股票 · 期权分析
CRH 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $96.86
- 30D ATM IV
- 35.68%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +3.59
- 期限斜率 90/30
- 0.976
概览
CRH 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 35.7%,相当于未来一个月约 ±10.2% 的波动。它在本站的历史只有 343 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 3.59 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 2%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±6.1% 的波动,CRH 实际平均波动 3.8%,6 次中有 6 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 35.68%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +3.59
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.07
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.976
对应 30 天内约 ±10.2% 的波动，平常一天约 ±2.2%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 3.59 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 1.07 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 2%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 130 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $96.86
- 30 天隐含远期价
- $96.52
- 60 天 ATM IV
- 34.37%
- 90 天 ATM IV
- 34.82%
- 180 天 ATM IV
- 36.00%
- 使用的到期日数
- 5
- 总未平仓量
- 26,867
- Put / call 未平仓量比
- 0.54
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 343 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 35.68% | +3.59 | 0.976 | $96.86 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $97.73 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $94.81 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $95.45 |
| 2026-11-04 | 34.83% | +2.39 | 0.967 | $98.80 |
| 2026-11-03 | 36.61% | +2.28 | 0.951 | $93.53 |
| 2026-11-02 | 36.85% | +2.86 | 0.938 | $96.59 |
| 2026-10-30 | 36.34% | +2.14 | 0.935 | $90.81 |
| 2026-10-29 | 34.18% | +3.97 | 0.971 | $90.62 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $86.54 |
| 2026-10-27 | 40.26% | +3.54 | 0.874 | $85.77 |
| 2026-10-26 | 40.70% | +2.62 | 0.883 | $85.43 |
| 2026-10-23 | 40.38% | +4.72 | 0.892 | $84.89 |
| 2026-10-22 | 41.88% | +4.91 | 0.870 | $86.43 |
| 2026-10-21 | 44.12% | +3.95 | 0.808 | $86.03 |
| 2026-10-20 | 45.00% | +2.55 | 0.785 | $85.22 |
| 2026-10-19 | 41.08% | +1.22 | 0.878 | $83.18 |
| 2026-10-16 | 40.37% | +2.71 | 0.882 | $83.63 |
| 2026-10-15 | 40.49% | +4.53 | 0.891 | $82.32 |
| 2026-10-14 | 40.67% | +2.93 | 0.905 | $79.20 |
| 2026-10-13 | 40.72% | +0.99 | 0.872 | $80.14 |
| 2026-10-09 | 39.69% | +4.82 | 0.920 | $81.54 |
| 2026-10-08 | 39.30% | +2.86 | 0.922 | $81.88 |
| 2026-10-07 | 39.04% | +3.71 | 0.934 | $81.46 |
| 2026-10-06 | 38.31% | +2.90 | 0.963 | $83.60 |
| 2026-10-05 | 39.65% | +1.87 | 0.934 | $82.65 |
| 2026-10-02 | 36.72% | +2.86 | 1.022 | $81.94 |
| 2026-10-01 | 38.71% | +2.48 | 0.986 | $81.70 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $82.80 |
| 2026-09-29 | 36.88% | +3.88 | 1.006 | $84.53 |
| 2026-09-28 | 36.34% | +2.92 | 0.998 | $83.75 |
| 2026-09-25 | 36.22% | +2.19 | 0.998 | $85.04 |
| 2026-09-24 | 35.10% | +2.68 | 1.034 | $83.96 |
| 2026-09-23 | 34.14% | +1.39 | 1.074 | $85.23 |
| 2026-09-22 | 34.85% | +3.15 | 1.039 | $88.04 |
| 2026-09-21 | 33.93% | +2.51 | 1.078 | $87.14 |
| 2026-09-18 | 32.97% | +3.31 | 1.105 | $86.15 |
| 2026-09-17 | 34.31% | +2.67 | 1.059 | $86.70 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $86.70 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $87.69 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $88.98 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $88.55 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $87.66 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $89.35 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $90.61 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $94.26 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $92.04 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $92.67 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $91.20 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $94.29 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $95.86 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $95.58 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $97.05 |
| 2026-08-25 | 30.96% | +4.58 | 1.115 | $96.20 |
| 2026-08-24 | 33.72% | +1.59 | 1.081 | $95.79 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $95.07 |
| 2026-08-20 | 34.42% | +2.60 | 1.004 | $93.09 |
| 2026-08-19 | — | — | — | $94.74 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $116.98 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $118.25 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $117.43 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $117.46 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $116.94 |
| 2025-10-15 | 31.91% | +2.76 | 1.004 | $118.58 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $120.12 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $116.03 |
| 2025-10-09 | 31.78% | +3.53 | 1.026 | $117.61 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $117.85 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $116.34 |
| 2025-10-06 | 32.04% | +2.60 | 0.976 | $118.14 |
| 2025-10-03 | 30.20% | +3.54 | 1.012 | $119.96 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $121.14 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $119.85 |
| 2025-09-30 | 30.85% | +2.07 | 0.997 | $119.90 |
| 2025-09-29 | 32.68% | +1.51 | 0.963 | $114.59 |
| 2025-09-26 | 30.51% | +2.80 | 1.002 | $113.67 |
| 2025-09-25 | 31.20% | +2.43 | 0.996 | $111.78 |
| 2025-09-24 | 30.89% | +3.52 | 1.002 | $112.60 |
| 2025-09-23 | 32.53% | +0.33 | 0.950 | $114.10 |
| 2025-09-22 | 30.76% | +1.68 | 0.975 | $114.72 |
| 2025-09-19 | 29.37% | +1.59 | 0.989 | $113.09 |
| 2025-09-18 | 30.02% | +2.40 | 1.016 | $112.46 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $111.25 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $112.53 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $113.24 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $113.39 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $114.47 |
| 2025-09-10 | 28.49% | +2.51 | 1.044 | $111.26 |
| 2025-09-09 | 29.21% | +2.93 | 0.988 | $110.72 |
| 2025-09-08 | 29.69% | +4.04 | 0.972 | $112.06 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $112.36 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $111.61 |
| 2025-09-03 | 29.38% | +2.67 | 1.023 | $111.91 |
| 2025-09-02 | 29.25% | +1.55 | 0.993 | $111.28 |
| 2025-08-29 | 27.89% | +1.03 | 1.037 | $112.95 |
| 2025-08-28 | 27.94% | +3.97 | — | $113.19 |
| 2025-08-27 | 27.18% | +0.34 | — | $113.24 |
| 2025-08-26 | 27.54% | +1.83 | — | $114.27 |
| 2025-08-25 | 27.69% | +1.85 | 1.046 | $112.59 |
| 2025-08-22 | 27.35% | +3.68 | 1.048 | $113.33 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $110.72 |
| 2025-08-20 | 28.30% | +3.00 | 1.064 | $110.77 |
| 2025-08-19 | 27.99% | +3.09 | 1.055 | $112.44 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $111.53 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $110.84 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $111.75 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $113.65 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $112.03 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $107.42 |
| 2025-08-08 | 27.55% | +1.53 | 1.071 | $109.30 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $106.92 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $97.60 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $97.95 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $98.22 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $95.24 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $95.45 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $96.52 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $97.24 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $98.54 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $100.06 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 343 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 343 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 38d | 66d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | 36.77% | — |
| 15Δ 看涨 | — | 36.11% | 35.57% |
| 20Δ 看涨 | 47.95% | 35.03% | 34.04% |
| 25Δ 看涨 | 47.50% | 34.61% | 33.82% |
| 30Δ 看涨 | 46.64% | 34.61% | 33.74% |
| 35Δ 看涨 | 46.09% | 34.62% | 33.82% |
| 40Δ 看涨 | 46.43% | 34.64% | 34.01% |
| 45Δ 看涨 | 47.01% | 34.93% | 34.15% |
| ATM | 48.16% | 35.34% | 34.21% |
| 45Δ 看跌 | 49.68% | 35.63% | 34.30% |
| 40Δ 看跌 | 50.87% | 36.05% | 34.49% |
| 35Δ 看跌 | 50.48% | 36.72% | 35.04% |
| 30Δ 看跌 | 48.77% | 37.47% | 35.95% |
| 25Δ 看跌 | 49.16% | 38.27% | 36.68% |
| 20Δ 看跌 | — | 39.05% | 37.83% |
| 15Δ 看跌 | — | 40.49% | 39.42% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $96.27 | 48.16% | 49.16% | 47.50% | +1.66 | +0.17 | 7 |
| 2026-12-18 | 38 | $96.60 | 35.34% | 38.27% | 34.61% | +3.66 | +1.10 | 10 |
| 2027-01-15 | 66 | $96.79 | 34.21% | 36.68% | 33.82% | +2.85 | +1.04 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 | $97.50 | 35.32% | 37.96% | 34.51% | +3.45 | +0.91 | 13 |
| 2027-06-17 | 219 | $98.56 | 36.30% | 38.17% | 35.27% | +2.90 | +0.42 | 10 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
5 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $96.27 | 48.16% | $96.37 | 7 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $96.60 | 35.34% | $97.23 | 10 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $96.79 | 34.21% | $97.82 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $97.50 | 35.32% | $99.67 | 13 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $98.56 | 36.30% | $102.54 | 10 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 35.68%
- 60 天
- 34.37%
- 90 天
- 34.82%
- 180 天
- 36.00%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 343 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 6 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 6.1%
- 平均实际波动幅度
- 3.8%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 未说明时间 | 3.5% | -3.4% | 0.97× |
| 2026-10-29 | 开盘前 | 5.4% | +4.7% | 0.87× |
| 2026-07-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-18 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-06 | 收盘后 | 7.1% | -2.9% | 0.41× |
| 2025-05-05 | 收盘后 | 6.0% | -3.6% | 0.59× |
| 2025-02-26 | 收盘后 | 7.4% | -7.4% | 1.00× |
| 2024-11-07 | 开盘前 | 7.4% | +0.7% | 0.09× |
| 2024-08-08 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-10 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-29 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。