股票 · 期权分析
CSX 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $51.08
- 30D ATM IV
- 26.18%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +1.03
- 期限斜率 90/30
- 1.011
▲ +0.89 pts 较前一交易日
概览
CSX 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 26.2%,相当于未来一个月约 ±7.5% 的波动。它在本站的历史只有 343 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.03 个波动率点。
它的下一次财报在 2027-01-20(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±4.6% 的波动,CSX 实际平均波动 38.7%,7 次中有 1 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 26.18%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.03
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.49
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.011
对应 30 天内约 ±7.5% 的波动，平常一天约 ±1.6%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.03 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.49 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 1%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 80 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $51.08
- 30 天隐含远期价
- $51.10
- 60 天 ATM IV
- 25.42%
- 90 天 ATM IV
- 26.45%
- 180 天 ATM IV
- 28.21%
- 使用的到期日数
- 10
- 总未平仓量
- 134,706
- Put / call 未平仓量比
- 0.43
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 343 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 26.18% | +1.03 | 1.011 | $51.08 |
| 2026-11-09 | 25.29% | +2.22 | 1.035 | $50.48 |
| 2026-11-06 | 26.35% | +0.82 | 1.016 | $49.12 |
| 2026-11-05 | 28.61% | +0.59 | 0.940 | $50.83 |
| 2026-11-04 | 25.69% | +1.79 | 1.049 | $52.05 |
| 2026-11-03 | 25.77% | +1.69 | 1.017 | $50.72 |
| 2026-11-02 | 25.51% | +1.41 | 0.983 | $51.62 |
| 2026-10-30 | 24.08% | +1.24 | 1.028 | $51.99 |
| 2026-10-29 | 23.92% | +0.30 | 1.016 | $52.24 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $51.98 |
| 2026-10-27 | 22.92% | +1.39 | 1.047 | $52.27 |
| 2026-10-26 | 22.64% | +0.88 | 1.020 | $51.31 |
| 2026-10-23 | 23.28% | +2.35 | 1.034 | $50.79 |
| 2026-10-22 | 24.08% | +1.86 | 0.987 | $51.67 |
| 2026-10-21 | 29.64% | +2.02 | 0.875 | $48.40 |
| 2026-10-20 | 28.46% | +1.55 | 0.895 | $48.08 |
| 2026-10-19 | 28.15% | +1.05 | 0.879 | $47.88 |
| 2026-10-16 | 28.76% | +2.02 | 0.889 | $48.68 |
| 2026-10-15 | 28.04% | +1.38 | 0.897 | $48.69 |
| 2026-10-14 | 28.73% | +1.37 | 0.862 | $48.28 |
| 2026-10-13 | 28.26% | +1.72 | 0.864 | $47.76 |
| 2026-10-09 | 27.92% | +2.01 | 0.905 | $47.26 |
| 2026-10-08 | 28.93% | +1.75 | 0.914 | $47.34 |
| 2026-10-07 | 29.65% | +0.93 | 0.880 | $46.81 |
| 2026-10-06 | 28.43% | +0.63 | 0.899 | $47.50 |
| 2026-10-05 | 28.94% | +1.31 | 0.881 | $47.43 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $47.43 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $46.54 |
| 2026-09-30 | 28.96% | -0.08 | 0.904 | $46.51 |
| 2026-09-29 | 30.12% | +1.17 | 0.861 | $46.93 |
| 2026-09-28 | 30.57% | +0.67 | 0.851 | $46.76 |
| 2026-09-25 | 26.27% | +1.09 | 0.957 | $46.78 |
| 2026-09-24 | 28.95% | -0.01 | 0.902 | $46.95 |
| 2026-09-23 | 29.15% | +0.48 | 0.898 | $47.19 |
| 2026-09-22 | 28.39% | +1.37 | 0.914 | $46.59 |
| 2026-09-21 | 26.91% | +0.47 | 0.971 | $45.99 |
| 2026-09-18 | 26.81% | +1.25 | 0.961 | $47.10 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $47.90 |
| 2026-09-16 | 26.79% | +1.70 | 0.997 | $47.90 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $48.66 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $48.91 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $48.95 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $49.04 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $48.37 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $49.00 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $49.41 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $48.99 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $48.65 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $48.70 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $50.51 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $51.28 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $51.54 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $51.76 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $51.51 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $51.44 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $51.59 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $50.97 |
| 2026-08-19 | — | — | — | $50.68 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $35.92 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $35.73 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $36.67 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $36.60 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $35.99 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $36.24 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $36.13 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $35.49 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $36.05 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $35.95 |
| 2025-10-07 | 27.58% | +0.27 | 0.880 | $35.99 |
| 2025-10-06 | 26.16% | +1.37 | 0.901 | $36.25 |
| 2025-10-03 | 25.55% | +1.15 | 0.915 | $36.01 |
| 2025-10-02 | 27.11% | +0.26 | 0.899 | $35.57 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $35.00 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $35.51 |
| 2025-09-29 | 28.61% | +0.61 | 0.908 | $35.83 |
| 2025-09-26 | 26.24% | +0.73 | 0.993 | $34.01 |
| 2025-09-25 | 26.80% | +0.71 | 0.951 | $33.78 |
| 2025-09-24 | 27.11% | +0.57 | 0.963 | $33.82 |
| 2025-09-23 | 26.86% | +0.90 | 0.942 | $34.07 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $33.20 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $32.98 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $33.43 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $32.77 |
| 2025-09-16 | 24.55% | +1.96 | 0.996 | $32.47 |
| 2025-09-15 | 24.27% | +1.71 | 1.016 | $32.50 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $32.47 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $32.85 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $32.05 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $32.20 |
| 2025-09-08 | 25.03% | +2.00 | 1.001 | $32.43 |
| 2025-09-05 | 24.46% | +2.53 | 1.026 | $32.53 |
| 2025-09-04 | 24.60% | +2.32 | 1.022 | $32.66 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $32.28 |
| 2025-09-02 | 24.96% | +1.84 | 1.031 | $32.19 |
| 2025-08-29 | 23.73% | +1.04 | 1.075 | $32.51 |
| 2025-08-28 | 24.42% | +0.72 | 1.031 | $32.66 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $32.54 |
| 2025-08-26 | 23.63% | +1.18 | 1.032 | $32.41 |
| 2025-08-25 | 23.73% | +1.08 | 0.962 | $32.81 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $34.58 |
| 2025-08-21 | 21.74% | +0.22 | 1.012 | $35.87 |
| 2025-08-20 | 21.34% | +0.11 | 1.022 | $35.99 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $36.52 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $35.99 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $36.32 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $36.35 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $36.08 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $35.82 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $35.23 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $35.43 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $35.25 |
| 2025-08-06 | 23.86% | +1.02 | 0.959 | $36.01 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $35.65 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $35.46 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $35.01 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $35.54 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $35.29 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $35.42 |
| 2025-07-28 | 29.25% | +0.79 | 0.887 | $35.71 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $35.76 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 343 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 343 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27) · 24d (2026-12-04)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 17d | 24d |
|---|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | — | 26.35% | — |
| 25Δ 看涨 | 27.82% | 26.53% | 25.71% |
| 30Δ 看涨 | 27.34% | 26.48% | 25.63% |
| 35Δ 看涨 | 28.47% | 25.85% | 25.76% |
| 40Δ 看涨 | 28.67% | 25.47% | 25.98% |
| 45Δ 看涨 | 28.61% | 25.63% | 26.09% |
| ATM | 28.55% | 25.94% | 26.16% |
| 45Δ 看跌 | 28.58% | 26.16% | 26.22% |
| 40Δ 看跌 | 28.96% | 26.27% | 26.30% |
| 35Δ 看跌 | 29.44% | 26.39% | 26.46% |
| 30Δ 看跌 | 29.59% | 26.79% | 27.07% |
| 25Δ 看跌 | 29.54% | 27.95% | 27.87% |
| 20Δ 看跌 | 30.38% | 28.75% | 28.63% |
| 15Δ 看跌 | — | 29.26% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $51.13 | 28.55% | 29.54% | 27.82% | +1.72 | +0.13 | 7 |
| 2026-11-27 | 17 | $51.20 | 25.94% | 27.95% | 26.53% | +1.41 | +1.30 | 7 |
| 2026-12-04 | 24 | $51.12 | 26.16% | 27.87% | 25.71% | +2.17 | +0.64 | 6 |
| 2026-12-11 | 31 | $51.10 | 26.18% | 27.09% | 26.20% | +0.89 | +0.47 | 7 |
| 2027-01-15 | 66 | $51.16 | 25.35% | 25.34% | 25.99% | -0.65 | +0.31 | 7 |
| 2027-02-19 | 101 | $51.41 | 26.77% | 28.39% | 25.96% | +2.42 | +0.40 | 7 |
| 2027-03-19 | 129 | $51.51 | 26.67% | 27.11% | 26.38% | +0.73 | +0.08 | 9 |
| 2027-05-21 | 192 | $51.49 | 28.44% | 27.98% | 26.84% | +1.14 | -1.03 | 9 |
| 2027-06-17 | 219 | $51.78 | 27.32% | 27.98% | 26.13% | +1.85 | -0.27 | 11 |
| 2027-09-17 | 311 | $52.19 | 27.22% | 28.01% | 26.38% | +1.64 | -0.03 | 13 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
10 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $51.13 | 28.55% | $51.18 | 7 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $51.20 | 25.94% | $51.28 | 7 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $51.12 | 26.16% | $51.24 | 6 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $51.10 | 26.18% | $51.25 | 7 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $51.16 | 25.35% | $51.46 | 7 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $51.41 | 26.77% | $51.92 | 7 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $51.51 | 26.67% | $52.16 | 9 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $51.49 | 28.44% | $52.60 | 9 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $51.78 | 27.32% | $52.95 | 11 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $52.19 | 27.22% | $53.86 | 13 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 26.18%
- 60 天
- 25.42%
- 90 天
- 26.45%
- 180 天
- 28.21%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 343 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 1 次
- 14% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 4.6%
- 平均实际波动幅度
- 38.7%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-21 | 收盘后 | 5.8% | +6.8% | 1.16× |
| 2026-10-15 | 未说明时间 | 1.7% | -0.0% | 0.01× |
| 2026-07-22 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-22 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-01-22 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-16 | 收盘后 | 7.4% | +40.8% | 5.53× |
| 2025-07-23 | 收盘后 | 3.3% | +44.9% | 13.43× |
| 2025-04-16 | 收盘后 | 4.1% | +85.3% | 20.89× |
| 2025-01-23 | 收盘后 | 5.0% | +50.5% | 10.07× |
| 2024-10-16 | 收盘后 | 4.6% | +42.9% | 9.37× |
| 2024-08-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-17 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-01-24 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-19 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。