股票 · 期权分析
AMGN 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $465.23
- 30D ATM IV
- 29.70%
- IV 百分位 · 1年
- 第 68
- 25Δ 风险逆转
- +1.47
- 期限斜率 90/30
- 1.023
▲ +0.86 pts 较前一交易日
概览
AMGN 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 29.7%,相当于未来一个月约 ±8.5% 的波动。这高于它过去一年 234 个交易日中 68% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.47 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
它的下一次财报在 2027-02-02(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±5.8% 的波动,AMGN 实际平均波动 19.8%,5 次中有 2 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 29.70%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.47
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.16
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.023
对应 30 天内约 ±8.5% 的波动，平常一天约 ±1.9%。
高于过去一年中 68% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.47 个点。
高于过去一年中 21% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值低 0.16 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 2%。
高于过去一年中 55% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 234 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 68%
- IV 排名,1 年
- 39%
- IV 百分位,2 年
- 66%
- IV 排名,2 年
- 29%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $465.23
- 30 天隐含远期价
- $464.81
- 60 天 ATM IV
- 29.39%
- 90 天 ATM IV
- 30.39%
- 180 天 ATM IV
- 32.83%
- 使用的到期日数
- 10
- 总未平仓量
- 82,122
- Put / call 未平仓量比
- 0.45
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 347 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 29.70% | +1.47 | 1.023 | $465.23 |
| 2026-11-09 | 28.84% | +1.58 | 1.041 | $465.23 |
| 2026-11-06 | 30.27% | +2.16 | 1.036 | $460.42 |
| 2026-11-05 | 31.85% | +1.22 | 0.988 | $460.28 |
| 2026-11-04 | 28.68% | +2.31 | 1.036 | $478.48 |
| 2026-11-03 | 33.64% | +2.82 | 0.922 | $461.26 |
| 2026-11-02 | 33.66% | +2.92 | 0.945 | $465.45 |
| 2026-10-30 | 32.78% | +4.05 | 0.946 | $466.01 |
| 2026-10-29 | 32.55% | +0.53 | 0.923 | $460.73 |
| 2026-10-28 | 34.03% | +1.26 | 0.878 | $451.83 |
| 2026-10-27 | 34.15% | +1.39 | 0.891 | $447.95 |
| 2026-10-26 | 33.95% | +1.89 | 0.900 | $444.63 |
| 2026-10-23 | 34.58% | +1.49 | 0.879 | $439.26 |
| 2026-10-22 | 35.30% | +2.34 | 0.877 | $447.28 |
| 2026-10-21 | 33.88% | +1.72 | 0.876 | $438.34 |
| 2026-10-20 | 33.32% | +1.91 | 0.897 | $438.94 |
| 2026-10-19 | 32.02% | +1.17 | 0.916 | $424.94 |
| 2026-10-16 | 32.69% | +0.64 | 0.919 | $432.49 |
| 2026-10-15 | 33.34% | +2.36 | 0.898 | $434.03 |
| 2026-10-14 | 32.40% | -0.05 | 0.902 | $426.11 |
| 2026-10-13 | 33.09% | +1.66 | 0.873 | $412.84 |
| 2026-10-09 | 31.48% | +1.23 | 0.925 | $414.87 |
| 2026-10-08 | 31.79% | -1.23 | 0.920 | $407.44 |
| 2026-10-07 | 30.53% | +1.14 | 0.948 | $413.08 |
| 2026-10-06 | 28.31% | +1.20 | 1.013 | $402.60 |
| 2026-10-05 | 29.09% | +1.73 | 0.988 | $402.98 |
| 2026-10-02 | 28.89% | +0.66 | 0.998 | $403.04 |
| 2026-10-01 | 28.51% | +0.08 | 1.040 | $407.27 |
| 2026-09-30 | 28.17% | -0.29 | 1.036 | $421.51 |
| 2026-09-29 | 29.41% | +1.23 | 0.954 | $423.64 |
| 2026-09-28 | 27.25% | +0.85 | 1.056 | $418.13 |
| 2026-09-25 | 26.09% | +1.31 | 1.114 | $414.61 |
| 2026-09-24 | 27.53% | +1.00 | 1.030 | $406.04 |
| 2026-09-23 | 27.12% | +0.71 | 1.040 | $406.09 |
| 2026-09-22 | 27.15% | +0.14 | 1.055 | $410.24 |
| 2026-09-21 | 26.32% | +0.53 | 1.090 | $393.16 |
| 2026-09-18 | 25.52% | +0.22 | 1.157 | $385.65 |
| 2026-09-17 | 25.69% | +0.14 | 1.125 | $379.78 |
| 2026-09-16 | 25.83% | +1.21 | 1.147 | $376.35 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $375.65 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $381.50 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $377.35 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $382.47 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $391.27 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $393.17 |
| 2026-09-04 | 32.55% | +0.47 | 0.994 | $437.23 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $444.12 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $442.84 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $438.12 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $429.88 |
| 2026-08-28 | 31.89% | +2.08 | 1.028 | $432.42 |
| 2026-08-26 | 30.71% | +0.74 | 1.033 | $440.34 |
| 2026-08-25 | 32.19% | -0.61 | 1.000 | $442.24 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $443.84 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $439.33 |
| 2026-08-20 | 30.52% | +0.78 | 1.026 | $433.73 |
| 2026-08-19 | — | — | — | $442.36 |
| 2026-08-18 | 26.78% | +1.00 | 1.079 | $425.28 |
| 2026-08-17 | — | — | — | $419.38 |
| 2025-10-22 | 30.33% | +3.07 | 0.841 | $295.98 |
| 2025-10-21 | 29.30% | +2.65 | 0.873 | $301.14 |
| 2025-10-20 | 29.03% | +5.21 | 0.905 | $303.33 |
| 2025-10-17 | 29.95% | +3.66 | 0.872 | $298.81 |
| 2025-10-16 | 31.43% | +3.91 | 0.883 | $295.81 |
| 2025-10-15 | 31.44% | +3.33 | 0.878 | $297.32 |
| 2025-10-14 | 31.12% | +2.96 | 0.827 | $293.85 |
| 2025-10-10 | 31.62% | +2.86 | 0.877 | $290.13 |
| 2025-10-09 | 29.94% | +2.16 | 0.879 | $295.43 |
| 2025-10-08 | 29.00% | +2.84 | 0.913 | $294.62 |
| 2025-10-07 | 29.16% | +0.92 | 0.933 | $295.54 |
| 2025-10-06 | 28.82% | +1.68 | 0.944 | $294.12 |
| 2025-10-03 | 25.91% | +1.34 | 1.054 | $297.89 |
| 2025-10-02 | 25.68% | +1.94 | 1.047 | $297.40 |
| 2025-10-01 | 27.56% | +1.75 | 0.960 | $298.50 |
| 2025-09-30 | 27.22% | +1.06 | 0.997 | $282.20 |
| 2025-09-29 | 26.38% | +0.35 | 1.010 | $273.97 |
| 2025-09-26 | 24.27% | +1.11 | 1.086 | $272.98 |
| 2025-09-25 | 25.89% | +1.45 | 1.037 | $271.18 |
| 2025-09-24 | 25.38% | +2.56 | 1.054 | $279.22 |
| 2025-09-23 | 25.54% | +1.54 | 1.041 | $286.81 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $286.00 |
| 2025-09-19 | 27.60% | +0.69 | 0.997 | $285.41 |
| 2025-09-18 | 21.51% | +2.38 | 1.171 | $275.83 |
| 2025-09-17 | 22.16% | +0.95 | 1.156 | $274.71 |
| 2025-09-16 | 22.80% | +2.62 | 1.131 | $273.09 |
| 2025-09-15 | 22.46% | +2.06 | 1.146 | $274.40 |
| 2025-09-12 | 21.87% | +1.54 | 1.162 | $276.39 |
| 2025-09-11 | 21.52% | +2.35 | 1.158 | $282.73 |
| 2025-09-10 | 21.97% | +2.39 | 1.162 | $278.51 |
| 2025-09-09 | 21.67% | +2.17 | 1.208 | $279.97 |
| 2025-09-08 | 21.78% | +2.57 | 1.179 | $280.19 |
| 2025-09-05 | 21.01% | +2.78 | 1.205 | $283.64 |
| 2025-09-04 | 20.79% | +2.37 | 1.216 | $280.10 |
| 2025-09-03 | 20.75% | +3.60 | 1.226 | $283.85 |
| 2025-09-02 | 20.75% | +3.22 | 1.167 | $286.92 |
| 2025-08-29 | 20.33% | +3.65 | 1.228 | $287.71 |
| 2025-08-28 | 20.93% | +2.49 | 1.190 | $285.61 |
| 2025-08-27 | 20.79% | +2.46 | 1.201 | $287.97 |
| 2025-08-26 | 21.47% | +2.43 | 1.177 | $289.58 |
| 2025-08-25 | 21.09% | +2.17 | 1.205 | $288.47 |
| 2025-08-22 | 19.43% | +2.60 | 1.256 | $293.72 |
| 2025-08-21 | 21.14% | +2.90 | 1.222 | $295.76 |
| 2025-08-20 | 20.22% | +2.20 | 1.239 | $296.45 |
| 2025-08-19 | 20.43% | +2.54 | 1.225 | $295.55 |
| 2025-08-18 | 19.76% | +1.82 | 1.248 | $292.62 |
| 2025-08-15 | 19.34% | +1.94 | 1.269 | $296.47 |
| 2025-08-14 | 20.58% | +2.54 | 1.219 | $290.29 |
| 2025-08-13 | 22.12% | +3.13 | 1.061 | $289.33 |
| 2025-08-12 | 21.96% | +2.06 | 1.069 | $284.98 |
| 2025-08-11 | 21.60% | +1.55 | 1.132 | $285.09 |
| 2025-08-08 | 21.55% | +2.45 | 1.110 | $288.23 |
| 2025-08-07 | 22.49% | +2.78 | 1.092 | $284.70 |
| 2025-08-06 | 23.02% | +2.31 | 1.037 | $284.67 |
| 2025-08-05 | 29.68% | +3.85 | 0.854 | $300.08 |
| 2025-08-04 | 27.55% | +4.22 | 0.914 | $301.94 |
| 2025-08-01 | 27.58% | +3.69 | 0.928 | $296.88 |
| 2025-07-31 | 27.36% | +4.07 | 0.909 | $295.10 |
| 2025-07-30 | 26.41% | +3.58 | 0.907 | $301.37 |
| 2025-07-29 | 25.87% | +3.53 | 0.932 | $303.56 |
| 2025-07-28 | 26.53% | +4.22 | 0.913 | $301.29 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 347 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 347 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 36.56% | — | — |
| 10Δ 看涨 | 34.28% | — | — |
| 15Δ 看涨 | 33.52% | 28.92% | — |
| 20Δ 看涨 | 33.20% | 29.10% | — |
| 25Δ 看涨 | 33.05% | 29.53% | 27.59% |
| 30Δ 看涨 | 33.27% | 30.88% | 28.78% |
| 35Δ 看涨 | 33.91% | 30.37% | 28.56% |
| 40Δ 看涨 | 34.70% | 31.04% | 29.32% |
| 45Δ 看涨 | 35.15% | 32.05% | 29.19% |
| ATM | 34.78% | 30.59% | 28.15% |
| 45Δ 看跌 | 34.66% | 32.09% | 27.73% |
| 40Δ 看跌 | 34.90% | 31.36% | 27.84% |
| 35Δ 看跌 | 34.62% | 30.96% | 28.97% |
| 30Δ 看跌 | 34.66% | 31.36% | 30.22% |
| 25Δ 看跌 | 34.90% | 31.76% | 29.00% |
| 20Δ 看跌 | 35.75% | 32.04% | 30.34% |
| 15Δ 看跌 | — | — | 31.68% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $465.75 | 34.78% | 34.90% | 33.05% | +1.85 | -0.80 | 15 |
| 2026-11-20 | 10 | $464.50 | 30.59% | 31.76% | 29.53% | +2.23 | +0.06 | 20 |
| 2026-11-27 | 17 | $463.30 | 28.15% | 29.00% | 27.59% | +1.40 | +0.15 | 13 |
| 2026-12-04 | 24 | $464.60 | 28.86% | 29.94% | 29.15% | +0.80 | +0.68 | 14 |
| 2026-12-18 | 38 | $465.10 | 30.39% | 30.56% | 28.53% | +2.04 | -0.85 | 26 |
| 2027-01-15 | 66 | $466.42 | 29.24% | 29.58% | 28.22% | +1.35 | -0.34 | 21 |
| 2027-03-19 | 129 | $467.64 | 31.32% | 32.48% | 30.39% | +2.09 | +0.12 | 19 |
| 2027-04-16 | 157 | $468.90 | 32.44% | 34.04% | 31.89% | +2.15 | +0.52 | 45 |
| 2027-06-17 | 219 | $469.79 | 33.30% | 34.55% | 32.39% | +2.15 | +0.17 | 34 |
| 2027-09-17 | 311 | $473.30 | 32.32% | 34.35% | 31.58% | +2.76 | +0.64 | 33 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
10 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $465.75 | 34.78% | $465.98 | 15 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $464.50 | 30.59% | $465.10 | 20 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $463.30 | 28.15% | $464.15 | 13 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $464.60 | 28.86% | $465.87 | 14 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $465.10 | 30.39% | $467.34 | 26 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $466.42 | 29.24% | $470.04 | 21 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $467.64 | 31.32% | $475.81 | 19 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $468.90 | 32.44% | $479.64 | 45 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $469.79 | 33.30% | $485.68 | 34 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $473.30 | 32.32% | $494.84 | 33 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 29.70%
- 60 天
- 29.39%
- 90 天
- 30.39%
- 180 天
- 32.83%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 347 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 2 次
- 40% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 5.8%
- 平均实际波动幅度
- 19.8%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-03 | 收盘后 | 5.3% | +3.7% | 0.71× |
| 2026-08-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-03 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-05 | 收盘后 | 5.8% | +39.8% | 6.84× |
| 2025-05-01 | 收盘后 | 6.4% | +47.8% | 7.44× |
| 2025-02-04 | 收盘后 | 5.4% | +6.5% | 1.21× |
| 2024-10-30 | 收盘后 | 6.2% | +1.5% | 0.24× |
| 2024-08-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-02 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-31 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。