股票 · 期权分析
DKNG 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $19.36
- 30D ATM IV
- 57.69%
- IV 百分位 · 1年
- 第 73
- 25Δ 风险逆转
- +5.29
- 期限斜率 90/30
- 0.981
▼ -0.85 pts 较前一交易日
概览
DKNG 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 57.7%,相当于未来一个月约 ±16.5% 的波动。这高于它过去一年 248 个交易日中 73% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 5.29 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 2%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-02-05(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±14.2% 的波动,DKNG 实际平均波动 10.6%,6 次中有 3 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 57.69%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +5.29
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.94
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.981
对应 30 天内约 ±16.5% 的波动，平常一天约 ±3.6%。
高于过去一年中 73% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 5.29 个点。
高于过去一年中 81% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值低 0.94 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 2%。
高于过去一年中 45% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 248 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 73%
- IV 排名,1 年
- 51%
- IV 百分位,2 年
- 74%
- IV 排名,2 年
- 51%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $19.36
- 30 天隐含远期价
- $19.46
- 60 天 ATM IV
- 54.89%
- 90 天 ATM IV
- 56.60%
- 180 天 ATM IV
- 59.12%
- 使用的到期日数
- 9
- 总未平仓量
- 409,221
- Put / call 未平仓量比
- 0.59
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 341 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 57.69% | +5.29 | 0.981 | $19.36 |
| 2026-11-09 | 58.55% | +4.59 | 0.959 | $18.70 |
| 2026-11-06 | 58.49% | +3.92 | 0.989 | $18.51 |
| 2026-11-05 | 67.36% | +5.26 | 0.864 | $23.52 |
| 2026-11-04 | 66.31% | +2.81 | 0.871 | $23.11 |
| 2026-11-03 | 66.89% | +3.61 | 0.911 | $21.93 |
| 2026-11-02 | 67.27% | +4.25 | 0.907 | $21.81 |
| 2026-10-30 | 67.63% | +4.11 | 0.889 | $20.91 |
| 2026-10-29 | 67.45% | +4.42 | 0.897 | $20.72 |
| 2026-10-28 | 65.96% | +4.48 | 0.922 | $20.30 |
| 2026-10-27 | 65.39% | +3.87 | 0.898 | $20.78 |
| 2026-10-26 | 66.26% | +5.68 | 0.874 | $21.22 |
| 2026-10-23 | 65.64% | +7.46 | 0.898 | $20.91 |
| 2026-10-22 | 67.93% | +2.07 | 0.884 | $20.94 |
| 2026-10-21 | 67.85% | +5.41 | 0.871 | $20.53 |
| 2026-10-20 | 65.53% | +3.78 | 0.898 | $20.48 |
| 2026-10-19 | 68.46% | +5.74 | 0.914 | $19.77 |
| 2026-10-16 | 70.50% | +3.43 | 0.905 | $18.90 |
| 2026-10-15 | 68.22% | +4.95 | 0.951 | $19.31 |
| 2026-10-14 | 69.34% | -0.30 | 0.894 | $18.90 |
| 2026-10-13 | 66.86% | +4.06 | 0.920 | $19.72 |
| 2026-10-09 | 65.40% | +1.72 | 0.952 | $19.58 |
| 2026-10-08 | 66.91% | +3.48 | 0.947 | $19.87 |
| 2026-10-07 | 67.56% | +2.93 | 0.943 | $19.15 |
| 2026-10-06 | 64.47% | +0.98 | 0.990 | $19.75 |
| 2026-10-05 | 64.63% | +0.63 | 1.013 | $19.60 |
| 2026-10-02 | 59.57% | +0.79 | 1.089 | $18.59 |
| 2026-10-01 | 58.27% | +2.41 | 1.117 | $19.35 |
| 2026-09-30 | 55.80% | +0.46 | 1.130 | $19.00 |
| 2026-09-29 | 58.72% | +0.17 | 1.060 | $19.59 |
| 2026-09-28 | 56.49% | -1.28 | 1.066 | $21.16 |
| 2026-09-25 | 56.30% | -3.65 | 1.079 | $22.02 |
| 2026-09-24 | 54.64% | +0.36 | 1.112 | $21.27 |
| 2026-09-23 | 54.04% | +0.54 | 1.117 | $21.25 |
| 2026-09-22 | 54.61% | +1.55 | 1.105 | $21.80 |
| 2026-09-21 | 53.67% | +1.31 | 1.058 | $21.97 |
| 2026-09-18 | 51.81% | -1.60 | 1.107 | $21.75 |
| 2026-09-17 | 54.26% | +1.33 | 1.071 | $22.47 |
| 2026-09-16 | 52.78% | +1.45 | 1.104 | $24.33 |
| 2026-09-15 | 59.17% | +2.43 | 0.989 | $24.64 |
| 2026-09-14 | 57.82% | +2.01 | 1.013 | $24.85 |
| 2026-09-11 | 56.42% | +1.78 | 1.017 | $24.74 |
| 2026-09-10 | 58.84% | -0.23 | 0.971 | $23.71 |
| 2026-09-09 | 50.40% | -2.84 | 1.129 | $23.66 |
| 2026-09-08 | 57.60% | +1.86 | 1.014 | $23.87 |
| 2026-09-04 | 49.34% | -3.55 | 1.174 | $24.01 |
| 2026-09-03 | 50.47% | +1.54 | 1.071 | $24.19 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $24.21 |
| 2026-09-01 | 56.75% | -1.47 | 1.047 | $23.44 |
| 2026-08-31 | 53.06% | +0.21 | 1.068 | $24.29 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $25.26 |
| 2026-08-27 | 46.01% | +2.38 | 1.106 | $24.22 |
| 2026-08-26 | 51.93% | -2.17 | 1.028 | $24.78 |
| 2026-08-25 | 53.17% | +3.20 | 0.996 | $25.79 |
| 2026-08-24 | 48.89% | +2.88 | 1.101 | $25.97 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $26.17 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $25.03 |
| 2025-10-22 | 61.30% | +1.49 | 0.833 | $34.70 |
| 2025-10-21 | 60.99% | +2.67 | 0.851 | $33.62 |
| 2025-10-20 | 61.47% | +1.25 | 0.851 | $33.60 |
| 2025-10-17 | 61.56% | +3.66 | 0.848 | $34.10 |
| 2025-10-16 | 63.58% | +3.04 | 0.829 | $35.19 |
| 2025-10-15 | 60.74% | +3.01 | 0.846 | $35.50 |
| 2025-10-14 | 62.75% | +4.84 | 0.836 | $34.36 |
| 2025-10-10 | 62.95% | -0.64 | 0.890 | $32.69 |
| 2025-10-09 | 64.35% | -1.44 | 0.826 | $35.20 |
| 2025-10-08 | 57.45% | -0.05 | 0.938 | $33.98 |
| 2025-10-07 | 60.30% | +5.24 | 0.906 | $32.95 |
| 2025-10-06 | 54.85% | -0.23 | 0.942 | $34.98 |
| 2025-10-03 | 50.83% | +1.36 | 0.996 | $35.37 |
| 2025-10-02 | 51.25% | -0.01 | 1.013 | $34.89 |
| 2025-10-01 | 51.14% | +0.11 | 0.987 | $35.16 |
| 2025-09-30 | 46.24% | +5.60 | 1.035 | $37.40 |
| 2025-09-29 | 38.54% | +1.02 | 1.114 | $42.31 |
| 2025-09-26 | 37.97% | +0.69 | 1.127 | $42.32 |
| 2025-09-25 | 39.81% | +1.62 | 1.094 | $42.92 |
| 2025-09-24 | 39.99% | +1.41 | 1.093 | $42.95 |
| 2025-09-23 | 41.34% | +1.03 | 1.060 | $43.27 |
| 2025-09-22 | 41.43% | +3.20 | 1.057 | $43.84 |
| 2025-09-19 | 39.13% | +2.22 | 1.104 | $43.45 |
| 2025-09-18 | 39.41% | +2.32 | 1.103 | $43.30 |
| 2025-09-17 | 39.94% | +1.07 | 1.085 | $42.64 |
| 2025-09-16 | 40.00% | +1.11 | 1.074 | $42.88 |
| 2025-09-15 | 39.96% | +0.67 | 1.064 | $42.83 |
| 2025-09-12 | 38.38% | +0.70 | 1.090 | $43.98 |
| 2025-09-11 | 36.61% | +2.08 | 1.116 | $45.87 |
| 2025-09-10 | 37.26% | +3.07 | 1.086 | $45.65 |
| 2025-09-09 | 37.73% | +1.90 | 1.070 | $45.91 |
| 2025-09-08 | 36.83% | +1.90 | 1.102 | $46.32 |
| 2025-09-05 | 35.80% | +2.32 | 1.125 | $46.56 |
| 2025-09-04 | 36.42% | +0.56 | 1.087 | $47.40 |
| 2025-09-03 | 35.87% | +1.52 | 1.087 | $47.68 |
| 2025-09-02 | 34.94% | +1.46 | 1.125 | $47.91 |
| 2025-08-29 | 33.79% | +1.62 | 1.155 | $47.98 |
| 2025-08-28 | 33.71% | +2.46 | 1.160 | $48.23 |
| 2025-08-27 | 36.18% | +1.58 | 1.101 | $47.80 |
| 2025-08-26 | 36.67% | +1.54 | 1.130 | $47.71 |
| 2025-08-25 | 36.43% | +0.99 | 1.128 | $46.91 |
| 2025-08-22 | 35.79% | +0.81 | 1.143 | $47.18 |
| 2025-08-21 | 38.69% | +1.36 | 1.095 | $46.09 |
| 2025-08-20 | 38.17% | +1.15 | 1.092 | $45.65 |
| 2025-08-19 | 38.77% | +1.01 | 1.076 | $45.02 |
| 2025-08-18 | 38.07% | +1.32 | 1.081 | $45.70 |
| 2025-08-15 | 35.57% | +1.40 | 1.124 | $44.94 |
| 2025-08-14 | 35.46% | +0.53 | 1.123 | $43.67 |
| 2025-08-13 | 35.26% | +1.04 | 1.139 | $43.16 |
| 2025-08-12 | 35.42% | +0.99 | 1.144 | $43.10 |
| 2025-08-11 | 37.76% | +1.70 | 1.099 | $42.73 |
| 2025-08-08 | 38.84% | +1.65 | 1.075 | $42.88 |
| 2025-08-07 | 40.19% | +0.84 | 1.047 | $45.20 |
| 2025-08-06 | 51.98% | +3.12 | 0.910 | $45.36 |
| 2025-08-05 | 53.05% | +2.46 | 0.898 | $44.94 |
| 2025-08-04 | 53.22% | +3.65 | 0.885 | $45.05 |
| 2025-08-01 | 56.90% | +1.89 | 0.869 | $43.73 |
| 2025-07-31 | 54.29% | +1.50 | 0.886 | $45.04 |
| 2025-07-30 | 52.46% | +2.31 | 0.900 | $45.75 |
| 2025-07-29 | 53.65% | +1.60 | 0.890 | $43.60 |
| 2025-07-28 | 52.28% | +1.71 | 0.887 | $44.28 |
| 2025-07-25 | 51.82% | +1.23 | 0.891 | $44.86 |
| 2025-07-24 | 53.01% | -0.00 | 0.873 | $44.04 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 341 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 341 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 78.97% | 63.24% | 56.20% |
| 10Δ 看涨 | 73.88% | 62.24% | 55.92% |
| 15Δ 看涨 | 72.79% | 63.49% | 55.43% |
| 20Δ 看涨 | 72.90% | 61.97% | 54.83% |
| 25Δ 看涨 | 72.48% | 61.57% | 54.68% |
| 30Δ 看涨 | 71.55% | 62.66% | 54.81% |
| 35Δ 看涨 | 71.34% | 62.79% | 55.46% |
| 40Δ 看涨 | 71.50% | 62.75% | 55.50% |
| 45Δ 看涨 | 71.77% | 61.76% | 55.67% |
| ATM | 72.09% | 60.74% | 57.15% |
| 45Δ 看跌 | 72.63% | 61.00% | 58.23% |
| 40Δ 看跌 | 73.32% | 61.49% | 58.82% |
| 35Δ 看跌 | 73.94% | 62.19% | 58.53% |
| 30Δ 看跌 | 74.48% | 62.77% | 58.42% |
| 25Δ 看跌 | 75.07% | 62.93% | 58.61% |
| 20Δ 看跌 | 75.87% | 63.42% | 58.33% |
| 15Δ 看跌 | 76.95% | 65.49% | 59.33% |
| 10Δ 看跌 | 78.21% | 68.43% | — |
| 5Δ 看跌 | 82.53% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $19.40 | 72.09% | 75.07% | 72.48% | +2.60 | +1.69 | 15 |
| 2026-11-20 | 10 | $19.40 | 60.74% | 62.93% | 61.57% | +1.35 | +1.51 | 17 |
| 2026-11-27 | 17 | $19.47 | 57.15% | 58.61% | 54.68% | +3.92 | -0.51 | 13 |
| 2026-12-04 | 24 | $19.43 | 59.24% | 58.14% | 54.49% | +3.65 | -2.92 | 15 |
| 2026-12-24 | 44 | $19.52 | 55.66% | 60.95% | 53.60% | +7.35 | +1.62 | 15 |
| 2027-01-15 | 66 | $19.55 | 54.70% | 57.41% | 53.34% | +4.06 | +0.68 | 12 |
| 2027-05-21 | 192 | $19.74 | 59.27% | 61.50% | 57.07% | +4.43 | +0.01 | 10 |
| 2027-06-17 | 219 | $19.72 | 59.89% | 61.42% | 56.96% | +4.47 | -0.70 | 11 |
| 2027-09-17 | 311 | $20.08 | 58.76% | 63.07% | 56.10% | +6.97 | +0.82 | 12 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
9 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $19.40 | 72.09% | $19.45 | 15 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $19.40 | 60.74% | $19.50 | 17 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $19.47 | 57.15% | $19.62 | 13 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $19.43 | 59.24% | $19.66 | 15 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $19.52 | 55.66% | $19.88 | 15 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $19.55 | 54.70% | $20.09 | 12 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $19.74 | 59.27% | $21.66 | 10 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $19.72 | 59.89% | $21.96 | 11 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $20.08 | 58.76% | $23.26 | 12 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 57.69%
- 60 天
- 54.89%
- 90 天
- 56.60%
- 180 天
- 59.12%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 341 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 3 次
- 50% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 14.2%
- 平均实际波动幅度
- 10.6%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-07 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2026-11-06 | 开盘前 | 14.1% | -21.3% | 1.51× |
| 2026-11-05 | 收盘后 | 11.3% | -21.3% | 1.89× |
| 2026-08-07 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-05-08 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-13 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-11-07 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-07 | 开盘前 | 10.7% | -0.4% | 0.03× |
| 2025-05-09 | 开盘前 | 18.7% | +2.5% | 0.13× |
| 2025-02-14 | 开盘前 | 13.9% | +15.2% | 1.09× |
| 2024-11-08 | 开盘前 | 16.9% | +3.0% | 0.18× |
| 2024-08-01 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-02 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-15 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-02 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。