ETF · オプション分析
XLF オプション分析
2026年11月10日時点のデータ(終値ベース)
- 原資産の終値
- $58.29
- 30D ATM IV
- 15.45%
- IV パーセンタイル · 1年
- 25
- 25Δ リスクリバーサル
- +2.03
- 期間構造の傾き 90/30
- 1.073
▼ 前日比 -0.78 pts
概要
XLFのオプションは30日物アット・ザ・マネーのボラティリティ15.4%を織り込んでおり、今後1か月で約±4.4%の値動きに相当します。これは過去1年の194取引日のうち25%を上回る水準です。
25デルタのプットはコールよりボラティリティが2.03ポイント高くなっています。過去1年の自身のレンジのほぼ中央です。
満期の長いオプションほどボラティリティが高く、90日物は30日物より7%高くなっています。
01 · 指標
現在の指標
直近の取引日時点の30日物サーフェスです。各数値をそれ自身の過去の中に位置づけています。
主要指標 · 30日物
- 30日物 ATM インプライド・ボラティリティⓘ
- 15.45%
- 25デルタ・リスクリバーサルⓘ
- +2.03
- 25デルタ・バタフライⓘ
- +0.68
- 期間構造の傾きⓘ
- 1.073
30日間で約±4.4%、通常の1日で約±1.0%の値動きを織り込んでいます。
過去1年の 25% の値を上回っています。
アット・ザ・マネーから同じ距離で、プットはコールよりボラティリティが 2.03 ポイント高くなっています。
過去1年の 15% の値を上回っています。
ウイングのボラティリティはアット・ザ・マネーより 0.68 ポイント高くなっています。
90日物のボラティリティは30日物より 7% 高くなっています。
過去1年の 79% の値を上回っています。
30日物インプライド・ボラティリティの位置
過去194取引日との比較(1年間)
- IV パーセンタイル(1年)
- 25%
- IV ランク(1年)
- 20%
- IV パーセンタイル(2年)
- 28%
- IV ランク(2年)
- 19%
ランクは期間内の最低値と最高値の間での位置なので、過去に1度でも極端な値があると、その後の値はすべて端の近くに張り付きます。パーセンタイルは現在の値を下回る取引日の割合で、その極端な値がどこまで達したかには左右されません。期間内の取引日が180未満の場合は、どちらも表示しません。
取引日の詳細
- 原資産の終値
- $58.29
- 30日物インプライド・フォワード
- $58.46
- 60日物 ATM IV
- 15.93%
- 90日物 ATM IV
- 16.58%
- 180日物 ATM IV
- 17.27%
- 使用した満期の数
- 17
- 建玉合計
- 4,359,393
- プット / コール建玉比率
- 1.64
フォワードは、アット・ザ・マネーに最も近い権利行使価格でのプット・コール・パリティから求めたもので、原資産の終値をそのまま使ったものではありません。このページのマネーネスとデルタはすべてこれを基準にしています。
02 · 推移
指標のこれまでの推移
アーカイブ期間内のすべての取引日。終値ごとに1点です。
30日物アット・ザ・マネーのインプライド・ボラティリティ
直近547取引日
元の数値を表示(直近120件)
| 取引日 | 30日物 ATM IV | 25デルタ RR | 期間構造の傾き | 終値 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 15.45% | +2.03 | 1.073 | $58.29 |
| 2026-11-09 | 16.23% | +2.51 | 1.067 | $57.99 |
| 2026-11-06 | 19.04% | +3.39 | 0.962 | $57.16 |
| 2026-11-05 | 20.35% | +3.89 | 0.931 | $57.50 |
| 2026-11-04 | 15.68% | +2.18 | 1.021 | $59.20 |
| 2026-11-03 | 18.08% | +2.70 | 0.969 | $57.19 |
| 2026-11-02 | 17.36% | +2.43 | 0.976 | $57.56 |
| 2026-10-30 | 17.47% | +2.73 | 0.987 | $56.51 |
| 2026-10-29 | 15.55% | +1.17 | 1.033 | $56.94 |
| 2026-10-28 | 16.06% | +2.07 | 1.012 | $56.13 |
| 2026-10-27 | 15.84% | +2.82 | 1.024 | $55.88 |
| 2026-10-26 | 16.05% | +2.61 | 1.024 | $56.02 |
| 2026-10-23 | 17.09% | +2.68 | 0.977 | $55.90 |
| 2026-10-22 | 16.01% | +2.91 | 1.017 | $56.65 |
| 2026-10-21 | 15.86% | +2.09 | 1.016 | $56.04 |
| 2026-10-20 | 15.90% | +2.31 | 1.018 | $55.72 |
| 2026-10-19 | 15.70% | +2.43 | 1.030 | $55.06 |
| 2026-10-16 | 16.38% | +2.62 | 1.010 | $55.52 |
| 2026-10-15 | 16.25% | +1.03 | 0.986 | $55.27 |
| 2026-10-14 | 17.26% | +3.14 | 0.974 | $54.52 |
| 2026-10-13 | 16.97% | +1.46 | 0.985 | $54.82 |
| 2026-10-09 | 16.93% | +1.86 | 0.987 | $54.73 |
| 2026-10-08 | 16.93% | +2.57 | 0.986 | $54.23 |
| 2026-10-07 | 17.07% | +1.79 | 0.986 | $53.75 |
| 2026-10-06 | 16.80% | +1.61 | 0.988 | $54.01 |
| 2026-10-05 | 16.15% | +2.45 | 1.052 | $53.88 |
| 2026-10-02 | 16.72% | +2.58 | 1.020 | $53.49 |
| 2026-10-01 | 17.43% | +2.46 | 0.995 | $53.46 |
| 2026-09-30 | 16.34% | +1.54 | 0.997 | $53.40 |
| 2026-09-29 | 17.00% | +2.03 | 0.987 | $54.01 |
| 2026-09-28 | 17.35% | +1.74 | 0.962 | $54.19 |
| 2026-09-25 | 15.42% | +2.50 | 1.060 | $54.84 |
| 2026-09-24 | 16.02% | +2.00 | 1.039 | $54.53 |
| 2026-09-23 | 16.47% | +1.12 | 1.021 | $54.54 |
| 2026-09-22 | 15.48% | +1.80 | 1.035 | $54.80 |
| 2026-09-21 | 15.06% | +1.84 | 1.047 | $55.90 |
| 2026-09-18 | 14.68% | +2.35 | 1.069 | $55.86 |
| 2026-09-17 | 15.45% | +2.31 | 1.085 | $55.88 |
| 2026-09-16 | 17.03% | +3.25 | 1.020 | $55.93 |
| 2026-09-15 | 15.17% | +2.70 | 1.085 | $56.85 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $57.03 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $57.25 |
| 2026-09-10 | 16.40% | +3.30 | 1.087 | $56.87 |
| 2026-09-09 | 14.98% | +2.79 | 1.142 | $57.06 |
| 2026-09-08 | 16.12% | +0.47 | 1.024 | $57.30 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $58.10 |
| 2026-09-03 | 15.52% | +2.69 | 1.049 | $58.56 |
| 2026-09-02 | 14.86% | +0.81 | 1.041 | $57.66 |
| 2026-09-01 | 15.57% | +2.13 | 1.016 | $57.20 |
| 2026-08-31 | 14.69% | +0.86 | 1.039 | $57.71 |
| 2026-08-28 | 13.79% | +1.35 | 1.146 | $58.10 |
| 2026-08-27 | 14.77% | +1.88 | 1.043 | $57.88 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $57.48 |
| 2026-08-20 | 14.52% | +1.70 | 1.103 | $56.95 |
| 2026-08-19 | 12.72% | +1.09 | 1.245 | $57.48 |
| 2026-08-18 | — | — | — | $57.84 |
| 2026-08-17 | — | — | — | $57.58 |
| 2026-08-14 | 12.07% | +1.73 | 1.319 | $58.16 |
| 2026-08-13 | — | — | — | $58.26 |
| 2026-08-12 | — | — | — | $57.92 |
| 2026-08-11 | — | — | — | $57.80 |
| 2026-08-10 | — | — | — | $57.81 |
| 2026-08-07 | — | — | — | $57.60 |
| 2026-08-06 | — | — | — | $57.81 |
| 2026-08-05 | — | — | — | $58.00 |
| 2026-08-04 | — | — | — | $57.88 |
| 2026-08-03 | — | — | — | $57.38 |
| 2026-07-31 | — | — | — | $56.94 |
| 2026-07-30 | 14.14% | +2.25 | 1.133 | $57.00 |
| 2026-07-29 | — | — | — | $56.68 |
| 2026-07-28 | 15.99% | +3.85 | 1.000 | $57.60 |
| 2026-07-27 | 15.18% | +2.81 | 1.088 | $56.88 |
| 2026-07-24 | 15.25% | +3.67 | 1.101 | $56.31 |
| 2026-07-23 | 16.43% | +2.63 | 1.003 | $55.83 |
| 2026-07-22 | — | — | — | $56.05 |
| 2026-07-21 | 15.88% | +2.61 | 1.046 | $56.11 |
| 2026-07-20 | — | — | — | $56.04 |
| 2026-07-17 | — | — | — | $56.26 |
| 2026-07-16 | — | — | — | $56.75 |
| 2026-07-15 | — | — | — | $56.56 |
| 2026-07-14 | — | — | — | $56.18 |
| 2026-07-13 | 18.27% | +3.67 | 0.971 | $56.07 |
| 2026-07-10 | — | — | — | $55.71 |
| 2026-07-09 | — | — | — | $55.54 |
| 2026-07-08 | — | — | — | $54.97 |
| 2026-07-07 | — | — | — | $56.05 |
| 2026-07-06 | 15.68% | +1.33 | 1.045 | $56.14 |
| 2026-07-02 | 16.06% | +1.87 | 0.965 | $55.62 |
| 2026-07-01 | 15.57% | +3.39 | 1.043 | $54.78 |
| 2026-06-30 | 15.18% | +2.78 | 0.987 | $53.61 |
| 2026-06-29 | 14.64% | +3.49 | 1.099 | $53.72 |
| 2026-06-26 | — | — | — | $53.57 |
| 2026-06-25 | 15.78% | +2.49 | 1.027 | $53.45 |
| 2026-06-24 | — | — | — | $53.72 |
| 2026-06-23 | 15.50% | +3.37 | 1.058 | $53.88 |
| 2026-06-22 | 15.70% | +2.41 | 1.071 | $53.70 |
| 2026-06-18 | 15.79% | +2.77 | 1.000 | $53.57 |
| 2026-06-17 | 16.09% | +2.05 | 1.052 | $54.05 |
| 2026-06-16 | 15.73% | +2.27 | 1.064 | $54.35 |
| 2026-06-15 | 16.09% | +2.43 | 1.051 | $53.56 |
| 2026-06-12 | 15.81% | +2.21 | 1.104 | $53.34 |
| 2026-06-11 | 17.27% | +3.23 | 1.047 | $52.62 |
| 2026-06-10 | 17.63% | +3.60 | 1.041 | $52.23 |
| 2026-06-09 | 16.96% | +2.26 | 1.052 | $52.46 |
| 2026-06-08 | 17.31% | +3.34 | 1.060 | $51.97 |
| 2026-06-05 | 18.26% | +4.74 | 1.006 | $52.30 |
| 2026-06-04 | 16.51% | +2.57 | 1.083 | $52.19 |
| 2026-06-03 | — | — | — | $50.87 |
| 2026-06-02 | 17.32% | +2.06 | 1.036 | $51.46 |
| 2026-06-01 | 17.30% | +2.58 | 1.059 | $51.43 |
| 2026-05-29 | 17.23% | +1.29 | 0.982 | $51.58 |
| 2026-05-28 | 16.84% | +1.97 | 1.005 | $51.27 |
| 2026-05-27 | 17.03% | +4.09 | 1.034 | $51.42 |
| 2026-05-26 | 16.65% | +3.42 | 1.072 | $51.85 |
| 2026-05-22 | 16.39% | +2.92 | 1.058 | $51.94 |
| 2026-05-21 | 16.75% | +2.07 | 1.042 | $51.73 |
| 2026-05-20 | 17.36% | +2.63 | 1.036 | $51.66 |
| 2026-05-19 | 16.98% | +3.01 | 1.044 | $51.10 |
| 2026-05-18 | 16.93% | +2.91 | 1.055 | $51.74 |
| 2026-05-15 | 16.45% | +2.91 | 1.090 | $51.10 |
グラフはアーカイブ内の全取引日(計547日)を表示しています。表には直近120日分を載せています。
25デルタ・リスクリバーサル
直近547取引日
破線はゼロの位置で、25デルタのプットとコールのインプライド・ボラティリティが等しいところです。
03 · スキュー
スキュー・カーブ
デルタ別のインプライド・ボラティリティ(期近の満期)
デルタ別のインプライド・ボラティリティ
3d (2026-11-13) · 6d (2026-11-16) · 8d (2026-11-18)
横軸はコールのデルタです。中央の破線より右側の値は、その権利行使価格のアウト・オブ・ザ・マネーのプットから取っており、ボラティリティはこの契約の気配値から逆算しています。残った気配値がそのデルタを両側から挟んでいる場合にのみ点を描き、最後に取引のあった権利行使価格より先は外挿しません。
元の数値を表示
| デルタ | 3d | 6d | 8d |
|---|---|---|---|
| 5Δコール | 16.64% | — | — |
| 10Δコール | 15.96% | 13.87% | — |
| 15Δコール | 16.10% | 13.83% | — |
| 20Δコール | 16.19% | 13.82% | 15.00% |
| 25Δコール | 16.16% | 13.82% | 14.60% |
| 30Δコール | 16.09% | 13.83% | 14.50% |
| 35Δコール | 16.02% | 13.88% | 14.59% |
| 40Δコール | 15.99% | 13.94% | 14.79% |
| 45Δコール | 16.07% | 14.03% | 15.02% |
| ATM | 16.32% | 14.20% | 15.29% |
| 45Δプット | 16.67% | 14.44% | 15.62% |
| 40Δプット | 17.07% | 14.70% | 15.95% |
| 35Δプット | 17.43% | 14.96% | 16.22% |
| 30Δプット | 17.79% | 15.25% | 16.50% |
| 25Δプット | 18.21% | 15.62% | 16.99% |
| 20Δプット | 18.70% | 16.28% | 17.84% |
| 15Δプット | 19.31% | 17.12% | 18.69% |
| 10Δプット | 20.29% | 17.51% | 19.29% |
| 5Δプット | 22.61% | 19.17% | 20.96% |
満期別のウイングの値
| 満期 | 日数 | フォワード | ATM IV | 25Δ プット | 25Δ コール | RR | バタフライ | 気配数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $58.29 | 16.32% | 18.21% | 16.16% | +2.05 | +0.87 | 11 |
| 2026-11-16 | 6 | $58.30 | 14.20% | 15.62% | 13.82% | +1.81 | +0.52 | 13 |
| 2026-11-18 | 8 | $58.32 | 15.29% | 16.99% | 14.60% | +2.39 | +0.51 | 10 |
| 2026-11-20 | 10 | $58.34 | 15.87% | 17.56% | 15.24% | +2.32 | +0.52 | 26 |
| 2026-11-23 | 13 | $58.37 | 14.88% | 16.92% | 14.51% | +2.41 | +0.83 | 10 |
| 2026-11-27 | 17 | $58.38 | 14.84% | 16.69% | 14.21% | +2.48 | +0.61 | 25 |
| 2026-12-04 | 24 | $58.42 | 15.43% | 17.32% | 14.83% | +2.48 | +0.64 | 28 |
| 2026-12-11 | 31 | $58.46 | 15.45% | 17.12% | 15.15% | +1.97 | +0.68 | 32 |
| 2026-12-18 | 38 | $58.50 | 15.90% | 17.71% | 15.01% | +2.70 | +0.46 | 23 |
| 2026-12-31 | 51 | $58.44 | 15.87% | 17.95% | 14.79% | +3.16 | +0.50 | 10 |
| 2027-01-15 | 66 | $58.50 | 15.96% | 17.87% | 14.95% | +2.93 | +0.45 | 32 |
| 2027-03-19 | 129 | $58.89 | 17.08% | 19.10% | 15.94% | +3.16 | +0.43 | 26 |
| 2027-03-31 | 141 | $58.82 | 16.99% | 19.29% | 16.00% | +3.30 | +0.66 | 21 |
| 2027-06-17 | 219 | $59.33 | 17.46% | 19.55% | 16.28% | +3.26 | +0.46 | 31 |
| 2027-06-30 | 232 | $59.31 | 17.24% | 19.56% | 16.48% | +3.09 | +0.78 | 27 |
| 2027-09-17 | 311 | $59.71 | 18.28% | 20.54% | 17.07% | +3.48 | +0.52 | 35 |
| 2027-09-30 | 324 | $59.62 | 18.46% | 20.99% | 17.10% | +3.89 | +0.59 | 22 |
上の各曲線が1つの満期です。縦の位置がインプライド・ボラティリティ、横の位置がその値を取った契約のデルタです。米国株では通常、曲線は右上がりになります。つまり、アウト・オブ・ザ・マネーのプットは同じ距離のコールよりインプライド・ボラティリティが高くなっています。
25デルタ・リスクリバーサルは、この傾きを1つの数値にまとめたもので、25デルタ・プットのボラティリティから25デルタ・コールのボラティリティを引いた値です。バタフライは曲がり具合をまとめたもので、両ウイングの平均からアット・ザ・マネーの値を引いた値です。
04 · 期間構造
期間構造
満期別のアット・ザ・マネーのインプライド・ボラティリティ
満期別のアット・ザ・マネーのインプライド・ボラティリティ
17個の上場満期で有効な値が得られました
横軸は満期までの日数の平方根で、ボラティリティが本来従う尺度です。分散で見て平坦な曲線は、ここでは期近の1週間で急に曲がることなく直線として描かれます。
元の数値を表示
| 満期 | 日数 | フォワード | ATM IV | ATM 権利行使価格 | 使用した気配数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3日 | $58.29 | 16.32% | $58.30 | 11 |
| 2026-11-16 | 6日 | $58.30 | 14.20% | $58.31 | 13 |
| 2026-11-18 | 8日 | $58.32 | 15.29% | $58.34 | 10 |
| 2026-11-20 | 10日 | $58.34 | 15.87% | $58.36 | 26 |
| 2026-11-23 | 13日 | $58.37 | 14.88% | $58.39 | 10 |
| 2026-11-27 | 17日 | $58.38 | 14.84% | $58.41 | 25 |
| 2026-12-04 | 24日 | $58.42 | 15.43% | $58.47 | 28 |
| 2026-12-11 | 31日 | $58.46 | 15.45% | $58.52 | 32 |
| 2026-12-18 | 38日 | $58.50 | 15.90% | $58.57 | 23 |
| 2026-12-31 | 51日 | $58.44 | 15.87% | $58.55 | 10 |
| 2027-01-15 | 66日 | $58.50 | 15.96% | $58.63 | 32 |
| 2027-03-19 | 129日 | $58.89 | 17.08% | $59.19 | 26 |
| 2027-03-31 | 141日 | $58.82 | 16.99% | $59.15 | 21 |
| 2027-06-17 | 219日 | $59.33 | 17.46% | $59.87 | 31 |
| 2027-06-30 | 232日 | $59.31 | 17.24% | $59.88 | 27 |
| 2027-09-17 | 311日 | $59.71 | 18.28% | $60.57 | 35 |
| 2027-09-30 | 324日 | $59.62 | 18.46% | $60.53 | 22 |
一定満期
前後の上場満期の間を総分散で補間
- 30日
- 15.45%
- 60日
- 15.93%
- 90日
- 16.58%
- 180日
- 17.27%
補間はボラティリティではなく総分散に対して線形です。ボラティリティを直接補間すると、2つの満期の間のフォワード分散が負になることがあります。最も長い上場満期を超える期間は、外挿せずに「なし」と表示します。
期間構造の傾き
直近547取引日
破線は1.00の位置で、90日物と30日物のアット・ザ・マネー・ボラティリティが等しいところです。これより上では、長い満期のほうがボラティリティが高くなります。
期間構造とは、上場している各満期のアット・ザ・マネーのインプライド・ボラティリティを、その満期までの遠さに対して描いたものです。原資産が落ち着いているときは、通常ゆるやかな右上がりになります。期間が長いほど不確実性が大きくなるためです。
日付の決まったイベントを市場が織り込むと、期間構造は逆転します。予定された発表を含む満期には、通常の取引に加えてそのイベントの分散が上乗せされるため、短い契約のほうが長い契約より高いボラティリティになることがあります。