股票 · 期权分析
CL 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $98.09
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-29(根据其财报周期估算)。
在最近 4 次财报中,期权市场平均计入了 ±5.1% 的波动,CL 实际平均波动 2.2%,4 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 183 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $98.09
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- —
- 90 天 ATM IV
- —
- 180 天 ATM IV
- 23.69%
- 使用的到期日数
- 5
- 总未平仓量
- 37,744
- Put / call 未平仓量比
- 0.32
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 343 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $98.09 |
| 2026-11-09 | 22.63% | +0.66 | 1.005 | $97.94 |
| 2026-11-06 | 23.59% | +0.59 | 0.972 | $96.56 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $98.69 |
| 2026-11-04 | 22.90% | +1.26 | 1.017 | $98.76 |
| 2026-11-03 | 23.72% | +1.14 | 0.990 | $95.62 |
| 2026-11-02 | 24.05% | +1.68 | 0.974 | $97.43 |
| 2026-10-30 | 23.36% | -0.48 | 0.939 | $95.29 |
| 2026-10-29 | 23.59% | +2.39 | 0.920 | $93.16 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $91.69 |
| 2026-10-27 | 24.23% | +0.44 | 0.900 | $92.17 |
| 2026-10-26 | 24.13% | +1.55 | 0.924 | $93.10 |
| 2026-10-23 | 24.40% | +1.90 | 0.887 | $94.04 |
| 2026-10-22 | 24.61% | +0.80 | 0.872 | $97.39 |
| 2026-10-21 | 24.15% | +2.18 | 0.888 | $93.40 |
| 2026-10-20 | 23.97% | +1.46 | 0.883 | $94.54 |
| 2026-10-19 | 23.26% | +0.57 | 0.914 | $93.39 |
| 2026-10-16 | 24.43% | +1.67 | 0.879 | $94.11 |
| 2026-10-15 | 24.14% | +1.19 | 0.863 | $92.67 |
| 2026-10-14 | 23.59% | +1.36 | 0.890 | $92.78 |
| 2026-10-13 | 23.69% | +2.09 | 0.886 | $89.95 |
| 2026-10-09 | 23.21% | +1.98 | 0.913 | $88.27 |
| 2026-10-08 | 24.28% | +0.83 | 0.901 | $88.10 |
| 2026-10-07 | 23.94% | +1.24 | 0.886 | $87.21 |
| 2026-10-06 | 23.99% | +1.37 | 0.885 | $87.25 |
| 2026-10-05 | 23.86% | +1.86 | 0.918 | $86.19 |
| 2026-10-02 | 24.23% | +1.47 | 0.904 | $84.26 |
| 2026-10-01 | 23.86% | +0.54 | 0.927 | $84.53 |
| 2026-09-30 | 23.89% | +1.67 | 0.922 | $85.32 |
| 2026-09-29 | 24.60% | +2.67 | 0.891 | $86.46 |
| 2026-09-28 | 23.91% | +1.11 | 0.923 | $86.52 |
| 2026-09-25 | 23.58% | +1.32 | 0.940 | $86.06 |
| 2026-09-24 | 22.41% | +0.85 | 0.974 | $85.32 |
| 2026-09-23 | 23.14% | +1.25 | 0.963 | $85.93 |
| 2026-09-22 | 21.16% | +1.10 | 1.059 | $87.05 |
| 2026-09-21 | 21.80% | +1.09 | 1.042 | $86.26 |
| 2026-09-18 | 20.62% | +1.20 | 1.108 | $87.47 |
| 2026-09-17 | 20.86% | +1.42 | 1.095 | $87.73 |
| 2026-09-16 | 22.84% | +1.78 | 1.026 | $87.02 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $87.00 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $87.89 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $86.80 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $87.90 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $88.03 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $88.41 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $88.77 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $90.09 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $90.10 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $89.63 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $89.82 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $90.75 |
| 2026-08-27 | 19.83% | +0.74 | 1.054 | $90.96 |
| 2026-08-26 | 20.76% | +0.52 | 1.080 | $92.06 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $91.33 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $92.55 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $91.08 |
| 2026-08-20 | 21.99% | +2.03 | 1.026 | $89.70 |
| 2026-08-19 | — | — | — | $90.87 |
| 2025-10-22 | 26.28% | +2.53 | 0.910 | $79.86 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $78.62 |
| 2025-10-20 | 26.59% | +0.59 | 0.911 | $78.75 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $79.12 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $78.08 |
| 2025-10-15 | 28.27% | +1.70 | 0.888 | $77.63 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $78.40 |
| 2025-10-10 | 28.01% | +2.47 | 0.888 | $77.96 |
| 2025-10-09 | 27.89% | +3.26 | 0.887 | $77.81 |
| 2025-10-08 | 27.64% | +2.80 | 0.883 | $78.00 |
| 2025-10-07 | 26.93% | +3.05 | 0.904 | $79.11 |
| 2025-10-06 | 27.99% | +6.59 | 0.882 | $77.45 |
| 2025-10-03 | 25.87% | +2.72 | 0.930 | $78.00 |
| 2025-10-02 | 27.70% | +2.07 | 0.826 | $78.31 |
| 2025-10-01 | 25.94% | +3.87 | 0.916 | $79.01 |
| 2025-09-30 | 24.71% | +3.90 | 0.936 | $79.94 |
| 2025-09-29 | 22.28% | +3.68 | 1.024 | $80.40 |
| 2025-09-26 | 21.86% | +3.65 | 1.035 | $79.59 |
| 2025-09-25 | 22.82% | +3.14 | 1.012 | $79.70 |
| 2025-09-24 | 21.16% | +3.57 | 1.076 | $81.13 |
| 2025-09-23 | 21.14% | +4.33 | 1.079 | $80.15 |
| 2025-09-22 | 23.16% | +3.36 | 0.986 | $79.36 |
| 2025-09-19 | 20.04% | +1.53 | 1.134 | $81.17 |
| 2025-09-18 | 20.39% | +3.28 | 1.095 | $81.53 |
| 2025-09-17 | 20.26% | +2.68 | 1.088 | $82.22 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $81.48 |
| 2025-09-15 | 21.84% | +3.73 | 1.022 | $82.13 |
| 2025-09-12 | 20.89% | +3.39 | 1.060 | $83.28 |
| 2025-09-11 | 21.30% | +2.92 | 1.021 | $84.06 |
| 2025-09-10 | 20.85% | +2.85 | 1.035 | $83.20 |
| 2025-09-09 | 20.95% | +3.02 | 1.036 | $84.28 |
| 2025-09-08 | 19.60% | +3.09 | 1.100 | $84.19 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $85.13 |
| 2025-09-04 | 19.23% | +2.77 | 1.106 | $83.67 |
| 2025-09-03 | 19.98% | +3.17 | 1.081 | $83.81 |
| 2025-09-02 | 19.36% | +3.22 | 1.109 | $84.39 |
| 2025-08-29 | 18.92% | +2.63 | 1.150 | $84.07 |
| 2025-08-28 | 19.47% | +2.64 | 1.090 | $83.42 |
| 2025-08-27 | 19.45% | +2.81 | 1.052 | $84.45 |
| 2025-08-26 | 19.53% | +3.35 | 1.047 | $84.14 |
| 2025-08-25 | 19.39% | +2.84 | 1.051 | $84.06 |
| 2025-08-22 | 16.90% | +5.96 | 1.189 | $85.94 |
| 2025-08-21 | 19.29% | +3.56 | 1.096 | $86.28 |
| 2025-08-20 | 20.12% | +1.35 | 1.003 | $86.05 |
| 2025-08-19 | 18.40% | +2.90 | 1.093 | $85.85 |
| 2025-08-18 | 18.00% | +2.79 | 1.106 | $84.26 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $85.07 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $84.65 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $86.34 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $84.97 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $84.45 |
| 2025-08-08 | 19.21% | +3.03 | 1.044 | $84.69 |
| 2025-08-07 | 20.35% | +3.38 | 1.031 | $84.71 |
| 2025-08-06 | 19.84% | +3.04 | 1.041 | $84.61 |
| 2025-08-05 | 20.89% | +2.83 | 1.024 | $83.06 |
| 2025-08-04 | 20.54% | +2.97 | 1.041 | $83.36 |
| 2025-08-01 | 21.84% | +3.95 | 1.006 | $83.51 |
| 2025-07-31 | 25.18% | +2.08 | 0.921 | $83.85 |
| 2025-07-30 | 22.88% | +3.87 | 0.926 | $85.80 |
| 2025-07-29 | 23.44% | +3.47 | 0.926 | $86.86 |
| 2025-07-28 | 23.42% | +3.56 | 0.913 | $86.47 |
| 2025-07-25 | 24.00% | +3.81 | 0.893 | $87.93 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 343 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 343 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
101d (2027-02-19) · 129d (2027-03-19) · 192d (2027-05-21)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 101d | 129d | 192d |
|---|---|---|---|
| 25Δ 看涨 | 23.88% | 23.30% | 23.26% |
| 30Δ 看涨 | 23.89% | 23.40% | 23.11% |
| 35Δ 看涨 | 23.88% | 23.45% | 23.10% |
| 40Δ 看涨 | 23.65% | 23.45% | 23.09% |
| 45Δ 看涨 | 23.36% | 23.42% | 23.28% |
| ATM | 23.20% | 23.40% | 23.74% |
| 45Δ 看跌 | 23.11% | 23.58% | 24.00% |
| 40Δ 看跌 | 23.34% | 23.97% | 24.29% |
| 35Δ 看跌 | 23.83% | 24.48% | 24.96% |
| 30Δ 看跌 | 23.89% | 24.80% | 25.09% |
| 25Δ 看跌 | 24.31% | 25.26% | 25.85% |
| 20Δ 看跌 | 25.32% | 25.92% | — |
| 15Δ 看跌 | 26.13% | 26.73% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2027-02-19 | 101 | $98.76 | 23.20% | 24.31% | 23.88% | +0.42 | +0.90 | 9 |
| 2027-03-19 | 129 | $99.09 | 23.40% | 25.26% | 23.30% | +1.96 | +0.87 | 9 |
| 2027-05-21 | 192 | $99.69 | 23.74% | 25.85% | 23.26% | +2.59 | +0.81 | 9 |
| 2027-06-17 | 219 | $99.79 | 23.94% | 26.83% | 23.32% | +3.51 | +1.13 | 9 |
| 2027-09-17 | 311 | $100.16 | 24.73% | 25.58% | 23.66% | +1.92 | -0.11 | 10 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
5 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2027-02-19 | 101 天 | $98.76 | 23.20% | $99.50 | 9 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $99.09 | 23.40% | $100.05 | 9 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $99.69 | 23.74% | $101.18 | 9 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $99.79 | 23.94% | $101.53 | 9 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $100.16 | 24.73% | $102.80 | 10 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- —
- 90 天
- —
- 180 天
- 23.69%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 343 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 4 次财报
- 落在隐含区间内
- 4 次中 4 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 5.1%
- 平均实际波动幅度
- 2.2%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-30 | 开盘前 | 4.8% | +2.3% | 0.48× |
| 2026-07-31 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-05-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-31 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-01 | 开盘前 | 4.7% | -0.4% | 0.09× |
| 2025-04-25 | 开盘前 | 5.5% | +1.3% | 0.24× |
| 2025-01-31 | 开盘前 | 5.4% | -4.6% | 0.85× |
| 2024-07-26 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-26 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-26 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-27 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。