股票 · 期权分析
CAG 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $15.19
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2026-12-18(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±5.5% 的波动,CAG 实际平均波动 4.1%,7 次中有 6 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 65 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $15.19
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 36.45%
- 90 天 ATM IV
- 36.13%
- 180 天 ATM IV
- 35.35%
- 使用的到期日数
- 4
- 总未平仓量
- 110,727
- Put / call 未平仓量比
- 0.43
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 343 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $15.19 |
| 2026-11-09 | 32.63% | +4.12 | 1.047 | $15.29 |
| 2026-11-06 | 35.41% | +3.74 | 1.033 | $15.24 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $15.51 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $15.27 |
| 2026-11-03 | 33.61% | +2.66 | 1.062 | $14.41 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $14.79 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $14.57 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $14.09 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $13.92 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $14.24 |
| 2026-10-26 | 33.99% | +2.75 | 0.988 | $14.58 |
| 2026-10-23 | 33.17% | +2.42 | 1.001 | $14.86 |
| 2026-10-22 | — | — | — | $15.07 |
| 2026-10-21 | 32.85% | +0.81 | — | $14.04 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $14.44 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $14.03 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $14.47 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $14.18 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $13.84 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $13.70 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $13.49 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $13.57 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $13.25 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $13.45 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $13.19 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $13.36 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $13.20 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $13.44 |
| 2026-09-29 | 34.58% | +3.43 | 0.915 | $14.13 |
| 2026-09-28 | 34.54% | +2.08 | 0.942 | $14.16 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $14.32 |
| 2026-09-24 | 34.94% | +3.93 | 0.942 | $14.67 |
| 2026-09-23 | 35.80% | +3.24 | 0.927 | $14.78 |
| 2026-09-22 | 36.24% | +4.34 | 0.918 | $14.78 |
| 2026-09-21 | 36.31% | +2.08 | 0.902 | $14.86 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $15.13 |
| 2026-09-17 | 36.88% | +2.87 | 0.901 | $15.18 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $15.18 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $15.02 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $14.79 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $14.60 |
| 2026-09-10 | 37.15% | +2.48 | 0.915 | $14.70 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $15.11 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $15.26 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $15.48 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $15.62 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $16.18 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $16.11 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $16.02 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $16.09 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $16.02 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $16.19 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $16.27 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $16.67 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $16.43 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $16.27 |
| 2026-08-19 | — | — | — | $16.22 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $18.78 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $18.62 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $18.50 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $18.56 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $18.27 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $18.34 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $18.50 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $18.58 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $18.50 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $18.71 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $18.91 |
| 2025-10-06 | 29.82% | +0.51 | 1.088 | $18.72 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $19.11 |
| 2025-10-02 | 32.40% | +3.01 | 1.056 | $19.18 |
| 2025-10-01 | 31.54% | +4.63 | 1.003 | $19.30 |
| 2025-09-30 | 39.44% | +2.51 | 0.906 | $18.31 |
| 2025-09-29 | 39.24% | +3.16 | 0.919 | $18.04 |
| 2025-09-26 | 37.47% | +2.49 | 0.959 | $18.18 |
| 2025-09-25 | 38.23% | +2.29 | 0.931 | $18.08 |
| 2025-09-24 | 37.37% | +4.28 | 0.964 | $18.53 |
| 2025-09-23 | 37.30% | +3.92 | 0.943 | $18.20 |
| 2025-09-22 | 36.21% | +4.74 | 0.925 | $18.32 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $18.54 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $18.75 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $18.89 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $18.94 |
| 2025-09-15 | 35.23% | +2.83 | 0.942 | $18.67 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $19.17 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $19.44 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $19.36 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $19.42 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $19.46 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $19.28 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $18.94 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $19.20 |
| 2025-09-02 | 31.22% | +2.77 | 1.053 | $18.77 |
| 2025-08-29 | 28.12% | +4.80 | 1.118 | $19.13 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $18.79 |
| 2025-08-27 | 27.66% | +4.56 | 1.129 | $19.16 |
| 2025-08-26 | 28.24% | +1.76 | 1.111 | $18.79 |
| 2025-08-25 | 28.09% | +1.52 | 1.120 | $19.16 |
| 2025-08-22 | 26.68% | +4.48 | 1.153 | $19.66 |
| 2025-08-21 | 27.94% | +4.18 | 1.134 | $19.30 |
| 2025-08-20 | 28.31% | +2.84 | 1.098 | $19.25 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $19.27 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $18.98 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $19.17 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $19.45 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $19.52 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $19.50 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $19.27 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $19.25 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $19.25 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $18.93 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $18.80 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $18.69 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $18.51 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $18.26 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $18.53 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $19.38 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $19.20 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $19.21 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 343 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 343 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
31d (2026-12-11) · 66d (2027-01-15) · 129d (2027-03-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 31d | 66d | 129d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | 39.47% | — |
| 15Δ 看涨 | 36.66% | 37.56% | — |
| 20Δ 看涨 | 36.27% | 36.53% | — |
| 25Δ 看涨 | 35.71% | 36.02% | 35.09% |
| 30Δ 看涨 | 34.83% | 36.09% | 35.24% |
| 35Δ 看涨 | 34.80% | 36.46% | 35.43% |
| 40Δ 看涨 | 35.01% | 36.74% | 35.72% |
| 45Δ 看涨 | 35.05% | 36.73% | 35.88% |
| ATM | 34.25% | 36.65% | 35.69% |
| 45Δ 看跌 | 33.46% | 36.58% | 35.45% |
| 40Δ 看跌 | 33.39% | 36.60% | 35.49% |
| 35Δ 看跌 | 33.42% | 36.84% | 35.80% |
| 30Δ 看跌 | 33.47% | 37.25% | 36.15% |
| 25Δ 看跌 | 33.75% | 37.67% | 36.51% |
| 20Δ 看跌 | 34.46% | 38.13% | 37.07% |
| 15Δ 看跌 | 37.82% | 38.73% | 38.32% |
| 10Δ 看跌 | 40.38% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-11 | 31 | $15.18 | 34.25% | 33.75% | 35.71% | -1.96 | +0.48 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 | $15.28 | 36.65% | 37.67% | 36.02% | +1.65 | +0.19 | 8 |
| 2027-03-19 | 129 | $15.20 | 35.69% | 36.51% | 35.09% | +1.42 | +0.11 | 7 |
| 2027-06-17 | 219 | $15.15 | 35.20% | 34.78% | 34.30% | +0.48 | -0.66 | 10 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
4 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-11 | 31 天 | $15.18 | 34.25% | $15.25 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $15.28 | 36.65% | $15.46 | 8 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $15.20 | 35.69% | $15.55 | 7 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $15.15 | 35.20% | $15.73 | 10 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 36.45%
- 90 天
- 36.13%
- 180 天
- 35.35%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 343 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 6 次
- 86% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 5.5%
- 平均实际波动幅度
- 4.1%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-07 | 未说明时间 | 3.5% | +2.4% | 0.68× |
| 2026-09-30 | 开盘前 | 6.2% | -4.9% | 0.78× |
| 2026-07-15 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-12-19 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-01 | 开盘前 | 6.8% | +5.4% | 0.79× |
| 2025-07-10 | 开盘前 | 6.1% | -4.4% | 0.71× |
| 2025-04-03 | 开盘前 | 5.6% | +1.5% | 0.27× |
| 2024-12-19 | 开盘前 | 6.1% | -2.0% | 0.34× |
| 2024-10-02 | 开盘前 | 4.5% | -8.1% | 1.80× |
| 2024-07-11 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-05 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。