股票 · 期权分析
AIG 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $82.32
- 30D ATM IV
- 22.52%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +1.71
- 期限斜率 90/30
- 1.015
▼ -1.08 pts 较前一交易日
概览
AIG 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 22.5%,相当于未来一个月约 ±6.5% 的波动。它在本站的历史只有 345 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.71 个波动率点。
它的下一次财报在 2027-02-08(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±4.9% 的波动,AIG 实际平均波动 2.3%,5 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 22.52%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.71
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.17
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.015
对应 30 天内约 ±6.5% 的波动，平常一天约 ±1.4%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.71 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 1.17 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 2%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 138 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- 25%
- IV 排名,2 年
- 15%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $82.32
- 30 天隐含远期价
- $82.32
- 60 天 ATM IV
- 22.23%
- 90 天 ATM IV
- 22.86%
- 180 天 ATM IV
- 24.83%
- 使用的到期日数
- 9
- 总未平仓量
- 31,160
- Put / call 未平仓量比
- 0.70
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 345 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 22.52% | +1.71 | 1.015 | $82.32 |
| 2026-11-09 | 23.60% | +0.87 | 0.982 | $79.63 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $77.75 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $80.93 |
| 2026-11-04 | 23.51% | +1.72 | 1.004 | $81.71 |
| 2026-11-03 | 28.22% | +1.50 | 0.875 | $80.53 |
| 2026-11-02 | 28.89% | +2.39 | 0.860 | $82.40 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $81.90 |
| 2026-10-29 | 26.80% | +2.48 | 0.899 | $81.44 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $79.88 |
| 2026-10-27 | 27.54% | +0.94 | 0.875 | $79.58 |
| 2026-10-26 | 27.07% | +0.77 | 0.881 | $81.13 |
| 2026-10-23 | 27.35% | +0.33 | 0.890 | $81.26 |
| 2026-10-22 | 26.62% | +1.35 | 0.884 | $83.03 |
| 2026-10-21 | — | — | — | $81.75 |
| 2026-10-20 | 27.52% | -0.66 | 0.857 | $81.88 |
| 2026-10-19 | 26.41% | +1.65 | 0.886 | $80.66 |
| 2026-10-16 | 28.25% | +2.08 | 0.827 | $80.74 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $79.12 |
| 2026-10-14 | 26.98% | +1.41 | 0.900 | $77.43 |
| 2026-10-13 | 28.05% | +1.81 | 0.859 | $77.65 |
| 2026-10-09 | 24.42% | +0.64 | 1.047 | $77.04 |
| 2026-10-08 | 24.75% | -0.76 | 0.993 | $77.05 |
| 2026-10-07 | 28.10% | -0.09 | 0.879 | $75.66 |
| 2026-10-06 | 23.87% | +0.16 | 1.042 | $75.11 |
| 2026-10-05 | 23.84% | -0.18 | 1.033 | $75.12 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $74.93 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $75.43 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $74.42 |
| 2026-09-29 | 25.19% | +1.02 | 0.989 | $75.27 |
| 2026-09-28 | 24.50% | +0.72 | 1.022 | $72.78 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $74.17 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $74.82 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $75.58 |
| 2026-09-22 | 22.75% | -1.26 | 1.092 | $75.18 |
| 2026-09-21 | 23.56% | +0.63 | 1.075 | $74.54 |
| 2026-09-18 | 23.75% | -0.33 | 1.027 | $75.33 |
| 2026-09-17 | 23.28% | +0.99 | 1.097 | $75.68 |
| 2026-09-16 | 23.44% | +0.67 | 1.060 | $76.07 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $75.98 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $76.29 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $75.33 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $75.03 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $75.03 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $74.68 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $76.21 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $76.86 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $76.13 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $75.88 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $76.36 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $76.93 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $76.63 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $76.97 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $76.38 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $77.38 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $76.12 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $75.75 |
| 2026-08-19 | — | — | — | $75.70 |
| 2026-08-18 | — | — | — | $76.12 |
| 2025-10-22 | 28.83% | +2.32 | — | $78.94 |
| 2025-10-21 | 27.90% | +5.25 | 0.875 | $78.38 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $77.69 |
| 2025-10-17 | 29.60% | +4.01 | 0.904 | $77.36 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $77.02 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $81.26 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $82.91 |
| 2025-10-10 | 25.62% | +4.63 | 0.987 | $81.30 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $83.17 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $84.00 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $84.05 |
| 2025-10-06 | 22.97% | +2.01 | 1.011 | $83.02 |
| 2025-10-03 | 23.97% | +3.13 | 1.008 | $81.02 |
| 2025-10-02 | 23.40% | +3.72 | 0.980 | $79.64 |
| 2025-10-01 | 22.60% | +3.55 | 0.998 | $79.64 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $78.54 |
| 2025-09-29 | 22.75% | +3.23 | 0.990 | $77.90 |
| 2025-09-26 | 23.27% | +3.36 | 0.974 | $77.98 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $77.10 |
| 2025-09-24 | 22.44% | +3.48 | 1.059 | $77.90 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $76.70 |
| 2025-09-22 | 22.53% | +3.35 | 1.028 | $76.53 |
| 2025-09-19 | 21.81% | +4.55 | 1.040 | $76.98 |
| 2025-09-18 | 21.60% | +3.99 | 1.032 | $78.03 |
| 2025-09-17 | 22.62% | +3.59 | 1.005 | $76.80 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $76.34 |
| 2025-09-15 | 20.97% | +3.82 | 1.069 | $77.03 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $78.93 |
| 2025-09-11 | 19.36% | +3.80 | 1.136 | $78.72 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $78.00 |
| 2025-09-09 | 20.49% | +3.42 | 1.093 | $78.48 |
| 2025-09-08 | 21.10% | +3.80 | 1.063 | $78.77 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $79.21 |
| 2025-09-04 | 20.41% | +3.27 | 1.076 | $81.73 |
| 2025-09-03 | 20.36% | +3.86 | 1.043 | $81.34 |
| 2025-09-02 | 20.42% | +4.20 | 1.088 | $81.05 |
| 2025-08-29 | 18.28% | +2.74 | 1.115 | $81.32 |
| 2025-08-28 | 18.20% | +3.02 | 1.175 | $81.60 |
| 2025-08-27 | 19.02% | +3.68 | 1.069 | $82.21 |
| 2025-08-26 | 20.07% | +1.92 | 0.998 | $82.58 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $82.79 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $83.38 |
| 2025-08-21 | 19.68% | +3.43 | 1.132 | $82.59 |
| 2025-08-20 | 19.68% | +1.97 | 1.113 | $82.53 |
| 2025-08-19 | 19.75% | +3.50 | 1.093 | $81.29 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $80.38 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $80.01 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $80.31 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $79.89 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $78.48 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $78.63 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $78.13 |
| 2025-08-07 | 21.22% | +2.90 | 1.033 | $76.60 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $79.06 |
| 2025-08-05 | 25.82% | +3.40 | 0.939 | $78.44 |
| 2025-08-04 | 25.46% | +6.15 | 0.935 | $78.29 |
| 2025-08-01 | 25.72% | +4.13 | 0.934 | $77.00 |
| 2025-07-31 | 25.82% | +2.89 | 0.840 | $77.63 |
| 2025-07-30 | 25.72% | +3.42 | 0.915 | $77.41 |
| 2025-07-29 | 25.36% | +3.65 | 0.916 | $78.92 |
| 2025-07-28 | 25.35% | +3.36 | 0.912 | $79.23 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 345 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 345 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27) · 38d (2026-12-18)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 17d | 38d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | — | — | 23.49% |
| 20Δ 看涨 | — | 22.93% | 22.90% |
| 25Δ 看涨 | 24.43% | 22.65% | 22.89% |
| 30Δ 看涨 | 24.05% | 22.33% | 22.90% |
| 35Δ 看涨 | 23.53% | 21.87% | 22.92% |
| 40Δ 看涨 | 22.97% | 21.10% | 22.93% |
| 45Δ 看涨 | 22.88% | 20.67% | 22.94% |
| ATM | 22.89% | 20.87% | 22.95% |
| 45Δ 看跌 | 22.92% | 21.25% | 23.02% |
| 40Δ 看跌 | 23.15% | 21.68% | 23.16% |
| 35Δ 看跌 | 23.69% | 22.20% | 23.36% |
| 30Δ 看跌 | 24.38% | 22.62% | 23.86% |
| 25Δ 看跌 | 25.32% | 23.20% | 24.91% |
| 20Δ 看跌 | 26.06% | — | 25.94% |
| 15Δ 看跌 | — | — | 26.95% |
| 10Δ 看跌 | — | — | 29.40% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $82.35 | 22.89% | 25.32% | 24.43% | +0.89 | +1.98 | 7 |
| 2026-11-27 | 17 | $82.43 | 20.87% | 23.20% | 22.65% | +0.55 | +2.06 | 9 |
| 2026-12-18 | 38 | $82.25 | 22.95% | 24.91% | 22.89% | +2.02 | +0.94 | 8 |
| 2027-01-15 | 66 | $82.40 | 22.11% | 23.73% | 22.40% | +1.33 | +0.95 | 8 |
| 2027-02-19 | 101 | $82.85 | 23.08% | 25.27% | 23.58% | +1.70 | +1.34 | 9 |
| 2027-03-19 | 129 | $82.91 | 23.57% | 25.67% | 23.33% | +2.35 | +0.92 | 10 |
| 2027-05-21 | 192 | $82.65 | 25.03% | 25.65% | 24.21% | +1.44 | -0.09 | 7 |
| 2027-06-17 | 219 | $83.27 | 23.96% | 26.44% | 23.59% | +2.86 | +1.05 | 13 |
| 2027-09-17 | 311 | $83.33 | 24.27% | 26.35% | 24.11% | +2.24 | +0.97 | 12 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
9 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $82.35 | 22.89% | $82.41 | 7 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $82.43 | 20.87% | $82.51 | 9 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $82.25 | 22.95% | $82.47 | 8 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $82.40 | 22.11% | $82.76 | 8 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $82.85 | 23.08% | $83.47 | 9 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $82.91 | 23.57% | $83.72 | 10 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $82.65 | 25.03% | $84.02 | 7 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $83.27 | 23.96% | $84.72 | 13 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $83.33 | 24.27% | $85.45 | 12 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 22.52%
- 60 天
- 22.23%
- 90 天
- 22.86%
- 180 天
- 24.83%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 345 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 4 次
- 80% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 4.9%
- 平均实际波动幅度
- 2.3%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-11 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2026-11-03 | 收盘后 | 4.9% | +1.5% | 0.30× |
| 2026-08-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-10 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-06 | 收盘后 | 4.6% | -3.7% | 0.80× |
| 2025-05-01 | 收盘后 | 4.6% | -5.8% | 1.27× |
| 2025-02-11 | 收盘后 | 3.7% | +0.3% | 0.07× |
| 2024-11-04 | 收盘后 | 6.8% | -0.3% | 0.04× |
| 2024-07-31 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-01 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-13 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-01 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。