股票 · 期权分析
BLDR 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $62.93
- 30D ATM IV
- 55.80%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +1.92
- 期限斜率 90/30
- 0.977
▼ -0.90 pts 较前一交易日
概览
BLDR 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 55.8%,相当于未来一个月约 ±16.0% 的波动。它在本站的历史只有 343 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.92 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 2%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±12.4% 的波动,BLDR 实际平均波动 5.1%,5 次中有 5 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 55.80%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.92
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.60
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.977
对应 30 天内约 ±16.0% 的波动，平常一天约 ±3.5%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.92 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.60 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 2%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 134 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- 94%
- IV 排名,2 年
- 76%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $62.93
- 30 天隐含远期价
- $63.47
- 60 天 ATM IV
- 54.17%
- 90 天 ATM IV
- 54.53%
- 180 天 ATM IV
- 54.46%
- 使用的到期日数
- 7
- 总未平仓量
- 26,178
- Put / call 未平仓量比
- 0.59
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 343 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 55.80% | +1.92 | 0.977 | $62.93 |
| 2026-11-09 | 56.69% | +1.76 | 0.996 | $65.97 |
| 2026-11-06 | 55.37% | +0.62 | 0.964 | $62.54 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $65.50 |
| 2026-11-04 | 53.88% | +2.09 | 0.969 | $69.50 |
| 2026-11-03 | 57.03% | +1.74 | 0.921 | $63.61 |
| 2026-11-02 | 54.03% | +1.85 | 0.948 | $67.82 |
| 2026-10-30 | 52.66% | +1.42 | 0.979 | $64.91 |
| 2026-10-29 | 54.44% | +2.65 | 0.995 | $63.06 |
| 2026-10-28 | 61.79% | +2.44 | 0.904 | $55.88 |
| 2026-10-27 | 61.59% | +3.40 | 0.924 | $56.70 |
| 2026-10-26 | 62.01% | +3.10 | 0.923 | $56.21 |
| 2026-10-23 | 61.47% | +4.32 | 0.908 | $56.85 |
| 2026-10-22 | 62.87% | +3.14 | 0.903 | $57.54 |
| 2026-10-21 | 62.51% | +0.38 | 0.915 | $53.51 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $53.92 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $52.95 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $54.65 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $53.68 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $50.52 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $51.71 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $52.85 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $53.81 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $53.55 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $56.22 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $55.63 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $56.25 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $57.35 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $57.01 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $57.53 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $58.01 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $59.17 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $58.28 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $59.16 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $60.87 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $58.52 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $58.12 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $57.68 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $59.65 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $60.20 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $60.24 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $60.37 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $58.97 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $61.39 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $62.58 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $65.79 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $64.18 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $63.09 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $62.79 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $66.40 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $67.72 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $67.21 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $68.67 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $69.36 |
| 2026-08-24 | 52.84% | +1.25 | 1.078 | $70.22 |
| 2026-08-21 | 53.05% | +1.47 | 1.153 | $70.21 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $70.32 |
| 2026-08-19 | 52.29% | -5.68 | 1.095 | $72.55 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $122.57 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $125.68 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $122.46 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $122.54 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $122.95 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $126.29 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $128.09 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $122.50 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $127.76 |
| 2025-10-08 | 51.45% | +3.06 | 0.937 | $129.54 |
| 2025-10-07 | 52.44% | +3.40 | 0.920 | $126.88 |
| 2025-10-06 | 51.98% | +2.42 | 0.929 | $127.11 |
| 2025-10-03 | 51.19% | +3.81 | 0.965 | $128.55 |
| 2025-10-02 | 50.17% | +2.40 | 0.959 | $127.72 |
| 2025-10-01 | 51.03% | +4.20 | 0.953 | $126.74 |
| 2025-09-30 | 50.19% | +2.20 | 0.971 | $121.25 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $119.61 |
| 2025-09-26 | 49.62% | +3.58 | 0.978 | $118.20 |
| 2025-09-25 | 49.33% | +1.85 | 0.987 | $116.91 |
| 2025-09-24 | 49.18% | +2.89 | 0.986 | $119.25 |
| 2025-09-23 | 48.57% | +1.81 | 0.989 | $121.21 |
| 2025-09-22 | 48.68% | +2.56 | 0.985 | $121.81 |
| 2025-09-19 | 47.55% | +1.69 | 0.979 | $124.15 |
| 2025-09-18 | 47.15% | +2.79 | 1.002 | $128.93 |
| 2025-09-17 | 46.76% | +3.08 | 0.996 | $129.28 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $136.99 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $140.17 |
| 2025-09-12 | 44.29% | +1.23 | 1.015 | $142.73 |
| 2025-09-11 | 44.43% | +1.88 | 1.007 | $146.56 |
| 2025-09-10 | 45.14% | +2.02 | 1.000 | $140.25 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $140.45 |
| 2025-09-08 | 43.16% | +1.44 | 1.015 | $147.89 |
| 2025-09-05 | 43.20% | +2.16 | 1.017 | $149.21 |
| 2025-09-04 | 43.77% | +1.58 | 1.005 | $143.27 |
| 2025-09-03 | 44.63% | +2.38 | 1.006 | $136.33 |
| 2025-09-02 | 44.10% | +2.10 | 1.013 | $137.36 |
| 2025-08-29 | 42.15% | +2.39 | 1.041 | $138.68 |
| 2025-08-28 | 41.23% | +2.69 | 1.053 | $140.14 |
| 2025-08-27 | 42.65% | +1.84 | 1.024 | $141.76 |
| 2025-08-26 | 42.52% | +2.83 | 1.037 | $142.67 |
| 2025-08-25 | 44.20% | +0.68 | 0.993 | $141.91 |
| 2025-08-22 | 41.81% | +1.50 | 1.033 | $144.45 |
| 2025-08-21 | 43.38% | +2.06 | 1.022 | $133.22 |
| 2025-08-20 | 42.86% | +1.82 | 1.032 | $132.75 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $138.15 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $136.52 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $136.88 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $138.15 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $144.40 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $137.45 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $128.76 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $132.20 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $131.26 |
| 2025-08-06 | 43.20% | +2.94 | 1.024 | $130.74 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $132.95 |
| 2025-08-04 | 46.30% | +2.51 | 0.971 | $128.18 |
| 2025-08-01 | 45.76% | +3.56 | 0.987 | $130.18 |
| 2025-07-31 | 44.75% | +1.83 | 0.997 | $127.13 |
| 2025-07-30 | 53.69% | +3.49 | 0.889 | $126.11 |
| 2025-07-29 | 53.66% | +1.35 | 0.880 | $133.42 |
| 2025-07-28 | 51.46% | +2.69 | 0.899 | $135.63 |
| 2025-07-25 | 51.17% | +3.31 | 0.909 | $136.46 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 343 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 343 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 38d | 66d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | 61.18% | 55.02% | — |
| 20Δ 看涨 | 60.64% | 54.74% | 52.98% |
| 25Δ 看涨 | 59.91% | 54.94% | 53.70% |
| 30Δ 看涨 | 59.76% | 54.68% | 53.05% |
| 35Δ 看涨 | 59.76% | 54.64% | 52.99% |
| 40Δ 看涨 | 59.75% | 54.80% | 54.05% |
| 45Δ 看涨 | 59.76% | 55.21% | 54.95% |
| ATM | 59.82% | 55.36% | 53.98% |
| 45Δ 看跌 | 59.91% | 55.02% | 54.53% |
| 40Δ 看跌 | 60.04% | 55.25% | 54.91% |
| 35Δ 看跌 | 60.35% | 56.28% | 54.82% |
| 30Δ 看跌 | 60.78% | 56.81% | 54.73% |
| 25Δ 看跌 | 61.21% | 56.93% | 56.53% |
| 20Δ 看跌 | 61.67% | 56.33% | 56.39% |
| 15Δ 看跌 | 62.51% | 57.18% | 56.15% |
| 10Δ 看跌 | 65.24% | 57.95% | 57.32% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $63.38 | 59.82% | 61.21% | 59.91% | +1.29 | +0.74 | 8 |
| 2026-12-18 | 38 | $63.50 | 55.36% | 56.93% | 54.94% | +1.99 | +0.58 | 12 |
| 2027-01-15 | 66 | $63.69 | 53.98% | 56.53% | 53.70% | +2.83 | +1.14 | 13 |
| 2027-02-19 | 101 | $63.99 | 54.69% | 56.70% | 54.05% | +2.64 | +0.68 | 14 |
| 2027-03-19 | 129 | $64.39 | 54.26% | 57.27% | 53.52% | +3.75 | +1.13 | 13 |
| 2027-06-17 | 219 | $65.26 | 54.55% | 56.85% | 53.58% | +3.27 | +0.66 | 15 |
| 2027-09-17 | 311 | $66.30 | 54.64% | 57.33% | 52.96% | +4.38 | +0.51 | 18 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
7 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $63.38 | 59.82% | $63.69 | 8 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $63.50 | 55.36% | $64.53 | 12 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $63.69 | 53.98% | $65.39 | 13 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $63.99 | 54.69% | $66.69 | 14 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $64.39 | 54.26% | $67.83 | 13 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $65.26 | 54.55% | $71.35 | 15 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $66.30 | 54.64% | $75.29 | 18 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 55.80%
- 60 天
- 54.17%
- 90 天
- 54.53%
- 180 天
- 54.46%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 343 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 5 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 12.4%
- 平均实际波动幅度
- 5.1%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-29 | 开盘前 | 16.0% | +12.8% | 0.80× |
| 2026-07-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-17 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-31 | 开盘前 | 13.2% | +0.8% | 0.06× |
| 2025-05-01 | 开盘前 | 11.8% | -6.4% | 0.54× |
| 2025-02-20 | 开盘前 | 8.7% | -0.3% | 0.03× |
| 2024-11-05 | 开盘前 | 12.3% | +5.0% | 0.40× |
| 2024-08-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-07 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-22 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-01 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。