股票 · 期权分析

AMZN 期权分析

数据截至 2026年11月10日(收盘)

标的收盘价: $270.87
30D ATM IV: 32.72%
IV 百分位 · 1年: 第 50
25Δ 风险逆转: +4.00
期限斜率 90/30: 1.070

概览

AMZN 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 32.7%,相当于未来一个月约 ±9.4% 的波动。这高于它过去一年 252 个交易日中 50% 的读数。

它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 4.00 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。

较长期限的期权波动率更高:90 天波动率比 30 天高 7%。

它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。

在最近 9 次财报中,期权市场平均计入了 ±9.0% 的波动,AMZN 实际平均波动 5.7%,9 次中有 6 次落在计入的区间之内。

01 · 读数

当前读数

最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。

主要读数 · 30 天期限

30 天 ATM 隐含波动率ⓘ: 32.72%
25-delta 风险逆转ⓘ: +4.00
25-delta 蝶式价差ⓘ: +0.56
期限结构斜率ⓘ: 1.070

30 天隐含波动率处在什么位置

对比此前 252 个交易日(一年窗口)

23.9%49.8%

IV 百分位,1 年: 50%
IV 排名,1 年: 34%
IV 百分位,2 年: 55%
IV 排名,2 年: 26%

排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。

交易日明细

标的收盘价: $270.87
30 天隐含远期价: $272.23
60 天 ATM IV: 32.55%
90 天 ATM IV: 35.01%
180 天 ATM IV: 35.38%
使用的到期日数: 19
总未平仓量: 3,594,306
Put / call 未平仓量比: 0.72

远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。

02 · 历史

读数是怎么走到这里的

存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。

30 天平值隐含波动率

最近 550 个交易日

显示底层数据(最近 120 个)

交易日	30 天 ATM IV	25-delta RR	期限斜率	收盘价
2026-11-10	32.72%	+4.00	1.070	$270.87
2026-11-09	33.01%	+4.25	1.057	$266.93
2026-11-06	34.62%	+5.37	1.034	$259.30
2026-11-05	38.03%	+6.10	0.964	$260.21
2026-11-04	30.70%	+2.29	1.071	$266.03
2026-11-03	32.76%	+4.31	1.038	$250.69
2026-11-02	32.75%	+4.30	1.046	$245.63
2026-10-30	32.65%	+3.22	1.038	$240.35
2026-10-29	45.21%	+2.16	0.838	$243.79
2026-10-28	44.71%	+2.22	0.843	$254.60
2026-10-27	43.79%	+1.28	0.850	$253.10
2026-10-26	44.50%	+2.77	0.838	$249.09
2026-10-23	43.91%	+2.59	0.836	$248.00
2026-10-22	42.78%	+2.76	0.838	$250.38
2026-10-21	40.96%	+2.57	0.854	$262.37
2026-10-20	40.27%	+2.26	0.853	$262.63
2026-10-19	40.26%	+2.52	0.846	$262.45
2026-10-16	41.39%	+3.77	0.832	$250.00
2026-10-15	39.57%	+1.67	0.854	$254.76
2026-10-14	40.67%	+1.47	0.845	$254.08
2026-10-13	40.06%	+0.53	0.853	$258.58
2026-10-09	39.43%	+0.70	0.863	$262.43
2026-10-08	40.01%	+0.58	0.859	$254.06
2026-10-07	40.26%	+0.61	0.848	$259.92
2026-10-06	39.51%	+0.30	0.865	$256.29
2026-10-05	38.90%	+0.93	0.870	$251.40
2026-10-02	38.15%	+1.16	0.889	$251.52
2026-10-01	38.90%	+0.63	0.885	$248.23
2026-09-30	39.41%	+1.38	0.887	$249.15
2026-09-29	38.76%	+0.84	0.905	$246.67
2026-09-28	36.76%	+0.67	0.944	$246.15
2026-09-25	32.34%	+0.70	1.081	$249.67
2026-09-24	31.36%	+0.24	1.122	$249.38
2026-09-23	29.84%	+0.65	1.192	$249.27
2026-09-22	29.63%	+0.43	1.196	$254.98
2026-09-21	30.32%	+0.61	1.176	$258.45
2026-09-18	29.21%	+0.90	1.205	$253.71
2026-09-17	29.32%	+1.23	1.201	$251.19
2026-09-16	30.71%	+1.62	1.173	$245.96
2026-09-15	31.12%	+1.13	1.158	$248.42
2026-09-14	30.64%	+1.43	1.168	$253.54
2026-09-11	29.31%	+0.90	1.205	$256.78
2026-09-10	30.46%	+0.94	1.186	$251.89
2026-09-09	30.87%	+0.59	1.171	$252.40
2026-09-08	31.27%	+0.91	1.160	$256.97
2026-09-04	29.47%	+0.22	1.208	$258.51
2026-09-03	28.92%	+0.94	1.208	$258.90
2026-09-02	28.50%	+1.16	1.226	$254.98
2026-09-01	28.79%	+1.10	1.213	$254.92
2026-08-31	28.59%	+0.76	1.217	$259.77
2026-08-28	28.54%	+0.79	1.238	$266.43
2026-08-27	28.07%	+0.47	1.228	$256.26
2026-08-26	28.60%	+0.83	1.213	$260.28
2026-08-25	28.90%	+1.38	1.210	$261.06
2026-08-24	29.33%	+0.98	1.207	$262.07
2026-08-21	28.55%	+0.93	1.222	$258.63
2026-08-20	29.35%	+1.33	1.198	$260.11
2026-08-19	28.93%	+0.80	1.200	$265.84
2026-08-18	28.48%	+0.62	1.199	$259.45
2026-08-17	28.23%	+0.28	1.198	$261.31
2026-08-14	26.96%	+0.04	1.233	$262.65
2026-08-13	28.17%	+0.64	1.204	$265.13
2026-08-12	28.43%	+0.19	1.194	$267.28
2026-08-11	28.97%	+0.24	1.166	$272.27
2026-08-10	30.15%	+0.41	1.136	$278.09
2026-08-07	29.89%	+0.37	1.132	$274.48
2026-08-06	31.08%	+0.29	1.112	$272.26
2026-08-05	32.30%	+0.32	1.074	$272.65
2026-08-04	34.00%	-0.29	1.036	$277.42
2026-08-03	33.05%	+0.63	1.048	$284.02
2026-07-31	31.81%	+0.65	1.046	$271.58
2026-07-30	47.81%	+0.90	0.831	$235.50
2026-07-29	43.71%	+0.29	0.875	$226.65
2026-07-28	42.59%	+0.85	0.866	$230.86
2026-07-27	42.59%	+1.11	0.865	$231.39
2026-07-24	42.10%	+0.39	0.874	$232.11
2026-07-23	43.97%	+0.86	0.863	$233.66
2026-07-22	43.55%	+0.53	0.860	$244.85
2026-07-21	42.89%	+0.70	0.865	$247.55
2026-07-20	43.17%	+1.13	0.864	$249.99
2026-07-17	43.50%	+0.82	0.868	$247.23
2026-07-16	43.56%	-0.35	0.865	$249.89
2026-07-15	44.11%	+0.70	0.859	$254.96
2026-07-14	43.53%	+0.10	0.869	$247.49
2026-07-13	44.13%	+1.14	0.862	$247.31
2026-07-10	43.58%	+0.62	0.876	$245.34
2026-07-09	44.32%	+1.36	0.859	$247.04
2026-07-08	43.42%	+1.26	0.870	$243.62
2026-07-07	43.35%	+1.52	0.875	$245.98
2026-07-06	42.98%	+0.69	0.880	$244.16
2026-07-02	39.82%	-0.31	0.943	$242.67
2026-07-01	38.53%	+0.58	0.972	$241.70
2026-06-30	39.36%	-0.42	0.948	$238.34
2026-06-29	38.73%	+0.85	0.956	$240.14
2026-06-26	36.40%	+0.54	1.016	$232.69
2026-06-25	35.45%	+0.15	1.067	$227.01
2026-06-24	32.87%	+1.50	1.117	$234.27
2026-06-23	32.61%	+1.02	1.113	$234.11
2026-06-22	32.96%	+0.05	1.119	$232.79
2026-06-18	31.40%	-0.16	1.141	$244.39
2026-06-17	31.36%	+0.20	1.140	$237.50
2026-06-16	30.09%	+0.28	1.160	$246.00
2026-06-15	29.79%	+0.68	1.166	$246.02
2026-06-12	31.34%	+1.87	1.149	$238.55
2026-06-11	32.02%	+1.56	1.137	$241.51
2026-06-10	32.25%	+1.91	1.138	$238.00
2026-06-09	32.33%	+1.95	1.128	$244.19
2026-06-08	31.90%	+1.00	1.137	$245.22
2026-06-05	33.28%	+1.46	1.107	$246.03
2026-06-04	31.12%	-0.38	1.155	$253.79
2026-06-03	32.40%	-0.83	1.129	$250.02
2026-06-02	31.21%	-0.68	1.147	$256.52
2026-06-01	31.80%	-0.45	1.130	$261.26
2026-05-29	29.60%	-0.20	1.182	$270.64
2026-05-28	30.32%	-0.04	1.160	$274.00
2026-05-27	30.65%	+0.63	1.147	$271.85
2026-05-26	29.97%	+0.37	1.153	$265.29
2026-05-22	28.45%	+1.57	1.188	$266.32
2026-05-21	28.77%	+1.61	1.170	$268.46
2026-05-20	29.30%	+1.63	1.149	$265.01

图表覆盖存档中的全部交易日,共 550 个。表格列出最近的 120 个。

25-delta 风险逆转

最近 550 个交易日

虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。

03 · 偏斜

偏斜曲线

按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日

按 delta 排列的隐含波动率

1d (2026-11-11) · 3d (2026-11-13) · 6d (2026-11-16)

横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。

显示底层数据

Delta	1d	3d	6d
5Δ 看涨	40.12%	38.24%	32.28%
10Δ 看涨	38.88%	37.24%	31.28%
15Δ 看涨	38.32%	36.91%	31.18%
20Δ 看涨	37.92%	36.84%	31.16%
25Δ 看涨	37.82%	36.88%	31.17%
30Δ 看涨	37.95%	37.04%	31.23%
35Δ 看涨	38.18%	37.29%	31.46%
40Δ 看涨	38.40%	37.55%	31.58%
45Δ 看涨	38.60%	37.81%	31.63%
ATM	38.80%	37.99%	31.74%
45Δ 看跌	39.03%	38.15%	31.92%
40Δ 看跌	39.30%	38.47%	32.30%
35Δ 看跌	39.63%	38.93%	32.77%
30Δ 看跌	40.03%	39.34%	33.12%
25Δ 看跌	40.48%	39.82%	33.61%
20Δ 看跌	41.00%	40.58%	34.28%
15Δ 看跌	41.69%	41.66%	35.28%
10Δ 看跌	42.80%	43.80%	37.14%
5Δ 看跌	45.50%	47.40%	40.93%

各到期日的两翼读数

到期日	天数	远期价	ATM IV	25Δ put	25Δ call	RR	蝶式价差	报价数
2026-11-11	1	$271.15	38.80%	40.48%	37.82%	+2.67	+0.35	16
2026-11-13	3	$271.30	37.99%	39.82%	36.88%	+2.94	+0.37	35
2026-11-16	6	$271.30	31.74%	33.61%	31.17%	+2.44	+0.65	27
2026-11-18	8	$271.42	33.63%	36.95%	32.97%	+3.98	+1.33	29
2026-11-20	10	$271.50	35.45%	37.90%	34.19%	+3.70	+0.60	50
2026-11-23	13	$271.75	32.73%	35.51%	32.01%	+3.50	+1.04	27
2026-11-25	15	$271.38	34.54%	34.98%	33.67%	+1.31	-0.22	12
2026-11-27	17	$271.62	32.77%	34.96%	31.37%	+3.59	+0.40	40
2026-12-04	24	$271.91	32.76%	35.14%	31.17%	+3.97	+0.39	30
2026-12-11	31	$272.28	32.71%	35.30%	31.29%	+4.00	+0.58	25
2026-12-18	38	$272.36	32.76%	35.54%	31.16%	+4.38	+0.59	43
2026-12-24	44	$272.69	32.57%	35.13%	30.78%	+4.35	+0.38	23
2027-01-15	66	$273.29	32.54%	34.88%	31.17%	+3.71	+0.48	48
2027-02-19	101	$274.62	35.72%	38.29%	34.26%	+4.03	+0.55	51
2027-03-19	129	$275.43	35.56%	37.79%	33.92%	+3.87	+0.30	48
2027-04-16	157	$276.58	34.94%	37.34%	33.47%	+3.87	+0.47	48
2027-06-17	219	$278.56	35.90%	37.89%	34.45%	+3.44	+0.27	54
2027-07-16	248	$279.59	35.60%	37.58%	34.09%	+3.48	+0.23	54
2027-09-17	311	$282.18	36.03%	38.11%	34.59%	+3.52	+0.32	50

上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。

25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。

04 · 期限结构

期限结构

各到期日的平值隐含波动率

19 个上市到期日得出了可用读数

横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。

显示底层数据

到期日	天数	远期价	ATM IV	ATM 行权价	使用的报价数
2026-11-11	1 天	$271.15	38.80%	$271.20	16
2026-11-13	3 天	$271.30	37.99%	$271.46	35
2026-11-16	6 天	$271.30	31.74%	$271.52	27
2026-11-18	8 天	$271.42	33.63%	$271.76	29
2026-11-20	10 天	$271.50	35.45%	$271.97	50
2026-11-23	13 天	$271.75	32.73%	$272.27	27
2026-11-25	15 天	$271.38	34.54%	$272.04	12
2026-11-27	17 天	$271.62	32.77%	$272.30	40
2026-12-04	24 天	$271.91	32.76%	$272.87	30
2026-12-11	31 天	$272.28	32.71%	$273.52	25
2026-12-18	38 天	$272.36	32.76%	$273.89	43
2026-12-24	44 天	$272.69	32.57%	$274.44	23
2027-01-15	66 天	$273.29	32.54%	$275.92	48
2027-02-19	101 天	$274.62	35.72%	$279.51	51
2027-03-19	129 天	$275.43	35.56%	$281.65	48
2027-04-16	157 天	$276.58	34.94%	$283.94	48
2027-06-17	219 天	$278.56	35.90%	$289.54	54
2027-07-16	248 天	$279.59	35.60%	$291.89	54
2027-09-17	311 天	$282.18	36.03%	$298.22	50

恒定期限

在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值

30 天: 32.72%
60 天: 32.55%
90 天: 35.01%
180 天: 35.38%

插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。

期限结构斜率

最近 550 个交易日

虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。

期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。

当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。

05 · 财报

财报

每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么

下一次财报

2027-01-28未说明时间根据其财报周期估算

期权定价与实际结果对照

历次财报

最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。

财报日	时段	隐含 ±	实际	实际 / 隐含
2026-10-29	收盘后	10.0%	-1.4%	0.14×
2026-07-30	收盘后	10.3%	+15.3%	1.48×
2026-04-29	收盘后	9.5%	+0.8%	0.08×
2026-02-05	收盘后	10.9%	-5.6%	0.51×
2025-10-30	收盘后	8.8%	+9.6%	1.09×
2025-07-31	收盘后	7.4%	-8.3%	1.12×
2025-05-01	收盘后	7.9%	-0.1%	0.01×
2025-02-06	收盘后	7.7%	-4.1%	0.53×
2024-10-31	收盘后	8.5%	+6.2%	0.73×
2024-08-01	收盘后	—	—	—
2024-04-30	收盘后	—	—	—
2024-02-01	收盘后	—	—	—
2023-10-26	收盘后	—	—	—

隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。

已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。