股票 · 期权分析
AXON 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $302.54
- 30D ATM IV
- 62.77%
- IV 百分位 · 1年
- 第 77
- 25Δ 风险逆转
- +5.01
- 期限斜率 90/30
- 1.034
▼ -0.61 pts 较前一交易日
概览
AXON 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 62.8%,相当于未来一个月约 ±18.0% 的波动。这高于它过去一年 191 个交易日中 77% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 5.01 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
它的下一次财报在 2027-02-05(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±16.3% 的波动,AXON 实际平均波动 16.1%,6 次中有 2 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 62.77%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +5.01
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.70
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.034
对应 30 天内约 ±18.0% 的波动，平常一天约 ±4.0%。
高于过去一年中 77% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 5.01 个点。
高于过去一年中 70% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 0.70 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 3%。
高于过去一年中 51% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 191 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 77%
- IV 排名,1 年
- 54%
- IV 百分位,2 年
- 84%
- IV 排名,2 年
- 62%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $302.54
- 30 天隐含远期价
- $302.49
- 60 天 ATM IV
- 60.11%
- 90 天 ATM IV
- 64.92%
- 180 天 ATM IV
- 67.35%
- 使用的到期日数
- 6
- 总未平仓量
- 23,661
- Put / call 未平仓量比
- 4.88
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 345 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 62.77% | +5.01 | 1.034 | $302.54 |
| 2026-11-09 | 63.38% | +6.34 | 0.999 | $303.18 |
| 2026-11-06 | 65.04% | +3.23 | 0.962 | $313.00 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $382.56 |
| 2026-11-04 | 77.87% | +1.16 | 0.811 | $424.18 |
| 2026-11-03 | 78.85% | +5.32 | 0.803 | $416.57 |
| 2026-11-02 | 79.78% | -1.08 | 0.814 | $425.43 |
| 2026-10-30 | 79.26% | +2.80 | 0.826 | $427.77 |
| 2026-10-29 | 77.82% | +3.53 | 0.831 | $438.05 |
| 2026-10-28 | 78.10% | +4.06 | 0.834 | $423.17 |
| 2026-10-27 | 76.11% | +5.41 | 0.839 | $425.87 |
| 2026-10-26 | 78.19% | +3.62 | 0.834 | $424.77 |
| 2026-10-23 | 78.75% | +1.91 | 0.829 | $420.37 |
| 2026-10-22 | 82.39% | +0.81 | 0.793 | $414.60 |
| 2026-10-21 | 78.97% | +0.60 | 0.802 | $402.60 |
| 2026-10-20 | 77.08% | +1.34 | 0.822 | $392.64 |
| 2026-10-19 | 77.35% | -0.27 | 0.802 | $383.09 |
| 2026-10-16 | 76.93% | -3.88 | 0.812 | $390.29 |
| 2026-10-15 | 72.89% | -2.06 | 0.820 | $417.19 |
| 2026-10-14 | 71.55% | +1.69 | 0.874 | $408.42 |
| 2026-10-13 | 72.41% | -2.72 | 0.827 | $413.35 |
| 2026-10-09 | 68.40% | -0.49 | 0.876 | $422.89 |
| 2026-10-08 | 68.32% | -2.00 | 0.899 | $417.31 |
| 2026-10-07 | 67.07% | -0.96 | 0.907 | $406.00 |
| 2026-10-06 | 60.87% | -0.26 | 1.012 | $418.62 |
| 2026-10-05 | 65.01% | -1.92 | 0.947 | $411.81 |
| 2026-10-02 | 55.29% | +1.54 | 1.139 | $413.35 |
| 2026-10-01 | 56.11% | -1.55 | 1.145 | $422.21 |
| 2026-09-30 | 55.90% | -1.83 | 1.155 | $422.52 |
| 2026-09-29 | 55.23% | -0.67 | 1.183 | $419.58 |
| 2026-09-28 | 55.57% | -0.44 | 1.183 | $424.75 |
| 2026-09-25 | 53.26% | -3.53 | 1.226 | $430.11 |
| 2026-09-24 | 54.41% | +0.55 | 1.201 | $445.00 |
| 2026-09-23 | 54.59% | -0.25 | 1.183 | $450.61 |
| 2026-09-22 | 56.07% | +0.44 | 1.204 | $459.32 |
| 2026-09-21 | 57.03% | -0.49 | 1.144 | $452.06 |
| 2026-09-18 | 57.56% | -3.08 | 1.162 | $447.76 |
| 2026-09-17 | 57.69% | +0.42 | 1.145 | $453.50 |
| 2026-09-16 | 60.88% | -0.21 | 1.168 | $468.42 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $442.08 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $490.18 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $479.34 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $478.85 |
| 2026-09-09 | 59.20% | +0.18 | 1.106 | $490.00 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $505.43 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $515.67 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $538.15 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $506.98 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $518.30 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $566.56 |
| 2026-08-28 | 53.90% | -0.58 | 1.093 | $600.73 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $611.20 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $607.48 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $613.26 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $597.59 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $627.75 |
| 2026-08-20 | 54.18% | -2.96 | 1.073 | $614.26 |
| 2026-08-19 | — | — | — | $645.72 |
| 2026-08-18 | — | — | — | $619.85 |
| 2025-10-22 | 62.42% | +6.97 | 0.801 | $701.09 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $707.04 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $683.13 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $670.68 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $652.17 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $644.99 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $704.67 |
| 2025-10-10 | 57.38% | +2.83 | 0.851 | $703.03 |
| 2025-10-09 | 55.29% | +2.44 | 0.862 | $734.04 |
| 2025-10-08 | 54.50% | +2.39 | 0.863 | $727.41 |
| 2025-10-07 | 53.95% | +2.16 | 0.882 | $714.60 |
| 2025-10-06 | 52.97% | +3.16 | 0.887 | $721.59 |
| 2025-10-03 | 50.40% | +1.41 | 0.929 | $715.51 |
| 2025-10-02 | 50.45% | +1.45 | 0.931 | $720.53 |
| 2025-10-01 | 49.13% | +2.57 | 0.940 | $711.34 |
| 2025-09-30 | 48.36% | +2.50 | 0.961 | $717.64 |
| 2025-09-29 | 47.09% | +2.17 | 0.992 | $716.02 |
| 2025-09-26 | 46.52% | +0.17 | 1.023 | $708.84 |
| 2025-09-25 | 47.90% | +4.10 | 1.020 | $712.15 |
| 2025-09-24 | 48.20% | +1.61 | 1.005 | $698.02 |
| 2025-09-23 | 40.35% | +3.30 | 1.141 | $777.58 |
| 2025-09-22 | 38.38% | +2.46 | 1.167 | $775.92 |
| 2025-09-19 | 36.22% | +0.49 | 1.237 | $774.53 |
| 2025-09-18 | 37.34% | +1.91 | 1.218 | $766.47 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $751.81 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $750.67 |
| 2025-09-15 | 37.81% | +3.56 | 1.179 | $760.79 |
| 2025-09-12 | 35.89% | +2.79 | 1.229 | $756.13 |
| 2025-09-11 | 36.30% | +2.89 | 1.203 | $751.11 |
| 2025-09-10 | 36.56% | +2.17 | 1.203 | $747.55 |
| 2025-09-09 | 37.73% | +2.44 | 1.165 | $731.98 |
| 2025-09-08 | 37.20% | +3.07 | 1.163 | $740.61 |
| 2025-09-05 | 35.54% | +6.39 | 1.224 | $728.41 |
| 2025-09-04 | 36.85% | +0.59 | 1.182 | $730.16 |
| 2025-09-03 | 37.65% | +2.27 | 1.158 | $725.29 |
| 2025-09-02 | 37.57% | +4.33 | 1.163 | $743.59 |
| 2025-08-29 | 35.74% | +3.42 | 1.192 | $747.29 |
| 2025-08-28 | 35.04% | +2.21 | 1.178 | $781.90 |
| 2025-08-27 | 35.02% | +2.13 | 1.183 | $769.68 |
| 2025-08-26 | 37.59% | +3.01 | 1.143 | $769.02 |
| 2025-08-25 | 36.51% | +1.18 | 1.161 | $763.52 |
| 2025-08-22 | 34.20% | +0.02 | 1.168 | $766.24 |
| 2025-08-21 | 35.96% | +3.42 | 1.165 | $763.51 |
| 2025-08-20 | 35.59% | +1.63 | 1.168 | $760.89 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $758.29 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $791.62 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $754.24 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $749.83 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $765.52 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $768.57 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $818.69 |
| 2025-08-08 | 33.48% | +1.83 | 1.176 | $842.50 |
| 2025-08-07 | 35.01% | +0.29 | 1.149 | $870.97 |
| 2025-08-06 | 33.46% | +1.31 | 1.128 | $863.65 |
| 2025-08-05 | 37.71% | +3.93 | 1.083 | $867.12 |
| 2025-08-04 | 59.92% | +5.81 | 0.804 | $744.88 |
| 2025-08-01 | 59.19% | +4.85 | 0.817 | $742.47 |
| 2025-07-31 | 57.89% | +5.86 | 0.828 | $755.49 |
| 2025-07-30 | 58.31% | +4.76 | 0.817 | $748.60 |
| 2025-07-29 | 59.77% | +7.26 | 0.806 | $728.74 |
| 2025-07-28 | 57.94% | +5.70 | 0.832 | $736.29 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 345 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 345 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 38d | 66d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | — | 60.04% | — |
| 20Δ 看涨 | 70.70% | 60.52% | 60.93% |
| 25Δ 看涨 | 69.70% | 59.97% | 60.18% |
| 30Δ 看涨 | 69.54% | 62.41% | 61.82% |
| 35Δ 看涨 | 69.56% | 61.20% | 60.03% |
| 40Δ 看涨 | 73.98% | 60.50% | 61.54% |
| 45Δ 看涨 | 74.16% | 60.81% | 61.27% |
| ATM | 73.98% | 61.47% | 59.90% |
| 45Δ 看跌 | 73.86% | 62.34% | 60.35% |
| 40Δ 看跌 | 71.84% | 62.49% | 62.19% |
| 35Δ 看跌 | 71.72% | 63.51% | 62.97% |
| 30Δ 看跌 | 71.91% | 65.17% | 63.58% |
| 25Δ 看跌 | 71.39% | 65.38% | 64.29% |
| 20Δ 看跌 | 72.61% | 67.02% | 63.34% |
| 15Δ 看跌 | 75.65% | 67.30% | — |
| 10Δ 看跌 | — | 69.94% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $301.45 | 73.98% | 71.39% | 69.70% | +1.69 | -3.44 | 17 |
| 2026-12-18 | 38 | $302.91 | 61.47% | 65.38% | 59.97% | +5.41 | +1.21 | 14 |
| 2027-01-15 | 66 | $304.28 | 59.90% | 64.29% | 60.18% | +4.11 | +2.34 | 16 |
| 2027-03-19 | 129 | $304.06 | 68.81% | 69.07% | 65.85% | +3.22 | -1.35 | 27 |
| 2027-06-17 | 219 | $309.08 | 66.68% | 70.05% | 64.72% | +5.33 | +0.71 | 35 |
| 2027-09-17 | 311 | $311.40 | 67.17% | 70.64% | 64.90% | +5.73 | +0.61 | 38 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
6 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $301.45 | 73.98% | $303.72 | 17 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $302.91 | 61.47% | $308.93 | 14 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $304.28 | 59.90% | $314.31 | 16 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $304.06 | 68.81% | $330.60 | 27 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $309.08 | 66.68% | $353.18 | 35 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $311.40 | 67.17% | $377.39 | 38 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 62.77%
- 60 天
- 60.11%
- 90 天
- 64.92%
- 180 天
- 67.35%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 345 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 2 次
- 33% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 16.3%
- 平均实际波动幅度
- 16.1%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-05 | 收盘后 | 17.2% | -18.2% | 1.06× |
| 2026-11-03 | 未说明时间 | 15.9% | +1.8% | 0.11× |
| 2026-08-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-24 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-04 | 收盘后 | 15.4% | -16.8% | 1.09× |
| 2025-05-07 | 收盘后 | 15.9% | +3.0% | 0.19× |
| 2025-02-25 | 收盘后 | 21.0% | +24.8% | 1.18× |
| 2024-11-07 | 收盘后 | 12.0% | +32.2% | 2.68× |
| 2024-08-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-27 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-07 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。