股票 · 期权分析
DECK 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $89.79
- 30D ATM IV
- 37.96%
- IV 百分位 · 1年
- 第 24
- 25Δ 风险逆转
- +1.83
- 期限斜率 90/30
- 1.049
▲ +0.42 pts 较前一交易日
概览
DECK 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 38.0%,相当于未来一个月约 ±10.9% 的波动。这高于它过去一年 237 个交易日中 24% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.83 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±11.5% 的波动,DECK 实际平均波动 25.4%,6 次中有 2 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 37.96%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.83
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.54
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.049
对应 30 天内约 ±10.9% 的波动，平常一天约 ±2.4%。
高于过去一年中 24% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.83 个点。
高于过去一年中 32% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 0.54 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 5%。
高于过去一年中 63% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 237 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 24%
- IV 排名,1 年
- 14%
- IV 百分位,2 年
- 37%
- IV 排名,2 年
- 18%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $89.79
- 30 天隐含远期价
- $90.05
- 60 天 ATM IV
- 36.75%
- 90 天 ATM IV
- 39.80%
- 180 天 ATM IV
- 43.10%
- 使用的到期日数
- 9
- 总未平仓量
- 40,382
- Put / call 未平仓量比
- 0.86
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 341 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 37.96% | +1.83 | 1.049 | $89.79 |
| 2026-11-09 | 37.54% | +2.03 | 1.067 | $90.43 |
| 2026-11-06 | 40.13% | +2.36 | 1.003 | $86.71 |
| 2026-11-05 | 41.73% | +2.09 | 0.979 | $87.74 |
| 2026-11-04 | 37.38% | +1.96 | 1.052 | $89.11 |
| 2026-11-03 | 39.08% | +1.29 | 1.011 | $84.09 |
| 2026-11-02 | 39.90% | -2.90 | 0.985 | $85.00 |
| 2026-10-30 | 37.21% | -0.15 | 1.020 | $81.99 |
| 2026-10-29 | 37.00% | +1.58 | 1.028 | $82.76 |
| 2026-10-28 | 36.56% | +2.66 | 1.022 | $80.74 |
| 2026-10-27 | 37.64% | +0.86 | 1.018 | $80.54 |
| 2026-10-26 | 37.90% | +2.23 | 1.006 | $80.37 |
| 2026-10-23 | 37.92% | +1.83 | 0.983 | $81.09 |
| 2026-10-22 | 51.28% | +0.57 | 0.846 | $85.28 |
| 2026-10-21 | 54.83% | +0.89 | 0.808 | $85.49 |
| 2026-10-20 | 54.15% | +2.93 | 0.794 | $87.37 |
| 2026-10-19 | 52.84% | +1.37 | 0.803 | $87.24 |
| 2026-10-16 | 52.73% | +4.85 | 0.805 | $85.71 |
| 2026-10-15 | 54.66% | +1.63 | 0.788 | $86.58 |
| 2026-10-14 | 53.46% | +2.70 | 0.803 | $82.82 |
| 2026-10-13 | 54.50% | +1.84 | 0.781 | $84.02 |
| 2026-10-09 | 55.12% | -0.08 | 0.770 | $82.89 |
| 2026-10-08 | 54.99% | +1.78 | 0.796 | $82.56 |
| 2026-10-07 | 54.99% | +0.60 | 0.773 | $80.38 |
| 2026-10-06 | 53.48% | +2.14 | 0.824 | $81.66 |
| 2026-10-05 | 56.01% | +3.41 | 0.774 | $80.21 |
| 2026-10-02 | 53.16% | +4.66 | 0.838 | $79.12 |
| 2026-10-01 | 54.14% | +3.96 | 0.831 | $79.57 |
| 2026-09-30 | 58.59% | -0.82 | 0.752 | $78.14 |
| 2026-09-29 | 56.14% | -0.84 | 0.783 | $77.68 |
| 2026-09-28 | 50.15% | +2.82 | 0.872 | $78.36 |
| 2026-09-25 | 42.09% | +0.73 | 1.051 | $78.67 |
| 2026-09-24 | 44.97% | -0.16 | 0.968 | $78.68 |
| 2026-09-23 | 46.00% | +0.74 | 0.958 | $78.59 |
| 2026-09-22 | 45.20% | +1.92 | 0.956 | $79.83 |
| 2026-09-21 | 45.22% | +0.12 | 0.980 | $80.23 |
| 2026-09-18 | 45.38% | -0.68 | 0.980 | $78.43 |
| 2026-09-17 | 44.48% | +2.05 | 1.015 | $79.71 |
| 2026-09-16 | 43.39% | +0.87 | 1.008 | $77.96 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $77.51 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $80.54 |
| 2026-09-11 | 43.17% | +0.37 | 1.029 | $81.27 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $79.88 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $80.23 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $82.60 |
| 2026-09-04 | 40.54% | -1.09 | 1.080 | $85.81 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $84.50 |
| 2026-09-02 | 39.75% | +0.16 | 1.084 | $83.76 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $84.58 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $87.08 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $87.76 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $86.33 |
| 2026-08-26 | 34.11% | -0.43 | 1.281 | $89.47 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $88.74 |
| 2026-08-24 | 36.46% | +0.59 | 1.196 | $92.08 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $91.68 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $88.86 |
| 2025-10-22 | 68.57% | +3.94 | 0.834 | $100.89 |
| 2025-10-21 | 67.09% | +4.39 | 0.789 | $102.96 |
| 2025-10-20 | 68.16% | +2.26 | 0.801 | $100.19 |
| 2025-10-17 | 74.90% | +3.34 | 0.727 | $99.82 |
| 2025-10-16 | 71.56% | +3.41 | 0.753 | $99.06 |
| 2025-10-15 | 68.00% | -2.10 | 0.813 | $96.44 |
| 2025-10-14 | 70.13% | -2.35 | 0.759 | $99.28 |
| 2025-10-10 | 74.10% | -0.24 | 0.749 | $95.07 |
| 2025-10-09 | 67.81% | +4.27 | 0.775 | $98.85 |
| 2025-10-08 | 61.06% | +2.29 | 0.867 | $101.58 |
| 2025-10-07 | 67.61% | +0.81 | 0.781 | $97.98 |
| 2025-10-06 | 69.11% | +0.52 | 0.770 | $102.04 |
| 2025-10-03 | 65.70% | +0.39 | 0.782 | $103.05 |
| 2025-10-02 | 65.03% | +1.40 | 0.786 | $103.80 |
| 2025-10-01 | 60.73% | +3.25 | 0.832 | $101.18 |
| 2025-09-30 | 60.24% | +5.81 | 0.830 | $101.37 |
| 2025-09-29 | 60.51% | +4.28 | 0.828 | $103.28 |
| 2025-09-26 | 59.50% | -0.10 | 0.831 | $105.77 |
| 2025-09-25 | 58.84% | +4.05 | 0.866 | $105.83 |
| 2025-09-24 | 53.76% | +2.35 | 0.920 | $111.23 |
| 2025-09-23 | 52.03% | +2.12 | 0.950 | $112.03 |
| 2025-09-22 | 49.87% | +0.25 | 0.970 | $113.22 |
| 2025-09-19 | 42.51% | +1.38 | 1.121 | $113.79 |
| 2025-09-18 | 39.93% | +0.07 | 1.208 | $115.43 |
| 2025-09-17 | 39.01% | +1.60 | 1.208 | $118.68 |
| 2025-09-16 | 39.86% | +1.76 | 1.186 | $118.69 |
| 2025-09-15 | 40.31% | +1.78 | 1.193 | $118.66 |
| 2025-09-12 | 37.19% | +1.22 | 1.275 | $118.50 |
| 2025-09-11 | 38.06% | +1.58 | 1.256 | $117.87 |
| 2025-09-10 | 38.87% | +2.29 | 1.229 | $114.13 |
| 2025-09-09 | 38.55% | +2.64 | 1.244 | $115.41 |
| 2025-09-08 | 38.05% | +2.03 | 1.246 | $117.17 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $120.40 |
| 2025-09-04 | 37.40% | +2.65 | 1.249 | $123.91 |
| 2025-09-03 | 37.42% | +2.22 | 1.260 | $123.67 |
| 2025-09-02 | 38.03% | +1.17 | 1.248 | $122.88 |
| 2025-08-29 | 34.81% | +1.73 | 1.296 | $119.63 |
| 2025-08-28 | 37.85% | -0.52 | 1.218 | $118.14 |
| 2025-08-27 | 36.15% | +2.14 | 1.276 | $116.73 |
| 2025-08-26 | 36.32% | +2.61 | 1.277 | $113.69 |
| 2025-08-25 | 36.16% | +1.80 | 1.280 | $113.03 |
| 2025-08-22 | 36.06% | +2.06 | 1.266 | $109.10 |
| 2025-08-21 | 37.71% | +2.43 | 1.235 | $104.69 |
| 2025-08-20 | 36.83% | +2.58 | 1.249 | $104.05 |
| 2025-08-19 | 36.86% | +3.01 | 1.242 | $105.52 |
| 2025-08-18 | 36.40% | +2.73 | 1.250 | $105.58 |
| 2025-08-15 | 36.32% | +1.06 | 1.249 | $102.96 |
| 2025-08-14 | 36.40% | +1.29 | 1.230 | $103.86 |
| 2025-08-13 | 35.85% | +0.89 | 1.227 | $106.48 |
| 2025-08-12 | 35.34% | +1.78 | 1.217 | $103.74 |
| 2025-08-11 | 38.90% | +2.31 | 1.121 | $100.47 |
| 2025-08-08 | 36.75% | +1.72 | 1.148 | $101.68 |
| 2025-08-07 | 37.00% | +2.15 | 1.164 | $101.89 |
| 2025-08-06 | 35.46% | +1.84 | 1.170 | $105.72 |
| 2025-08-05 | 36.77% | +2.32 | 1.140 | $105.91 |
| 2025-08-04 | 36.76% | +2.84 | 1.123 | $105.13 |
| 2025-08-01 | 38.55% | +2.20 | 1.095 | $103.35 |
| 2025-07-31 | 37.32% | +0.93 | 1.083 | $106.17 |
| 2025-07-30 | 35.46% | +2.76 | 1.064 | $110.60 |
| 2025-07-29 | 34.40% | +2.43 | 1.089 | $112.11 |
| 2025-07-28 | 35.45% | +1.63 | 1.045 | $112.39 |
| 2025-07-25 | 34.37% | +0.83 | 1.045 | $116.85 |
| 2025-07-24 | 72.36% | +0.62 | 0.648 | $104.94 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 341 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 341 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | — | — | 37.36% |
| 25Δ 看涨 | 45.78% | 39.33% | 37.32% |
| 30Δ 看涨 | 45.39% | 40.72% | 36.74% |
| 35Δ 看涨 | 45.19% | 41.52% | 37.40% |
| 40Δ 看涨 | 45.25% | 41.62% | 37.10% |
| 45Δ 看涨 | 45.57% | 41.58% | 37.83% |
| ATM | 45.61% | 41.72% | 38.74% |
| 45Δ 看跌 | 45.29% | 41.86% | 39.41% |
| 40Δ 看跌 | 45.22% | 42.03% | 39.40% |
| 35Δ 看跌 | 46.30% | 42.26% | 39.47% |
| 30Δ 看跌 | 47.04% | 42.53% | 39.38% |
| 25Δ 看跌 | 47.22% | 42.75% | 39.46% |
| 20Δ 看跌 | 48.34% | 43.44% | 39.88% |
| 15Δ 看跌 | 50.69% | 44.16% | — |
| 10Δ 看跌 | — | 46.61% | — |
| 5Δ 看跌 | — | 50.15% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $89.72 | 45.61% | 47.22% | 45.78% | +1.44 | +0.89 | 9 |
| 2026-11-20 | 10 | $89.80 | 41.72% | 42.75% | 39.33% | +3.43 | -0.68 | 14 |
| 2026-11-27 | 17 | $89.97 | 38.74% | 39.46% | 37.32% | +2.14 | -0.35 | 15 |
| 2026-12-04 | 24 | $90.03 | 38.34% | 39.66% | 37.37% | +2.29 | +0.18 | 13 |
| 2026-12-11 | 31 | $90.05 | 37.91% | 39.38% | 37.61% | +1.77 | +0.59 | 10 |
| 2027-01-15 | 66 | $90.30 | 36.63% | 38.30% | 36.79% | +1.51 | +0.91 | 7 |
| 2027-03-19 | 129 | $91.12 | 42.25% | 44.19% | 39.87% | +4.32 | -0.23 | 10 |
| 2027-06-17 | 219 | $91.54 | 43.48% | 43.62% | 43.07% | +0.55 | -0.13 | 14 |
| 2027-09-17 | 311 | $93.34 | 42.70% | 44.87% | 41.68% | +3.19 | +0.58 | 15 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
9 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $89.72 | 45.61% | $89.80 | 9 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $89.80 | 41.72% | $90.01 | 14 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $89.97 | 38.74% | $90.29 | 15 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $90.03 | 38.34% | $90.47 | 13 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $90.05 | 37.91% | $90.60 | 10 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $90.30 | 36.63% | $91.40 | 7 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $91.12 | 42.25% | $94.04 | 10 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $91.54 | 43.48% | $96.88 | 14 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $93.34 | 42.70% | $100.88 | 15 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 37.96%
- 60 天
- 36.75%
- 90 天
- 39.80%
- 180 天
- 43.10%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 341 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 2 次
- 33% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 11.5%
- 平均实际波动幅度
- 25.4%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-29 | 未说明时间 | 2.5% | -0.9% | 0.38× |
| 2026-10-22 | 收盘后 | 11.8% | -4.9% | 0.42× |
| 2026-07-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-21 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-01-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-07-24 | 收盘后 | 14.6% | -15.3% | 1.05× |
| 2025-05-22 | 收盘后 | 16.8% | -29.5% | 1.76× |
| 2025-01-30 | 收盘后 | 11.1% | -60.2% | 5.44× |
| 2024-10-24 | 收盘后 | 12.1% | -41.6% | 3.42× |
| 2024-07-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-01 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-26 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。