股票 · 期权分析
DOCN 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $79.52
- 30D ATM IV
- 93.08%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +7.54
- 期限斜率 90/30
- 0.921
▲ +7.48 pts 较前一交易日
概览
DOCN 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 93.1%,相当于未来一个月约 ±26.7% 的波动。它在本站的历史只有 303 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 7.54 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 8%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-02-02(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±16.4% 的波动,DOCN 实际平均波动 94.7%,7 次中有 3 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 93.08%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +7.54
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -1.18
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.921
对应 30 天内约 ±26.7% 的波动，平常一天约 ±5.9%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 7.54 个点。
两翼的隐含波动率比平值低 1.18 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 8%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 88 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $79.52
- 30 天隐含远期价
- $80.16
- 60 天 ATM IV
- 86.75%
- 90 天 ATM IV
- 85.69%
- 180 天 ATM IV
- 86.81%
- 使用的到期日数
- 13
- 总未平仓量
- 50,982
- Put / call 未平仓量比
- 1.13
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 303 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 93.08% | +7.54 | 0.921 | $79.52 |
| 2026-11-09 | 85.60% | +11.69 | 0.961 | $78.30 |
| 2026-11-06 | 96.40% | +2.27 | 0.899 | $72.48 |
| 2026-11-05 | 102.41% | +10.20 | 0.849 | $70.70 |
| 2026-11-04 | 91.65% | +5.38 | 0.898 | $84.02 |
| 2026-11-03 | 94.57% | +3.67 | 0.897 | $90.50 |
| 2026-11-02 | 113.19% | -2.12 | 0.778 | $89.79 |
| 2026-10-30 | 108.95% | +4.07 | 0.821 | $89.65 |
| 2026-10-29 | 100.99% | -0.79 | 0.847 | $99.97 |
| 2026-10-28 | 107.75% | +0.56 | 0.810 | $105.07 |
| 2026-10-27 | 102.54% | +3.10 | 0.846 | $106.39 |
| 2026-10-26 | 104.01% | +3.77 | 0.822 | $99.53 |
| 2026-10-23 | 101.22% | +0.20 | 0.847 | $93.22 |
| 2026-10-22 | 101.29% | +1.54 | 0.861 | $92.00 |
| 2026-10-21 | 100.33% | +0.74 | 0.854 | $101.48 |
| 2026-10-20 | 101.16% | +2.17 | 0.846 | $99.48 |
| 2026-10-19 | 103.60% | +1.00 | 0.829 | $100.37 |
| 2026-10-16 | 108.60% | -0.15 | 0.798 | $98.69 |
| 2026-10-15 | 103.58% | +3.21 | 0.814 | $109.47 |
| 2026-10-14 | 103.85% | +3.75 | 0.783 | $109.29 |
| 2026-10-13 | 96.72% | +0.48 | 0.813 | $128.21 |
| 2026-10-09 | 83.37% | +0.47 | 0.929 | $134.82 |
| 2026-10-08 | 83.25% | +0.42 | 0.928 | $123.90 |
| 2026-10-07 | 91.60% | -1.24 | 0.853 | $127.28 |
| 2026-10-06 | 88.41% | -5.02 | 0.898 | $131.01 |
| 2026-10-05 | 90.31% | +1.32 | 0.881 | $137.23 |
| 2026-10-02 | 79.32% | +1.57 | 1.003 | $140.07 |
| 2026-10-01 | 84.22% | +2.70 | 0.964 | $139.80 |
| 2026-09-30 | 81.98% | -3.04 | 1.008 | $133.39 |
| 2026-09-29 | 87.59% | -2.00 | 0.938 | $135.01 |
| 2026-09-28 | 81.96% | -1.77 | 1.020 | $136.29 |
| 2026-09-25 | 81.38% | -1.36 | 1.013 | $139.75 |
| 2026-09-24 | 80.79% | +0.69 | 1.040 | $141.57 |
| 2026-09-23 | 77.64% | +0.77 | 1.065 | $141.21 |
| 2026-09-22 | 77.95% | +0.84 | 1.064 | $146.00 |
| 2026-09-21 | 78.91% | +2.20 | 1.066 | $146.16 |
| 2026-09-18 | 72.71% | +1.52 | 1.078 | $130.14 |
| 2026-09-17 | 76.43% | +1.56 | 1.064 | $132.98 |
| 2025-10-22 | 80.02% | -5.63 | — | $38.98 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $39.73 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $41.10 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $41.41 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $43.08 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $43.45 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $40.48 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $37.29 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $39.54 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $37.84 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $38.29 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $38.39 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $37.37 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $38.71 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $35.87 |
| 2025-09-30 | 59.92% | +2.66 | 0.954 | $34.16 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $35.42 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $35.10 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $35.13 |
| 2025-09-24 | 55.68% | +3.66 | 1.124 | $36.32 |
| 2025-09-23 | 54.88% | +1.74 | 1.028 | $36.96 |
| 2025-09-22 | 53.03% | +2.51 | 1.018 | $37.71 |
| 2025-09-19 | 52.59% | +4.63 | 1.055 | $36.57 |
| 2025-09-18 | 51.55% | +5.18 | 1.087 | $37.21 |
| 2025-09-17 | 51.68% | +2.70 | 1.089 | $36.25 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $36.33 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $36.98 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $35.69 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $36.56 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $34.19 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $34.32 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $33.31 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $32.76 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $32.12 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $32.04 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $31.87 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $32.62 |
| 2025-08-28 | 45.24% | +3.80 | 1.238 | $33.36 |
| 2025-08-27 | 47.16% | +2.91 | 1.171 | $32.36 |
| 2025-08-26 | 47.92% | +3.46 | 1.174 | $30.78 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $31.08 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $31.53 |
| 2025-08-21 | 51.19% | +1.32 | 1.106 | $29.99 |
| 2025-08-20 | 50.97% | +0.24 | 1.112 | $30.21 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $30.89 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $31.70 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $31.04 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $30.54 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $31.75 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $30.05 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $29.56 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $33.05 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $34.33 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $36.47 |
| 2025-08-05 | 52.90% | +1.71 | 1.043 | $34.81 |
| 2025-08-04 | 81.51% | -5.87 | 0.834 | $27.01 |
| 2025-08-01 | 79.89% | -2.70 | 0.847 | $25.74 |
| 2025-07-31 | 73.77% | +0.35 | 0.873 | $27.86 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $27.80 |
| 2025-07-29 | 73.79% | +0.04 | 0.878 | $28.46 |
| 2025-07-28 | 74.58% | +0.80 | 0.909 | $29.15 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $28.80 |
| 2025-07-24 | 72.42% | +3.20 | 0.845 | $28.74 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $28.82 |
| 2025-07-22 | 71.58% | +0.84 | 0.837 | $28.78 |
| 2025-07-21 | 70.93% | +3.92 | 0.851 | $29.14 |
| 2025-07-18 | 71.23% | +3.55 | 0.852 | $29.52 |
| 2025-07-17 | — | — | — | $29.14 |
| 2025-07-16 | 71.15% | +2.48 | 0.857 | $28.45 |
| 2025-07-15 | — | — | — | $28.28 |
| 2025-07-14 | — | — | — | $28.48 |
| 2025-07-11 | — | — | — | $28.23 |
| 2025-07-10 | — | — | — | $29.55 |
| 2025-07-09 | — | — | — | $29.83 |
| 2025-07-08 | — | — | — | $29.46 |
| 2025-07-07 | 67.49% | +4.88 | 0.932 | $28.87 |
| 2025-07-03 | — | — | — | $29.20 |
| 2025-07-02 | — | — | — | $28.40 |
| 2025-07-01 | — | — | — | $28.02 |
| 2025-06-30 | — | — | — | $28.56 |
| 2025-06-27 | — | — | — | $28.26 |
| 2025-06-26 | — | — | — | $27.88 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 303 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 303 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | — | 97.46% | 84.47% |
| 20Δ 看涨 | — | 94.84% | 83.46% |
| 25Δ 看涨 | 111.08% | 92.98% | 84.30% |
| 30Δ 看涨 | 109.26% | 95.15% | 84.65% |
| 35Δ 看涨 | 112.08% | 96.66% | 92.76% |
| 40Δ 看涨 | 112.30% | 99.44% | 87.36% |
| 45Δ 看涨 | 113.05% | 98.35% | 86.19% |
| ATM | 110.12% | 97.18% | 85.97% |
| 45Δ 看跌 | 112.58% | 103.44% | 96.36% |
| 40Δ 看跌 | 113.12% | 103.56% | 98.09% |
| 35Δ 看跌 | 109.04% | 102.73% | 98.68% |
| 30Δ 看跌 | 112.97% | 104.73% | 98.98% |
| 25Δ 看跌 | 111.58% | 107.16% | 99.74% |
| 20Δ 看跌 | 113.51% | 108.06% | — |
| 15Δ 看跌 | 114.58% | 106.91% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $79.75 | 110.12% | 111.58% | 111.08% | +0.50 | +1.21 | 17 |
| 2026-11-20 | 10 | $80.05 | 97.18% | 107.16% | 92.98% | +14.18 | +2.89 | 30 |
| 2026-11-27 | 17 | $80.65 | 85.97% | 99.74% | 84.30% | +15.44 | +6.05 | 18 |
| 2026-12-04 | 24 | $80.50 | 97.61% | 98.14% | 84.74% | +13.40 | -6.17 | 19 |
| 2026-12-11 | 31 | $80.10 | 92.47% | 95.34% | 88.55% | +6.79 | -0.53 | 19 |
| 2026-12-18 | 38 | $80.00 | 89.81% | 94.28% | 86.44% | +7.84 | +0.55 | 15 |
| 2027-01-15 | 66 | $80.71 | 86.26% | 91.96% | 82.53% | +9.43 | +0.98 | 23 |
| 2027-02-19 | 101 | $80.96 | 85.52% | 90.61% | 83.40% | +7.22 | +1.49 | 18 |
| 2027-03-19 | 129 | $81.47 | 86.74% | 91.30% | 84.87% | +6.44 | +1.35 | 24 |
| 2027-05-21 | 192 | $82.35 | 86.82% | 87.95% | 85.43% | +2.52 | -0.13 | 24 |
| 2027-06-17 | 219 | $82.74 | 84.44% | 87.12% | 82.87% | +4.25 | +0.56 | 25 |
| 2027-08-20 | 283 | $82.93 | 84.20% | 84.04% | 83.16% | +0.88 | -0.61 | 23 |
| 2027-11-19 | 374 | $84.06 | 83.09% | 84.02% | 82.67% | +1.35 | +0.25 | 26 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
13 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $79.75 | 110.12% | $80.15 | 17 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $80.05 | 97.18% | $81.09 | 30 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $80.65 | 85.97% | $82.05 | 18 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $80.50 | 97.61% | $83.06 | 19 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $80.10 | 92.47% | $83.06 | 19 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $80.00 | 89.81% | $83.43 | 15 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $80.71 | 86.26% | $86.32 | 23 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $80.96 | 85.52% | $89.58 | 18 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $81.47 | 86.74% | $93.06 | 24 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $82.35 | 86.82% | $100.41 | 24 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $82.74 | 84.44% | $102.47 | 25 |
| 2027-08-20 | 283 天 | $82.93 | 84.20% | $109.17 | 23 |
| 2027-11-19 | 374 天 | $84.06 | 83.09% | $119.73 | 26 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 93.08%
- 60 天
- 86.75%
- 90 天
- 85.69%
- 180 天
- 86.81%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 303 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 3 次
- 43% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 16.4%
- 平均实际波动幅度
- 94.7%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 未说明时间 | 10.0% | -15.9% | 1.58× |
| 2026-11-03 | 开盘前 | 21.3% | +0.8% | 0.04× |
| 2026-08-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-07-07 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-05-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-11-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-05 | 开盘前 | 19.9% | +28.9% | 1.45× |
| 2025-05-06 | 开盘前 | 16.4% | -13.8% | 0.84× |
| 2025-04-04 | 收盘后 | 16.5% | +364.2% | 22.04× |
| 2025-02-25 | 开盘前 | 13.5% | +225.7% | 16.68× |
| 2024-11-04 | 开盘前 | 17.2% | -13.5% | 0.78× |
| 2024-08-08 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-10 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-21 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-02 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。