股票 · 期权分析
BNTX 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $87.21
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 81 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $87.21
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 42.35%
- 90 天 ATM IV
- 43.69%
- 180 天 ATM IV
- 45.59%
- 使用的到期日数
- 4
- 总未平仓量
- 24,773
- Put / call 未平仓量比
- 1.24
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 343 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $87.21 |
| 2026-11-09 | 43.35% | +0.59 | 1.000 | $87.51 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $87.51 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $85.86 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $90.70 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $86.92 |
| 2026-11-02 | 51.53% | -1.77 | 0.916 | $87.53 |
| 2026-10-30 | 51.91% | -0.94 | 0.938 | $88.17 |
| 2026-10-29 | 50.23% | -3.43 | 0.921 | $89.13 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $87.99 |
| 2026-10-27 | 49.50% | -4.52 | 0.942 | $87.06 |
| 2026-10-26 | 50.98% | -2.97 | 0.925 | $86.86 |
| 2026-10-23 | 50.92% | -2.48 | 0.921 | $88.12 |
| 2026-10-22 | 54.53% | -3.18 | 0.845 | $89.67 |
| 2026-10-21 | 53.34% | -2.18 | 0.878 | $91.29 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $91.17 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $89.21 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $87.71 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $90.20 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $88.66 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $89.01 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $96.96 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $92.06 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $95.25 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $95.73 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $97.64 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $96.90 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $96.85 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $98.30 |
| 2026-09-29 | 49.70% | -3.16 | 1.003 | $98.57 |
| 2026-09-28 | 50.13% | -3.11 | 1.052 | $99.08 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $98.52 |
| 2026-09-24 | 47.46% | -3.52 | 1.113 | $99.26 |
| 2026-09-23 | 44.18% | -3.21 | 1.089 | $98.46 |
| 2026-09-22 | 44.32% | -2.84 | 1.085 | $100.87 |
| 2026-09-21 | 43.21% | -0.85 | 1.120 | $98.00 |
| 2026-09-18 | 39.30% | -1.04 | 1.214 | $96.06 |
| 2026-09-17 | 39.13% | -0.65 | 1.238 | $98.66 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $95.83 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $96.69 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $98.86 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $96.73 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $96.40 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $98.13 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $98.66 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $103.76 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $102.88 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $103.81 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $101.95 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $101.61 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $102.08 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $111.40 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $112.56 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $114.05 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $112.82 |
| 2026-08-21 | 49.10% | -3.04 | 1.040 | $116.57 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $110.89 |
| 2026-08-19 | 47.30% | -1.77 | 1.063 | $113.12 |
| 2025-10-22 | 43.77% | +4.27 | 0.945 | $106.23 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $106.89 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $107.95 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $105.14 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $105.08 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $104.34 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $102.61 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $102.06 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $104.48 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $106.28 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $106.06 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $105.16 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $105.49 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $104.51 |
| 2025-10-01 | 42.73% | -0.20 | 1.036 | $102.21 |
| 2025-09-30 | 44.41% | +1.51 | 0.955 | $98.62 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $98.10 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $98.08 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $98.08 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $99.75 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $98.27 |
| 2025-09-22 | 42.46% | -0.10 | 1.019 | $98.72 |
| 2025-09-19 | 41.69% | -0.60 | 1.043 | $96.22 |
| 2025-09-18 | 45.49% | +1.12 | 1.028 | $96.31 |
| 2025-09-17 | 45.59% | +4.72 | 0.940 | $98.15 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $99.26 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $97.88 |
| 2025-09-12 | 47.83% | +3.87 | 0.961 | $96.74 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $104.31 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $101.00 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $102.09 |
| 2025-09-08 | 43.99% | +0.06 | 0.989 | $102.66 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $112.46 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $103.50 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $100.42 |
| 2025-09-02 | 42.13% | -0.59 | 0.957 | $100.62 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $100.00 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $101.93 |
| 2025-08-27 | 43.94% | -1.86 | 0.922 | $103.01 |
| 2025-08-26 | 40.99% | +1.68 | 0.978 | $104.79 |
| 2025-08-25 | 40.80% | +0.50 | 0.979 | $105.07 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $110.88 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $110.77 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $111.30 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $111.40 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $112.55 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $113.52 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $112.70 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $112.78 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $111.00 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $109.26 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $111.66 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $111.35 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $111.30 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $111.07 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $110.03 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $107.34 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $107.50 |
| 2025-07-30 | 41.97% | +0.25 | 0.940 | $110.05 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $111.48 |
| 2025-07-28 | 43.02% | +0.95 | 0.935 | $112.79 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $115.31 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 343 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 343 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15) · 192d (2027-05-21)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 38d | 66d | 192d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | 44.47% | — | — |
| 20Δ 看涨 | 44.51% | 43.96% | — |
| 25Δ 看涨 | 44.56% | 43.23% | 45.18% |
| 30Δ 看涨 | 43.86% | 42.93% | 44.92% |
| 35Δ 看涨 | 43.77% | 42.66% | 44.62% |
| 40Δ 看涨 | 43.65% | 42.55% | 44.46% |
| 45Δ 看涨 | 43.43% | 42.36% | 44.50% |
| ATM | 42.96% | 42.25% | 45.71% |
| 45Δ 看跌 | 42.88% | 42.58% | 47.26% |
| 40Δ 看跌 | 43.00% | 42.74% | 46.47% |
| 35Δ 看跌 | 43.22% | 42.86% | 47.46% |
| 30Δ 看跌 | 43.42% | 43.36% | 47.86% |
| 25Δ 看跌 | 43.51% | 43.52% | 48.31% |
| 20Δ 看跌 | — | 43.49% | 48.41% |
| 15Δ 看跌 | — | 43.95% | 49.08% |
| 10Δ 看跌 | — | 44.14% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 | $87.40 | 42.96% | 43.51% | 44.56% | -1.04 | +1.07 | 10 |
| 2027-01-15 | 66 | $87.85 | 42.25% | 43.52% | 43.23% | +0.29 | +1.12 | 13 |
| 2027-05-21 | 192 | $89.80 | 45.71% | 48.31% | 45.18% | +3.12 | +1.03 | 16 |
| 2027-08-20 | 283 | $90.47 | 47.19% | 46.69% | 46.57% | +0.12 | -0.56 | 15 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
4 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 天 | $87.40 | 42.96% | $88.24 | 10 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $87.85 | 42.25% | $89.28 | 13 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $89.80 | 45.71% | $94.87 | 16 |
| 2027-08-20 | 283 天 | $90.47 | 47.19% | $98.62 | 15 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 42.35%
- 90 天
- 43.69%
- 180 天
- 45.59%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 343 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
期权定价与实际结果对照
最近 2 次财报
- 落在隐含区间内
- 2 次中 2 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 12.2%
- 平均实际波动幅度
- 0.7%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-03 | 开盘前 | 12.2% | -0.7% | 0.06× |
| 2026-11-02 | 未说明时间 | 12.2% | -0.7% | 0.06× |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。