股票 · 期权分析
APTV 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $39.57
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-02-02(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±12.2% 的波动,APTV 实际平均波动 4.8%,7 次中有 6 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 60 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $39.57
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- —
- 90 天 ATM IV
- 41.73%
- 180 天 ATM IV
- 43.13%
- 使用的到期日数
- 3
- 总未平仓量
- 15,936
- Put / call 未平仓量比
- 2.15
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 345 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $39.57 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $39.91 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $39.44 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $40.85 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $43.26 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $41.34 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $44.23 |
| 2026-10-30 | 49.60% | +4.84 | 0.866 | $43.93 |
| 2026-10-29 | 47.27% | +1.53 | 0.891 | $44.43 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $44.08 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $43.65 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $43.61 |
| 2026-10-23 | 47.59% | -0.00 | 0.878 | $42.69 |
| 2026-10-22 | 46.77% | +0.67 | 0.856 | $43.81 |
| 2026-10-21 | 47.90% | +0.88 | 0.857 | $44.34 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $45.06 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $44.48 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $44.86 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $45.19 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $43.83 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $44.26 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $43.80 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $44.21 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $44.22 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $44.72 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $43.89 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $43.54 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $43.97 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $43.02 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $43.37 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $43.64 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $44.79 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $43.58 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $45.17 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $44.61 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $43.57 |
| 2026-09-18 | 38.18% | +0.52 | 1.155 | $43.59 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $43.62 |
| 2026-09-16 | 40.68% | -1.82 | 1.115 | $43.34 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $43.75 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $44.79 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $45.54 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $45.69 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $44.51 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $45.73 |
| 2026-09-04 | 39.28% | -0.79 | 1.152 | $47.95 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $46.53 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $45.03 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $44.85 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $44.76 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $45.75 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $45.44 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $46.27 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $46.63 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $47.34 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $48.28 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $47.03 |
| 2026-08-19 | — | — | — | $48.92 |
| 2026-08-18 | — | — | — | $48.60 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $84.48 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $85.59 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $83.40 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $82.76 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $83.49 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $83.64 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $82.73 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $80.70 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $82.71 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $84.46 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $85.26 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $87.60 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $87.98 |
| 2025-10-02 | 37.63% | +2.63 | 0.978 | $87.36 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $87.10 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $86.22 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $85.77 |
| 2025-09-26 | 34.49% | +2.27 | 1.085 | $86.22 |
| 2025-09-25 | 35.93% | +1.98 | 1.001 | $84.72 |
| 2025-09-24 | 34.39% | +1.99 | 1.051 | $85.04 |
| 2025-09-23 | 33.47% | -0.23 | 1.074 | $85.46 |
| 2025-09-22 | 34.47% | +1.14 | 1.076 | $85.39 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $85.28 |
| 2025-09-18 | 33.22% | +1.09 | 1.076 | $85.37 |
| 2025-09-17 | 33.41% | -0.71 | 1.059 | $82.88 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $83.12 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $82.80 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $82.79 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $83.72 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $81.61 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $82.14 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $82.30 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $80.44 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $80.45 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $79.63 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $78.39 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $79.53 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $80.30 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $79.95 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $79.88 |
| 2025-08-25 | 31.25% | +1.58 | 1.083 | $78.83 |
| 2025-08-22 | 30.74% | +0.71 | 1.091 | $78.43 |
| 2025-08-21 | 31.26% | +2.22 | 1.105 | $74.37 |
| 2025-08-20 | 31.15% | -0.03 | 1.090 | $75.15 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $76.14 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $75.71 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $74.18 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $74.29 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $74.72 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $71.70 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $66.78 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $66.90 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $65.80 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $65.12 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $64.78 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $64.86 |
| 2025-08-01 | 33.97% | +2.81 | 1.059 | $65.65 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $68.64 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $66.68 |
| 2025-07-29 | 42.56% | +3.36 | 0.868 | $68.24 |
| 2025-07-28 | 43.32% | +4.49 | 0.867 | $69.87 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 345 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 345 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
66d (2027-01-15) · 101d (2027-02-19) · 192d (2027-05-21)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 66d | 101d | 192d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | 41.28% | — | — |
| 15Δ 看涨 | 40.98% | — | — |
| 20Δ 看涨 | 40.38% | 44.44% | 42.96% |
| 25Δ 看涨 | 39.45% | 43.80% | 42.06% |
| 30Δ 看涨 | 39.78% | 43.55% | 42.74% |
| 35Δ 看涨 | 40.47% | 43.39% | 42.65% |
| 40Δ 看涨 | 40.65% | 43.13% | 42.57% |
| 45Δ 看涨 | 40.02% | 42.83% | 42.61% |
| ATM | 39.29% | 42.43% | 43.19% |
| 45Δ 看跌 | 38.94% | 42.22% | 43.86% |
| 40Δ 看跌 | 38.68% | 42.48% | 44.31% |
| 35Δ 看跌 | 38.52% | 43.00% | 44.42% |
| 30Δ 看跌 | 38.62% | 43.57% | 44.64% |
| 25Δ 看跌 | 39.43% | 44.34% | 45.18% |
| 20Δ 看跌 | 40.81% | 45.47% | 46.83% |
| 15Δ 看跌 | 43.32% | — | 48.35% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2027-01-15 | 66 | $39.80 | 39.29% | 39.43% | 39.45% | -0.03 | +0.15 | 9 |
| 2027-02-19 | 101 | $40.10 | 42.43% | 44.34% | 43.80% | +0.54 | +1.63 | 9 |
| 2027-05-21 | 192 | $40.81 | 43.19% | 45.18% | 42.06% | +3.12 | +0.43 | 12 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
3 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2027-01-15 | 66 天 | $39.80 | 39.29% | $40.36 | 9 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $40.10 | 42.43% | $41.11 | 9 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $40.81 | 43.19% | $42.86 | 12 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- —
- 90 天
- 41.73%
- 180 天
- 43.13%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 345 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 6 次
- 86% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 12.2%
- 平均实际波动幅度
- 4.8%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-03 | 开盘前 | 12.7% | -6.5% | 0.51× |
| 2026-10-29 | 未说明时间 | 12.6% | -1.1% | 0.09× |
| 2026-08-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-05-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-02 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-31 | 开盘前 | 11.8% | +2.9% | 0.25× |
| 2025-05-01 | 开盘前 | 11.6% | -0.2% | 0.02× |
| 2025-02-06 | 开盘前 | 12.3% | +3.6% | 0.29× |
| 2025-01-22 | 开盘前 | 12.5% | +1.5% | 0.12× |
| 2024-10-31 | 开盘前 | 11.9% | -17.7% | 1.49× |
| 2024-08-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-02 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-31 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-02 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。