股票 · 期权分析
CHWY 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $22.86
- 30D ATM IV
- 59.34%
- IV 百分位 · 1年
- 第 84
- 25Δ 风险逆转
- +1.33
- 期限斜率 90/30
- 0.925
▼ -0.64 pts 较前一交易日
本交易日部分指标不可用
概览
CHWY 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 59.3%,相当于未来一个月约 ±17.0% 的波动。这高于它过去一年 246 个交易日中 84% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.33 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 8%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2026-12-09(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±13.1% 的波动,CHWY 实际平均波动 8.0%,5 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 59.34%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.33
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.58
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.925
对应 30 天内约 ±17.0% 的波动，平常一天约 ±3.7%。
高于过去一年中 84% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.33 个点。
高于过去一年中 43% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值低 0.58 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 8%。
高于过去一年中 25% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 246 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 84%
- IV 排名,1 年
- 59%
- IV 百分位,2 年
- 83%
- IV 排名,2 年
- 57%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $22.86
- 30 天隐含远期价
- $22.76
- 60 天 ATM IV
- 57.02%
- 90 天 ATM IV
- 54.86%
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 8
- 总未平仓量
- 138,073
- Put / call 未平仓量比
- 0.64
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 343 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 59.34% | +1.33 | 0.925 | $22.86 |
| 2026-11-09 | 59.98% | +1.67 | 0.895 | $23.05 |
| 2026-11-06 | 55.72% | +0.24 | 0.963 | $22.56 |
| 2026-11-05 | 56.15% | +0.66 | 0.982 | $23.00 |
| 2026-11-04 | 46.20% | +5.99 | 1.122 | $23.40 |
| 2026-11-03 | 55.01% | +2.63 | 0.966 | $22.05 |
| 2026-11-02 | 53.94% | +0.12 | 0.970 | $22.27 |
| 2026-10-30 | 49.65% | +4.23 | 1.067 | $21.29 |
| 2026-10-29 | 47.15% | +0.53 | 1.105 | $20.83 |
| 2026-10-28 | 50.64% | -1.31 | — | $20.64 |
| 2026-10-27 | 47.31% | +2.42 | 1.103 | $21.52 |
| 2026-10-26 | 47.50% | +2.04 | 1.109 | $21.90 |
| 2026-10-23 | 47.22% | +3.23 | 1.118 | $21.93 |
| 2026-10-22 | 48.18% | +2.55 | 1.081 | $22.33 |
| 2026-10-21 | 48.50% | +0.86 | 1.072 | $21.33 |
| 2026-10-20 | 48.77% | +1.11 | 1.102 | $21.53 |
| 2026-10-19 | 47.80% | -0.12 | 1.115 | $20.53 |
| 2026-10-16 | 47.98% | +2.24 | 1.090 | $20.97 |
| 2026-10-15 | 46.88% | +2.63 | 1.088 | $21.31 |
| 2026-10-14 | 46.33% | +2.71 | 1.108 | $20.83 |
| 2026-10-13 | 46.60% | +1.56 | 1.100 | $19.71 |
| 2026-10-09 | 45.85% | +1.26 | 1.147 | $18.95 |
| 2026-10-08 | 45.27% | +1.47 | 1.150 | $18.91 |
| 2026-10-07 | 45.62% | +0.45 | 1.142 | $18.22 |
| 2026-10-06 | 46.08% | +0.98 | 1.124 | $18.14 |
| 2026-10-05 | 46.42% | +0.65 | 1.107 | $18.22 |
| 2026-10-02 | 45.38% | +1.02 | 1.112 | $18.17 |
| 2026-10-01 | 44.10% | -0.62 | 1.167 | $17.72 |
| 2026-09-30 | 45.66% | +1.22 | 1.163 | $18.20 |
| 2026-09-29 | 46.53% | -0.11 | 1.115 | $18.26 |
| 2026-09-28 | 47.51% | +0.80 | 1.141 | $18.61 |
| 2026-09-25 | 47.83% | -0.89 | 1.109 | $18.27 |
| 2026-09-24 | 45.88% | +1.28 | 1.114 | $18.32 |
| 2026-09-23 | 45.73% | -0.53 | 1.101 | $18.55 |
| 2026-09-22 | 44.84% | +1.99 | 1.161 | $19.66 |
| 2026-09-21 | 45.50% | +1.10 | 1.099 | $20.51 |
| 2026-09-18 | 45.65% | -0.98 | 1.094 | $20.62 |
| 2026-09-17 | 45.97% | +0.62 | 1.095 | $20.90 |
| 2026-09-16 | 46.64% | +0.34 | 1.039 | $20.91 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $21.19 |
| 2026-09-14 | 47.65% | +0.94 | 1.023 | $21.35 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $20.44 |
| 2026-09-10 | 50.14% | -0.10 | 0.994 | $21.08 |
| 2026-09-09 | 51.65% | +1.12 | 1.007 | $20.75 |
| 2026-09-08 | 66.46% | +1.11 | 0.916 | $23.27 |
| 2026-09-04 | 61.79% | +1.87 | 0.906 | $23.66 |
| 2026-09-03 | 64.17% | +0.17 | 0.865 | $23.96 |
| 2026-09-02 | 64.72% | +3.12 | 0.852 | $24.17 |
| 2026-09-01 | 63.27% | +0.43 | 0.913 | $23.72 |
| 2026-08-31 | 63.55% | +0.64 | 0.886 | $23.80 |
| 2026-08-28 | 61.93% | +0.06 | 0.942 | $23.26 |
| 2026-08-27 | 64.82% | +1.69 | 0.860 | $22.80 |
| 2026-08-26 | 60.11% | +4.51 | 0.883 | $22.97 |
| 2026-08-25 | 61.57% | +2.15 | 0.922 | $24.69 |
| 2026-08-24 | 63.40% | -2.63 | 0.890 | $24.50 |
| 2026-08-21 | 60.07% | +4.55 | 0.928 | $24.02 |
| 2026-08-20 | 63.22% | -0.55 | 0.848 | $23.88 |
| 2026-08-19 | — | — | — | $23.99 |
| 2025-10-22 | 40.36% | +1.55 | 1.161 | $36.20 |
| 2025-10-21 | 40.15% | +1.64 | 1.129 | $36.98 |
| 2025-10-20 | 42.99% | +0.47 | 1.104 | $37.46 |
| 2025-10-17 | 42.05% | +0.78 | 1.126 | $37.44 |
| 2025-10-16 | 44.38% | +3.07 | 1.112 | $38.11 |
| 2025-10-15 | 43.96% | +1.60 | 1.117 | $37.96 |
| 2025-10-14 | 45.36% | +1.86 | 1.072 | $38.31 |
| 2025-10-10 | 44.15% | +1.25 | 1.127 | $39.03 |
| 2025-10-09 | 41.57% | +1.43 | 1.157 | $39.12 |
| 2025-10-08 | 40.79% | -5.30 | 1.168 | $38.25 |
| 2025-10-07 | 41.67% | +1.60 | 1.139 | $37.63 |
| 2025-10-06 | 41.66% | -1.53 | 1.156 | $37.59 |
| 2025-10-03 | 40.26% | +0.65 | 1.140 | $37.53 |
| 2025-10-02 | 40.38% | +0.60 | 1.137 | $39.25 |
| 2025-10-01 | 40.50% | +4.23 | 1.121 | $39.54 |
| 2025-09-30 | 36.50% | +6.26 | 1.235 | $40.45 |
| 2025-09-29 | 40.52% | +0.79 | 1.113 | $39.94 |
| 2025-09-26 | 39.33% | -0.06 | 1.140 | $39.66 |
| 2025-09-25 | 39.61% | +1.52 | 1.143 | $37.95 |
| 2025-09-24 | 39.58% | +0.24 | 1.126 | $37.40 |
| 2025-09-23 | 39.18% | -0.07 | 1.154 | $38.26 |
| 2025-09-22 | 38.14% | +0.93 | 1.151 | $37.56 |
| 2025-09-19 | 37.22% | +0.88 | 1.162 | $38.49 |
| 2025-09-18 | 38.12% | +0.20 | 1.150 | $38.42 |
| 2025-09-17 | 38.69% | +1.27 | 1.152 | $38.20 |
| 2025-09-16 | 39.76% | -0.24 | 1.093 | $38.18 |
| 2025-09-15 | 40.15% | -0.21 | 1.066 | $36.95 |
| 2025-09-12 | 38.60% | +1.40 | 1.121 | $34.66 |
| 2025-09-11 | 38.94% | +0.49 | 1.068 | $36.02 |
| 2025-09-10 | 43.61% | -2.77 | 1.006 | $35.11 |
| 2025-09-09 | 52.92% | +6.99 | 0.905 | $42.10 |
| 2025-09-08 | 55.21% | +1.41 | 0.858 | $41.62 |
| 2025-09-05 | 53.51% | +0.66 | 0.878 | $42.33 |
| 2025-09-04 | 52.94% | +5.77 | 0.886 | $41.16 |
| 2025-09-03 | 54.90% | +4.17 | 0.872 | $40.75 |
| 2025-09-02 | 54.36% | -1.97 | 0.879 | $39.44 |
| 2025-08-29 | 57.95% | +3.44 | 0.807 | $40.96 |
| 2025-08-28 | 56.77% | -1.14 | 0.819 | $41.43 |
| 2025-08-27 | 61.78% | -1.56 | 0.756 | $40.44 |
| 2025-08-26 | 62.80% | +1.58 | 0.759 | $40.75 |
| 2025-08-25 | 55.86% | +1.99 | 0.833 | $39.74 |
| 2025-08-22 | 56.79% | +0.62 | 0.831 | $39.57 |
| 2025-08-21 | 56.89% | -0.02 | 0.831 | $40.14 |
| 2025-08-20 | 56.35% | -0.00 | 0.825 | $40.93 |
| 2025-08-19 | 54.30% | +0.12 | 0.840 | $40.95 |
| 2025-08-18 | 54.60% | +0.62 | 0.835 | $40.95 |
| 2025-08-15 | 52.83% | +5.77 | 0.869 | $40.49 |
| 2025-08-14 | 52.70% | -0.56 | 0.845 | $38.94 |
| 2025-08-13 | 45.67% | +4.17 | 0.995 | $39.41 |
| 2025-08-12 | 50.83% | -0.19 | 0.883 | $36.21 |
| 2025-08-11 | 52.43% | +0.75 | 0.862 | $35.77 |
| 2025-08-08 | 48.26% | +1.09 | 0.942 | $36.12 |
| 2025-08-07 | 48.18% | +4.25 | 0.937 | $35.80 |
| 2025-08-06 | 44.17% | +3.42 | 1.013 | $34.74 |
| 2025-08-05 | 45.02% | +1.97 | 1.011 | $34.27 |
| 2025-08-04 | 41.53% | +1.22 | 1.061 | $35.83 |
| 2025-08-01 | 42.01% | +3.80 | 1.048 | $35.91 |
| 2025-07-31 | 38.39% | +2.83 | 1.145 | $36.70 |
| 2025-07-30 | 39.67% | +2.46 | 1.085 | $35.95 |
| 2025-07-29 | 42.65% | +1.68 | 1.014 | $36.22 |
| 2025-07-28 | 34.66% | -1.06 | 1.227 | $36.31 |
| 2025-07-25 | 39.58% | +1.48 | 1.088 | $36.31 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 343 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 343 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 60.48% | — | — |
| 10Δ 看涨 | 55.73% | — | — |
| 15Δ 看涨 | 55.63% | 52.35% | 51.35% |
| 20Δ 看涨 | 55.93% | 53.80% | 50.99% |
| 25Δ 看涨 | 56.32% | 53.65% | 48.71% |
| 30Δ 看涨 | 56.67% | 53.48% | 47.91% |
| 35Δ 看涨 | 57.05% | 53.62% | 47.78% |
| 40Δ 看涨 | 57.42% | 53.46% | 47.71% |
| 45Δ 看涨 | 57.75% | 52.94% | 47.53% |
| ATM | 58.07% | 53.05% | 47.88% |
| 45Δ 看跌 | 58.38% | 53.52% | 49.17% |
| 40Δ 看跌 | 58.69% | 53.93% | 49.70% |
| 35Δ 看跌 | 58.95% | 54.35% | 49.92% |
| 30Δ 看跌 | 59.28% | 54.79% | 49.98% |
| 25Δ 看跌 | 59.93% | 55.24% | 50.23% |
| 20Δ 看跌 | 61.64% | 55.71% | 51.13% |
| 15Δ 看跌 | 63.26% | 57.03% | 53.72% |
| 10Δ 看跌 | 64.26% | 57.12% | — |
| 5Δ 看跌 | 69.19% | 57.51% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $22.70 | 58.07% | 59.93% | 56.32% | +3.61 | +0.06 | 10 |
| 2026-11-20 | 10 | $22.73 | 53.05% | 55.24% | 53.65% | +1.60 | +1.40 | 12 |
| 2026-11-27 | 17 | $22.71 | 47.88% | 50.23% | 48.71% | +1.52 | +1.59 | 12 |
| 2026-12-18 | 38 | $22.79 | 62.12% | 61.72% | 60.43% | +1.29 | -1.05 | 6 |
| 2026-12-24 | 44 | $22.74 | 57.56% | 62.38% | 58.46% | +3.93 | +2.86 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 | $22.77 | 56.88% | 56.46% | 56.40% | +0.07 | -0.45 | 11 |
| 2027-03-19 | 129 | $22.89 | 53.13% | 54.80% | 50.11% | +4.69 | -0.68 | 8 |
| 2027-04-16 | 157 | $23.12 | 52.92% | 56.57% | 51.59% | +4.99 | +1.16 | 9 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
8 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $22.70 | 58.07% | $22.73 | 10 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $22.73 | 53.05% | $22.82 | 12 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $22.71 | 47.88% | $22.83 | 12 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $22.79 | 62.12% | $23.25 | 6 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $22.74 | 57.56% | $23.20 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $22.77 | 56.88% | $23.45 | 11 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $22.89 | 53.13% | $24.06 | 8 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $23.12 | 52.92% | $24.55 | 9 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 59.34%
- 60 天
- 57.02%
- 90 天
- 54.86%
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 343 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 4 次
- 80% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 13.1%
- 平均实际波动幅度
- 8.0%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-09 | 开盘前 | 13.2% | -10.8% | 0.82× |
| 2026-06-10 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-03-25 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-12-10 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-09-10 | 开盘前 | 12.4% | -16.6% | 1.34× |
| 2025-06-11 | 开盘前 | 12.4% | -11.0% | 0.89× |
| 2025-03-26 | 开盘前 | 12.9% | -1.1% | 0.08× |
| 2024-12-04 | 开盘前 | 14.8% | -0.4% | 0.03× |
| 2024-08-28 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-03-20 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-12-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-08-30 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。