股票 · 期权分析
ALNY 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $151.64
- 30D ATM IV
- 50.07%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- -0.69
- 期限斜率 90/30
- 1.044
▼ -1.75 pts 较前一交易日
概览
ALNY 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 50.1%,相当于未来一个月约 ±14.4% 的波动。它在本站的历史只有 345 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta call 比 put 的隐含波动率高 0.69 个波动率点。
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 3 次财报中,期权市场平均计入了 ±10.8% 的波动,ALNY 实际平均波动 16.4%,3 次中有 0 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 50.07%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- -0.69
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +2.16
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.044
对应 30 天内约 ±14.4% 的波动，平常一天约 ±3.2%。
距平值同样远时，call 比 put的隐含波动率高 0.69 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 2.16 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 4%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 38 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $151.64
- 30 天隐含远期价
- $152.18
- 60 天 ATM IV
- 50.05%
- 90 天 ATM IV
- 52.25%
- 180 天 ATM IV
- 55.03%
- 使用的到期日数
- 4
- 总未平仓量
- 23,395
- Put / call 未平仓量比
- 3.43
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 345 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 50.07% | -0.69 | 1.044 | $151.64 |
| 2026-11-09 | 51.82% | +1.78 | 1.020 | $156.61 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $155.94 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $156.66 |
| 2026-11-04 | 59.18% | +5.21 | 0.958 | $161.08 |
| 2026-11-03 | 55.33% | +3.31 | 1.009 | $159.89 |
| 2026-11-02 | 54.70% | +1.43 | 1.027 | $158.00 |
| 2026-10-30 | 54.25% | +0.00 | 0.970 | $165.00 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $174.00 |
| 2026-10-28 | 61.15% | +6.10 | 0.882 | $232.40 |
| 2026-10-27 | 62.55% | +4.79 | 0.877 | $226.79 |
| 2026-10-26 | 62.69% | +2.02 | 0.873 | $227.66 |
| 2026-10-23 | 63.73% | +1.25 | 0.882 | $224.03 |
| 2026-10-22 | — | — | — | $227.28 |
| 2026-10-21 | 63.67% | +3.38 | 0.871 | $225.10 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $230.71 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $233.29 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $231.83 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $234.03 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $224.47 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $223.82 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $232.68 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $224.53 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $224.41 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $223.94 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $219.89 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $219.72 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $231.18 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $246.74 |
| 2026-09-29 | 48.91% | +2.56 | 0.997 | $254.07 |
| 2026-09-28 | 47.58% | +3.20 | 1.005 | $255.36 |
| 2026-09-25 | 47.21% | +2.87 | 1.047 | $255.96 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $249.59 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $246.51 |
| 2026-09-22 | 43.43% | +0.74 | 1.061 | $251.65 |
| 2026-09-21 | 46.74% | +2.47 | 1.029 | $244.32 |
| 2026-09-18 | 43.37% | +2.36 | 1.087 | $239.56 |
| 2026-09-17 | 43.79% | +1.93 | 1.082 | $245.51 |
| 2026-09-16 | 45.67% | +1.63 | 1.078 | $239.36 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $238.27 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $249.99 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $248.68 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $247.51 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $258.00 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $260.10 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $266.11 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $264.50 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $267.40 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $246.11 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $240.69 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $237.10 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $236.56 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $239.00 |
| 2026-08-25 | 42.33% | +5.02 | 1.096 | $240.08 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $236.01 |
| 2026-08-21 | 42.28% | +2.14 | 1.130 | $236.22 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $229.30 |
| 2026-08-19 | — | — | — | $242.61 |
| 2026-08-18 | — | — | — | $228.61 |
| 2025-10-22 | 53.92% | +2.89 | 0.858 | $464.90 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $474.00 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $491.22 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $481.67 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $481.07 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $470.27 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $469.36 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $460.46 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $456.95 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $450.68 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $459.58 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $452.00 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $456.35 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $460.99 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $460.65 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $456.00 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $447.49 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $446.40 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $449.58 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $458.37 |
| 2025-09-23 | 36.93% | +3.58 | 1.118 | $454.41 |
| 2025-09-22 | 36.52% | +3.97 | 1.135 | $458.92 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $453.56 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $452.17 |
| 2025-09-17 | 36.68% | +1.24 | 1.145 | $451.73 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $461.24 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $461.14 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $465.89 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $468.58 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $469.31 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $482.13 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $455.03 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $452.00 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $453.54 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $447.43 |
| 2025-09-02 | 36.63% | +3.72 | 1.087 | $447.00 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $446.51 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $452.33 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $454.18 |
| 2025-08-26 | 36.72% | +3.22 | 1.065 | $451.20 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $443.64 |
| 2025-08-22 | 33.54% | +4.76 | 1.113 | $454.38 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $467.55 |
| 2025-08-20 | 35.86% | +2.85 | 1.087 | $458.31 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $458.28 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $456.87 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $448.91 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $442.73 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $432.52 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $429.93 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $435.00 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $438.93 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $435.10 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $428.14 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $418.91 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $419.56 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $401.80 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $392.24 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $339.80 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $330.55 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $324.79 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 345 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 345 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 38d | 66d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | — | 52.98% | — |
| 20Δ 看涨 | — | 53.07% | 51.03% |
| 25Δ 看涨 | 56.66% | 52.12% | 50.93% |
| 30Δ 看涨 | 55.99% | 51.48% | 50.75% |
| 35Δ 看涨 | 55.79% | 51.25% | 50.05% |
| 40Δ 看涨 | 55.69% | 51.36% | 52.41% |
| 45Δ 看涨 | 55.56% | 50.38% | 50.42% |
| ATM | 55.36% | 49.48% | 50.14% |
| 45Δ 看跌 | 55.17% | 49.80% | 50.22% |
| 40Δ 看跌 | 55.03% | 50.16% | 50.41% |
| 35Δ 看跌 | 54.90% | 50.57% | 50.69% |
| 30Δ 看跌 | 54.82% | 51.00% | 52.09% |
| 25Δ 看跌 | 55.01% | 51.54% | 52.34% |
| 20Δ 看跌 | 56.05% | 52.60% | — |
| 15Δ 看跌 | — | 54.58% | — |
| 10Δ 看跌 | — | 55.40% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $152.10 | 55.36% | 55.01% | 56.66% | -1.66 | +0.47 | 6 |
| 2026-12-18 | 38 | $152.21 | 49.48% | 51.54% | 52.12% | -0.58 | +2.36 | 14 |
| 2027-01-15 | 66 | $153.09 | 50.14% | 52.34% | 50.93% | +1.40 | +1.49 | 11 |
| 2027-06-17 | 219 | $155.22 | 55.50% | 59.71% | 55.32% | +4.39 | +2.01 | 17 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
4 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $152.10 | 55.36% | $152.74 | 6 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $152.21 | 49.48% | $154.16 | 14 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $153.09 | 50.14% | $156.60 | 11 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $155.22 | 55.50% | $170.25 | 17 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 50.07%
- 60 天
- 50.05%
- 90 天
- 52.25%
- 180 天
- 55.03%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 345 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 3 次财报
- 落在隐含区间内
- 3 次中 0 次
- 0% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 10.8%
- 平均实际波动幅度
- 16.4%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-29 | 开盘前 | 16.3% | -25.1% | 1.54× |
| 2026-07-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-12 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-12 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-31 | 开盘前 | 9.9% | +15.4% | 1.56× |
| 2025-01-13 | 开盘前 | 6.2% | +8.5% | 1.37× |
| 2024-02-15 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-08 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-02 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。