股票 · 期权分析
AJG 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $282.65
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±6.8% 的波动,AJG 实际平均波动 13.8%,5 次中有 1 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 15 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $282.65
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 30.71%
- 90 天 ATM IV
- 30.89%
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 3
- 总未平仓量
- 10,635
- Put / call 未平仓量比
- 0.11
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 345 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $282.65 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $280.60 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $281.61 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $288.11 |
| 2026-11-04 | 31.66% | +1.50 | 0.979 | $288.38 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $273.45 |
| 2026-11-02 | 31.98% | +3.06 | 0.957 | $278.89 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $276.07 |
| 2026-10-29 | 34.90% | +1.93 | 0.908 | $268.20 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $260.42 |
| 2026-10-27 | 36.00% | +2.92 | 0.906 | $259.01 |
| 2026-10-26 | 35.52% | +3.36 | 0.924 | $266.79 |
| 2026-10-23 | 35.68% | +3.24 | 0.905 | $268.04 |
| 2026-10-22 | 36.30% | +3.97 | 0.885 | $270.98 |
| 2026-10-21 | 34.72% | +1.32 | 0.920 | $258.37 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $259.26 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $253.01 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $254.88 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $250.10 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $237.04 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $232.90 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $232.70 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $234.05 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $227.10 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $229.85 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $227.24 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $226.11 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $231.82 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $228.11 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $227.75 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $229.46 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $231.10 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $227.13 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $229.64 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $230.45 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $236.61 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $239.48 |
| 2026-09-17 | 31.35% | +1.05 | 1.052 | $241.41 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $243.78 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $248.04 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $253.30 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $240.32 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $243.31 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $244.28 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $251.45 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $262.69 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $266.66 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $264.46 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $262.00 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $262.15 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $267.56 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $260.15 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $265.03 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $268.51 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $271.99 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $263.81 |
| 2026-08-20 | 29.97% | +0.48 | 1.049 | $259.61 |
| 2026-08-19 | — | — | — | $257.45 |
| 2026-08-18 | — | — | — | $248.36 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $283.04 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $279.01 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $279.26 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $280.47 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $280.17 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $296.16 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $303.73 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $301.74 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $302.25 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $306.94 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $309.81 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $309.15 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $310.48 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $308.67 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $305.84 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $309.74 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $305.71 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $304.15 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $303.08 |
| 2025-09-24 | 24.52% | +3.03 | 1.009 | $304.55 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $304.36 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $300.06 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $299.65 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $296.74 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $292.66 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $291.46 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $289.40 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $297.28 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $300.61 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $293.18 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $298.50 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $299.12 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $299.18 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $300.22 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $303.70 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $302.57 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $302.75 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $299.62 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $298.72 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $300.20 |
| 2025-08-25 | 22.92% | +2.77 | 1.025 | $298.62 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $303.17 |
| 2025-08-21 | 23.22% | +3.25 | 1.043 | $305.38 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $302.64 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $300.98 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $294.51 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $292.72 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $293.41 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $295.10 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $290.65 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $288.92 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $289.44 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $289.99 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $286.26 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $285.78 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $284.61 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $284.17 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $287.25 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $285.84 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $288.35 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $309.12 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 345 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 345 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15) · 157d (2027-04-16)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 38d | 66d | 157d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | 31.61% | 30.14% | — |
| 20Δ 看涨 | 31.78% | 30.31% | 30.92% |
| 25Δ 看涨 | 30.96% | 30.39% | 30.39% |
| 30Δ 看涨 | 30.43% | 30.37% | 30.37% |
| 35Δ 看涨 | 30.79% | 30.24% | 30.28% |
| 40Δ 看涨 | 31.29% | 30.28% | 30.18% |
| 45Δ 看涨 | 31.55% | 30.43% | 30.74% |
| ATM | 31.67% | 30.56% | 31.26% |
| 45Δ 看跌 | 31.80% | 30.70% | 31.54% |
| 40Δ 看跌 | 32.11% | 30.83% | 31.86% |
| 35Δ 看跌 | 32.63% | 30.98% | 32.56% |
| 30Δ 看跌 | 33.14% | 31.24% | 32.29% |
| 25Δ 看跌 | 33.58% | 31.84% | 34.10% |
| 20Δ 看跌 | 34.13% | 32.57% | 34.37% |
| 15Δ 看跌 | 35.04% | — | 34.99% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 | $283.01 | 31.67% | 33.58% | 30.96% | +2.62 | +0.60 | 8 |
| 2027-01-15 | 66 | $284.58 | 30.56% | 31.84% | 30.39% | +1.45 | +0.55 | 9 |
| 2027-04-16 | 157 | $286.54 | 31.26% | 34.10% | 30.39% | +3.71 | +0.98 | 14 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
3 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 天 | $283.01 | 31.67% | $284.49 | 8 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $284.58 | 30.56% | $287.00 | 9 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $286.54 | 31.26% | $292.62 | 14 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 30.71%
- 90 天
- 30.89%
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 345 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 1 次
- 20% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 6.8%
- 平均实际波动幅度
- 13.8%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-29 | 收盘后 | 9.0% | +2.9% | 0.33× |
| 2026-07-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-01-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-07-31 | 收盘后 | 6.3% | -13.5% | 2.14× |
| 2025-05-01 | 收盘后 | 6.3% | -21.8% | 3.46× |
| 2025-01-30 | 收盘后 | 5.8% | -16.9% | 2.92× |
| 2024-10-24 | 收盘后 | 6.4% | -13.6% | 2.15× |
| 2024-07-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-01-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-26 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。