股票 · 期权分析
B 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $39.69
- 30D ATM IV
- 41.31%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +1.67
- 期限斜率 90/30
- 0.996
▲ +0.72 pts 较前一交易日
概览
B 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 41.3%,相当于未来一个月约 ±11.8% 的波动。它在本站的历史只有 234 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.67 个波动率点。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 41.31%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.67
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.60
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.996
对应 30 天内约 ±11.8% 的波动，平常一天约 ±2.6%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.67 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.60 个点。
90 天与 30 天期权的隐含波动率大致相同。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 148 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $39.69
- 30 天隐含远期价
- $39.92
- 60 天 ATM IV
- 40.12%
- 90 天 ATM IV
- 41.13%
- 180 天 ATM IV
- 41.04%
- 使用的到期日数
- 11
- 总未平仓量
- 518,722
- Put / call 未平仓量比
- 0.52
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 234 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 41.31% | +1.67 | 0.996 | $39.69 |
| 2026-11-09 | 40.58% | +1.58 | 1.017 | $42.27 |
| 2026-11-06 | 45.82% | +1.39 | 0.952 | $40.56 |
| 2026-11-05 | 46.18% | +1.34 | 0.922 | $40.34 |
| 2026-11-04 | 44.13% | -0.54 | 0.923 | $40.13 |
| 2026-11-03 | 44.85% | -1.61 | 0.912 | $37.05 |
| 2026-11-02 | 44.66% | +0.96 | 0.945 | $37.97 |
| 2026-10-30 | 43.94% | -0.57 | 0.926 | $37.01 |
| 2026-10-29 | 43.19% | +0.18 | 0.916 | $38.67 |
| 2026-10-28 | 37.37% | +4.13 | — | $39.69 |
| 2026-10-27 | 43.85% | -2.74 | 0.923 | $39.26 |
| 2026-10-26 | 42.15% | +0.12 | 0.931 | $38.24 |
| 2026-10-23 | 43.09% | -0.90 | 0.934 | $38.14 |
| 2026-10-22 | 42.28% | +1.81 | 0.932 | $38.65 |
| 2026-10-21 | 41.37% | +2.44 | 0.947 | $40.76 |
| 2026-10-20 | 40.43% | +0.51 | 0.949 | $40.43 |
| 2026-10-19 | 42.28% | +0.34 | 0.921 | $40.44 |
| 2026-10-16 | 40.14% | +1.62 | 0.944 | $40.82 |
| 2026-10-15 | 42.85% | +0.46 | 0.908 | $40.55 |
| 2026-10-14 | 42.77% | -0.16 | 0.914 | $38.89 |
| 2026-10-13 | 42.49% | +1.02 | 0.924 | $40.52 |
| 2026-10-09 | 38.98% | -0.57 | 0.995 | $41.06 |
| 2026-10-08 | 37.61% | -0.67 | 1.008 | $39.99 |
| 2026-10-07 | 38.27% | -1.15 | 1.029 | $39.18 |
| 2026-10-06 | 40.05% | +0.24 | 0.996 | $40.72 |
| 2026-10-05 | 39.38% | -0.60 | 1.001 | $40.00 |
| 2026-10-02 | 37.99% | +0.17 | 1.050 | $40.23 |
| 2026-10-01 | 38.72% | -0.44 | 1.024 | $40.10 |
| 2026-09-30 | 38.59% | -0.94 | 1.036 | $40.67 |
| 2026-09-29 | 40.69% | -0.73 | 1.007 | $41.24 |
| 2026-09-28 | 41.80% | -0.03 | 0.989 | $41.09 |
| 2026-09-25 | 39.04% | -1.33 | 1.061 | $42.88 |
| 2026-09-24 | 39.71% | -0.95 | 1.075 | $42.32 |
| 2026-09-23 | 40.79% | -0.58 | 1.071 | $42.49 |
| 2026-09-22 | 40.87% | -0.32 | 1.076 | $43.88 |
| 2026-09-21 | 41.11% | -1.16 | 1.063 | $42.69 |
| 2026-09-18 | 40.70% | -1.92 | 1.098 | $43.33 |
| 2026-09-17 | 41.18% | -1.11 | 1.070 | $43.69 |
| 2026-09-16 | 43.60% | -1.00 | 1.041 | $42.55 |
| 2025-10-22 | 53.30% | +1.25 | 0.854 | $31.53 |
| 2025-10-21 | 53.20% | +0.82 | 0.887 | $31.50 |
| 2025-10-20 | 48.38% | -5.75 | 0.929 | $34.73 |
| 2025-10-17 | 51.74% | -0.76 | 0.895 | $33.33 |
| 2025-10-16 | 54.23% | -1.75 | 0.879 | $35.65 |
| 2025-10-15 | 48.21% | -1.79 | 0.943 | $34.68 |
| 2025-10-14 | 47.96% | -1.75 | 0.876 | $33.30 |
| 2025-10-10 | 46.45% | -1.30 | 0.962 | $32.74 |
| 2025-10-09 | 43.58% | -0.58 | 0.974 | $33.04 |
| 2025-10-08 | 48.07% | -2.41 | 0.888 | $33.90 |
| 2025-10-07 | 42.15% | -2.27 | 0.974 | $33.22 |
| 2025-10-06 | 41.80% | +0.25 | 0.996 | $34.03 |
| 2025-10-03 | 40.81% | -2.19 | 1.004 | $33.95 |
| 2025-10-02 | 42.64% | -1.75 | 0.983 | $33.92 |
| 2025-10-01 | 42.33% | -2.70 | 0.991 | $33.71 |
| 2025-09-30 | 39.72% | -2.37 | 1.030 | $32.77 |
| 2025-09-29 | 39.85% | +3.86 | 1.015 | $33.14 |
| 2025-09-26 | 39.36% | -1.16 | 1.026 | $34.48 |
| 2025-09-25 | 40.93% | -1.05 | 1.012 | $34.26 |
| 2025-09-24 | 40.12% | -1.30 | 1.017 | $33.57 |
| 2025-09-23 | 39.36% | +1.34 | 1.050 | $34.54 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $35.36 |
| 2025-09-19 | 36.82% | -1.03 | 1.006 | $32.99 |
| 2025-09-18 | 32.19% | -0.52 | 1.058 | $30.07 |
| 2025-09-17 | 32.54% | -0.79 | 1.045 | $29.48 |
| 2025-09-16 | 33.32% | -0.84 | 1.023 | $28.84 |
| 2025-09-15 | 33.58% | -0.46 | 1.022 | $29.03 |
| 2025-09-12 | 30.67% | +2.38 | 1.099 | $29.03 |
| 2025-09-11 | 33.22% | -0.45 | 1.039 | $29.40 |
| 2025-09-10 | 33.49% | -0.37 | 1.044 | $29.48 |
| 2025-09-09 | 32.60% | -2.70 | 1.085 | $29.16 |
| 2025-09-08 | 35.16% | +0.08 | 1.005 | $28.99 |
| 2025-09-05 | 33.52% | +1.03 | 1.027 | $28.41 |
| 2025-09-04 | 32.40% | -1.36 | 1.011 | $27.23 |
| 2025-09-03 | 31.59% | -0.97 | 1.061 | $27.12 |
| 2025-09-02 | 37.85% | +2.81 | 0.884 | $26.93 |
| 2025-08-29 | 30.91% | -0.08 | 1.043 | $26.63 |
| 2025-08-28 | 30.04% | +0.12 | 1.057 | $26.28 |
| 2025-08-27 | 29.67% | -0.59 | 1.078 | $26.43 |
| 2025-08-26 | 29.12% | +2.67 | 1.092 | $26.77 |
| 2025-08-25 | 30.34% | -0.53 | 1.039 | $26.28 |
| 2025-08-22 | 29.86% | -0.62 | 1.048 | $26.20 |
| 2025-08-21 | 30.42% | -0.16 | 1.027 | $25.53 |
| 2025-08-20 | 29.02% | -1.16 | 1.089 | $24.84 |
| 2025-08-19 | 28.48% | -0.80 | 1.051 | $23.97 |
| 2025-08-18 | 28.76% | -0.19 | 1.052 | $24.26 |
| 2025-08-15 | 28.97% | -0.29 | 1.070 | $24.10 |
| 2025-08-14 | 29.19% | -1.14 | 1.060 | $23.62 |
| 2025-08-13 | 30.06% | -0.19 | 1.051 | $23.86 |
| 2025-08-12 | 30.32% | -0.32 | 1.042 | $23.50 |
| 2025-08-11 | 31.32% | -0.44 | 1.029 | $22.84 |
| 2025-08-08 | 34.18% | +0.99 | 0.961 | $23.43 |
| 2025-08-07 | 33.02% | -3.09 | 0.969 | $23.07 |
| 2025-08-06 | 32.37% | +0.29 | 1.005 | $22.73 |
| 2025-08-05 | 33.31% | -0.88 | 0.984 | $22.54 |
| 2025-08-04 | 34.82% | -2.45 | 0.944 | $22.18 |
| 2025-08-01 | 32.24% | +0.04 | 1.006 | $21.37 |
| 2025-07-31 | 31.73% | +0.17 | 1.040 | $21.12 |
| 2025-07-30 | 32.36% | -0.21 | 0.983 | $21.10 |
| 2025-07-29 | 31.04% | +0.22 | 1.012 | $21.50 |
| 2025-07-28 | 32.29% | +0.52 | 0.963 | $21.41 |
| 2025-07-25 | 30.29% | -1.28 | 1.028 | $21.74 |
| 2025-07-24 | 31.13% | -1.76 | 1.000 | $21.54 |
| 2025-07-23 | 31.68% | -0.64 | 0.992 | $21.61 |
| 2025-07-22 | 31.24% | -2.06 | 1.028 | $21.74 |
| 2025-07-21 | 30.76% | -0.95 | 1.036 | $21.31 |
| 2025-07-18 | 31.71% | -1.27 | 1.007 | $20.73 |
| 2025-07-17 | 32.08% | -1.73 | 0.992 | $20.81 |
| 2025-07-16 | 32.85% | -1.98 | 0.987 | $21.22 |
| 2025-07-15 | 31.52% | -1.08 | 1.009 | $21.03 |
| 2025-07-14 | 31.93% | -1.21 | 0.998 | $21.24 |
| 2025-07-11 | 30.39% | +0.65 | 1.044 | $21.22 |
| 2025-07-10 | 30.95% | -0.07 | 1.039 | $21.07 |
| 2025-07-09 | 30.00% | +0.13 | 1.064 | $20.90 |
| 2025-07-08 | 32.07% | -0.98 | 0.995 | $20.73 |
| 2025-07-07 | 31.14% | -0.70 | 1.021 | $21.60 |
| 2025-07-03 | 30.15% | +0.47 | 1.035 | $21.46 |
| 2025-07-02 | 30.47% | +0.46 | 1.039 | $21.22 |
| 2025-07-01 | — | — | — | $20.85 |
| 2025-06-30 | 31.22% | -1.05 | 1.007 | $20.82 |
| 2025-06-27 | — | — | — | $20.46 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 234 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 234 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 57.90% | — | — |
| 10Δ 看涨 | 51.24% | — | — |
| 15Δ 看涨 | 51.40% | 45.31% | 41.36% |
| 20Δ 看涨 | 49.64% | 45.13% | 40.92% |
| 25Δ 看涨 | 49.62% | 45.28% | 40.73% |
| 30Δ 看涨 | 49.35% | 44.89% | 40.68% |
| 35Δ 看涨 | 48.32% | 44.86% | 40.78% |
| 40Δ 看涨 | 48.23% | 45.01% | 41.33% |
| 45Δ 看涨 | 48.59% | 45.14% | 41.12% |
| ATM | 49.13% | 44.95% | 41.20% |
| 45Δ 看跌 | 50.35% | 45.42% | 41.44% |
| 40Δ 看跌 | 50.96% | 45.54% | 42.58% |
| 35Δ 看跌 | 50.59% | 45.34% | 42.92% |
| 30Δ 看跌 | 50.30% | 44.60% | 42.26% |
| 25Δ 看跌 | 50.82% | 46.12% | 42.09% |
| 20Δ 看跌 | 51.48% | 46.23% | 42.24% |
| 15Δ 看跌 | 51.95% | 47.54% | — |
| 10Δ 看跌 | 52.45% | 47.18% | — |
| 5Δ 看跌 | 55.55% | 51.42% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $39.88 | 49.13% | 50.82% | 49.62% | +1.21 | +1.08 | 17 |
| 2026-11-20 | 10 | $39.92 | 44.95% | 46.12% | 45.28% | +0.84 | +0.74 | 19 |
| 2026-11-27 | 17 | $39.97 | 41.20% | 42.09% | 40.73% | +1.36 | +0.21 | 10 |
| 2026-12-04 | 24 | $39.84 | 42.07% | 43.11% | 41.38% | +1.74 | +0.17 | 11 |
| 2026-12-11 | 31 | $39.94 | 41.21% | 42.69% | 41.04% | +1.66 | +0.66 | 9 |
| 2026-12-18 | 38 | $39.91 | 40.63% | 41.32% | 40.51% | +0.82 | +0.29 | 20 |
| 2026-12-24 | 44 | $40.00 | 40.70% | 40.33% | 39.26% | +1.07 | -0.91 | 10 |
| 2027-01-15 | 66 | $40.04 | 39.98% | 40.44% | 39.91% | +0.53 | +0.20 | 20 |
| 2027-03-19 | 129 | $39.95 | 42.07% | 42.82% | 41.31% | +1.51 | -0.01 | 21 |
| 2027-06-17 | 219 | $40.33 | 40.57% | 41.75% | 40.89% | +0.86 | +0.75 | 21 |
| 2027-09-17 | 311 | $40.68 | 40.99% | 41.65% | 41.35% | +0.31 | +0.51 | 10 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
11 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $39.88 | 49.13% | $39.92 | 17 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $39.92 | 44.95% | $40.03 | 19 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $39.97 | 41.20% | $40.12 | 10 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $39.84 | 42.07% | $40.07 | 11 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $39.94 | 41.21% | $40.23 | 9 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $39.91 | 40.63% | $40.26 | 20 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $40.00 | 40.70% | $40.40 | 10 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $40.04 | 39.98% | $40.62 | 20 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $39.95 | 42.07% | $41.22 | 21 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $40.33 | 40.57% | $42.38 | 21 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $40.68 | 40.99% | $43.69 | 10 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 41.31%
- 60 天
- 40.12%
- 90 天
- 41.13%
- 180 天
- 41.04%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 234 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
期权定价与实际结果对照
最近 1 次财报
- 落在隐含区间内
- 1 次中 1 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.9%
- 平均实际波动幅度
- 4.2%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-09 | 开盘前 | 7.9% | +4.2% | 0.54× |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。