股票 · 期权分析
ASTS 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $33.69
- 30D ATM IV
- 103.27%
- IV 百分位 · 1年
- 第 69
- 25Δ 风险逆转
- +6.90
- 期限斜率 90/30
- 0.914
▼ -6.80 pts 较前一交易日
概览
ASTS 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 103.3%,相当于未来一个月约 ±29.6% 的波动。这高于它过去一年 246 个交易日中 69% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 6.90 个波动率点,过去一年里只有 7% 的交易日差距比这更大。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 9%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-02-06(根据其财报周期估算)。
在最近 8 次财报中,期权市场平均计入了 ±14.5% 的波动,ASTS 实际平均波动 71.7%,8 次中有 2 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 103.27%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +6.90
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.62
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.914
对应 30 天内约 ±29.6% 的波动，平常一天约 ±6.5%。
高于过去一年中 69% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 6.90 个点。
高于过去一年中 93% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 0.62 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 9%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 246 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 69%
- IV 排名,1 年
- 48%
- IV 百分位,2 年
- 62%
- IV 排名,2 年
- 35%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $33.69
- 30 天隐含远期价
- $33.59
- 60 天 ATM IV
- 96.38%
- 90 天 ATM IV
- 94.34%
- 180 天 ATM IV
- 96.43%
- 使用的到期日数
- 11
- 总未平仓量
- 691,243
- Put / call 未平仓量比
- 0.74
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 305 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 103.27% | +6.90 | 0.914 | $33.69 |
| 2026-11-09 | 110.07% | +9.67 | 0.877 | $36.89 |
| 2026-11-06 | 118.94% | +11.02 | 0.866 | $32.33 |
| 2026-11-05 | 126.46% | +9.33 | 0.846 | $30.20 |
| 2026-11-04 | 109.78% | +1.20 | 0.840 | $35.62 |
| 2026-11-03 | 105.25% | -1.74 | 0.875 | $37.15 |
| 2026-11-02 | 108.47% | -5.26 | 0.878 | $36.33 |
| 2026-10-30 | 96.24% | +2.19 | 0.947 | $40.97 |
| 2026-10-29 | 93.07% | -1.96 | 0.935 | $43.07 |
| 2026-10-28 | 96.34% | -2.54 | 0.915 | $42.30 |
| 2026-10-27 | 94.44% | -1.63 | 0.909 | $41.96 |
| 2026-10-26 | 99.61% | +1.27 | 0.879 | $39.45 |
| 2026-10-23 | 95.71% | +0.54 | 0.925 | $39.79 |
| 2026-10-22 | 95.74% | +0.17 | 0.908 | $38.77 |
| 2026-10-21 | 92.62% | -0.21 | 0.915 | $40.90 |
| 2026-10-20 | 94.32% | +0.03 | 0.897 | $41.13 |
| 2026-10-19 | 92.38% | +0.24 | 0.922 | $41.87 |
| 2026-10-16 | 91.76% | +1.00 | 0.924 | $40.66 |
| 2026-10-15 | 88.70% | +2.47 | 0.956 | $44.46 |
| 2026-10-14 | 93.78% | -2.54 | 0.897 | $42.14 |
| 2026-10-13 | 88.57% | -7.19 | 0.909 | $47.07 |
| 2026-10-09 | 81.43% | -3.32 | 1.009 | $50.97 |
| 2026-10-08 | 73.00% | -3.69 | 1.063 | $56.93 |
| 2026-10-07 | 72.19% | -5.03 | 1.080 | $60.65 |
| 2026-10-06 | 73.66% | -3.25 | 1.079 | $63.12 |
| 2026-10-05 | 70.35% | -4.01 | 1.092 | $58.44 |
| 2026-10-02 | 72.72% | -4.86 | 1.090 | $58.45 |
| 2026-10-01 | 73.90% | -6.73 | 1.077 | $57.04 |
| 2026-09-30 | 74.78% | -4.74 | 1.068 | $58.86 |
| 2026-09-29 | 75.68% | -5.42 | 1.061 | $59.40 |
| 2026-09-28 | 73.40% | -5.08 | 1.091 | $61.00 |
| 2026-09-25 | 72.31% | -6.46 | 1.100 | $61.81 |
| 2026-09-24 | 73.85% | -6.15 | 1.093 | $61.06 |
| 2026-09-23 | 71.06% | -1.93 | 1.120 | $59.98 |
| 2026-09-22 | 74.73% | -3.58 | 1.078 | $63.69 |
| 2026-09-21 | 73.58% | -3.38 | 1.092 | $61.89 |
| 2026-09-18 | 70.14% | -6.08 | 1.123 | $58.52 |
| 2026-09-17 | 70.81% | -2.52 | 1.118 | $62.71 |
| 2026-09-16 | 73.69% | -4.12 | 1.094 | $59.27 |
| 2025-10-22 | 116.42% | -3.21 | 0.882 | $71.35 |
| 2025-10-21 | 117.48% | -5.67 | — | $78.61 |
| 2025-10-20 | 119.17% | -8.32 | — | $82.81 |
| 2025-10-17 | 122.24% | +0.26 | 0.874 | $83.49 |
| 2025-10-16 | 127.11% | -4.33 | — | $89.50 |
| 2025-10-15 | 125.14% | -6.05 | — | $95.69 |
| 2025-10-14 | 121.07% | -6.29 | — | $94.50 |
| 2025-10-10 | 108.43% | -4.19 | — | $82.03 |
| 2025-10-09 | 109.06% | -9.38 | — | $86.79 |
| 2025-10-08 | 111.81% | -18.45 | — | $81.20 |
| 2025-10-07 | 108.57% | -7.22 | — | $74.75 |
| 2025-10-06 | 112.43% | -16.73 | — | $72.90 |
| 2025-10-03 | 97.88% | -3.00 | — | $67.76 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $66.16 |
| 2025-10-01 | 98.30% | -6.01 | — | $56.94 |
| 2025-09-30 | 95.92% | -7.45 | 1.006 | $49.08 |
| 2025-09-29 | 103.46% | -13.27 | 0.942 | $48.84 |
| 2025-09-26 | 101.60% | -14.34 | 0.953 | $49.09 |
| 2025-09-25 | 98.94% | -12.48 | 0.985 | $49.39 |
| 2025-09-24 | 97.64% | -10.35 | — | $54.50 |
| 2025-09-23 | 102.54% | -14.56 | — | $54.80 |
| 2025-09-22 | 93.96% | -8.39 | 1.006 | $48.85 |
| 2025-09-19 | 87.77% | -8.15 | 1.037 | $45.10 |
| 2025-09-18 | 83.84% | -8.71 | 1.042 | $41.44 |
| 2025-09-17 | 83.45% | -4.70 | 1.046 | $41.19 |
| 2025-09-16 | 84.94% | -5.66 | 1.049 | $40.43 |
| 2025-09-15 | 84.75% | -7.75 | 1.033 | $40.97 |
| 2025-09-12 | 80.90% | -5.21 | 1.074 | $38.72 |
| 2025-09-11 | 85.20% | -6.44 | 1.019 | $38.37 |
| 2025-09-10 | 87.58% | -11.69 | 0.999 | $37.58 |
| 2025-09-09 | 84.59% | -5.93 | 1.056 | $36.91 |
| 2025-09-08 | 80.51% | -4.86 | 1.089 | $40.77 |
| 2025-09-05 | 81.70% | +5.15 | 1.071 | $42.41 |
| 2025-09-04 | 78.43% | -8.00 | 1.133 | $41.86 |
| 2025-09-03 | 81.11% | -3.38 | 1.058 | $45.22 |
| 2025-09-02 | 85.24% | -2.64 | 1.002 | $48.76 |
| 2025-08-29 | 77.28% | -3.59 | 1.065 | $48.94 |
| 2025-08-28 | 76.29% | -1.41 | 1.100 | $48.95 |
| 2025-08-27 | 78.76% | +4.92 | 1.077 | $48.25 |
| 2025-08-26 | 85.42% | -3.87 | 0.997 | $50.43 |
| 2025-08-25 | 72.75% | +0.77 | 1.149 | $50.01 |
| 2025-08-22 | 75.26% | +0.11 | 1.098 | $47.07 |
| 2025-08-21 | 77.98% | -4.12 | 1.065 | $44.98 |
| 2025-08-20 | 77.85% | -2.22 | 1.079 | $45.08 |
| 2025-08-19 | 79.92% | -6.07 | 1.001 | $44.95 |
| 2025-08-18 | 82.36% | -6.29 | 1.031 | $48.16 |
| 2025-08-15 | 73.11% | -4.14 | 1.153 | $48.08 |
| 2025-08-14 | 82.69% | -7.80 | 1.047 | $48.50 |
| 2025-08-13 | 83.29% | -4.04 | 1.034 | $50.05 |
| 2025-08-12 | 88.15% | -4.32 | 0.993 | $49.76 |
| 2025-08-11 | 94.42% | -9.80 | 1.000 | $45.92 |
| 2025-08-08 | 97.11% | -4.39 | 0.939 | $46.63 |
| 2025-08-07 | 99.08% | -14.08 | 0.930 | $47.71 |
| 2025-08-06 | 91.99% | -4.72 | 0.994 | $51.79 |
| 2025-08-05 | 97.37% | -15.96 | 0.949 | $52.57 |
| 2025-08-04 | 101.59% | -10.85 | 0.911 | $51.38 |
| 2025-08-01 | 97.77% | -2.25 | 0.956 | $52.46 |
| 2025-07-31 | 98.68% | -0.97 | — | $53.17 |
| 2025-07-30 | 106.03% | -10.02 | — | $54.29 |
| 2025-07-29 | 104.04% | -9.15 | — | $53.09 |
| 2025-07-28 | 102.21% | -13.52 | — | $54.22 |
| 2025-07-25 | 102.11% | -16.51 | — | $54.34 |
| 2025-07-24 | 100.02% | -8.28 | — | $60.06 |
| 2025-07-23 | 101.74% | -12.75 | — | $58.92 |
| 2025-07-22 | 101.91% | -3.09 | — | $57.09 |
| 2025-07-21 | 101.62% | -12.25 | — | $56.67 |
| 2025-07-18 | — | — | — | $57.98 |
| 2025-07-17 | — | — | — | $57.45 |
| 2025-07-16 | 98.88% | -7.94 | — | $52.63 |
| 2025-07-15 | 100.20% | -9.75 | — | $51.12 |
| 2025-07-14 | 100.75% | -8.37 | — | $47.86 |
| 2025-07-11 | 100.63% | -9.78 | 0.942 | $45.58 |
| 2025-07-10 | 95.15% | -8.88 | 0.983 | $43.97 |
| 2025-07-09 | 96.16% | -4.61 | 1.014 | $42.50 |
| 2025-07-08 | 96.32% | -10.28 | 0.989 | $45.46 |
| 2025-07-07 | 97.20% | -10.56 | 0.990 | $45.69 |
| 2025-07-03 | 91.18% | -13.30 | 1.055 | $45.60 |
| 2025-07-02 | 90.16% | -6.80 | 1.076 | $45.71 |
| 2025-07-01 | 102.43% | -3.16 | 0.934 | $45.11 |
| 2025-06-30 | 99.01% | -15.31 | — | $46.73 |
| 2025-06-27 | 94.67% | -12.58 | — | $49.36 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 305 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 305 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 136.43% | 120.39% | 109.80% |
| 10Δ 看涨 | 133.10% | 116.10% | 105.11% |
| 15Δ 看涨 | 130.80% | 115.40% | 104.26% |
| 20Δ 看涨 | 131.23% | 114.47% | 103.02% |
| 25Δ 看涨 | 130.41% | 118.30% | 103.37% |
| 30Δ 看涨 | 131.11% | 114.16% | 103.08% |
| 35Δ 看涨 | 130.55% | 114.44% | 103.65% |
| 40Δ 看涨 | 130.50% | 114.80% | 104.61% |
| 45Δ 看涨 | 131.03% | 115.15% | 105.05% |
| ATM | 131.45% | 115.45% | 105.26% |
| 45Δ 看跌 | 133.24% | 116.10% | 106.01% |
| 40Δ 看跌 | 134.25% | 116.89% | 104.79% |
| 35Δ 看跌 | 134.63% | 117.58% | 104.71% |
| 30Δ 看跌 | 136.76% | 118.57% | 106.29% |
| 25Δ 看跌 | 137.13% | 119.07% | 107.48% |
| 20Δ 看跌 | 138.65% | 120.76% | 108.94% |
| 15Δ 看跌 | 138.81% | 122.83% | 112.21% |
| 10Δ 看跌 | 139.58% | 127.10% | 114.11% |
| 5Δ 看跌 | 148.98% | 139.06% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $33.62 | 131.45% | 137.13% | 130.41% | +6.72 | +2.32 | 43 |
| 2026-11-20 | 10 | $33.62 | 115.45% | 119.07% | 118.30% | +0.76 | +3.23 | 54 |
| 2026-11-27 | 17 | $33.60 | 105.26% | 107.48% | 103.37% | +4.11 | +0.17 | 45 |
| 2026-12-04 | 24 | $33.70 | 101.76% | 104.97% | 100.40% | +4.57 | +0.93 | 29 |
| 2026-12-11 | 31 | $33.57 | 103.46% | 107.63% | 100.44% | +7.20 | +0.58 | 25 |
| 2026-12-18 | 38 | $33.69 | 100.18% | 104.18% | 99.30% | +4.88 | +1.56 | 10 |
| 2026-12-24 | 44 | $33.60 | 100.41% | 105.69% | 98.78% | +6.92 | +1.82 | 26 |
| 2027-01-15 | 66 | $33.82 | 95.34% | 99.38% | 94.96% | +4.42 | +1.83 | 24 |
| 2027-02-19 | 101 | $34.04 | 94.03% | 97.91% | 93.89% | +4.02 | +1.87 | 16 |
| 2027-03-19 | 129 | $34.19 | 96.42% | 99.98% | 95.49% | +4.49 | +1.31 | 24 |
| 2027-05-21 | 192 | $34.39 | 96.44% | 100.83% | 96.87% | +3.96 | +2.41 | 18 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
11 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $33.62 | 131.45% | $33.86 | 43 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $33.62 | 115.45% | $34.24 | 54 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $33.60 | 105.26% | $34.48 | 45 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $33.70 | 101.76% | $34.87 | 29 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $33.57 | 103.46% | $35.13 | 25 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $33.69 | 100.18% | $35.50 | 10 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $33.60 | 100.41% | $35.70 | 26 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $33.82 | 95.34% | $36.71 | 24 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $34.04 | 94.03% | $38.47 | 16 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $34.19 | 96.42% | $40.29 | 24 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $34.39 | 96.44% | $43.91 | 18 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 103.27%
- 60 天
- 96.38%
- 90 天
- 94.34%
- 180 天
- 96.43%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 305 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 8 次财报
- 落在隐含区间内
- 8 次中 2 次
- 25% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 14.5%
- 平均实际波动幅度
- 71.7%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-09 | 收盘后 | 18.9% | -8.7% | 0.46× |
| 2026-11-07 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2026-08-10 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-07-15 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-11 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-03-02 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-11 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-10 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-21 | 收盘后 | 10.5% | -24.6% | 2.35× |
| 2025-08-11 | 收盘后 | 17.9% | +29.1% | 1.62× |
| 2025-07-24 | 收盘后 | 4.3% | -1.3% | 0.31× |
| 2025-05-12 | 收盘后 | 17.1% | +118.2% | 6.91× |
| 2025-03-04 | 收盘后 | 13.6% | +107.2% | 7.89× |
| 2025-01-22 | 收盘后 | 6.6% | +163.5% | 24.96× |
| 2024-11-14 | 收盘后 | 26.8% | +121.2% | 4.52× |
| 2024-08-14 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-15 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-01 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-01-18 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-14 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-25 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。