股票 · 期权分析
CELH 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $32.80
- 30D ATM IV
- 47.49%
- IV 百分位 · 1年
- 第 12
- 25Δ 风险逆转
- +2.11
- 期限斜率 90/30
- 1.031
▼ -1.53 pts 较前一交易日
概览
CELH 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 47.5%,相当于未来一个月约 ±13.6% 的波动。这高于它过去一年 252 个交易日中 12% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 2.11 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
它的下一次财报在 2027-02-04(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±14.6% 的波动,CELH 实际平均波动 7.3%,6 次中有 5 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 47.49%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +2.11
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.94
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.031
对应 30 天内约 ±13.6% 的波动，平常一天约 ±3.0%。
高于过去一年中 12% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 2.11 个点。
高于过去一年中 77% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值低 0.94 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 3%。
高于过去一年中 49% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 252 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 12%
- IV 排名,1 年
- 17%
- IV 百分位,2 年
- 10%
- IV 排名,2 年
- 17%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $32.80
- 30 天隐含远期价
- $32.94
- 60 天 ATM IV
- 47.39%
- 90 天 ATM IV
- 48.96%
- 180 天 ATM IV
- 49.91%
- 使用的到期日数
- 12
- 总未平仓量
- 308,599
- Put / call 未平仓量比
- 0.58
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 305 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 47.49% | +2.11 | 1.031 | $32.80 |
| 2026-11-09 | 49.02% | +1.51 | 1.002 | $33.19 |
| 2026-11-06 | 49.70% | +1.53 | 1.013 | $32.16 |
| 2026-11-05 | 55.81% | +1.32 | 0.955 | $30.04 |
| 2026-11-04 | 67.15% | +1.86 | 0.853 | $30.75 |
| 2026-11-03 | 67.99% | -0.34 | 0.872 | $29.98 |
| 2026-11-02 | 69.28% | +2.63 | 0.860 | $29.96 |
| 2026-10-30 | 66.66% | +2.48 | 0.894 | $29.12 |
| 2026-10-29 | 63.38% | +0.51 | 0.907 | $28.16 |
| 2026-10-28 | 71.32% | +1.73 | 0.836 | $27.98 |
| 2026-10-27 | 64.94% | +0.01 | 0.880 | $28.00 |
| 2026-10-26 | 66.14% | +1.51 | 0.897 | $28.15 |
| 2026-10-23 | 69.75% | +1.30 | 0.846 | $28.47 |
| 2026-10-22 | 68.42% | +1.48 | 0.848 | $28.36 |
| 2026-10-21 | 66.42% | +2.50 | 0.856 | $28.31 |
| 2026-10-20 | 65.99% | +5.49 | 0.865 | $29.96 |
| 2026-10-19 | 64.43% | +1.66 | 0.862 | $29.72 |
| 2026-10-16 | 67.59% | +0.04 | 0.830 | $28.19 |
| 2026-10-15 | 65.79% | +3.33 | 0.853 | $28.16 |
| 2026-10-14 | 66.59% | +0.38 | 0.843 | $27.17 |
| 2026-10-13 | 64.14% | +0.71 | 0.860 | $27.93 |
| 2026-10-09 | 62.74% | +1.93 | 0.897 | $28.58 |
| 2026-10-08 | 63.44% | -0.10 | 0.890 | $27.40 |
| 2026-10-07 | 64.22% | -2.25 | 0.893 | $26.92 |
| 2026-10-06 | 57.36% | -1.70 | 1.002 | $27.29 |
| 2026-10-05 | 59.79% | -0.24 | 0.966 | $27.52 |
| 2026-10-02 | 52.84% | -3.50 | 1.120 | $26.75 |
| 2026-10-01 | 48.50% | -0.97 | 1.197 | $27.41 |
| 2026-09-30 | 48.22% | -4.18 | 1.193 | $27.35 |
| 2026-09-29 | 49.72% | -0.32 | 1.171 | $27.71 |
| 2026-09-28 | 50.98% | -1.86 | 1.161 | $28.00 |
| 2026-09-25 | 45.53% | +1.54 | 1.241 | $27.99 |
| 2026-09-24 | 49.01% | -2.63 | 1.197 | $28.43 |
| 2026-09-23 | 50.60% | -1.69 | 1.152 | $29.18 |
| 2026-09-22 | 50.73% | -0.56 | 1.166 | $29.39 |
| 2026-09-21 | 50.29% | +0.69 | 1.152 | $28.02 |
| 2026-09-18 | 48.78% | +0.82 | 1.157 | $28.02 |
| 2026-09-17 | 50.11% | -0.31 | 1.149 | $28.34 |
| 2026-09-16 | 52.80% | -1.44 | 1.098 | $28.25 |
| 2025-10-22 | 68.46% | +8.14 | 0.830 | $61.60 |
| 2025-10-21 | 70.04% | +4.83 | — | $63.40 |
| 2025-10-20 | 69.50% | +1.18 | — | $64.45 |
| 2025-10-17 | 74.63% | +1.64 | 0.764 | $64.86 |
| 2025-10-16 | 76.52% | +3.23 | 0.779 | $64.29 |
| 2025-10-15 | 67.37% | +2.11 | 0.869 | $63.10 |
| 2025-10-14 | 66.60% | +1.86 | 0.894 | $61.86 |
| 2025-10-10 | 65.34% | +1.76 | 0.922 | $60.70 |
| 2025-10-09 | 59.47% | +0.33 | 0.966 | $64.26 |
| 2025-10-08 | 59.24% | +0.16 | 0.998 | $62.91 |
| 2025-10-07 | 59.31% | +0.31 | 0.988 | $61.06 |
| 2025-10-06 | 57.13% | -3.44 | 1.016 | $59.11 |
| 2025-10-03 | 51.79% | -0.26 | 1.113 | $58.70 |
| 2025-10-02 | 50.51% | +0.35 | 1.139 | $58.90 |
| 2025-10-01 | 49.96% | +4.19 | 1.137 | $57.50 |
| 2025-09-30 | 52.87% | +2.31 | 1.068 | $57.49 |
| 2025-09-29 | 49.53% | +3.58 | 1.158 | $56.90 |
| 2025-09-26 | 49.59% | -1.66 | 1.147 | $54.39 |
| 2025-09-25 | 48.05% | -1.37 | 1.166 | $51.81 |
| 2025-09-24 | 50.20% | -0.04 | 1.130 | $51.88 |
| 2025-09-23 | 49.86% | -0.62 | 1.118 | $51.01 |
| 2025-09-22 | 51.71% | -1.69 | 1.080 | $51.34 |
| 2025-09-19 | 46.78% | +0.85 | 1.157 | $54.73 |
| 2025-09-18 | 46.92% | -0.47 | 1.142 | $55.19 |
| 2025-09-17 | 47.44% | -1.65 | 1.132 | $56.34 |
| 2025-09-16 | 47.62% | +0.96 | 1.131 | $55.27 |
| 2025-09-15 | 46.27% | +0.83 | 1.148 | $56.07 |
| 2025-09-12 | 44.06% | +2.77 | 1.185 | $57.82 |
| 2025-09-11 | 45.45% | +1.32 | 1.169 | $57.92 |
| 2025-09-10 | 44.42% | +1.72 | 1.203 | $56.22 |
| 2025-09-09 | 50.70% | -0.53 | 1.063 | $56.04 |
| 2025-09-08 | 47.35% | -0.68 | 1.147 | $55.64 |
| 2025-09-05 | 44.16% | +4.42 | 1.212 | $58.37 |
| 2025-09-04 | 43.90% | +1.19 | 1.212 | $60.76 |
| 2025-09-03 | 41.04% | -2.38 | 1.307 | $61.10 |
| 2025-09-02 | 44.02% | +1.82 | 1.221 | $61.41 |
| 2025-08-29 | 44.80% | +1.06 | 1.208 | $62.88 |
| 2025-08-28 | 43.22% | +0.48 | 1.193 | $59.69 |
| 2025-08-27 | 42.60% | -4.44 | 1.230 | $59.76 |
| 2025-08-26 | 44.07% | -0.30 | 1.188 | $59.57 |
| 2025-08-25 | 43.69% | -0.19 | 1.199 | $60.19 |
| 2025-08-22 | 40.85% | +0.08 | 1.254 | $61.52 |
| 2025-08-21 | 44.03% | +2.15 | 1.178 | $62.07 |
| 2025-08-20 | 44.73% | +2.11 | 1.168 | $61.95 |
| 2025-08-19 | 44.26% | -0.55 | 1.154 | $60.47 |
| 2025-08-18 | 45.97% | +1.22 | 0.995 | $61.20 |
| 2025-08-15 | 40.15% | +1.30 | 1.194 | $57.30 |
| 2025-08-14 | 41.73% | +4.63 | 1.147 | $56.67 |
| 2025-08-13 | 40.62% | +1.64 | 1.161 | $56.07 |
| 2025-08-12 | 39.71% | +3.98 | 1.219 | $54.72 |
| 2025-08-11 | 38.04% | +2.04 | 1.249 | $54.00 |
| 2025-08-08 | 41.26% | +2.07 | 1.129 | $51.95 |
| 2025-08-07 | 44.17% | +0.76 | 1.114 | $50.12 |
| 2025-08-06 | 75.25% | -0.74 | 0.742 | $42.74 |
| 2025-08-05 | 60.42% | +1.60 | 0.926 | $42.74 |
| 2025-08-04 | 59.79% | +12.25 | 0.895 | $45.18 |
| 2025-08-01 | 62.55% | +5.03 | 0.882 | $44.72 |
| 2025-07-31 | 66.07% | -7.29 | 0.823 | $45.34 |
| 2025-07-30 | 64.80% | +0.65 | 0.823 | $46.54 |
| 2025-07-29 | 65.60% | +2.86 | 0.810 | $47.44 |
| 2025-07-28 | 65.66% | -0.40 | 0.811 | $46.96 |
| 2025-07-25 | 61.58% | +3.39 | 0.843 | $46.64 |
| 2025-07-24 | 64.63% | +0.88 | 0.809 | $46.31 |
| 2025-07-23 | 68.08% | -0.29 | 0.771 | $45.16 |
| 2025-07-22 | 64.75% | -3.89 | 0.807 | $44.34 |
| 2025-07-21 | 65.70% | -2.26 | 0.805 | $43.61 |
| 2025-07-18 | 65.37% | -1.67 | 0.801 | $44.43 |
| 2025-07-17 | 66.76% | -0.13 | 0.793 | $44.45 |
| 2025-07-16 | 68.12% | +0.79 | 0.786 | $44.45 |
| 2025-07-15 | 66.67% | +0.23 | 0.805 | $45.51 |
| 2025-07-14 | 67.18% | +1.72 | 0.800 | $45.47 |
| 2025-07-11 | 70.57% | -2.45 | 0.767 | $45.09 |
| 2025-07-10 | 63.13% | +5.32 | 0.840 | $45.18 |
| 2025-07-09 | 57.76% | +0.71 | 0.927 | $46.10 |
| 2025-07-08 | 55.86% | +0.16 | 0.953 | $45.59 |
| 2025-07-07 | 60.40% | +3.37 | 0.906 | $45.69 |
| 2025-07-03 | 49.10% | +0.46 | 1.095 | $46.56 |
| 2025-07-02 | 47.62% | +4.32 | 1.127 | $46.37 |
| 2025-07-01 | 52.54% | +1.23 | 1.015 | $46.00 |
| 2025-06-30 | 47.94% | -1.06 | 1.139 | $46.39 |
| 2025-06-27 | 53.56% | +2.49 | 1.046 | $45.89 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 305 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 305 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 56.09% | 50.73% | — |
| 10Δ 看涨 | 56.21% | 48.77% | — |
| 15Δ 看涨 | 57.48% | 48.00% | — |
| 20Δ 看涨 | 58.46% | 48.15% | 45.58% |
| 25Δ 看涨 | 56.73% | 48.61% | 45.29% |
| 30Δ 看涨 | 55.88% | 48.75% | 45.26% |
| 35Δ 看涨 | 55.43% | 48.89% | 45.28% |
| 40Δ 看涨 | 55.66% | 49.06% | 45.65% |
| 45Δ 看涨 | 56.35% | 49.46% | 46.92% |
| ATM | 57.02% | 50.14% | 47.11% |
| 45Δ 看跌 | 57.80% | 50.42% | 48.23% |
| 40Δ 看跌 | 58.14% | 50.67% | 47.09% |
| 35Δ 看跌 | 57.68% | 50.93% | 46.16% |
| 30Δ 看跌 | 57.20% | 51.19% | 46.53% |
| 25Δ 看跌 | 57.43% | 54.03% | 47.75% |
| 20Δ 看跌 | 57.91% | 52.15% | 47.99% |
| 15Δ 看跌 | 58.19% | 51.77% | 49.65% |
| 10Δ 看跌 | 59.60% | 52.25% | 50.60% |
| 5Δ 看跌 | 62.41% | 52.38% | 51.01% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $32.86 | 57.02% | 57.43% | 56.73% | +0.69 | +0.06 | 15 |
| 2026-11-20 | 10 | $32.88 | 50.14% | 54.03% | 48.61% | +5.42 | +1.18 | 18 |
| 2026-11-27 | 17 | $32.89 | 47.11% | 47.75% | 45.29% | +2.46 | -0.58 | 16 |
| 2026-12-04 | 24 | $32.87 | 47.47% | 46.83% | 45.91% | +0.92 | -1.10 | 11 |
| 2026-12-11 | 31 | $32.95 | 47.49% | 47.70% | 45.44% | +2.27 | -0.92 | 10 |
| 2026-12-18 | 38 | $33.00 | 47.75% | 48.54% | 46.69% | +1.85 | -0.14 | 12 |
| 2026-12-24 | 44 | $32.92 | 47.99% | 46.73% | 46.16% | +0.57 | -1.55 | 12 |
| 2027-01-15 | 66 | $32.99 | 47.24% | 46.97% | 45.94% | +1.03 | -0.79 | 10 |
| 2027-03-19 | 129 | $33.36 | 50.35% | 51.80% | 49.78% | +2.02 | +0.44 | 12 |
| 2027-04-16 | 157 | $33.52 | 49.18% | 51.61% | 49.24% | +2.37 | +1.25 | 12 |
| 2027-06-17 | 219 | $33.71 | 50.78% | 53.89% | 51.76% | +2.13 | +2.05 | 14 |
| 2027-09-17 | 311 | $34.12 | 52.60% | 53.94% | 52.96% | +0.99 | +0.85 | 17 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
12 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $32.86 | 57.02% | $32.91 | 15 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $32.88 | 50.14% | $32.99 | 18 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $32.89 | 47.11% | $33.06 | 16 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $32.87 | 47.47% | $33.11 | 11 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $32.95 | 47.49% | $33.27 | 10 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $33.00 | 47.75% | $33.40 | 12 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $32.92 | 47.99% | $33.38 | 12 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $32.99 | 47.24% | $33.67 | 10 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $33.36 | 50.35% | $34.89 | 12 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $33.52 | 49.18% | $35.31 | 12 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $33.71 | 50.78% | $36.42 | 14 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $34.12 | 52.60% | $38.39 | 17 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 47.49%
- 60 天
- 47.39%
- 90 天
- 48.96%
- 180 天
- 49.91%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 305 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 5 次
- 83% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 14.6%
- 平均实际波动幅度
- 7.3%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-06 | 未说明时间 | 7.7% | +3.2% | 0.42× |
| 2026-11-05 | 开盘前 | 13.8% | -2.3% | 0.17× |
| 2026-08-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-05-07 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-26 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-11-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-07 | 开盘前 | 15.3% | +17.3% | 1.13× |
| 2025-05-06 | 开盘前 | 15.8% | +4.8% | 0.30× |
| 2025-02-20 | 收盘后 | 18.1% | +10.7% | 0.59× |
| 2024-11-06 | 开盘前 | 17.3% | -5.3% | 0.31× |
| 2024-08-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-07 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-07 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。