股票 · 期权分析
AEP 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $127.84
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-26(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±5.3% 的波动,AEP 实际平均波动 1.9%,7 次中有 7 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 4 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $127.84
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 19.54%
- 90 天 ATM IV
- 20.11%
- 180 天 ATM IV
- 20.56%
- 使用的到期日数
- 7
- 总未平仓量
- 37,703
- Put / call 未平仓量比
- 0.74
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 345 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $127.84 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $128.33 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $126.53 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $126.77 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $129.24 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $129.86 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $130.33 |
| 2026-10-30 | 21.05% | +1.38 | 0.962 | $130.21 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $129.34 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $128.20 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $130.30 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $129.22 |
| 2026-10-23 | — | — | — | $129.69 |
| 2026-10-22 | — | — | — | $130.64 |
| 2026-10-21 | 22.06% | +2.63 | 0.932 | $127.39 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $127.22 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $124.72 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $127.14 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $124.29 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $126.13 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $125.65 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $122.81 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $122.32 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $122.08 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $121.67 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $119.73 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $119.57 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $119.75 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $118.64 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $119.30 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $118.20 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $118.35 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $117.57 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $118.40 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $120.27 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $120.03 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $120.00 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $121.62 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $120.69 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $120.61 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $122.23 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $123.33 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $123.47 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $124.67 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $125.42 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $124.50 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $124.71 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $123.57 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $122.96 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $122.43 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $122.31 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $122.71 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $123.36 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $122.77 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $121.98 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $120.94 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $125.70 |
| 2026-08-19 | — | — | — | $126.27 |
| 2026-08-18 | — | — | — | $126.35 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $117.27 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $117.43 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $117.82 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $117.53 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $117.53 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $118.53 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $118.38 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $117.04 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $116.91 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $118.19 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $118.16 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $115.66 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $114.06 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $113.46 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $112.75 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $112.50 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $109.78 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $109.14 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $107.86 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $108.88 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $108.14 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $107.05 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $107.06 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $106.44 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $107.52 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $106.84 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $109.10 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $109.46 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $108.74 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $108.34 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $108.36 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $107.55 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $108.11 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $108.64 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $110.03 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $110.09 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $111.02 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $111.78 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $112.89 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $112.63 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $113.01 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $114.02 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $113.14 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $113.55 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $112.66 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $110.70 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $111.99 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $112.86 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $113.11 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $111.99 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $112.00 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $112.50 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $113.73 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $113.49 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $113.24 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $115.00 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $113.58 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $113.14 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $113.25 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $109.22 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $107.95 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 345 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 345 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15) · 101d (2027-02-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 38d | 66d | 101d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | 19.52% | — | — |
| 15Δ 看涨 | 19.19% | — | 19.59% |
| 20Δ 看涨 | 19.12% | 19.22% | 19.71% |
| 25Δ 看涨 | 19.19% | 19.35% | 19.94% |
| 30Δ 看涨 | 19.34% | 19.39% | 20.26% |
| 35Δ 看涨 | 19.52% | 19.41% | 20.34% |
| 40Δ 看涨 | 19.68% | 19.41% | 20.31% |
| 45Δ 看涨 | 19.81% | 19.43% | 20.28% |
| ATM | 19.92% | 19.48% | 20.30% |
| 45Δ 看跌 | 20.03% | 19.60% | 20.40% |
| 40Δ 看跌 | 20.17% | 19.78% | 20.56% |
| 35Δ 看跌 | 20.37% | 20.01% | 20.82% |
| 30Δ 看跌 | 20.75% | 20.49% | 21.29% |
| 25Δ 看跌 | 21.41% | 21.23% | 21.79% |
| 20Δ 看跌 | 22.31% | 22.02% | 22.28% |
| 15Δ 看跌 | 23.28% | 22.89% | 23.01% |
| 10Δ 看跌 | 24.56% | 24.24% | 24.34% |
| 5Δ 看跌 | — | 26.85% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 | $127.92 | 19.92% | 21.41% | 19.19% | +2.22 | +0.38 | 6 |
| 2027-01-15 | 66 | $128.34 | 19.48% | 21.23% | 19.35% | +1.88 | +0.81 | 8 |
| 2027-02-19 | 101 | $128.13 | 20.30% | 21.79% | 19.94% | +1.85 | +0.56 | 8 |
| 2027-03-19 | 129 | $128.27 | 20.50% | 21.98% | 19.97% | +2.01 | +0.47 | 8 |
| 2027-05-21 | 192 | $128.79 | 20.57% | 22.45% | 19.62% | +2.83 | +0.47 | 9 |
| 2027-06-17 | 219 | $128.87 | 20.65% | 22.49% | 19.51% | +2.98 | +0.35 | 9 |
| 2027-09-17 | 311 | $129.48 | 20.77% | 22.64% | 19.69% | +2.96 | +0.40 | 11 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
7 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 天 | $127.92 | 19.92% | $128.18 | 6 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $128.34 | 19.48% | $128.78 | 8 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $128.13 | 20.30% | $128.86 | 8 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $128.27 | 20.50% | $129.23 | 8 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $128.79 | 20.57% | $130.23 | 9 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $128.87 | 20.65% | $130.53 | 9 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $129.48 | 20.77% | $131.88 | 11 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 19.54%
- 90 天
- 20.11%
- 180 天
- 20.56%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 345 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 7 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 5.3%
- 平均实际波动幅度
- 1.9%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 未说明时间 | 4.9% | -1.9% | 0.39× |
| 2026-10-29 | 未说明时间 | 5.2% | +0.7% | 0.13× |
| 2026-10-28 | 开盘前 | 6.0% | -1.6% | 0.27× |
| 2026-07-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-05-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-12 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-30 | 开盘前 | 5.2% | +3.7% | 0.72× |
| 2025-05-06 | 开盘前 | 6.1% | -0.0% | 0.00× |
| 2025-02-13 | 开盘前 | 4.4% | -1.3% | 0.30× |
| 2024-11-06 | 开盘前 | 5.6% | -4.1% | 0.74× |
| 2024-07-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-26 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-02 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。