股票 · 期权分析
AMT 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $190.37
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-26(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.6% 的波动,AMT 实际平均波动 4.3%,5 次中有 5 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 42 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $190.37
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 27.79%
- 90 天 ATM IV
- 28.47%
- 180 天 ATM IV
- 28.92%
- 使用的到期日数
- 7
- 总未平仓量
- 34,751
- Put / call 未平仓量比
- 0.30
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 345 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $190.37 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $189.00 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $188.79 |
| 2026-11-05 | 29.93% | +1.33 | 1.006 | $193.99 |
| 2026-11-04 | 29.54% | +1.60 | 0.994 | $194.86 |
| 2026-11-03 | 29.86% | -0.22 | 0.991 | $187.29 |
| 2026-11-02 | 30.36% | +0.34 | 0.977 | $188.30 |
| 2026-10-30 | 29.46% | -0.02 | 1.008 | $187.78 |
| 2026-10-29 | 28.71% | +1.81 | 1.022 | $185.88 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $183.75 |
| 2026-10-27 | 29.61% | +2.46 | 0.990 | $183.83 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $188.28 |
| 2026-10-23 | 32.65% | -0.04 | 0.941 | $188.97 |
| 2026-10-22 | 31.38% | +1.44 | 0.882 | $181.57 |
| 2026-10-21 | 30.61% | +0.98 | 0.918 | $177.64 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $183.56 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $183.03 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $185.27 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $181.36 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $179.40 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $179.43 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $182.24 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $166.73 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $166.18 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $164.78 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $162.26 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $162.20 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $161.06 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $163.69 |
| 2026-09-29 | 28.27% | +1.20 | 0.973 | $167.35 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $168.00 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $169.03 |
| 2026-09-24 | 26.94% | +1.07 | 1.018 | $167.26 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $170.78 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $175.25 |
| 2026-09-21 | 25.35% | +0.63 | 1.069 | $174.60 |
| 2026-09-18 | 23.97% | +1.55 | 1.133 | $173.98 |
| 2026-09-17 | 26.20% | +1.53 | 1.057 | $175.58 |
| 2026-09-16 | 25.98% | +1.69 | 1.043 | $176.39 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $177.71 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $176.94 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $177.85 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $172.98 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $175.43 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $175.73 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $175.85 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $177.75 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $172.92 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $176.02 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $175.70 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $176.23 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $174.16 |
| 2026-08-26 | 26.54% | +1.00 | 1.100 | $175.73 |
| 2026-08-25 | 25.86% | +1.40 | 1.104 | $178.57 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $178.39 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $175.80 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $175.72 |
| 2026-08-19 | — | — | — | $174.49 |
| 2026-08-18 | — | — | — | $172.33 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $191.19 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $192.37 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $193.08 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $191.29 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $191.47 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $190.03 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $186.51 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $186.68 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $185.32 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $185.59 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $186.97 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $185.57 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $190.21 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $191.17 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $193.32 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $192.32 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $194.55 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $194.27 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $193.71 |
| 2025-09-24 | 24.34% | +2.69 | 1.049 | $192.93 |
| 2025-09-23 | 24.66% | +2.39 | 1.065 | $194.28 |
| 2025-09-22 | 24.33% | +2.62 | 1.063 | $193.21 |
| 2025-09-19 | 23.85% | +2.38 | 1.041 | $193.31 |
| 2025-09-18 | 24.34% | +1.99 | 1.020 | $193.03 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $197.22 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $194.73 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $192.50 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $195.08 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $196.55 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $193.76 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $194.60 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $193.64 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $198.32 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $195.09 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $196.26 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $200.49 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $203.85 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $202.56 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $203.27 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $207.45 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $211.12 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $211.88 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $209.73 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $209.50 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $206.65 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $203.13 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $206.12 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $203.46 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $204.15 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $204.62 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $206.08 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $206.51 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $210.01 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $208.90 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $210.05 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $212.98 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $212.10 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $208.39 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $208.74 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $214.71 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $224.21 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 345 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 345 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15) · 129d (2027-03-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 38d | 66d | 129d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | — | 26.93% |
| 15Δ 看涨 | 26.40% | 26.11% | 26.83% |
| 20Δ 看涨 | 26.43% | 26.10% | 26.82% |
| 25Δ 看涨 | 26.49% | 26.27% | 26.88% |
| 30Δ 看涨 | 26.57% | 26.61% | 27.06% |
| 35Δ 看涨 | 26.81% | 26.96% | 27.45% |
| 40Δ 看涨 | 27.23% | 27.42% | 28.09% |
| 45Δ 看涨 | 27.35% | 27.73% | 28.68% |
| ATM | 27.36% | 27.86% | 28.97% |
| 45Δ 看跌 | 27.39% | 27.95% | 28.18% |
| 40Δ 看跌 | 27.60% | 28.06% | 28.25% |
| 35Δ 看跌 | 27.82% | 28.26% | 29.16% |
| 30Δ 看跌 | 27.42% | 28.41% | 29.25% |
| 25Δ 看跌 | 26.62% | 28.41% | 29.56% |
| 20Δ 看跌 | 26.55% | 28.44% | 30.05% |
| 15Δ 看跌 | 27.00% | 28.61% | 30.12% |
| 10Δ 看跌 | 27.79% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 | $191.10 | 27.36% | 26.62% | 26.49% | +0.13 | -0.81 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 | $190.00 | 27.86% | 28.41% | 26.27% | +2.14 | -0.51 | 9 |
| 2027-03-19 | 129 | $191.32 | 28.97% | 29.56% | 26.88% | +2.68 | -0.74 | 12 |
| 2027-04-16 | 157 | $190.36 | 28.69% | 28.84% | 27.38% | +1.46 | -0.58 | 10 |
| 2027-06-17 | 219 | $190.92 | 29.20% | 30.81% | 27.15% | +3.67 | -0.22 | 15 |
| 2027-09-17 | 311 | $192.08 | 29.13% | 29.84% | 27.69% | +2.15 | -0.37 | 13 |
| 2027-10-15 | 339 | $192.35 | 28.87% | 31.53% | 26.96% | +4.57 | +0.37 | 15 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
7 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 天 | $191.10 | 27.36% | $191.85 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $190.00 | 27.86% | $191.34 | 9 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $191.32 | 28.97% | $194.18 | 12 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $190.36 | 28.69% | $193.76 | 10 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $190.92 | 29.20% | $195.87 | 15 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $192.08 | 29.13% | $199.15 | 13 |
| 2027-10-15 | 339 天 | $192.35 | 28.87% | $199.94 | 15 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 27.79%
- 90 天
- 28.47%
- 180 天
- 28.92%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 345 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 5 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.6%
- 平均实际波动幅度
- 4.3%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-27 | 开盘前 | 9.1% | -2.4% | 0.26× |
| 2026-07-28 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-28 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-28 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-29 | 开盘前 | 7.1% | -4.2% | 0.59× |
| 2025-04-29 | 开盘前 | 7.0% | +4.7% | 0.68× |
| 2025-02-25 | 开盘前 | 7.5% | +6.1% | 0.81× |
| 2024-10-29 | 开盘前 | 7.5% | -4.2% | 0.56× |
| 2024-07-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-27 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-26 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。