股票 · 期权分析
CAVA 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $60.39
- 30D ATM IV
- 54.93%
- IV 百分位 · 1年
- 第 49
- 25Δ 风险逆转
- -0.47
- 期限斜率 90/30
- 1.033
▲ +0.16 pts 较前一交易日
概览
CAVA 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 54.9%,相当于未来一个月约 ±15.7% 的波动。这高于它过去一年 252 个交易日中 49% 的读数。
它的 25-delta call 比 put 的隐含波动率高 0.47 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±15.2% 的波动,CAVA 实际平均波动 35.4%,6 次中有 2 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 54.93%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- -0.47
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.11
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.033
对应 30 天内约 ±15.7% 的波动，平常一天约 ±3.5%。
高于过去一年中 49% 的读数。
距平值同样远时，call 比 put的隐含波动率高 0.47 个点。
高于过去一年中 17% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值低 0.11 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 3%。
高于过去一年中 51% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 252 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 49%
- IV 排名,1 年
- 27%
- IV 百分位,2 年
- 50%
- IV 排名,2 年
- 28%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $60.39
- 30 天隐含远期价
- $60.71
- 60 天 ATM IV
- 54.16%
- 90 天 ATM IV
- 56.75%
- 180 天 ATM IV
- 58.32%
- 使用的到期日数
- 10
- 总未平仓量
- 73,941
- Put / call 未平仓量比
- 0.92
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 305 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 54.93% | -0.47 | 1.033 | $60.39 |
| 2026-11-09 | 54.77% | +0.69 | 1.044 | $62.35 |
| 2026-11-06 | 57.96% | +2.12 | 0.987 | $59.15 |
| 2026-11-05 | 56.95% | +7.42 | 1.010 | $60.01 |
| 2026-11-04 | 70.46% | +4.32 | 0.859 | $61.98 |
| 2026-11-03 | 72.98% | +4.81 | 0.854 | $60.31 |
| 2026-11-02 | 70.12% | +2.61 | 0.877 | $62.05 |
| 2026-10-30 | 67.97% | +4.10 | 0.908 | $58.74 |
| 2026-10-29 | 70.71% | +1.03 | 0.846 | $59.21 |
| 2026-10-28 | 68.05% | +3.35 | 0.933 | $54.25 |
| 2026-10-27 | 69.27% | +0.01 | 0.892 | $51.86 |
| 2026-10-26 | 77.26% | +0.77 | 0.786 | $51.53 |
| 2026-10-23 | 70.22% | +1.96 | 0.845 | $53.48 |
| 2026-10-22 | 73.28% | +1.03 | 0.812 | $54.68 |
| 2026-10-21 | 72.58% | +1.49 | 0.808 | $55.00 |
| 2026-10-20 | 71.15% | +1.88 | 0.837 | $57.45 |
| 2026-10-19 | 69.61% | +3.39 | 0.854 | $57.90 |
| 2026-10-16 | 72.58% | +1.88 | 0.822 | $57.25 |
| 2026-10-15 | 72.88% | +0.12 | 0.811 | $55.40 |
| 2026-10-14 | 70.89% | -2.55 | 0.832 | $51.59 |
| 2026-10-13 | 67.05% | +1.96 | 0.858 | $52.98 |
| 2026-10-09 | 62.04% | -0.93 | 0.936 | $53.64 |
| 2026-10-08 | 62.65% | +1.13 | 0.929 | $54.31 |
| 2026-10-07 | 61.61% | -0.65 | 0.950 | $52.07 |
| 2026-10-06 | 59.41% | -1.05 | 0.978 | $52.64 |
| 2026-10-05 | 56.06% | +1.12 | 1.067 | $54.10 |
| 2026-10-02 | 54.42% | +1.80 | 1.105 | $54.41 |
| 2026-10-01 | 53.61% | +1.08 | 1.113 | $54.40 |
| 2026-09-30 | 56.04% | +2.83 | 1.096 | $54.10 |
| 2026-09-29 | 54.85% | +3.21 | 1.127 | $53.14 |
| 2026-09-28 | 55.97% | +0.81 | 1.084 | $51.58 |
| 2026-09-25 | 52.03% | +3.82 | 1.124 | $51.58 |
| 2026-09-24 | 52.10% | +1.23 | 1.156 | $53.51 |
| 2026-09-23 | 52.62% | -0.91 | 1.164 | $53.10 |
| 2026-09-22 | 52.52% | +1.02 | 1.150 | $52.66 |
| 2026-09-21 | 54.05% | -0.12 | 1.122 | $52.00 |
| 2026-09-18 | 51.31% | +1.65 | 1.199 | $51.64 |
| 2026-09-17 | 53.85% | +2.28 | 1.143 | $51.21 |
| 2026-09-16 | 56.31% | +2.37 | 1.118 | $49.76 |
| 2025-10-22 | 73.32% | +1.29 | 0.789 | $64.35 |
| 2025-10-21 | 74.74% | -3.52 | 0.746 | $65.47 |
| 2025-10-20 | 70.47% | -1.57 | 0.810 | $62.29 |
| 2025-10-17 | 74.34% | +0.94 | 0.797 | $62.86 |
| 2025-10-16 | 76.56% | -1.80 | 0.782 | $63.36 |
| 2025-10-15 | 73.09% | -2.47 | 0.807 | $63.79 |
| 2025-10-14 | 73.66% | -0.46 | 0.809 | $64.71 |
| 2025-10-10 | 69.93% | -0.47 | 0.872 | $62.15 |
| 2025-10-09 | 62.23% | +0.31 | 0.961 | $65.03 |
| 2025-10-08 | 60.51% | +2.76 | 0.979 | $63.16 |
| 2025-10-07 | 64.41% | -1.70 | 0.918 | $61.63 |
| 2025-10-06 | 58.36% | +0.43 | 1.005 | $63.80 |
| 2025-10-03 | 53.83% | -1.09 | 1.083 | $63.53 |
| 2025-10-02 | 53.19% | -2.87 | 1.090 | $63.24 |
| 2025-10-01 | 53.12% | -2.11 | 1.094 | $61.67 |
| 2025-09-30 | 52.77% | -1.22 | 1.117 | $60.41 |
| 2025-09-29 | 51.39% | -0.77 | 1.143 | $58.76 |
| 2025-09-26 | 45.35% | -0.53 | 1.246 | $62.61 |
| 2025-09-25 | 50.40% | -1.07 | 1.164 | $62.61 |
| 2025-09-24 | 48.17% | +0.37 | 1.192 | $63.42 |
| 2025-09-23 | 47.20% | +3.71 | 1.203 | $65.14 |
| 2025-09-22 | 46.59% | +2.41 | 1.202 | $65.53 |
| 2025-09-19 | 46.45% | -2.45 | 1.170 | $63.53 |
| 2025-09-18 | 46.15% | -0.98 | 1.203 | $63.56 |
| 2025-09-17 | 47.10% | -0.36 | 1.163 | $62.39 |
| 2025-09-16 | 47.53% | +0.54 | 1.158 | $63.08 |
| 2025-09-15 | 47.07% | +0.17 | 1.161 | $62.54 |
| 2025-09-12 | 45.25% | -1.35 | 1.193 | $63.63 |
| 2025-09-11 | 43.58% | +3.08 | 1.235 | $64.32 |
| 2025-09-10 | 45.47% | -0.31 | 1.188 | $65.16 |
| 2025-09-09 | 45.50% | +0.07 | 1.175 | $65.28 |
| 2025-09-08 | 45.59% | +1.22 | 1.164 | $65.34 |
| 2025-09-05 | 42.72% | -1.23 | 1.203 | $66.63 |
| 2025-09-04 | 43.03% | +0.34 | 1.216 | $65.96 |
| 2025-09-03 | 45.70% | +1.25 | 1.152 | $65.91 |
| 2025-09-02 | 45.26% | +1.09 | 1.170 | $65.57 |
| 2025-08-29 | 41.98% | +0.45 | 1.229 | $67.55 |
| 2025-08-28 | 42.41% | +0.11 | 1.234 | $68.21 |
| 2025-08-27 | 46.98% | -0.28 | 1.134 | $67.74 |
| 2025-08-26 | 44.74% | -0.01 | 1.193 | $67.02 |
| 2025-08-25 | 44.55% | +1.74 | 1.192 | $65.45 |
| 2025-08-22 | 43.40% | +1.40 | 1.200 | $68.53 |
| 2025-08-21 | 45.71% | +0.35 | 1.157 | $67.33 |
| 2025-08-20 | 44.69% | +0.31 | 1.173 | $68.55 |
| 2025-08-19 | 46.16% | +0.25 | 1.142 | $68.45 |
| 2025-08-18 | 46.38% | -0.32 | 1.117 | $69.79 |
| 2025-08-15 | 45.56% | +0.75 | 1.135 | $69.90 |
| 2025-08-14 | 47.02% | +1.11 | 1.113 | $68.93 |
| 2025-08-13 | 48.65% | -1.36 | 1.076 | $70.45 |
| 2025-08-12 | 66.11% | -0.20 | 0.880 | $84.50 |
| 2025-08-11 | 68.49% | -0.67 | 0.858 | $82.30 |
| 2025-08-08 | 71.07% | +5.14 | 0.819 | $85.05 |
| 2025-08-07 | 60.56% | -2.77 | 0.933 | $88.90 |
| 2025-08-06 | 62.92% | -5.89 | 0.882 | $86.16 |
| 2025-08-05 | 62.98% | -3.23 | 0.891 | $87.57 |
| 2025-08-04 | 63.47% | -0.15 | 0.884 | $87.79 |
| 2025-08-01 | 63.76% | -6.36 | 0.898 | $84.30 |
| 2025-07-31 | 65.10% | +2.29 | 0.862 | $88.01 |
| 2025-07-30 | 58.16% | -0.42 | 0.952 | $90.32 |
| 2025-07-29 | 64.42% | -0.56 | 0.849 | $85.56 |
| 2025-07-28 | 61.79% | -0.56 | 0.889 | $87.97 |
| 2025-07-25 | 59.73% | +1.26 | 0.909 | $88.02 |
| 2025-07-24 | 64.64% | -0.36 | 0.843 | $86.26 |
| 2025-07-23 | 61.46% | +0.36 | 0.889 | $91.69 |
| 2025-07-22 | 61.42% | +1.09 | 0.883 | $89.93 |
| 2025-07-21 | 60.76% | +2.64 | 0.895 | $87.43 |
| 2025-07-18 | 54.23% | +1.44 | 1.010 | $87.34 |
| 2025-07-17 | 56.85% | -0.70 | 0.948 | $86.77 |
| 2025-07-16 | 54.13% | +0.85 | 0.993 | $88.98 |
| 2025-07-15 | 54.19% | +0.71 | 0.994 | $88.20 |
| 2025-07-14 | 54.87% | +0.31 | 0.986 | $89.86 |
| 2025-07-11 | 52.57% | -0.26 | 1.028 | $92.05 |
| 2025-07-10 | 54.81% | +1.51 | 0.997 | $91.45 |
| 2025-07-09 | 51.95% | +1.57 | 1.035 | $89.54 |
| 2025-07-08 | 53.74% | +0.50 | 1.021 | $87.57 |
| 2025-07-07 | 54.64% | +2.89 | 1.034 | $84.28 |
| 2025-07-03 | 50.26% | -0.59 | 1.101 | $86.52 |
| 2025-07-02 | 51.31% | +3.29 | 1.096 | $82.71 |
| 2025-07-01 | 51.55% | -0.37 | 1.075 | $82.32 |
| 2025-06-30 | 49.22% | -0.62 | 1.127 | $84.23 |
| 2025-06-27 | 50.63% | +2.04 | 1.085 | $77.89 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 305 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 305 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | — | 64.36% | — |
| 10Δ 看涨 | — | 63.73% | — |
| 15Δ 看涨 | 70.55% | 62.97% | — |
| 20Δ 看涨 | 70.38% | 60.94% | 56.69% |
| 25Δ 看涨 | 67.86% | 60.76% | 56.30% |
| 30Δ 看涨 | 68.12% | 62.59% | 56.26% |
| 35Δ 看涨 | 68.60% | 60.72% | 55.42% |
| 40Δ 看涨 | 68.93% | 60.45% | 56.44% |
| 45Δ 看涨 | 69.09% | 60.52% | 55.83% |
| ATM | 69.05% | 60.51% | 55.48% |
| 45Δ 看跌 | 69.00% | 61.01% | 55.62% |
| 40Δ 看跌 | 69.04% | 61.06% | 55.37% |
| 35Δ 看跌 | 69.11% | 60.82% | 53.98% |
| 30Δ 看跌 | 68.92% | 60.67% | 53.99% |
| 25Δ 看跌 | 68.62% | 61.61% | 54.88% |
| 20Δ 看跌 | 70.47% | 62.17% | 55.98% |
| 15Δ 看跌 | 71.76% | 63.22% | — |
| 10Δ 看跌 | 72.22% | 63.99% | — |
| 5Δ 看跌 | 72.59% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $60.40 | 69.05% | 68.62% | 67.86% | +0.75 | -0.80 | 12 |
| 2026-11-20 | 10 | $60.54 | 60.51% | 61.61% | 60.76% | +0.84 | +0.68 | 15 |
| 2026-11-27 | 17 | $60.45 | 55.48% | 54.88% | 56.30% | -1.42 | +0.11 | 14 |
| 2026-12-04 | 24 | $60.65 | 55.21% | 55.54% | 56.03% | -0.49 | +0.58 | 18 |
| 2026-12-11 | 31 | $60.72 | 54.89% | 54.45% | 54.92% | -0.47 | -0.20 | 19 |
| 2026-12-18 | 38 | $60.73 | 55.30% | 55.19% | 55.68% | -0.50 | +0.14 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 | $60.96 | 53.98% | 55.27% | 54.16% | +1.11 | +0.73 | 10 |
| 2027-03-19 | 129 | $61.55 | 58.95% | 60.70% | 59.32% | +1.37 | +1.06 | 12 |
| 2027-04-16 | 157 | $61.99 | 57.81% | 58.32% | 57.34% | +0.98 | +0.02 | 15 |
| 2027-06-17 | 219 | $62.77 | 58.93% | 60.78% | 58.13% | +2.66 | +0.52 | 20 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
10 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $60.40 | 69.05% | $60.52 | 12 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $60.54 | 60.51% | $60.84 | 15 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $60.45 | 55.48% | $60.88 | 14 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $60.65 | 55.21% | $61.26 | 18 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $60.72 | 54.89% | $61.51 | 19 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $60.73 | 55.30% | $61.70 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $60.96 | 53.98% | $62.58 | 10 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $61.55 | 58.95% | $65.45 | 12 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $61.99 | 57.81% | $66.61 | 15 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $62.77 | 58.93% | $69.66 | 20 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 54.93%
- 60 天
- 54.16%
- 90 天
- 56.75%
- 180 天
- 58.32%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 305 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 2 次
- 33% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 15.2%
- 平均实际波动幅度
- 35.4%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 收盘后 | 15.6% | -3.2% | 0.20× |
| 2026-11-03 | 未说明时间 | 15.4% | +2.8% | 0.18× |
| 2026-08-11 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-19 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-24 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-12 | 收盘后 | 15.7% | -41.1% | 2.63× |
| 2025-05-15 | 收盘后 | 12.2% | -49.8% | 4.07× |
| 2025-02-25 | 收盘后 | 17.3% | -49.9% | 2.89× |
| 2024-11-12 | 收盘后 | 15.2% | -65.7% | 4.32× |
| 2024-08-22 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-27 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-07 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。