股票 · 期权分析
BG 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $99.42
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±8.8% 的波动,BG 实际平均波动 4.0%,7 次中有 7 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 51 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $99.42
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 32.79%
- 90 天 ATM IV
- 33.03%
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 3
- 总未平仓量
- 16,483
- Put / call 未平仓量比
- 1.11
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 343 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $99.42 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $101.18 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $99.10 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $98.54 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $97.01 |
| 2026-11-03 | 34.58% | +0.64 | 0.982 | $94.72 |
| 2026-11-02 | 35.07% | +1.55 | 0.961 | $94.22 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $96.64 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $96.02 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $100.80 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $101.36 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $102.22 |
| 2026-10-23 | 38.69% | +2.69 | 0.886 | $103.22 |
| 2026-10-22 | 38.72% | +2.34 | 0.894 | $103.15 |
| 2026-10-21 | — | — | — | $102.23 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $103.00 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $103.11 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $106.14 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $107.01 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $108.91 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $107.56 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $102.73 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $107.82 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $105.51 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $107.33 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $107.32 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $106.72 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $106.61 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $106.95 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $108.14 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $109.06 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $109.00 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $110.21 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $111.48 |
| 2026-09-22 | 36.16% | +3.25 | 1.017 | $110.00 |
| 2026-09-21 | 36.16% | +3.41 | 0.986 | $112.61 |
| 2026-09-18 | 33.97% | +2.59 | 1.008 | $115.58 |
| 2026-09-17 | 35.14% | +1.92 | 1.024 | $119.31 |
| 2026-09-16 | 37.37% | +4.04 | 0.979 | $117.13 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $121.76 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $121.23 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $122.41 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $124.59 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $123.50 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $123.89 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $118.71 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $120.12 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $122.86 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $121.04 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $116.21 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $115.48 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $111.57 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $113.25 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $111.71 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $110.16 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $113.11 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $116.57 |
| 2026-08-19 | — | — | — | $114.00 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $95.48 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $94.73 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $97.25 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $97.50 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $95.33 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $93.09 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $82.41 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $80.77 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $81.27 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $82.44 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $84.02 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $84.13 |
| 2025-10-03 | 33.64% | +1.35 | 0.961 | $83.97 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $83.02 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $82.49 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $81.25 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $82.43 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $81.97 |
| 2025-09-25 | 32.21% | +0.83 | 1.091 | $79.39 |
| 2025-09-24 | 31.45% | +1.27 | 1.038 | $78.99 |
| 2025-09-23 | 32.22% | -0.03 | 1.103 | $78.46 |
| 2025-09-22 | 31.55% | +1.98 | 1.057 | $77.14 |
| 2025-09-19 | 29.67% | -0.36 | 1.089 | $79.17 |
| 2025-09-18 | 30.42% | +0.82 | 1.050 | $79.90 |
| 2025-09-17 | 30.29% | +2.36 | 1.040 | $80.41 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $83.69 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $80.30 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $81.62 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $81.94 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $82.34 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $84.15 |
| 2025-09-08 | 28.89% | +2.71 | 1.021 | $84.34 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $84.33 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $81.13 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $81.23 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $81.42 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $84.22 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $84.63 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $84.67 |
| 2025-08-26 | 26.59% | +0.70 | 1.018 | $84.93 |
| 2025-08-25 | 27.31% | +0.57 | 0.996 | $88.15 |
| 2025-08-22 | 26.72% | +0.66 | 0.987 | $87.11 |
| 2025-08-21 | 28.38% | +0.93 | 1.015 | $83.40 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $82.37 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $79.87 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $80.57 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $81.78 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $82.10 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $83.24 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $82.52 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $82.22 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $82.94 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $82.75 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $80.97 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $82.41 |
| 2025-08-04 | 29.60% | +2.45 | 0.953 | $80.60 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $78.00 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $79.76 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $80.30 |
| 2025-07-29 | 34.73% | +2.54 | 0.895 | $76.34 |
| 2025-07-28 | 33.16% | +1.84 | 0.915 | $76.70 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $77.27 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 343 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 343 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15) · 157d (2027-04-16)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 38d | 66d | 157d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | 31.83% | — |
| 15Δ 看涨 | — | 31.82% | 32.33% |
| 20Δ 看涨 | 33.28% | 31.76% | 31.94% |
| 25Δ 看涨 | 33.03% | 31.69% | 31.99% |
| 30Δ 看涨 | 32.93% | 31.86% | 32.28% |
| 35Δ 看涨 | 32.95% | 32.18% | 32.38% |
| 40Δ 看涨 | 33.06% | 32.41% | 32.62% |
| 45Δ 看涨 | 33.17% | 32.60% | 33.14% |
| ATM | 33.22% | 32.72% | 33.38% |
| 45Δ 看跌 | 33.21% | 32.59% | 33.55% |
| 40Δ 看跌 | 33.16% | 32.39% | 33.82% |
| 35Δ 看跌 | 32.78% | 32.72% | 34.77% |
| 30Δ 看跌 | 32.67% | 32.67% | 35.41% |
| 25Δ 看跌 | 33.03% | 32.81% | 36.03% |
| 20Δ 看跌 | 33.45% | 33.61% | 36.49% |
| 15Δ 看跌 | — | 34.07% | 36.09% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 | $99.30 | 33.22% | 33.03% | 33.03% | -0.00 | -0.19 | 7 |
| 2027-01-15 | 66 | $99.70 | 32.72% | 32.81% | 31.69% | +1.11 | -0.47 | 11 |
| 2027-04-16 | 157 | $100.46 | 33.38% | 36.03% | 31.99% | +4.04 | +0.62 | 12 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
3 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 天 | $99.30 | 33.22% | $99.87 | 7 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $99.70 | 32.72% | $100.67 | 11 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $100.46 | 33.38% | $102.89 | 12 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 32.79%
- 90 天
- 33.03%
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 343 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 7 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 8.8%
- 平均实际波动幅度
- 4.0%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 未说明时间 | 7.4% | +1.6% | 0.21× |
| 2026-10-29 | 开盘前 | 10.0% | -4.7% | 0.47× |
| 2026-10-28 | 未说明时间 | 10.0% | -4.7% | 0.47× |
| 2026-07-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-11-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-30 | 开盘前 | 8.4% | +5.2% | 0.62× |
| 2025-05-07 | 开盘前 | 8.9% | -2.9% | 0.33× |
| 2025-02-05 | 开盘前 | 8.6% | -6.9% | 0.80× |
| 2024-10-30 | 开盘前 | 8.2% | -2.3% | 0.28× |
| 2024-07-31 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-07 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。