股票 · 期权分析
AKAM 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $83.71
- 30D ATM IV
- 58.18%
- IV 百分位 · 1年
- 第 85
- 25Δ 风险逆转
- +3.27
- 期限斜率 90/30
- 1.023
▼ -0.02 pts 较前一交易日
概览
AKAM 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 58.2%,相当于未来一个月约 ±16.7% 的波动。这高于它过去一年 182 个交易日中 85% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 3.27 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
它的下一次财报在 2027-02-04(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±12.7% 的波动,AKAM 实际平均波动 24.7%,5 次中有 2 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 58.18%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +3.27
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +2.43
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.023
对应 30 天内约 ±16.7% 的波动，平常一天约 ±3.7%。
高于过去一年中 85% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 3.27 个点。
高于过去一年中 53% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 2.43 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 2%。
高于过去一年中 54% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 182 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 85%
- IV 排名,1 年
- 55%
- IV 百分位,2 年
- 90%
- IV 排名,2 年
- 60%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $83.71
- 30 天隐含远期价
- $84.16
- 60 天 ATM IV
- 57.54%
- 90 天 ATM IV
- 59.51%
- 180 天 ATM IV
- 60.45%
- 使用的到期日数
- 11
- 总未平仓量
- 161,212
- Put / call 未平仓量比
- 1.15
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 345 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 58.18% | +3.27 | 1.023 | $83.71 |
| 2026-11-09 | 58.20% | +2.53 | 1.022 | $80.29 |
| 2026-11-06 | 58.62% | +2.75 | 1.020 | $83.09 |
| 2026-11-05 | 77.01% | +9.88 | 0.849 | $77.84 |
| 2026-11-04 | 76.83% | +2.90 | 0.848 | $85.93 |
| 2026-11-03 | 75.86% | +3.75 | 0.842 | $86.53 |
| 2026-11-02 | 76.68% | +1.53 | 0.831 | $86.69 |
| 2026-10-30 | 73.42% | +6.21 | 0.851 | $92.72 |
| 2026-10-29 | 71.07% | +0.64 | 0.860 | $99.38 |
| 2026-10-28 | 73.32% | +5.25 | 0.855 | $98.10 |
| 2026-10-27 | 72.92% | +1.98 | 0.863 | $99.59 |
| 2026-10-26 | 72.33% | +3.54 | 0.860 | $98.50 |
| 2026-10-23 | 70.89% | +3.39 | 0.871 | $93.53 |
| 2026-10-22 | 76.66% | +1.51 | 0.827 | $91.13 |
| 2026-10-21 | 76.90% | +1.67 | 0.799 | $90.27 |
| 2026-10-20 | 76.11% | +1.80 | 0.811 | $89.63 |
| 2026-10-19 | 75.95% | +1.47 | 0.811 | $87.25 |
| 2026-10-16 | 78.75% | +3.27 | 0.789 | $87.81 |
| 2026-10-15 | 83.94% | -1.73 | 0.738 | $92.32 |
| 2026-10-14 | 77.16% | -3.34 | 0.783 | $91.71 |
| 2026-10-13 | 69.79% | -2.83 | 0.833 | $99.93 |
| 2026-10-09 | 72.00% | -4.43 | 0.816 | $106.95 |
| 2026-10-08 | 67.88% | -1.44 | 0.831 | $100.90 |
| 2026-10-07 | 67.84% | -1.11 | 0.839 | $104.61 |
| 2026-10-06 | 65.59% | -1.83 | 0.881 | $108.62 |
| 2026-10-05 | 54.91% | -1.88 | 1.060 | $107.99 |
| 2026-10-02 | 50.20% | -0.99 | 1.158 | $108.92 |
| 2026-10-01 | 55.42% | +2.26 | 1.073 | $106.93 |
| 2026-09-30 | 52.04% | -0.11 | 1.143 | $106.35 |
| 2026-09-29 | 58.90% | +0.79 | 1.017 | $108.45 |
| 2026-09-28 | 54.37% | -2.63 | 1.121 | $108.99 |
| 2026-09-25 | 57.08% | -4.32 | 1.105 | $113.94 |
| 2026-09-24 | 54.57% | +0.29 | 1.136 | $110.41 |
| 2026-09-23 | 60.82% | -0.05 | 1.031 | $118.44 |
| 2026-09-22 | 53.86% | +1.74 | 1.175 | $118.34 |
| 2026-09-21 | 55.33% | -0.13 | 1.116 | $117.41 |
| 2026-09-18 | 49.94% | -0.22 | 1.176 | $104.52 |
| 2026-09-17 | 50.26% | +0.24 | 1.170 | $107.08 |
| 2026-09-16 | 50.46% | +3.36 | 1.151 | $104.48 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $105.40 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $105.57 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $106.79 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $107.13 |
| 2026-09-09 | 55.43% | -3.89 | 1.082 | $110.75 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $105.61 |
| 2026-09-04 | 47.41% | +4.05 | 1.217 | $105.22 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $106.50 |
| 2026-09-02 | 47.44% | +2.76 | 1.208 | $105.09 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $106.46 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $108.62 |
| 2026-08-28 | 50.11% | +2.59 | 1.153 | $107.47 |
| 2026-08-27 | 50.06% | -1.05 | 1.171 | $111.24 |
| 2026-08-26 | 48.69% | +1.56 | 1.179 | $108.06 |
| 2026-08-25 | 50.16% | +4.94 | 1.102 | $105.74 |
| 2026-08-24 | 49.52% | -0.41 | 1.188 | $105.66 |
| 2026-08-21 | 48.41% | +4.27 | 1.234 | $110.42 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $110.09 |
| 2026-08-19 | 47.99% | +1.24 | 1.180 | $112.84 |
| 2026-08-18 | 49.26% | +4.51 | 1.121 | $115.20 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $74.71 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $76.13 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $74.25 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $72.86 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $72.96 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $73.67 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $74.09 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $73.24 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $75.50 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $76.72 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $76.60 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $78.44 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $77.56 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $78.01 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $75.84 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $75.76 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $76.23 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $76.05 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $75.38 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $76.23 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $75.27 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $76.68 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $76.28 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $77.09 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $75.84 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $76.38 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $76.46 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $76.84 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $79.20 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $76.75 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $78.16 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $78.88 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $78.56 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $77.19 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $77.56 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $76.98 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $79.13 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $78.39 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $78.27 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $76.94 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $76.52 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $77.64 |
| 2025-08-21 | 34.12% | +3.28 | 1.025 | $76.32 |
| 2025-08-20 | 33.10% | +3.98 | 1.037 | $76.06 |
| 2025-08-19 | 34.09% | +3.55 | 1.030 | $76.49 |
| 2025-08-18 | 28.27% | +2.12 | 1.229 | $75.28 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $74.42 |
| 2025-08-14 | 33.19% | +3.17 | 1.052 | $74.27 |
| 2025-08-13 | 33.33% | +3.10 | 1.051 | $75.44 |
| 2025-08-12 | 28.81% | +2.06 | 1.193 | $71.97 |
| 2025-08-11 | 33.29% | +2.94 | 1.057 | $70.61 |
| 2025-08-08 | 32.27% | +2.84 | 1.088 | $70.53 |
| 2025-08-07 | 49.82% | +1.96 | 0.847 | $74.76 |
| 2025-08-06 | 51.05% | +3.81 | 0.810 | $74.48 |
| 2025-08-05 | 49.98% | +3.54 | 0.845 | $73.65 |
| 2025-08-04 | 47.97% | +2.73 | 0.869 | $75.50 |
| 2025-08-01 | 52.39% | +4.81 | 0.763 | $74.38 |
| 2025-07-31 | 50.06% | +6.72 | 0.823 | $76.31 |
| 2025-07-30 | 49.27% | +4.63 | 0.822 | $78.06 |
| 2025-07-29 | 48.76% | +4.55 | 0.838 | $79.49 |
| 2025-07-28 | 49.27% | +4.09 | 0.809 | $79.71 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 345 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 345 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 24d (2026-12-04)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 24d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 73.63% | — | — |
| 10Δ 看涨 | 75.38% | — | — |
| 15Δ 看涨 | 75.65% | — | — |
| 20Δ 看涨 | 74.19% | — | — |
| 25Δ 看涨 | 70.63% | 67.23% | 54.58% |
| 30Δ 看涨 | 72.82% | 68.04% | 56.01% |
| 35Δ 看涨 | 73.66% | 67.44% | 55.53% |
| 40Δ 看涨 | 73.57% | 68.83% | 56.97% |
| 45Δ 看涨 | 74.35% | 67.35% | 59.79% |
| ATM | 75.21% | 66.88% | 57.80% |
| 45Δ 看跌 | 75.78% | 67.04% | 59.28% |
| 40Δ 看跌 | 76.17% | 66.82% | 59.30% |
| 35Δ 看跌 | 77.46% | 67.00% | 60.53% |
| 30Δ 看跌 | 80.67% | 67.36% | 60.77% |
| 25Δ 看跌 | 80.88% | 67.41% | 62.05% |
| 20Δ 看跌 | — | 68.68% | 62.96% |
| 15Δ 看跌 | — | 70.10% | 65.60% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $84.20 | 75.21% | 80.88% | 70.63% | +10.26 | +0.54 | 12 |
| 2026-11-20 | 10 | $84.20 | 66.88% | 67.41% | 67.23% | +0.19 | +0.43 | 16 |
| 2026-12-04 | 24 | $84.20 | 57.80% | 62.05% | 54.58% | +7.47 | +0.52 | 21 |
| 2026-12-11 | 31 | $84.15 | 58.23% | 62.27% | 59.51% | +2.76 | +2.66 | 24 |
| 2026-12-18 | 38 | $84.50 | 59.12% | 62.36% | 56.86% | +5.50 | +0.50 | 10 |
| 2027-01-15 | 66 | $84.85 | 57.29% | 60.45% | 55.52% | +4.93 | +0.69 | 13 |
| 2027-02-19 | 101 | $84.75 | 60.16% | 63.69% | 58.02% | +5.67 | +0.70 | 15 |
| 2027-03-19 | 129 | $85.46 | 59.76% | 63.85% | 56.85% | +6.99 | +0.59 | 16 |
| 2027-05-21 | 192 | $86.07 | 60.56% | 65.67% | 59.35% | +6.32 | +1.95 | 19 |
| 2027-06-17 | 219 | $86.03 | 61.28% | 63.08% | 58.19% | +4.89 | -0.64 | 23 |
| 2027-09-17 | 311 | $86.87 | 59.88% | 64.16% | 56.06% | +8.10 | +0.23 | 21 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
11 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $84.20 | 75.21% | $84.40 | 12 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $84.20 | 66.88% | $84.72 | 16 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $84.20 | 57.80% | $85.13 | 21 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $84.15 | 58.23% | $85.37 | 24 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $84.50 | 59.12% | $86.05 | 10 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $84.85 | 57.29% | $87.40 | 13 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $84.75 | 60.16% | $89.10 | 15 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $85.46 | 59.76% | $91.02 | 16 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $86.07 | 60.56% | $94.79 | 19 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $86.03 | 61.28% | $96.28 | 23 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $86.87 | 59.88% | $101.21 | 21 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 58.18%
- 60 天
- 57.54%
- 90 天
- 59.51%
- 180 天
- 60.45%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 345 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 2 次
- 40% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 12.7%
- 平均实际波动幅度
- 24.7%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-05 | 收盘后 | 15.7% | +6.7% | 0.43× |
| 2026-08-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-19 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-07 | 收盘后 | 11.4% | +54.1% | 4.73× |
| 2025-05-08 | 收盘后 | 10.9% | +34.8% | 3.21× |
| 2025-02-20 | 收盘后 | 13.5% | +17.5% | 1.29× |
| 2024-11-07 | 收盘后 | 11.8% | +10.3% | 0.88× |
| 2024-08-08 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-09 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-13 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-07 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。