股票 · 期权分析
BSX 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $44.70
- 30D ATM IV
- 38.31%
- IV 百分位 · 1年
- 第 79
- 25Δ 风险逆转
- +2.49
- 期限斜率 90/30
- 1.052
▼ -0.28 pts 较前一交易日
概览
BSX 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 38.3%,相当于未来一个月约 ±11.0% 的波动。这高于它过去一年 229 个交易日中 79% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 2.49 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
较长期限的期权波动率更高:90 天波动率比 30 天高 5%。
它的下一次财报在 2027-01-27(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.3% 的波动,BSX 实际平均波动 3.4%,6 次中有 6 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 38.31%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +2.49
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.21
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.052
对应 30 天内约 ±11.0% 的波动，平常一天约 ±2.4%。
高于过去一年中 79% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 2.49 个点。
高于过去一年中 38% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 0.21 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 5%。
高于过去一年中 70% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 229 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 79%
- IV 排名,1 年
- 61%
- IV 百分位,2 年
- 85%
- IV 排名,2 年
- 61%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $44.70
- 30 天隐含远期价
- $44.78
- 60 天 ATM IV
- 39.02%
- 90 天 ATM IV
- 40.30%
- 180 天 ATM IV
- 42.90%
- 使用的到期日数
- 12
- 总未平仓量
- 400,096
- Put / call 未平仓量比
- 0.97
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 348 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 38.31% | +2.49 | 1.052 | $44.70 |
| 2026-11-09 | 38.59% | +2.00 | 1.067 | $44.02 |
| 2026-11-06 | 39.46% | +1.79 | 1.035 | $42.75 |
| 2026-11-05 | 39.83% | +2.02 | 1.019 | $44.64 |
| 2026-11-04 | 39.27% | +0.60 | 1.038 | $45.82 |
| 2026-11-03 | 40.16% | -0.09 | 1.015 | $43.50 |
| 2026-11-02 | 40.50% | +2.10 | 1.018 | $44.32 |
| 2026-10-30 | 39.76% | -0.36 | 1.026 | $41.98 |
| 2026-10-29 | 37.91% | +1.28 | 1.053 | $42.69 |
| 2026-10-28 | 40.12% | +0.17 | 0.997 | $42.43 |
| 2026-10-27 | 50.73% | -0.34 | 0.855 | $45.06 |
| 2026-10-26 | 49.96% | +1.01 | 0.866 | $45.58 |
| 2026-10-23 | 50.29% | -0.51 | 0.880 | $45.69 |
| 2026-10-22 | 51.33% | -0.05 | 0.850 | $46.01 |
| 2026-10-21 | 48.70% | +1.33 | 0.880 | $44.51 |
| 2026-10-20 | 50.03% | +1.15 | 0.866 | $45.58 |
| 2026-10-19 | 48.41% | +2.27 | 0.877 | $45.05 |
| 2026-10-16 | 49.25% | +1.96 | 0.876 | $44.39 |
| 2026-10-15 | 49.31% | +1.47 | 0.869 | $44.14 |
| 2026-10-14 | 48.27% | +1.55 | 0.875 | $43.00 |
| 2026-10-13 | 48.78% | +0.29 | 0.877 | $43.31 |
| 2026-10-09 | 49.36% | +0.94 | 0.869 | $42.73 |
| 2026-10-08 | 49.79% | +0.04 | 0.862 | $42.04 |
| 2026-10-07 | 48.99% | +2.91 | 0.872 | $41.58 |
| 2026-10-06 | 47.38% | +1.54 | 0.903 | $42.19 |
| 2026-10-05 | 48.98% | +3.36 | 0.876 | $42.40 |
| 2026-10-02 | 45.52% | +0.97 | 0.932 | $42.60 |
| 2026-10-01 | 48.10% | +1.66 | 0.880 | $43.23 |
| 2026-09-30 | 47.09% | +0.13 | 0.898 | $43.65 |
| 2026-09-29 | 47.14% | +2.06 | 0.899 | $43.88 |
| 2026-09-28 | 44.80% | +0.89 | 0.945 | $44.11 |
| 2026-09-25 | 38.14% | +0.38 | 1.083 | $43.92 |
| 2026-09-24 | 37.62% | +0.89 | 1.125 | $44.68 |
| 2026-09-23 | 43.59% | +0.25 | 0.970 | $44.62 |
| 2026-09-22 | 37.04% | -0.01 | 1.152 | $44.92 |
| 2026-09-21 | 41.84% | +0.32 | 1.035 | $43.72 |
| 2026-09-18 | 36.69% | +0.61 | 1.146 | $43.34 |
| 2026-09-17 | 38.27% | -0.18 | 1.131 | $43.55 |
| 2026-09-16 | 39.08% | +0.32 | 1.114 | $43.91 |
| 2026-09-15 | 41.16% | +1.03 | 1.051 | $43.87 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $45.05 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $42.98 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $43.10 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $44.96 |
| 2026-09-08 | 38.58% | +0.11 | 1.152 | $44.98 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $47.80 |
| 2026-09-03 | 42.40% | -0.21 | 1.042 | $46.95 |
| 2026-09-02 | 40.97% | +2.99 | 1.034 | $48.37 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $48.08 |
| 2026-08-31 | 41.06% | +2.50 | 1.031 | $48.30 |
| 2026-08-28 | 38.66% | +1.35 | 1.052 | $46.84 |
| 2026-08-27 | 39.23% | -1.46 | 1.062 | $46.67 |
| 2026-08-26 | 37.72% | +3.78 | 1.111 | $48.17 |
| 2026-08-25 | 39.55% | -0.93 | 1.082 | $49.86 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $49.01 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $50.37 |
| 2026-08-20 | 39.86% | +0.04 | 1.042 | $49.37 |
| 2026-08-19 | 37.75% | +1.09 | 1.152 | $52.01 |
| 2026-08-18 | 41.47% | +0.65 | 1.005 | $50.47 |
| 2026-08-17 | 35.37% | -0.97 | 1.194 | $51.43 |
| 2025-10-22 | 23.05% | +2.98 | 1.000 | $103.85 |
| 2025-10-21 | 30.39% | +3.31 | 0.900 | $99.90 |
| 2025-10-20 | 29.47% | +2.20 | 0.876 | $100.53 |
| 2025-10-17 | 32.27% | +1.32 | 0.831 | $99.24 |
| 2025-10-16 | 31.81% | +2.62 | 0.853 | $97.78 |
| 2025-10-15 | 31.61% | +3.68 | 0.858 | $97.71 |
| 2025-10-14 | 32.03% | +2.75 | 0.855 | $96.24 |
| 2025-10-10 | 32.24% | +1.90 | 0.862 | $95.41 |
| 2025-10-09 | 30.83% | +3.23 | 0.869 | $97.28 |
| 2025-10-08 | 31.30% | +2.50 | 0.868 | $96.79 |
| 2025-10-07 | 31.45% | +2.64 | 0.863 | $95.90 |
| 2025-10-06 | 31.54% | +2.97 | 0.859 | $96.70 |
| 2025-10-03 | 32.18% | +3.05 | 0.828 | $97.32 |
| 2025-10-02 | 30.62% | +3.07 | 0.859 | $96.22 |
| 2025-10-01 | 34.74% | +3.53 | 0.783 | $95.85 |
| 2025-09-30 | 30.39% | +2.23 | 0.836 | $97.63 |
| 2025-09-29 | 35.17% | +3.03 | 0.779 | $97.04 |
| 2025-09-26 | 36.43% | +1.97 | 0.776 | $98.18 |
| 2025-09-25 | 36.77% | +2.45 | 0.781 | $98.14 |
| 2025-09-24 | 37.72% | +5.08 | 0.760 | $98.06 |
| 2025-09-23 | 37.66% | +2.20 | 0.758 | $97.69 |
| 2025-09-22 | 34.63% | +3.02 | 0.807 | $97.03 |
| 2025-09-19 | 32.25% | +2.70 | 0.863 | $97.83 |
| 2025-09-18 | 31.49% | +6.25 | 0.882 | $98.23 |
| 2025-09-17 | 32.09% | +2.52 | 0.846 | $98.50 |
| 2025-09-16 | 27.77% | +2.90 | 0.944 | $98.98 |
| 2025-09-15 | 27.63% | +4.23 | 0.918 | $99.87 |
| 2025-09-12 | 27.78% | +2.68 | 0.893 | $102.71 |
| 2025-09-11 | 27.20% | -0.44 | 0.910 | $104.34 |
| 2025-09-10 | 25.99% | +3.87 | 0.944 | $105.23 |
| 2025-09-09 | 23.61% | +3.92 | 0.983 | $108.09 |
| 2025-09-08 | 24.78% | +3.88 | 0.928 | $108.14 |
| 2025-09-05 | 21.14% | +3.37 | 1.083 | $107.22 |
| 2025-09-04 | 22.36% | +3.05 | 1.032 | $107.29 |
| 2025-09-03 | 25.34% | +1.77 | 0.958 | $107.53 |
| 2025-09-02 | 21.41% | +3.62 | 1.078 | $106.66 |
| 2025-08-29 | 19.49% | +2.13 | 1.134 | $105.50 |
| 2025-08-28 | 19.38% | +3.22 | 1.148 | $105.75 |
| 2025-08-27 | 20.32% | +1.74 | 1.055 | $105.87 |
| 2025-08-26 | 21.01% | +3.46 | 1.054 | $106.39 |
| 2025-08-25 | 20.23% | +3.57 | 1.091 | $105.11 |
| 2025-08-22 | 18.41% | +6.04 | 1.188 | $106.17 |
| 2025-08-21 | 20.76% | +3.73 | 1.073 | $105.21 |
| 2025-08-20 | 20.21% | +3.69 | 1.095 | $106.05 |
| 2025-08-19 | 20.45% | +4.46 | 1.071 | $103.75 |
| 2025-08-18 | 19.69% | +3.62 | 1.101 | $103.05 |
| 2025-08-15 | 19.86% | +2.87 | 1.090 | $103.17 |
| 2025-08-14 | 19.85% | +1.70 | 1.084 | $104.15 |
| 2025-08-13 | 20.94% | +3.08 | 1.050 | $102.50 |
| 2025-08-12 | 20.47% | +3.56 | 1.057 | $102.64 |
| 2025-08-11 | 21.50% | +3.10 | 1.033 | $102.75 |
| 2025-08-08 | 20.66% | +2.06 | 1.069 | $103.14 |
| 2025-08-07 | 21.35% | +3.25 | 1.064 | $102.96 |
| 2025-08-06 | 23.07% | +3.85 | 0.990 | $102.95 |
| 2025-08-05 | 21.33% | +3.17 | 1.053 | $104.83 |
| 2025-08-04 | 19.40% | +3.25 | 1.117 | $106.79 |
| 2025-08-01 | 21.87% | +3.70 | 1.039 | $105.41 |
| 2025-07-31 | 20.79% | +3.92 | 1.052 | $104.92 |
| 2025-07-30 | 19.65% | +3.11 | 1.101 | $106.76 |
| 2025-07-29 | 17.85% | +4.75 | 1.196 | $106.47 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 348 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 348 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | 41.65% | — |
| 15Δ 看涨 | — | 41.33% | — |
| 20Δ 看涨 | 45.98% | 39.80% | — |
| 25Δ 看涨 | 45.93% | 41.02% | 38.62% |
| 30Δ 看涨 | 45.26% | 41.91% | 38.77% |
| 35Δ 看涨 | 44.87% | 41.85% | 38.22% |
| 40Δ 看涨 | 45.26% | 41.66% | 38.46% |
| 45Δ 看涨 | 45.69% | 41.83% | 38.66% |
| ATM | 45.99% | 42.17% | 38.87% |
| 45Δ 看跌 | 46.24% | 42.36% | 39.62% |
| 40Δ 看跌 | 46.42% | 43.18% | 39.07% |
| 35Δ 看跌 | 46.66% | 43.05% | 39.84% |
| 30Δ 看跌 | 48.11% | 43.28% | 39.94% |
| 25Δ 看跌 | 49.07% | 43.89% | 40.09% |
| 20Δ 看跌 | 48.58% | 44.57% | 40.44% |
| 15Δ 看跌 | 48.58% | 45.60% | — |
| 10Δ 看跌 | 49.22% | 47.21% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $44.70 | 45.99% | 49.07% | 45.93% | +3.14 | +1.51 | 10 |
| 2026-11-20 | 10 | $44.75 | 42.17% | 43.89% | 41.02% | +2.87 | +0.28 | 15 |
| 2026-11-27 | 17 | $44.80 | 38.87% | 40.09% | 38.62% | +1.47 | +0.48 | 13 |
| 2026-12-04 | 24 | $44.85 | 39.23% | 40.67% | 36.71% | +3.96 | -0.54 | 10 |
| 2026-12-11 | 31 | $44.77 | 38.19% | 39.65% | 37.35% | +2.30 | +0.31 | 10 |
| 2026-12-18 | 38 | $44.87 | 38.00% | 39.49% | 38.57% | +0.92 | +1.03 | 6 |
| 2026-12-24 | 44 | $44.80 | 37.86% | 40.22% | 37.37% | +2.84 | +0.94 | 10 |
| 2027-01-15 | 66 | $45.03 | 39.30% | 40.50% | 38.71% | +1.80 | +0.31 | 9 |
| 2027-03-19 | 129 | $45.46 | 41.11% | 42.99% | 40.03% | +2.97 | +0.40 | 8 |
| 2027-05-21 | 192 | $45.10 | 43.17% | 41.52% | 41.12% | +0.40 | -1.86 | 8 |
| 2027-06-17 | 219 | $45.72 | 41.69% | 42.50% | 40.99% | +1.51 | +0.06 | 11 |
| 2027-09-17 | 311 | $45.88 | 42.41% | 42.62% | 40.45% | +2.17 | -0.87 | 11 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
12 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $44.70 | 45.99% | $44.74 | 10 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $44.75 | 42.17% | $44.86 | 15 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $44.80 | 38.87% | $44.96 | 13 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $44.85 | 39.23% | $45.08 | 10 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $44.77 | 38.19% | $45.05 | 10 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $44.87 | 38.00% | $45.21 | 6 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $44.80 | 37.86% | $45.19 | 10 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $45.03 | 39.30% | $45.66 | 9 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $45.46 | 41.11% | $46.84 | 8 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $45.10 | 43.17% | $47.37 | 8 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $45.72 | 41.69% | $48.17 | 11 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $45.88 | 42.41% | $49.54 | 11 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 38.31%
- 60 天
- 39.02%
- 90 天
- 40.30%
- 180 天
- 42.90%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 348 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 6 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.3%
- 平均实际波动幅度
- 3.4%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-28 | 开盘前 | 10.4% | -5.8% | 0.56× |
| 2026-07-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-22 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-22 | 开盘前 | 5.8% | +4.0% | 0.68× |
| 2025-07-23 | 开盘前 | 6.0% | +4.5% | 0.75× |
| 2025-04-23 | 开盘前 | 7.9% | +4.1% | 0.52× |
| 2025-02-05 | 开盘前 | 5.6% | +1.4% | 0.25× |
| 2024-10-23 | 开盘前 | 7.9% | -0.6% | 0.08× |
| 2024-07-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-31 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-26 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。