股票 · 期权分析
CSGP 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $30.33
- 30D ATM IV
- 51.16%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +1.75
- 期限斜率 90/30
- 0.975
▲ +0.63 pts 较前一交易日
概览
CSGP 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 51.2%,相当于未来一个月约 ±14.7% 的波动。它在本站的历史只有 343 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.75 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 3%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-01-26(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±12.7% 的波动,CSGP 实际平均波动 49.0%,5 次中有 1 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 51.16%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.75
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.32
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.975
对应 30 天内约 ±14.7% 的波动，平常一天约 ±3.2%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.75 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.32 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 3%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 15 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $30.33
- 30 天隐含远期价
- $30.55
- 60 天 ATM IV
- 49.09%
- 90 天 ATM IV
- 49.87%
- 180 天 ATM IV
- 50.62%
- 使用的到期日数
- 5
- 总未平仓量
- 32,600
- Put / call 未平仓量比
- 2.16
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 343 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 51.16% | +1.75 | 0.975 | $30.33 |
| 2026-11-09 | 50.53% | +2.95 | 0.980 | $31.24 |
| 2026-11-06 | 50.19% | +2.47 | 0.992 | $30.55 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $32.05 |
| 2026-11-04 | 48.65% | -1.05 | 0.990 | $32.58 |
| 2026-11-03 | 49.79% | +0.04 | 0.968 | $31.32 |
| 2026-11-02 | 49.74% | +0.73 | 0.980 | $31.82 |
| 2026-10-30 | 49.64% | +1.68 | 0.972 | $30.17 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $28.14 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $27.54 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $32.01 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $33.70 |
| 2026-10-23 | — | — | — | $33.92 |
| 2026-10-22 | — | — | — | $35.45 |
| 2026-10-21 | — | — | — | $32.90 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $33.05 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $31.81 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $32.31 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $32.00 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $30.11 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $30.00 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $29.67 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $29.81 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $27.60 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $27.63 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $27.66 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $27.38 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $27.72 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $27.40 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $26.95 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $27.02 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $28.09 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $27.86 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $28.26 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $28.77 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $29.04 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $29.09 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $29.30 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $30.36 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $31.56 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $31.52 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $30.46 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $29.49 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $29.58 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $30.34 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $30.91 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $31.68 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $31.26 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $31.98 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $32.07 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $32.22 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $31.34 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $32.14 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $32.81 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $32.84 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $32.26 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $32.26 |
| 2026-08-19 | — | — | — | $33.73 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $77.19 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $76.85 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $74.96 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $73.99 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $74.35 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $75.19 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $75.73 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $75.58 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $77.53 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $79.00 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $80.60 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $81.15 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $84.80 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $83.90 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $83.48 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $84.37 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $84.23 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $83.99 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $83.09 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $84.05 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $85.31 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $86.31 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $87.10 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $89.26 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $87.87 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $88.13 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $88.97 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $86.80 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $87.06 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $86.30 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $88.14 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $88.06 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $89.46 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $89.10 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $87.86 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $88.12 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $89.49 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $90.33 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $89.45 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $89.37 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $90.51 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $91.22 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $88.36 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $88.25 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $88.95 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $88.16 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $89.66 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $87.97 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $87.56 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $88.46 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $92.50 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $94.50 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $95.34 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $96.29 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $96.56 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $96.83 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $94.60 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $95.19 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $96.25 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $95.59 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $93.36 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $92.97 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 343 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 343 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 38d | 66d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | — | — | 47.85% |
| 20Δ 看涨 | 52.99% | 50.17% | 48.24% |
| 25Δ 看涨 | 53.12% | 50.33% | 48.35% |
| 30Δ 看涨 | 53.27% | 50.17% | 48.34% |
| 35Δ 看涨 | 53.51% | 50.00% | 47.89% |
| 40Δ 看涨 | 53.78% | 50.54% | 48.48% |
| 45Δ 看涨 | 53.88% | 50.81% | 48.51% |
| ATM | 53.82% | 50.87% | 48.80% |
| 45Δ 看跌 | 53.73% | 50.40% | 48.47% |
| 40Δ 看跌 | 53.72% | 50.38% | 48.06% |
| 35Δ 看跌 | 54.07% | 51.32% | 48.69% |
| 30Δ 看跌 | 54.77% | 51.69% | 48.64% |
| 25Δ 看跌 | 55.64% | 52.00% | 49.75% |
| 20Δ 看跌 | 56.87% | 52.60% | 51.47% |
| 15Δ 看跌 | 58.81% | 55.52% | — |
| 10Δ 看跌 | 62.37% | — | — |
| 5Δ 看跌 | 72.36% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $30.48 | 53.82% | 55.64% | 53.12% | +2.52 | +0.56 | 6 |
| 2026-12-18 | 38 | $30.57 | 50.87% | 52.00% | 50.33% | +1.67 | +0.29 | 12 |
| 2027-01-15 | 66 | $30.67 | 48.80% | 49.75% | 48.35% | +1.40 | +0.24 | 11 |
| 2027-03-19 | 129 | $30.91 | 50.75% | 53.37% | 49.77% | +3.60 | +0.82 | 14 |
| 2027-09-17 | 311 | $31.48 | 50.47% | 51.70% | 50.36% | +1.33 | +0.56 | 10 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
5 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $30.48 | 53.82% | $30.60 | 6 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $30.57 | 50.87% | $30.99 | 12 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $30.67 | 48.80% | $31.34 | 11 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $30.91 | 50.75% | $32.35 | 14 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $31.48 | 50.47% | $35.09 | 10 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 51.16%
- 60 天
- 49.09%
- 90 天
- 49.87%
- 180 天
- 50.62%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 343 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 1 次
- 20% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 12.7%
- 平均实际波动幅度
- 49.0%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-27 | 收盘后 | 17.4% | -14.0% | 0.80× |
| 2026-07-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-24 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-07-22 | 收盘后 | 11.7% | -60.4% | 5.16× |
| 2025-04-29 | 收盘后 | 10.9% | -59.2% | 5.43× |
| 2025-02-18 | 收盘后 | 10.9% | -55.3% | 5.06× |
| 2024-10-22 | 收盘后 | 12.5% | -56.1% | 4.48× |
| 2024-07-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-20 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-24 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。