股票 · 期权分析
CIFR 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $6.53
- 30D ATM IV
- 129.59%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +5.23
- 期限斜率 90/30
- 0.940
▲ +2.02 pts 较前一交易日
概览
CIFR 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 129.6%,相当于未来一个月约 ±37.2% 的波动。它在本站的历史只有 305 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 5.23 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 6%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-02-01(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±15.5% 的波动,CIFR 实际平均波动 96.9%,6 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 129.59%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +5.23
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +2.02
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.940
对应 30 天内约 ±37.2% 的波动，平常一天约 ±8.2%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 5.23 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 2.02 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 6%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 142 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $6.53
- 30 天隐含远期价
- $6.45
- 60 天 ATM IV
- 123.06%
- 90 天 ATM IV
- 121.80%
- 180 天 ATM IV
- 115.85%
- 使用的到期日数
- 10
- 总未平仓量
- 1,180,734
- Put / call 未平仓量比
- 0.39
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 305 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 129.59% | +5.23 | 0.940 | $6.53 |
| 2026-11-09 | 127.57% | +3.94 | 0.950 | $6.81 |
| 2026-11-06 | 131.62% | +6.56 | 0.932 | $6.55 |
| 2026-11-05 | 145.18% | +7.70 | 0.873 | $5.55 |
| 2026-11-04 | 134.39% | +2.56 | 0.906 | $6.50 |
| 2026-11-03 | 135.34% | +0.86 | 0.887 | $8.12 |
| 2026-11-02 | 134.33% | +4.15 | 0.905 | $6.86 |
| 2026-10-30 | 131.28% | +3.91 | 0.913 | $7.29 |
| 2026-10-29 | 121.05% | -2.93 | 0.932 | $8.10 |
| 2026-10-28 | 124.72% | -1.49 | 0.912 | $8.87 |
| 2026-10-27 | 122.44% | +7.69 | 0.925 | $8.48 |
| 2026-10-26 | 127.78% | +2.73 | 0.913 | $7.71 |
| 2026-10-23 | 127.82% | +1.93 | 0.884 | $7.94 |
| 2026-10-22 | 128.40% | +1.27 | 0.885 | $8.32 |
| 2026-10-21 | 120.74% | +3.23 | 0.899 | $9.13 |
| 2026-10-20 | 122.15% | +4.71 | 0.894 | $8.88 |
| 2026-10-19 | 122.26% | +2.85 | 0.886 | $8.94 |
| 2026-10-16 | 119.58% | +1.15 | 0.895 | $8.98 |
| 2026-10-15 | 118.49% | +1.03 | 0.903 | $10.04 |
| 2026-10-14 | 115.14% | +3.14 | 0.878 | $9.94 |
| 2026-10-13 | 102.03% | -6.35 | 0.943 | $11.34 |
| 2026-10-09 | 93.59% | +0.31 | 0.960 | $13.52 |
| 2026-10-08 | 98.45% | +1.73 | 0.945 | $13.50 |
| 2026-10-07 | 94.45% | -3.69 | 0.971 | $14.56 |
| 2026-10-06 | 93.48% | -1.98 | 0.962 | $15.50 |
| 2026-10-05 | 94.16% | -5.43 | 0.950 | $15.48 |
| 2026-10-02 | 92.19% | -3.39 | 1.005 | $15.71 |
| 2026-10-01 | 90.40% | -3.46 | 1.015 | $15.46 |
| 2026-09-30 | 91.77% | -4.55 | 1.029 | $15.83 |
| 2026-09-29 | 94.08% | -6.80 | 1.015 | $16.51 |
| 2026-09-28 | 98.22% | -5.60 | 0.964 | $16.74 |
| 2026-09-25 | 98.94% | -3.17 | 1.000 | $17.73 |
| 2026-09-24 | 96.81% | -4.50 | 1.020 | $18.10 |
| 2026-09-23 | 97.59% | -2.28 | 0.999 | $18.35 |
| 2026-09-22 | 96.41% | -8.07 | 1.020 | $19.09 |
| 2026-09-21 | 100.30% | -6.48 | 1.002 | $18.90 |
| 2026-09-18 | 94.33% | -1.83 | 1.033 | $18.34 |
| 2026-09-17 | 94.49% | -4.78 | 1.020 | $16.94 |
| 2026-09-16 | 99.03% | -2.49 | 1.017 | $16.72 |
| 2025-10-22 | 159.92% | -23.95 | — | $16.11 |
| 2025-10-21 | 160.76% | -19.17 | — | $18.08 |
| 2025-10-20 | 165.16% | -9.90 | — | $19.91 |
| 2025-10-17 | 161.51% | -6.62 | — | $18.76 |
| 2025-10-16 | 170.37% | -13.31 | — | $18.72 |
| 2025-10-15 | 167.30% | -6.25 | — | $21.03 |
| 2025-10-14 | 172.15% | -2.95 | — | $20.89 |
| 2025-10-10 | 161.41% | -19.35 | — | $16.97 |
| 2025-10-09 | 150.83% | -16.35 | — | $17.99 |
| 2025-10-08 | 145.82% | -11.54 | — | $17.60 |
| 2025-10-07 | 141.14% | -16.13 | — | $15.75 |
| 2025-10-06 | 135.95% | -0.52 | — | $15.34 |
| 2025-10-03 | 128.16% | -8.17 | — | $14.70 |
| 2025-10-02 | 130.81% | -14.01 | — | $13.81 |
| 2025-10-01 | 128.31% | -18.83 | 0.986 | $12.60 |
| 2025-09-30 | 134.35% | -7.65 | 0.948 | $12.59 |
| 2025-09-29 | 134.21% | -10.88 | 0.952 | $12.65 |
| 2025-09-26 | 133.28% | -17.29 | 0.983 | $11.47 |
| 2025-09-25 | 147.42% | -5.54 | 0.921 | $11.66 |
| 2025-09-24 | 165.20% | -20.36 | — | $14.14 |
| 2025-09-23 | 168.74% | -28.30 | — | $14.15 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $13.96 |
| 2025-09-19 | 136.18% | -10.45 | — | $12.28 |
| 2025-09-18 | 134.52% | -12.88 | — | $11.85 |
| 2025-09-17 | 131.28% | -9.39 | — | $12.38 |
| 2025-09-16 | 126.48% | -13.68 | — | $11.51 |
| 2025-09-15 | 125.42% | -13.77 | — | $10.85 |
| 2025-09-12 | 129.87% | -13.76 | — | $10.85 |
| 2025-09-11 | 118.62% | -10.68 | 1.010 | $9.97 |
| 2025-09-10 | 126.37% | -19.40 | — | $10.25 |
| 2025-09-09 | 126.10% | -15.53 | — | $9.22 |
| 2025-09-08 | 107.93% | -15.74 | 1.064 | $7.72 |
| 2025-09-05 | 109.24% | -19.16 | 1.036 | $7.52 |
| 2025-09-04 | 118.79% | -22.42 | 1.035 | $7.40 |
| 2025-09-03 | 125.62% | -22.30 | 0.985 | $8.11 |
| 2025-09-02 | 133.22% | -23.77 | — | $8.32 |
| 2025-08-29 | 113.57% | -18.27 | — | $7.64 |
| 2025-08-28 | 102.12% | -14.74 | 1.047 | $7.02 |
| 2025-08-27 | 116.62% | -20.38 | 0.950 | $6.99 |
| 2025-08-26 | 109.55% | -11.87 | 1.006 | $7.12 |
| 2025-08-25 | 107.44% | -19.40 | 1.011 | $6.64 |
| 2025-08-22 | 105.60% | -19.11 | 1.045 | $6.38 |
| 2025-08-21 | 104.22% | -20.37 | 1.031 | $5.90 |
| 2025-08-20 | 106.95% | -21.01 | 0.973 | $5.95 |
| 2025-08-19 | 106.47% | -23.01 | 1.009 | $5.76 |
| 2025-08-18 | 107.58% | -18.80 | 1.006 | $6.05 |
| 2025-08-15 | 98.47% | -21.75 | 1.027 | $5.21 |
| 2025-08-14 | 97.66% | -16.30 | 1.009 | $5.32 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $4.90 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $4.72 |
| 2025-08-11 | 89.78% | -15.68 | 0.994 | $4.76 |
| 2025-08-08 | 87.30% | -13.01 | 1.075 | $4.75 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $4.87 |
| 2025-08-06 | 99.36% | -15.40 | 0.954 | $5.21 |
| 2025-08-05 | 99.23% | -14.38 | 0.935 | $5.01 |
| 2025-08-04 | 97.85% | -14.40 | 0.959 | $5.19 |
| 2025-08-01 | 98.15% | -13.84 | 0.993 | $4.93 |
| 2025-07-31 | 100.98% | -11.14 | 0.978 | $5.46 |
| 2025-07-30 | 100.11% | -12.58 | 0.961 | $5.45 |
| 2025-07-29 | 101.51% | -15.28 | 1.044 | $5.68 |
| 2025-07-28 | 112.72% | -24.18 | 0.981 | $6.16 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $6.47 |
| 2025-07-24 | 123.24% | -26.66 | — | $6.65 |
| 2025-07-23 | 133.68% | -26.41 | — | $6.68 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $6.94 |
| 2025-07-21 | 117.56% | -17.70 | 0.941 | $6.25 |
| 2025-07-18 | 115.09% | -16.66 | 0.937 | $6.36 |
| 2025-07-17 | 112.16% | -14.22 | 0.946 | $6.42 |
| 2025-07-16 | 116.26% | -16.22 | — | $6.27 |
| 2025-07-15 | 111.93% | -15.40 | 0.969 | $5.97 |
| 2025-07-14 | 111.47% | -15.36 | — | $6.03 |
| 2025-07-11 | 108.13% | -13.29 | 1.013 | $5.87 |
| 2025-07-10 | — | — | — | $6.24 |
| 2025-07-09 | — | — | — | $6.26 |
| 2025-07-08 | 128.81% | -21.75 | — | $6.03 |
| 2025-07-07 | — | — | — | $5.79 |
| 2025-07-03 | — | — | — | $6.05 |
| 2025-07-02 | — | — | — | $5.68 |
| 2025-07-01 | — | — | — | $4.90 |
| 2025-06-30 | — | — | — | $4.78 |
| 2025-06-27 | — | — | — | $4.26 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 305 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 305 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 189.38% | 163.05% | 145.93% |
| 10Δ 看涨 | 177.51% | 156.18% | 139.36% |
| 15Δ 看涨 | 173.68% | 153.16% | 133.74% |
| 20Δ 看涨 | 171.45% | 148.73% | 133.35% |
| 25Δ 看涨 | 169.99% | 146.15% | 132.88% |
| 30Δ 看涨 | 168.57% | 145.04% | 132.03% |
| 35Δ 看涨 | 166.53% | 144.50% | 131.46% |
| 40Δ 看涨 | 163.98% | 144.19% | 132.32% |
| 45Δ 看涨 | 161.96% | 144.00% | 132.77% |
| ATM | 161.14% | 143.88% | 132.43% |
| 45Δ 看跌 | 160.93% | 144.06% | 132.28% |
| 40Δ 看跌 | 160.77% | 145.61% | 133.43% |
| 35Δ 看跌 | 160.66% | 147.55% | 134.90% |
| 30Δ 看跌 | 160.62% | 148.87% | 135.70% |
| 25Δ 看跌 | 160.98% | 150.16% | 136.68% |
| 20Δ 看跌 | 162.17% | 151.83% | 139.24% |
| 15Δ 看跌 | 164.26% | 154.02% | 143.13% |
| 10Δ 看跌 | 168.17% | 156.24% | 148.24% |
| 5Δ 看跌 | — | 159.10% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $6.41 | 161.14% | 160.98% | 169.99% | -9.01 | +4.34 | 9 |
| 2026-11-20 | 10 | $6.42 | 143.88% | 150.16% | 146.15% | +4.01 | +4.28 | 16 |
| 2026-11-27 | 17 | $6.42 | 132.43% | 136.68% | 132.88% | +3.80 | +2.36 | 16 |
| 2026-12-04 | 24 | $6.45 | 130.32% | 134.95% | 129.96% | +4.99 | +2.13 | 12 |
| 2026-12-11 | 31 | $6.45 | 129.50% | 134.13% | 128.86% | +5.27 | +2.00 | 14 |
| 2026-12-18 | 38 | $6.45 | 128.14% | 136.03% | 127.70% | +8.33 | +3.73 | 17 |
| 2026-12-24 | 44 | $6.47 | 121.65% | 129.06% | 125.82% | +3.24 | +5.79 | 16 |
| 2027-01-15 | 66 | $6.47 | 123.41% | 128.18% | 122.21% | +5.97 | +1.79 | 23 |
| 2027-03-19 | 129 | $6.53 | 120.44% | 125.19% | 118.41% | +6.78 | +1.36 | 23 |
| 2027-06-17 | 219 | $6.65 | 113.72% | 117.61% | 111.67% | +5.94 | +0.92 | 24 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
10 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $6.41 | 161.14% | $6.48 | 9 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $6.42 | 143.88% | $6.61 | 16 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $6.42 | 132.43% | $6.69 | 16 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $6.45 | 130.32% | $6.83 | 12 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $6.45 | 129.50% | $6.93 | 14 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $6.45 | 128.14% | $7.03 | 17 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $6.47 | 121.65% | $7.07 | 16 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $6.47 | 123.41% | $7.43 | 23 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $6.53 | 120.44% | $8.44 | 23 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $6.65 | 113.72% | $9.80 | 24 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 129.59%
- 60 天
- 123.06%
- 90 天
- 121.80%
- 180 天
- 115.85%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 305 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 4 次
- 67% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 15.5%
- 平均实际波动幅度
- 96.9%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-03 | 未说明时间 | 20.1% | -20.0% | 0.99× |
| 2026-11-02 | 开盘前 | 26.4% | -5.9% | 0.22× |
| 2026-08-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-05-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-11-03 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-07 | 开盘前 | 10.4% | -6.5% | 0.62× |
| 2025-05-06 | 开盘前 | 15.9% | +2.0% | 0.13× |
| 2025-02-25 | 开盘前 | 12.5% | +307.8% | 24.62× |
| 2024-10-31 | 开盘前 | 7.6% | +239.1% | 31.57× |
| 2024-08-13 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-07 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-03-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-08 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。