股票 · 期权分析
CASY 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $698.48
- 30D ATM IV
- 43.64%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +4.35
- 期限斜率 90/30
- 0.873
概览
CASY 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 43.6%,相当于未来一个月约 ±12.5% 的波动。它在本站的历史只有 343 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 4.35 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 13%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2026-12-08(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±9.6% 的波动,CASY 实际平均波动 75.1%,7 次中有 1 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 43.64%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +4.35
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.85
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.873
对应 30 天内约 ±12.5% 的波动，平常一天约 ±2.7%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 4.35 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.85 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 13%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 83 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $698.48
- 30 天隐含远期价
- $698.50
- 60 天 ATM IV
- 40.40%
- 90 天 ATM IV
- 38.08%
- 180 天 ATM IV
- 37.53%
- 使用的到期日数
- 4
- 总未平仓量
- 5,965
- Put / call 未平仓量比
- 0.72
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 343 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 43.64% | +4.35 | 0.873 | $698.48 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $692.13 |
| 2026-11-06 | 43.04% | +3.34 | 0.907 | $687.64 |
| 2026-11-05 | 43.40% | +3.16 | 0.895 | $689.53 |
| 2026-11-04 | 41.74% | +3.79 | 0.924 | $674.84 |
| 2026-11-03 | 44.20% | +1.97 | 0.891 | $665.39 |
| 2026-11-02 | 43.90% | +4.12 | 0.892 | $668.17 |
| 2026-10-30 | 40.55% | +1.87 | 0.949 | $680.19 |
| 2026-10-29 | 38.56% | +0.93 | 0.970 | $677.74 |
| 2026-10-28 | 39.07% | +1.55 | 0.971 | $670.02 |
| 2026-10-27 | 36.99% | +2.65 | 1.019 | $697.54 |
| 2026-10-26 | 37.04% | +1.96 | 1.001 | $703.93 |
| 2026-10-23 | 35.13% | +1.21 | 1.057 | $699.26 |
| 2026-10-22 | 32.46% | +2.20 | 1.074 | $713.65 |
| 2026-10-21 | 32.64% | +0.77 | 1.095 | $695.19 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $684.51 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $693.73 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $689.22 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $673.63 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $653.61 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $641.74 |
| 2026-10-09 | 30.53% | +1.76 | 1.097 | $646.27 |
| 2026-10-08 | 31.63% | +1.16 | 1.077 | $642.28 |
| 2026-10-07 | 31.93% | -0.56 | 1.067 | $633.25 |
| 2026-10-06 | 32.31% | -0.43 | 1.064 | $620.80 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $617.33 |
| 2026-10-02 | 31.53% | +0.53 | 1.099 | $617.76 |
| 2026-10-01 | 33.03% | +0.41 | 1.086 | $619.50 |
| 2026-09-30 | 33.38% | -0.49 | 1.070 | $608.46 |
| 2026-09-29 | 33.92% | -0.51 | 1.060 | $599.90 |
| 2026-09-28 | 33.69% | +0.18 | 1.076 | $606.24 |
| 2026-09-25 | 32.89% | +0.63 | 1.085 | $598.46 |
| 2026-09-24 | 32.93% | +0.14 | 1.067 | $598.85 |
| 2026-09-23 | 34.16% | -1.71 | 1.060 | $597.31 |
| 2026-09-22 | 32.13% | -0.54 | 1.136 | $584.83 |
| 2026-09-21 | 33.39% | +0.37 | 1.045 | $585.34 |
| 2026-09-18 | 30.83% | -0.76 | 1.092 | $597.48 |
| 2026-09-17 | 32.38% | +1.44 | 1.059 | $607.45 |
| 2026-09-16 | 32.37% | -0.01 | 1.057 | $589.00 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $587.14 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $621.61 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $615.47 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $627.64 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $629.03 |
| 2026-09-08 | 48.59% | -0.83 | 0.834 | $733.49 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $756.09 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $758.42 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $753.59 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $766.91 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $752.21 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $755.47 |
| 2026-08-27 | 42.95% | -0.31 | 0.883 | $763.38 |
| 2026-08-26 | 43.53% | -0.40 | — | $807.12 |
| 2026-08-25 | 43.87% | +2.12 | — | $824.92 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $854.21 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $835.74 |
| 2026-08-20 | 43.13% | +2.67 | 0.865 | $828.38 |
| 2026-08-19 | 41.03% | -1.18 | 0.892 | $836.15 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $545.15 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $548.13 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $564.40 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $567.05 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $561.33 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $564.17 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $561.19 |
| 2025-10-10 | 26.93% | +3.55 | 1.090 | $556.67 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $552.24 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $553.74 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $554.78 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $558.82 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $567.48 |
| 2025-10-02 | 24.44% | +2.91 | 1.141 | $561.40 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $559.16 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $565.32 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $560.94 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $547.54 |
| 2025-09-25 | 24.74% | +2.76 | 1.090 | $543.13 |
| 2025-09-24 | 24.37% | +4.00 | 1.115 | $547.05 |
| 2025-09-23 | 23.51% | +1.60 | 1.161 | $551.08 |
| 2025-09-22 | 24.35% | +3.64 | 1.101 | $547.45 |
| 2025-09-19 | 23.63% | +3.64 | 1.135 | $547.10 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $543.71 |
| 2025-09-17 | 25.56% | +2.39 | 1.092 | $555.31 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $561.18 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $554.91 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $553.89 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $553.99 |
| 2025-09-10 | 24.76% | +2.99 | — | $538.50 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $541.30 |
| 2025-09-08 | 42.58% | +3.43 | 0.779 | $521.50 |
| 2025-09-05 | 37.76% | +4.64 | 0.834 | $505.64 |
| 2025-09-04 | 37.08% | +2.81 | 0.831 | $498.18 |
| 2025-09-03 | 38.42% | +3.22 | 0.838 | $499.60 |
| 2025-09-02 | 36.79% | +3.01 | 0.863 | $497.98 |
| 2025-08-29 | 36.17% | +2.28 | 0.826 | $494.52 |
| 2025-08-28 | 36.54% | +2.79 | 0.849 | $496.00 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $498.29 |
| 2025-08-26 | 35.38% | +4.52 | 0.835 | $496.78 |
| 2025-08-25 | 35.89% | +2.65 | 0.818 | $496.61 |
| 2025-08-22 | 35.37% | +3.69 | 0.863 | $503.26 |
| 2025-08-21 | 35.52% | +4.08 | 0.839 | $510.18 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $513.39 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $509.04 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $506.20 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $507.84 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $508.18 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $515.09 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $519.65 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $515.78 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $518.97 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $518.28 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $521.49 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $514.75 |
| 2025-08-04 | 28.64% | +2.84 | 1.014 | $523.25 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $522.78 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $520.13 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $525.12 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $521.96 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $525.04 |
| 2025-07-25 | 26.30% | +3.09 | 1.045 | $527.51 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 343 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 343 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 38d (2026-12-18) · 101d (2027-02-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 38d | 101d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | 35.44% | — | — |
| 20Δ 看涨 | 35.91% | 42.62% | — |
| 25Δ 看涨 | 36.13% | 42.91% | 35.79% |
| 30Δ 看涨 | 36.03% | 42.65% | 36.05% |
| 35Δ 看涨 | 36.26% | 42.27% | 36.13% |
| 40Δ 看涨 | 36.74% | 42.93% | 36.86% |
| 45Δ 看涨 | 37.51% | 43.37% | 36.97% |
| ATM | 38.40% | 44.15% | 37.55% |
| 45Δ 看跌 | 39.39% | 44.76% | 37.80% |
| 40Δ 看跌 | 39.78% | 44.68% | 37.93% |
| 35Δ 看跌 | 39.95% | 45.46% | 38.22% |
| 30Δ 看跌 | 40.98% | 44.99% | 38.91% |
| 25Δ 看跌 | 41.46% | 47.18% | 39.07% |
| 20Δ 看跌 | 41.30% | 48.21% | 40.26% |
| 15Δ 看跌 | 41.15% | 48.47% | — |
| 10Δ 看跌 | 41.53% | — | — |
| 5Δ 看跌 | 44.22% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $696.90 | 38.40% | 41.46% | 36.13% | +5.33 | +0.40 | 11 |
| 2026-12-18 | 38 | $699.15 | 44.15% | 47.18% | 42.91% | +4.27 | +0.89 | 18 |
| 2027-02-19 | 101 | $702.93 | 37.55% | 39.07% | 35.79% | +3.28 | -0.12 | 20 |
| 2027-05-21 | 192 | $710.72 | 37.53% | 39.45% | 35.46% | +3.99 | -0.08 | 27 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
4 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $696.90 | 38.40% | $698.31 | 11 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $699.15 | 44.15% | $706.28 | 18 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $702.93 | 37.55% | $716.78 | 20 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $710.72 | 37.53% | $737.54 | 27 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 43.64%
- 60 天
- 40.40%
- 90 天
- 38.08%
- 180 天
- 37.53%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 343 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 1 次
- 14% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 9.6%
- 平均实际波动幅度
- 75.1%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-08 | 收盘后 | 11.3% | -14.2% | 1.26× |
| 2026-06-09 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-03-09 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-12-09 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-09-08 | 收盘后 | 10.7% | +60.3% | 5.65× |
| 2025-06-09 | 收盘后 | 9.6% | +90.3% | 9.46× |
| 2025-03-11 | 收盘后 | 10.5% | +120.8% | 11.49× |
| 2024-12-09 | 收盘后 | 9.4% | +100.0% | 10.68× |
| 2024-11-05 | 开盘前 | 5.2% | +4.2% | 0.81× |
| 2024-09-04 | 收盘后 | 10.7% | +135.9% | 12.73× |
| 2024-06-11 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-03-11 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-12-11 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-09-11 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。