指数 · 期权分析
DJX 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $522.32
- 30D ATM IV
- 14.42%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +3.58
- 期限斜率 90/30
- 1.011
▼ -0.31 pts 较前一交易日
概览
DJX 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 14.4%,相当于未来一个月约 ±4.1% 的波动。它在本站的历史只有 348 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 3.58 个波动率点。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 14.42%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +3.58
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.52
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.011
对应 30 天内约 ±4.1% 的波动，平常一天约 ±0.9%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 3.58 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.52 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 1%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 38 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $522.32
- 30 天隐含远期价
- $522.89
- 60 天 ATM IV
- 14.33%
- 90 天 ATM IV
- 14.57%
- 180 天 ATM IV
- 14.95%
- 使用的到期日数
- 5
- 总未平仓量
- 32,210
- Put / call 未平仓量比
- 0.58
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 348 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 14.42% | +3.58 | 1.011 | $522.32 |
| 2026-11-09 | 14.73% | +3.31 | 1.002 | $523.90 |
| 2026-11-06 | 17.49% | +5.86 | 0.939 | $512.86 |
| 2026-11-05 | 18.26% | +6.91 | 0.910 | $515.23 |
| 2026-11-04 | 13.49% | +2.21 | 1.018 | $533.56 |
| 2026-11-03 | 15.10% | +3.96 | 0.984 | $517.87 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $519.84 |
| 2026-10-30 | 14.67% | +4.24 | 1.009 | $517.70 |
| 2026-10-29 | 13.12% | +3.00 | 1.068 | $523.43 |
| 2026-10-28 | 13.50% | +2.73 | 1.054 | $524.75 |
| 2026-10-27 | 13.97% | +2.96 | 1.038 | $523.78 |
| 2026-10-26 | 14.27% | +3.36 | 1.032 | $523.62 |
| 2026-10-23 | 14.80% | +4.01 | 1.011 | $522.15 |
| 2026-10-22 | 14.51% | +3.37 | 1.017 | $528.68 |
| 2026-10-21 | 13.18% | +2.46 | 1.070 | $528.56 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $524.96 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $519.66 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $520.02 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $521.78 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $516.21 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $516.70 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $516.55 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $512.32 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $511.80 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $515.21 |
| 2026-10-05 | 13.72% | +2.32 | 1.050 | $512.68 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $511.77 |
| 2026-10-01 | 13.89% | +2.94 | 1.031 | $509.27 |
| 2026-09-30 | 13.61% | +2.82 | 1.033 | $509.06 |
| 2026-09-29 | 13.63% | +3.12 | 1.038 | $513.50 |
| 2026-09-28 | 13.49% | +2.66 | 1.041 | $514.82 |
| 2026-09-25 | 12.52% | +2.42 | 1.094 | $518.29 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $513.50 |
| 2026-09-23 | 12.95% | +2.66 | 1.080 | $515.12 |
| 2026-09-22 | 12.86% | +2.21 | 1.087 | $518.64 |
| 2026-09-21 | 12.41% | +2.34 | 1.105 | $520.49 |
| 2026-09-18 | 12.07% | +2.90 | 1.128 | $516.83 |
| 2026-09-17 | 12.60% | +2.86 | 1.099 | $517.78 |
| 2026-09-16 | 14.22% | +4.55 | 1.033 | $514.62 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $520.93 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $524.21 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $525.73 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $520.64 |
| 2026-09-09 | 13.24% | +2.84 | 1.053 | $523.81 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $527.86 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $534.14 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $536.86 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $530.62 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $527.67 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $531.86 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $535.60 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $535.69 |
| 2026-08-26 | 11.85% | +2.35 | 1.129 | $534.64 |
| 2026-08-25 | 12.12% | +2.42 | 1.120 | $535.77 |
| 2026-08-24 | 12.24% | +2.70 | 1.120 | $534.17 |
| 2026-08-21 | 11.69% | +2.63 | 1.163 | $532.77 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $527.59 |
| 2026-08-19 | 11.50% | +2.31 | 1.176 | $534.63 |
| 2026-08-18 | — | — | — | $533.43 |
| 2026-08-17 | — | — | — | $534.60 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $465.90 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $469.25 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $467.07 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $461.91 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $459.52 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $462.53 |
| 2025-10-14 | 15.26% | +5.31 | — | $462.70 |
| 2025-10-10 | 15.96% | +5.74 | — | $454.80 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $463.58 |
| 2025-10-08 | 13.00% | +3.65 | — | $466.02 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $466.03 |
| 2025-10-06 | 12.95% | +3.58 | — | $466.95 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $467.58 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $465.20 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $464.41 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $463.98 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $463.16 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $462.47 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $459.47 |
| 2025-09-24 | 14.44% | +3.50 | — | $461.21 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $462.93 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $463.82 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $463.15 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $461.42 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $460.18 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $457.58 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $458.83 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $458.34 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $461.08 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $454.91 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $457.11 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $455.15 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $454.01 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $456.21 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $452.71 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $452.96 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $455.45 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $456.37 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $455.65 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $454.18 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $452.82 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $456.32 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $447.86 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $449.38 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $449.22 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $449.12 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $449.46 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $449.11 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $449.22 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $444.59 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $439.75 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $441.76 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $439.69 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $441.93 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $441.12 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $441.74 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $435.89 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $441.31 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $444.61 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $446.33 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 348 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 348 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 38d | 66d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | 13.10% | 12.88% | 12.52% |
| 20Δ 看涨 | 13.25% | 12.99% | 12.67% |
| 25Δ 看涨 | 13.40% | 13.13% | 12.86% |
| 30Δ 看涨 | 13.56% | 13.33% | 13.09% |
| 35Δ 看涨 | 13.74% | 13.58% | 13.34% |
| 40Δ 看涨 | 13.92% | 13.84% | 13.63% |
| 45Δ 看涨 | 14.14% | 14.11% | 13.97% |
| ATM | 14.39% | 14.42% | 14.31% |
| 45Δ 看跌 | 14.68% | 14.77% | 14.69% |
| 40Δ 看跌 | 15.01% | 15.15% | 15.09% |
| 35Δ 看跌 | 15.41% | 15.59% | 15.54% |
| 30Δ 看跌 | 15.87% | 16.12% | 16.11% |
| 25Δ 看跌 | 16.41% | 16.76% | 16.80% |
| 20Δ 看跌 | 17.09% | 17.62% | 17.68% |
| 15Δ 看跌 | 18.04% | 19.07% | 18.97% |
| 10Δ 看跌 | 19.45% | 20.57% | 20.84% |
| 5Δ 看跌 | 22.32% | 23.96% | 24.67% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $522.40 | 14.39% | 16.41% | 13.40% | +3.01 | +0.52 | 11 |
| 2026-12-18 | 38 | $523.09 | 14.42% | 16.76% | 13.13% | +3.64 | +0.52 | 12 |
| 2027-01-15 | 66 | $525.06 | 14.31% | 16.80% | 12.86% | +3.94 | +0.52 | 17 |
| 2027-03-19 | 129 | $527.82 | 14.79% | 17.51% | 13.26% | +4.25 | +0.60 | 26 |
| 2027-06-17 | 219 | $532.95 | 15.03% | 17.81% | 13.48% | +4.33 | +0.62 | 35 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
5 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $522.40 | 14.39% | $522.55 | 11 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $523.09 | 14.42% | $523.65 | 12 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $525.06 | 14.31% | $526.04 | 17 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $527.82 | 14.79% | $529.86 | 26 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $532.95 | 15.03% | $536.57 | 35 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 14.42%
- 60 天
- 14.33%
- 90 天
- 14.57%
- 180 天
- 14.95%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 348 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。