股票 · 期权分析
CRWV 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $48.73
- 30D ATM IV
- 121.52%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +13.86
- 期限斜率 90/30
- 0.808
▲ +2.32 pts 较前一交易日
概览
CRWV 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 121.5%,相当于未来一个月约 ±34.8% 的波动。它在本站的历史只有 179 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 13.86 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 19%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-02-07(根据其财报周期估算)。
在最近 3 次财报中,期权市场平均计入了 ±22.2% 的波动,CRWV 实际平均波动 21.7%,3 次中有 2 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 121.52%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +13.86
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.28
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.808
对应 30 天内约 ±34.8% 的波动，平常一天约 ±7.7%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 13.86 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.28 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 19%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 172 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $48.73
- 30 天隐含远期价
- $48.07
- 60 天 ATM IV
- 104.86%
- 90 天 ATM IV
- 98.14%
- 180 天 ATM IV
- 94.01%
- 使用的到期日数
- 14
- 总未平仓量
- 2,972,215
- Put / call 未平仓量比
- 1.22
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 179 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 121.52% | +13.86 | 0.808 | $48.73 |
| 2026-11-09 | 119.20% | +11.04 | 0.819 | $48.98 |
| 2026-11-06 | 124.15% | +16.28 | 0.813 | $46.40 |
| 2026-11-05 | 131.59% | +19.24 | 0.795 | $43.66 |
| 2026-11-04 | 118.42% | +8.98 | 0.839 | $48.42 |
| 2026-11-03 | 117.92% | +10.72 | 0.837 | $53.74 |
| 2026-11-02 | 117.91% | +9.35 | 0.840 | $50.15 |
| 2026-10-30 | 106.83% | +9.17 | 0.870 | $54.87 |
| 2026-10-29 | 99.03% | +1.58 | 0.889 | $60.74 |
| 2026-10-28 | 100.18% | +2.46 | 0.882 | $63.93 |
| 2026-10-27 | 103.68% | +2.52 | 0.866 | $59.57 |
| 2026-10-26 | 108.36% | +4.75 | 0.858 | $55.19 |
| 2026-10-23 | 108.55% | +2.76 | 0.861 | $54.24 |
| 2026-10-22 | 110.38% | +6.11 | 0.850 | $55.60 |
| 2026-10-21 | 100.68% | +2.94 | 0.864 | $61.82 |
| 2026-10-20 | 99.19% | +5.26 | 0.872 | $62.13 |
| 2026-10-19 | 98.84% | +7.62 | 0.874 | $61.12 |
| 2026-10-16 | 102.21% | +10.77 | 0.865 | $61.39 |
| 2026-10-15 | 93.09% | +4.89 | 0.867 | $69.69 |
| 2026-10-14 | 93.71% | +6.24 | 0.850 | $65.78 |
| 2026-10-13 | 78.71% | -2.70 | 0.913 | $77.81 |
| 2026-10-09 | 69.96% | -1.87 | 1.002 | $82.08 |
| 2026-10-08 | 71.58% | -0.62 | 1.015 | $81.58 |
| 2026-10-07 | 69.97% | -2.86 | 1.031 | $88.45 |
| 2026-10-06 | 71.48% | -2.98 | 1.021 | $91.72 |
| 2026-10-05 | 69.43% | -2.96 | 1.031 | $87.39 |
| 2026-10-02 | 70.16% | -0.40 | 1.068 | $89.62 |
| 2026-10-01 | 71.47% | -3.10 | 1.055 | $88.57 |
| 2026-09-30 | 73.25% | -3.96 | 1.034 | $87.12 |
| 2026-09-29 | 71.60% | -3.31 | 1.066 | $85.93 |
| 2026-09-28 | 71.44% | -3.81 | 1.066 | $85.07 |
| 2026-09-25 | 69.24% | -3.49 | 1.096 | $87.59 |
| 2026-09-24 | 72.84% | -3.44 | 1.082 | $90.13 |
| 2026-09-23 | 73.27% | -4.52 | 1.072 | $86.90 |
| 2026-09-22 | 73.50% | -4.37 | 1.074 | $86.76 |
| 2026-09-21 | 74.08% | -3.81 | 1.062 | $85.43 |
| 2026-09-18 | 73.63% | -4.81 | 1.066 | $81.36 |
| 2026-09-17 | 75.94% | -5.44 | 1.056 | $79.88 |
| 2025-10-22 | 99.75% | +6.25 | 0.880 | $121.53 |
| 2025-10-21 | 98.25% | +2.20 | 0.867 | $125.06 |
| 2025-10-20 | 103.86% | +3.63 | 0.853 | $127.06 |
| 2025-10-17 | 96.01% | +3.31 | 0.911 | $136.87 |
| 2025-10-16 | 98.75% | +2.04 | 0.886 | $141.74 |
| 2025-10-15 | 98.23% | +3.50 | 0.855 | $139.24 |
| 2025-10-14 | 96.54% | -0.84 | 0.863 | $134.06 |
| 2025-10-10 | 96.63% | +2.43 | 0.890 | $138.43 |
| 2025-10-09 | 91.09% | +2.05 | 0.924 | $143.08 |
| 2025-10-08 | 95.07% | +5.24 | 0.908 | $139.98 |
| 2025-10-07 | 94.43% | +0.72 | 0.893 | $128.83 |
| 2025-10-06 | 91.51% | +1.71 | 0.911 | $133.85 |
| 2025-10-03 | 81.63% | +3.11 | 1.009 | $134.79 |
| 2025-10-02 | 84.60% | +6.52 | 0.973 | $138.00 |
| 2025-10-01 | 89.20% | -0.73 | 0.939 | $137.05 |
| 2025-09-30 | 84.69% | -1.96 | 1.009 | $136.85 |
| 2025-09-29 | 86.38% | +1.77 | 1.033 | $122.52 |
| 2025-09-26 | 88.89% | -1.45 | 1.029 | $120.34 |
| 2025-09-25 | 88.07% | -1.09 | 1.042 | $126.66 |
| 2025-09-24 | 81.96% | +0.46 | 1.055 | $133.40 |
| 2025-09-23 | 82.59% | -1.71 | 1.051 | $130.89 |
| 2025-09-22 | 84.60% | -2.06 | 1.048 | $133.23 |
| 2025-09-19 | 79.65% | -1.76 | 1.071 | $124.86 |
| 2025-09-18 | 77.36% | +1.57 | 1.095 | $121.39 |
| 2025-09-17 | 78.60% | -0.98 | 1.078 | $120.86 |
| 2025-09-16 | 82.84% | -1.67 | 1.057 | $118.75 |
| 2025-09-15 | 84.41% | -1.72 | 1.018 | $120.47 |
| 2025-09-12 | 76.47% | -3.53 | 1.098 | $111.96 |
| 2025-09-11 | 73.28% | +0.52 | 1.077 | $112.69 |
| 2025-09-10 | 74.81% | -0.95 | 1.058 | $117.14 |
| 2025-09-09 | 74.16% | +2.87 | 1.042 | $100.22 |
| 2025-09-08 | 71.90% | +2.86 | 1.069 | $93.55 |
| 2025-09-05 | 74.12% | +2.46 | 1.068 | $89.09 |
| 2025-09-04 | 73.99% | +1.96 | 1.084 | $87.48 |
| 2025-09-03 | 74.87% | +0.82 | 1.040 | $89.88 |
| 2025-09-02 | 76.85% | +0.82 | 1.054 | $93.34 |
| 2025-08-29 | 69.01% | +0.41 | 1.139 | $103.04 |
| 2025-08-28 | 69.86% | -2.59 | 1.113 | $102.79 |
| 2025-08-27 | 72.84% | -0.24 | 1.104 | $96.93 |
| 2025-08-26 | 73.93% | -3.90 | 1.071 | $91.39 |
| 2025-08-25 | 71.51% | -2.23 | 1.133 | $92.38 |
| 2025-08-22 | 67.94% | +1.09 | 1.159 | $93.99 |
| 2025-08-21 | 75.51% | +0.15 | 1.097 | $90.79 |
| 2025-08-20 | 78.27% | -1.69 | 1.054 | $91.52 |
| 2025-08-19 | 79.43% | -3.48 | 1.039 | $92.89 |
| 2025-08-18 | 81.43% | -1.92 | 1.018 | $96.80 |
| 2025-08-15 | 93.84% | -6.97 | 0.916 | $99.97 |
| 2025-08-14 | 105.53% | -0.32 | 0.862 | $99.51 |
| 2025-08-13 | 93.87% | +0.11 | 0.929 | $117.76 |
| 2025-08-12 | 112.98% | +8.45 | 0.795 | $148.75 |
| 2025-08-11 | 118.46% | +4.97 | 0.797 | $139.78 |
| 2025-08-08 | 111.91% | -2.36 | 0.817 | $129.55 |
| 2025-08-07 | 105.26% | -0.79 | 0.867 | $121.08 |
| 2025-08-06 | 109.61% | -10.32 | 0.825 | $110.24 |
| 2025-08-05 | 109.82% | -1.69 | 0.841 | $111.84 |
| 2025-08-04 | 106.46% | -1.98 | 0.838 | $106.01 |
| 2025-08-01 | 108.89% | +1.06 | 0.791 | $104.14 |
| 2025-07-31 | 104.17% | -1.83 | 0.843 | $114.13 |
| 2025-07-30 | 99.19% | -1.38 | 0.804 | $102.89 |
| 2025-07-29 | 102.52% | -7.11 | 0.779 | $108.74 |
| 2025-07-28 | 102.82% | +3.46 | 0.760 | $110.28 |
| 2025-07-25 | 102.46% | +3.87 | 0.740 | $115.62 |
| 2025-07-24 | 108.39% | +7.57 | 0.775 | $120.00 |
| 2025-07-23 | 115.93% | +6.19 | 0.720 | $126.05 |
| 2025-07-22 | 118.59% | +1.53 | 0.742 | $129.77 |
| 2025-07-21 | 120.20% | +6.16 | 0.756 | $124.91 |
| 2025-07-18 | 88.36% | +1.07 | 0.933 | $123.02 |
| 2025-07-17 | 115.96% | +5.12 | 0.766 | $132.21 |
| 2025-07-16 | 87.17% | +14.89 | 0.918 | $143.04 |
| 2025-07-15 | 103.38% | +19.49 | — | $140.59 |
| 2025-07-14 | 101.62% | +7.33 | — | $132.38 |
| 2025-07-11 | 99.51% | +4.07 | 0.909 | $125.84 |
| 2025-07-10 | 105.67% | -6.80 | 0.876 | $138.29 |
| 2025-07-09 | 86.97% | +8.14 | — | $153.05 |
| 2025-07-08 | 95.47% | +6.44 | — | $151.45 |
| 2025-07-07 | 98.67% | +1.39 | — | $159.70 |
| 2025-07-03 | 98.25% | +8.46 | — | $165.20 |
| 2025-07-02 | 88.93% | +8.16 | — | $151.77 |
| 2025-07-01 | 96.23% | +4.75 | — | $155.94 |
| 2025-06-30 | 97.25% | +2.78 | 0.999 | $163.06 |
| 2025-06-27 | 96.98% | +3.32 | — | $159.99 |
| 2025-06-26 | 98.21% | -3.34 | 1.035 | $158.08 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 179 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 179 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 246.41% | 157.13% | 129.28% |
| 10Δ 看涨 | 242.86% | 158.23% | 130.39% |
| 15Δ 看涨 | 244.41% | 159.34% | 131.17% |
| 20Δ 看涨 | 245.85% | 159.59% | 132.17% |
| 25Δ 看涨 | 248.07% | 161.41% | 133.42% |
| 30Δ 看涨 | 250.03% | 162.17% | 134.42% |
| 35Δ 看涨 | 251.83% | 163.53% | 135.77% |
| 40Δ 看涨 | 253.72% | 164.69% | 136.56% |
| 45Δ 看涨 | 253.95% | 167.17% | 137.71% |
| ATM | 257.15% | 168.57% | 138.88% |
| 45Δ 看跌 | 258.22% | 170.04% | 140.30% |
| 40Δ 看跌 | 259.86% | 171.12% | 142.34% |
| 35Δ 看跌 | 260.03% | 172.29% | 143.77% |
| 30Δ 看跌 | 261.94% | 174.86% | 146.23% |
| 25Δ 看跌 | 261.78% | 176.38% | 147.20% |
| 20Δ 看跌 | 264.97% | 178.94% | 148.58% |
| 15Δ 看跌 | 267.24% | 182.07% | 152.96% |
| 10Δ 看跌 | 272.71% | 186.61% | 158.32% |
| 5Δ 看跌 | 288.48% | 200.33% | 169.27% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $47.92 | 257.15% | 261.78% | 248.07% | +13.71 | -2.22 | 87 |
| 2026-11-20 | 10 | $47.92 | 168.57% | 176.38% | 161.41% | +14.97 | +0.33 | 80 |
| 2026-11-27 | 17 | $47.97 | 138.88% | 147.20% | 133.42% | +13.78 | +1.43 | 86 |
| 2026-12-04 | 24 | $48.03 | 126.01% | 135.57% | 120.38% | +15.19 | +1.97 | 56 |
| 2026-12-11 | 31 | $48.08 | 120.93% | 127.81% | 114.14% | +13.68 | +0.05 | 60 |
| 2026-12-18 | 38 | $48.08 | 115.49% | 122.82% | 110.02% | +12.80 | +0.93 | 40 |
| 2026-12-24 | 44 | $48.10 | 110.75% | 120.09% | 106.67% | +13.42 | +2.63 | 29 |
| 2027-01-15 | 66 | $48.26 | 103.34% | 111.50% | 98.78% | +12.72 | +1.80 | 50 |
| 2027-02-19 | 101 | $48.41 | 96.54% | 103.50% | 92.83% | +10.67 | +1.63 | 21 |
| 2027-03-19 | 129 | $48.44 | 97.40% | 102.96% | 93.21% | +9.75 | +0.68 | 36 |
| 2027-04-16 | 157 | $48.60 | 95.53% | 100.68% | 90.39% | +10.29 | +0.00 | 26 |
| 2027-06-17 | 219 | $48.97 | 92.12% | 97.92% | 88.44% | +9.48 | +1.06 | 49 |
| 2027-09-17 | 311 | $49.43 | 89.83% | 96.25% | 86.17% | +10.08 | +1.38 | 50 |
| 2027-11-19 | 374 | $49.71 | 88.81% | 94.88% | 84.82% | +10.06 | +1.04 | 26 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
14 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $47.92 | 257.15% | $49.25 | 87 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $47.92 | 168.57% | $49.83 | 80 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $47.97 | 138.88% | $50.18 | 86 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $48.03 | 126.01% | $50.60 | 56 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $48.08 | 120.93% | $51.16 | 60 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $48.08 | 115.49% | $51.53 | 40 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $48.10 | 110.75% | $51.79 | 29 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $48.26 | 103.34% | $53.15 | 50 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $48.41 | 96.54% | $55.07 | 21 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $48.44 | 97.40% | $57.28 | 36 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $48.60 | 95.53% | $59.14 | 26 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $48.97 | 92.12% | $63.17 | 49 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $49.43 | 89.83% | $69.71 | 50 |
| 2027-11-19 | 374 天 | $49.71 | 88.81% | $74.46 | 26 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 121.52%
- 60 天
- 104.86%
- 90 天
- 98.14%
- 180 天
- 94.01%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 179 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 3 次财报
- 落在隐含区间内
- 3 次中 2 次
- 67% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 22.2%
- 平均实际波动幅度
- 21.7%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-11-09 | 未说明时间 | 22.9% | -0.5% | 0.02× |
| 2026-08-11 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-26 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-10 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-12 | 收盘后 | 19.6% | -46.3% | 2.36× |
| 2025-05-14 | 收盘后 | 24.0% | +18.4% | 0.77× |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。