股票 · 期权分析

NVDA 期权分析

数据截至 2026年11月10日(收盘)

标的收盘价: $168.89
30D ATM IV: 59.91%
IV 百分位 · 1年: 第 99
25Δ 风险逆转: +6.38
期限斜率 90/30: 0.816

概览

NVDA 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 59.9%,相当于未来一个月约 ±17.2% 的波动。这高于它过去一年 252 个交易日中 99% 的读数。

它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 6.38 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。

期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 18%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。

它的下一次财报在 2026-11-17 收盘后。

在最近 9 次财报中,期权市场平均计入了 ±9.3% 的波动,NVDA 实际平均波动 4.3%,9 次中有 8 次落在计入的区间之内。

01 · 读数

当前读数

最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。

主要读数 · 30 天期限

30 天 ATM 隐含波动率ⓘ: 59.91%
25-delta 风险逆转ⓘ: +6.38
25-delta 蝶式价差ⓘ: +0.79
期限结构斜率ⓘ: 0.816

30 天隐含波动率处在什么位置

对比此前 252 个交易日(一年窗口)

28.4%61.0%

IV 百分位,1 年: 99%
IV 排名,1 年: 97%
IV 百分位,2 年: 95%
IV 排名,2 年: 65%

排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。

交易日明细

标的收盘价: $168.89
30 天隐含远期价: $168.43
60 天 ATM IV: 52.38%
90 天 ATM IV: 48.89%
180 天 ATM IV: 46.25%
使用的到期日数: 19
总未平仓量: 13,176,257
Put / call 未平仓量比: 1.01

远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。

02 · 历史

读数是怎么走到这里的

存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。

30 天平值隐含波动率

最近 552 个交易日

显示底层数据(最近 120 个)

交易日	30 天 ATM IV	25-delta RR	期限斜率	收盘价
2026-11-10	59.91%	+6.38	0.816	$168.89
2026-11-09	56.00%	+5.92	0.829	$178.67
2026-11-06	55.74%	+10.99	0.825	$186.64
2026-11-05	61.00%	+10.62	0.801	$181.60
2026-11-04	46.04%	+5.94	0.880	$200.13
2026-11-03	46.26%	+7.61	0.879	$206.69
2026-11-02	47.48%	+8.27	0.873	$202.06
2026-10-30	45.43%	+6.53	0.886	$204.64
2026-10-29	40.21%	+3.91	0.931	$213.66
2026-10-28	40.72%	+4.33	0.927	$215.38
2026-10-27	40.17%	+5.09	0.929	$217.94
2026-10-26	41.23%	+5.38	0.917	$216.00
2026-10-23	42.61%	+6.01	0.898	$210.96
2026-10-22	42.71%	+6.19	0.889	$212.21
2026-10-21	38.66%	+4.52	0.922	$221.97
2026-10-20	39.10%	+4.69	0.923	$216.47
2026-10-19	37.49%	+5.08	0.958	$217.09
2026-10-16	37.12%	+5.49	0.995	$214.13
2026-10-15	35.32%	+3.74	1.024	$217.23
2026-10-14	33.54%	+4.12	1.064	$221.30
2026-10-13	31.22%	+2.90	1.102	$228.52
2026-10-09	29.80%	+2.76	1.145	$229.28
2026-10-08	31.11%	+3.56	1.108	$230.48
2026-10-07	29.60%	+3.33	1.141	$237.47
2026-10-06	28.42%	+3.39	1.163	$239.24
2026-10-05	29.02%	+2.98	1.154	$238.90
2026-10-02	29.14%	+2.79	1.166	$233.95
2026-10-01	30.62%	+3.25	1.137	$230.86
2026-09-30	31.15%	+2.87	1.134	$228.38
2026-09-29	31.10%	+3.07	1.134	$227.21
2026-09-28	31.56%	+3.03	1.135	$228.86
2026-09-25	30.44%	+2.46	1.170	$225.07
2026-09-24	30.66%	+2.18	1.172	$224.58
2026-09-23	31.04%	+2.69	1.162	$225.51
2026-09-22	31.18%	+2.22	1.154	$228.87
2026-09-21	31.30%	+2.40	1.143	$227.38
2026-09-18	30.42%	+2.61	1.167	$222.27
2026-09-17	30.65%	+2.68	1.164	$219.34
2026-09-16	33.19%	+3.11	1.121	$213.90
2026-09-15	33.39%	+2.52	1.115	$212.17
2026-09-14	33.32%	+2.74	1.126	$210.96
2026-09-11	31.44%	+2.28	1.170	$218.29
2026-09-10	33.44%	+2.39	1.140	$218.36
2026-09-09	34.09%	+1.54	1.131	$223.67
2026-09-08	34.17%	+1.68	1.129	$225.73
2026-09-04	33.36%	+2.14	1.143	$230.36
2026-09-03	33.07%	+2.35	1.134	$228.45
2026-09-02	32.57%	+2.82	1.123	$224.41
2026-09-01	31.97%	+2.66	1.150	$217.44
2026-08-31	30.75%	+1.63	1.180	$220.78
2026-08-28	32.46%	+1.16	1.151	$217.55
2026-08-27	33.19%	+1.56	1.141	$227.98
2026-08-26	41.63%	+0.67	0.957	$209.66
2026-08-25	40.87%	+0.63	0.969	$213.05
2026-08-24	41.35%	+1.32	0.965	$208.48
2026-08-21	39.99%	+1.66	0.997	$214.72
2026-08-20	40.36%	+2.01	0.994	$216.85
2026-08-19	39.62%	+1.73	0.999	$217.56
2026-08-18	39.24%	+2.20	1.001	$219.74
2026-08-17	38.64%	+1.43	1.015	$225.01
2026-08-14	37.93%	+1.34	1.028	$225.16
2026-08-13	38.81%	+1.86	1.020	$225.30
2026-08-12	39.37%	+1.43	1.007	$224.09
2026-08-11	38.92%	+2.29	1.012	$217.50
2026-08-10	40.66%	+2.06	0.998	$217.55
2026-08-07	39.85%	+2.26	1.004	$223.96
2026-08-06	42.27%	+2.27	0.982	$218.99
2026-08-05	42.95%	+1.62	0.973	$219.22
2026-08-04	44.08%	+1.67	0.960	$211.94
2026-08-03	44.33%	+2.02	0.952	$206.64
2026-07-31	44.31%	+3.91	0.952	$200.75
2026-07-30	44.82%	+3.88	0.937	$195.04
2026-07-29	46.64%	+7.12	0.932	$190.01
2026-07-28	45.50%	+4.09	0.935	$197.01
2026-07-27	45.26%	+5.59	0.948	$196.51
2026-07-24	41.13%	+6.08	1.033	$206.84
2026-07-23	40.12%	+5.26	1.068	$208.76
2026-07-22	38.34%	+3.76	1.102	$212.06
2026-07-21	38.15%	+4.72	1.091	$207.29
2026-07-20	39.23%	+5.20	1.075	$203.28
2026-07-17	41.38%	+4.65	1.050	$202.81
2026-07-16	39.99%	+3.29	1.064	$207.40
2026-07-15	39.57%	+2.47	1.068	$212.50
2026-07-14	39.91%	+3.12	1.066	$211.80
2026-07-13	39.80%	+2.33	1.071	$203.53
2026-07-10	38.48%	+2.42	1.093	$210.96
2026-07-09	39.69%	+2.23	1.067	$202.78
2026-07-08	41.52%	+2.75	1.041	$204.12
2026-07-07	41.01%	+2.77	1.034	$196.93
2026-07-06	39.05%	+2.72	1.059	$195.55
2026-07-02	38.91%	+3.69	1.074	$194.83
2026-07-01	37.69%	+2.39	1.090	$197.58
2026-06-30	37.31%	+2.40	1.099	$200.09
2026-06-29	37.37%	+2.02	1.100	$194.97
2026-06-26	37.35%	+2.85	1.106	$192.53
2026-06-25	37.61%	+2.58	1.115	$195.74
2026-06-24	37.30%	+1.80	1.110	$199.00
2026-06-23	37.26%	+2.49	1.100	$200.04
2026-06-22	35.04%	+1.78	1.156	$208.65
2026-06-18	35.44%	+1.82	1.166	$210.69
2026-06-17	36.42%	+1.70	1.138	$204.65
2026-06-16	35.67%	+1.33	1.144	$207.41
2026-06-15	36.57%	+0.60	1.128	$212.45
2026-06-12	36.96%	+1.96	1.132	$205.19
2026-06-11	40.03%	+1.85	1.075	$204.87
2026-06-10	41.51%	+3.59	1.065	$200.42
2026-06-09	39.82%	+2.56	1.077	$208.19
2026-06-08	39.32%	+1.23	1.095	$208.64
2026-06-05	40.78%	+1.79	1.072	$205.10
2026-06-04	38.64%	-0.60	1.095	$218.66
2026-06-03	40.08%	-0.44	1.070	$214.75
2026-06-02	41.16%	-1.13	1.056	$222.82
2026-06-01	41.74%	-1.81	1.029	$224.36
2026-05-29	40.13%	-0.59	1.061	$211.14
2026-05-28	37.86%	-0.77	1.075	$214.25
2026-05-27	37.64%	-0.28	1.070	$212.60
2026-05-26	38.17%	+0.58	1.063	$214.86
2026-05-22	37.04%	+0.67	1.072	$215.33
2026-05-21	38.56%	+0.15	1.039	$219.51
2026-05-20	44.86%	-0.52	0.951	$223.47

图表覆盖存档中的全部交易日,共 552 个。表格列出最近的 120 个。

25-delta 风险逆转

最近 552 个交易日

虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。

03 · 偏斜

偏斜曲线

按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日

按 delta 排列的隐含波动率

1d (2026-11-11) · 3d (2026-11-13) · 6d (2026-11-16)

横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。

显示底层数据

Delta	1d	3d	6d
5Δ 看涨	85.71%	77.24%	63.56%
10Δ 看涨	79.66%	72.59%	59.70%
15Δ 看涨	78.26%	71.74%	59.20%
20Δ 看涨	78.26%	71.75%	59.26%
25Δ 看涨	78.45%	71.94%	59.41%
30Δ 看涨	78.70%	72.25%	59.72%
35Δ 看涨	79.08%	72.59%	60.08%
40Δ 看涨	79.48%	72.98%	60.55%
45Δ 看涨	79.89%	73.41%	61.20%
ATM	80.34%	73.80%	61.55%
45Δ 看跌	80.84%	74.31%	61.94%
40Δ 看跌	81.40%	75.07%	62.62%
35Δ 看跌	82.07%	75.91%	63.50%
30Δ 看跌	82.94%	76.90%	64.42%
25Δ 看跌	84.13%	78.14%	65.41%
20Δ 看跌	85.72%	79.78%	66.75%
15Δ 看跌	88.09%	82.23%	68.56%
10Δ 看跌	91.96%	85.86%	71.56%
5Δ 看跌	100.80%	94.83%	78.05%

各到期日的两翼读数

到期日	天数	远期价	ATM IV	25Δ put	25Δ call	RR	蝶式价差	报价数
2026-11-11	1	$167.99	80.34%	84.13%	78.45%	+5.69	+0.95	27
2026-11-13	3	$168.05	73.80%	78.14%	71.94%	+6.20	+1.24	47
2026-11-16	6	$168.05	61.55%	65.41%	59.41%	+6.00	+0.86	52
2026-11-18	8	$168.20	87.55%	92.71%	84.70%	+8.02	+1.16	64
2026-11-20	10	$168.18	82.90%	88.50%	79.49%	+9.00	+1.09	62
2026-11-23	13	$168.25	75.75%	79.59%	72.84%	+6.75	+0.46	52
2026-11-25	15	$168.32	72.82%	75.91%	70.03%	+5.89	+0.15	18
2026-11-27	17	$168.33	69.42%	73.60%	66.95%	+6.65	+0.85	64
2026-12-04	24	$168.37	62.94%	67.03%	60.79%	+6.24	+0.96	56
2026-12-11	31	$168.44	59.51%	63.48%	57.08%	+6.40	+0.77	41
2026-12-18	38	$168.52	57.11%	60.82%	54.60%	+6.22	+0.59	186
2026-12-24	44	$168.69	55.84%	59.45%	53.47%	+5.98	+0.62	38
2027-01-15	66	$169.24	51.48%	55.38%	49.16%	+6.22	+0.78	66
2027-02-19	101	$169.92	48.09%	51.51%	46.30%	+5.22	+0.82	61
2027-03-19	129	$170.48	47.98%	51.33%	46.11%	+5.22	+0.74	61
2027-04-16	157	$170.92	46.92%	49.80%	45.16%	+4.64	+0.56	59
2027-05-21	192	$171.71	45.96%	48.66%	44.19%	+4.47	+0.47	55
2027-06-17	219	$172.21	45.69%	48.35%	44.21%	+4.14	+0.59	70
2027-09-17	311	$173.91	44.63%	46.82%	43.37%	+3.45	+0.46	67

上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。

25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。

04 · 期限结构

期限结构

各到期日的平值隐含波动率

19 个上市到期日得出了可用读数

横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。

显示底层数据

到期日	天数	远期价	ATM IV	ATM 行权价	使用的报价数
2026-11-11	1 天	$167.99	80.34%	$168.13	27
2026-11-13	3 天	$168.05	73.80%	$168.43	47
2026-11-16	6 天	$168.05	61.55%	$168.57	52
2026-11-18	8 天	$168.20	87.55%	$169.62	64
2026-11-20	10 天	$168.18	82.90%	$169.77	62
2026-11-23	13 天	$168.25	75.75%	$169.98	52
2026-11-25	15 天	$168.32	72.82%	$170.17	18
2026-11-27	17 天	$168.33	69.42%	$170.23	64
2026-12-04	24 天	$168.37	62.94%	$170.58	56
2026-12-11	31 天	$168.44	59.51%	$171.00	41
2026-12-18	38 天	$168.52	57.11%	$171.41	186
2026-12-24	44 天	$168.69	55.84%	$171.89	38
2027-01-15	66 天	$169.24	51.48%	$173.35	66
2027-02-19	101 天	$169.92	48.09%	$175.45	61
2027-03-19	129 天	$170.48	47.98%	$177.56	61
2027-04-16	157 天	$170.92	46.92%	$179.20	59
2027-05-21	192 天	$171.71	45.96%	$181.52	55
2027-06-17	219 天	$172.21	45.69%	$183.34	70
2027-09-17	311 天	$173.91	44.63%	$189.31	67

恒定期限

在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值

30 天: 59.91%
60 天: 52.38%
90 天: 48.89%
180 天: 46.25%

插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。

期限结构斜率

最近 552 个交易日

虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。

期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。

当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。

05 · 财报

财报

每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么

下一次财报

2026-11-17收盘后已公布

期权定价与实际结果对照

历次财报

最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。

财报日	时段	隐含 ±	实际	实际 / 隐含
2026-08-26	收盘后	7.4%	+8.7%	1.18×
2026-05-20	收盘后	7.4%	-1.8%	0.24×
2026-02-25	收盘后	7.6%	-5.5%	0.71×
2025-11-19	收盘后	9.0%	-3.2%	0.35×
2025-08-27	收盘后	8.2%	-0.8%	0.10×
2025-05-28	收盘后	8.5%	+3.2%	0.38×
2025-02-26	收盘后	11.3%	-8.5%	0.75×
2024-11-20	收盘后	10.7%	+0.5%	0.05×
2024-08-28	收盘后	13.6%	-6.4%	0.47×
2024-05-22	收盘后	—	—	—
2024-02-21	收盘后	—	—	—
2023-11-21	收盘后	—	—	—

隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。

已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。