股票 · 期权分析
CDE 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $15.29
- 30D ATM IV
- 61.20%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- -0.30
- 期限斜率 90/30
- 0.990
▲ +2.75 pts 较前一交易日
概览
CDE 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 61.2%,相当于未来一个月约 ±17.5% 的波动。它在本站的历史只有 305 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta call 比 put 的隐含波动率高 0.30 个波动率点。
它的下一次财报在 2027-02-03(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±16.7% 的波动,CDE 实际平均波动 148.7%,5 次中有 1 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 61.20%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- -0.30
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.12
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.990
对应 30 天内约 ±17.5% 的波动，平常一天约 ±3.9%。
距平值同样远时，call 比 put的隐含波动率高 0.30 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 1.12 个点。
90 天与 30 天期权的隐含波动率大致相同。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 37 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $15.29
- 30 天隐含远期价
- $15.40
- 60 天 ATM IV
- 60.38%
- 90 天 ATM IV
- 60.61%
- 180 天 ATM IV
- 60.84%
- 使用的到期日数
- 8
- 总未平仓量
- 252,439
- Put / call 未平仓量比
- 0.60
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 305 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 61.20% | -0.30 | 0.990 | $15.29 |
| 2026-11-09 | 58.45% | +0.79 | 1.033 | $16.45 |
| 2026-11-06 | 58.85% | +4.62 | 1.033 | $15.47 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $14.63 |
| 2026-11-04 | 63.88% | -0.36 | 1.006 | $14.58 |
| 2026-11-03 | 66.03% | -1.06 | 0.960 | $13.41 |
| 2026-11-02 | 68.64% | +1.96 | 0.935 | $13.32 |
| 2026-10-30 | 64.74% | -2.50 | 0.952 | $13.10 |
| 2026-10-29 | 61.70% | -1.40 | 0.997 | $14.04 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $14.42 |
| 2026-10-27 | 62.78% | -0.46 | 1.004 | $14.21 |
| 2026-10-26 | 63.14% | -1.19 | 0.986 | $13.64 |
| 2026-10-23 | 63.63% | -1.17 | 0.975 | $13.45 |
| 2026-10-22 | 64.04% | -1.10 | 0.978 | $13.88 |
| 2026-10-21 | 65.42% | +0.33 | 0.891 | $15.13 |
| 2026-10-20 | 66.45% | -4.52 | 0.877 | $15.13 |
| 2026-10-19 | 64.37% | -1.21 | 0.902 | $15.33 |
| 2026-10-16 | 63.36% | -0.92 | 0.906 | $15.47 |
| 2026-10-15 | 63.55% | -1.87 | 0.901 | $15.41 |
| 2026-10-14 | 62.54% | +0.35 | 0.963 | $14.98 |
| 2026-10-13 | 62.64% | -6.41 | 0.905 | $16.26 |
| 2026-10-09 | 60.61% | +0.92 | 0.984 | $17.13 |
| 2026-10-08 | 60.93% | -3.59 | 0.946 | $16.87 |
| 2026-10-07 | 60.26% | -4.08 | 0.951 | $16.50 |
| 2026-10-06 | 61.41% | -1.94 | 0.985 | $17.17 |
| 2026-10-05 | 59.49% | -4.25 | 1.022 | $17.05 |
| 2026-10-02 | 58.11% | -2.13 | 1.030 | $17.66 |
| 2026-10-01 | 59.09% | -3.41 | 1.024 | $17.56 |
| 2026-09-30 | 58.76% | -1.34 | 1.028 | $17.60 |
| 2026-09-29 | 59.68% | -1.74 | 1.016 | $17.84 |
| 2026-09-28 | 61.12% | -6.14 | 1.005 | $17.87 |
| 2026-09-25 | 57.95% | -5.35 | 1.067 | $19.22 |
| 2026-09-24 | 59.31% | -2.78 | 1.046 | $18.94 |
| 2026-09-23 | 59.61% | -6.26 | 1.064 | $19.32 |
| 2026-09-22 | 61.59% | -6.51 | 1.058 | $20.49 |
| 2026-09-21 | 62.34% | -4.75 | 1.034 | $19.52 |
| 2026-09-18 | 60.42% | -3.42 | 1.084 | $19.76 |
| 2026-09-17 | 61.91% | -3.36 | 1.065 | $19.98 |
| 2026-09-16 | 61.60% | -3.25 | 1.072 | $18.98 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $18.98 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $18.48 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $22.03 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $21.05 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $23.10 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $22.28 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $20.99 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $19.56 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $20.05 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $21.01 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $18.82 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $19.34 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $18.73 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $18.80 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $18.88 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $18.76 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $18.73 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $18.44 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $18.20 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $17.42 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $18.03 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $17.87 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $17.42 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $16.28 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $16.00 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $16.27 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $16.93 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $15.53 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $15.37 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $14.94 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $14.33 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $14.56 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $14.67 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $14.10 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $13.97 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $13.66 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $13.15 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $12.56 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $12.47 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $12.30 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $12.14 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $12.07 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $11.67 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $11.45 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $11.26 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $11.80 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $11.69 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $11.59 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $11.83 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $11.86 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $11.61 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $11.65 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $11.28 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $9.89 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $9.75 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $9.21 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $8.68 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $8.69 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $8.75 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $9.20 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $9.09 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $9.28 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $9.40 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $9.51 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $9.57 |
| 2025-07-21 | — | — | — | $9.46 |
| 2025-07-18 | — | — | — | $9.08 |
| 2025-07-17 | — | — | — | $9.18 |
| 2025-07-16 | — | — | — | $9.13 |
| 2025-07-15 | — | — | — | $9.15 |
| 2025-07-14 | — | — | — | $9.43 |
| 2025-07-11 | — | — | — | $9.59 |
| 2025-07-10 | — | — | — | $9.11 |
| 2025-07-09 | — | — | — | $8.97 |
| 2025-07-08 | — | — | — | $8.84 |
| 2025-07-07 | — | — | — | $9.49 |
| 2025-07-03 | — | — | — | $9.12 |
| 2025-07-02 | — | — | — | $8.98 |
| 2025-07-01 | — | — | — | $8.97 |
| 2025-06-30 | — | — | — | $8.86 |
| 2025-06-27 | — | — | — | $8.71 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 305 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 305 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | 69.08% | — |
| 15Δ 看涨 | 71.20% | 69.18% | — |
| 20Δ 看涨 | 71.46% | 65.90% | 59.96% |
| 25Δ 看涨 | 71.59% | 65.73% | 60.75% |
| 30Δ 看涨 | 71.62% | 65.29% | 61.08% |
| 35Δ 看涨 | 71.52% | 63.78% | 60.99% |
| 40Δ 看涨 | 71.38% | 63.46% | 60.49% |
| 45Δ 看涨 | 71.28% | 63.55% | 60.33% |
| ATM | 71.45% | 63.71% | 60.23% |
| 45Δ 看跌 | 72.56% | 64.32% | 60.14% |
| 40Δ 看跌 | 74.32% | 65.19% | 60.03% |
| 35Δ 看跌 | 76.13% | 65.73% | 59.87% |
| 30Δ 看跌 | 77.39% | 66.13% | 59.75% |
| 25Δ 看跌 | 78.51% | 66.45% | 60.94% |
| 20Δ 看跌 | 80.14% | 66.69% | 62.48% |
| 15Δ 看跌 | 84.34% | 69.80% | — |
| 10Δ 看跌 | — | 75.63% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $15.40 | 71.45% | 78.51% | 71.59% | +6.91 | +3.60 | 6 |
| 2026-11-20 | 10 | $15.40 | 63.71% | 66.45% | 65.73% | +0.72 | +2.38 | 11 |
| 2026-11-27 | 17 | $15.40 | 60.23% | 60.94% | 60.75% | +0.19 | +0.61 | 9 |
| 2026-12-04 | 24 | $15.37 | 61.10% | 62.14% | 61.51% | +0.63 | +0.72 | 12 |
| 2026-12-11 | 31 | $15.40 | 61.21% | 62.17% | 62.59% | -0.42 | +1.17 | 10 |
| 2026-12-24 | 44 | $15.40 | 60.12% | 59.43% | 61.16% | -1.73 | +0.18 | 12 |
| 2027-06-17 | 219 | $15.82 | 60.88% | 61.30% | 63.15% | -1.85 | +1.35 | 9 |
| 2027-09-17 | 311 | $16.01 | 62.40% | 63.68% | 63.13% | +0.55 | +1.00 | 9 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
8 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $15.40 | 71.45% | $15.43 | 6 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $15.40 | 63.71% | $15.49 | 11 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $15.40 | 60.23% | $15.53 | 9 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $15.37 | 61.10% | $15.56 | 12 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $15.40 | 61.21% | $15.65 | 10 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $15.40 | 60.12% | $15.74 | 12 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $15.82 | 60.88% | $17.68 | 9 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $16.01 | 62.40% | $18.90 | 9 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 61.20%
- 60 天
- 60.38%
- 90 天
- 60.61%
- 180 天
- 60.84%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 305 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 1 次
- 20% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 16.7%
- 平均实际波动幅度
- 148.7%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 收盘后 | 9.2% | +0.3% | 0.04× |
| 2026-08-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-18 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-06 | 收盘后 | 12.0% | +91.9% | 7.66× |
| 2025-05-07 | 收盘后 | 19.1% | +231.2% | 12.10× |
| 2025-02-19 | 收盘后 | 23.0% | +198.9% | 8.63× |
| 2024-11-06 | 收盘后 | 20.1% | +221.2% | 10.99× |
| 2024-08-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-01 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-21 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-01-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-08 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。