股票 · 期权分析
DPZ 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $330.06
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-06(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±8.0% 的波动,DPZ 实际平均波动 1.4%,6 次中有 6 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 157 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $330.06
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 33.10%
- 90 天 ATM IV
- 33.59%
- 180 天 ATM IV
- 34.07%
- 使用的到期日数
- 2
- 总未平仓量
- 10,150
- Put / call 未平仓量比
- 1.04
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 341 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $330.06 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $334.18 |
| 2026-11-06 | 32.63% | +2.18 | — | $334.28 |
| 2026-11-05 | 33.84% | +1.82 | 1.002 | $341.63 |
| 2026-11-04 | 33.29% | +0.49 | 0.974 | $340.69 |
| 2026-11-03 | 33.87% | +1.49 | 0.982 | $323.09 |
| 2026-11-02 | 34.16% | +2.12 | 0.972 | $322.35 |
| 2026-10-30 | 32.75% | +2.87 | 1.025 | $313.71 |
| 2026-10-29 | 32.54% | +2.83 | 1.009 | $312.00 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $309.45 |
| 2026-10-27 | 33.50% | +3.44 | 0.970 | $312.03 |
| 2026-10-26 | 33.76% | +3.28 | 0.954 | $313.32 |
| 2026-10-23 | 34.35% | +0.75 | 0.966 | $313.61 |
| 2026-10-22 | 33.20% | +2.27 | 0.983 | $317.70 |
| 2026-10-21 | 33.64% | +2.74 | 0.968 | $311.15 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $316.31 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $305.42 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $308.64 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $303.09 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $295.89 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $296.10 |
| 2026-10-09 | 41.08% | +2.10 | 0.865 | $309.36 |
| 2026-10-08 | 41.66% | +1.39 | 0.854 | $308.65 |
| 2026-10-07 | 41.95% | +0.59 | 0.848 | $303.10 |
| 2026-10-06 | 40.73% | +2.53 | 0.845 | $302.87 |
| 2026-10-05 | 41.60% | +2.81 | 0.857 | $297.27 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $297.62 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $295.00 |
| 2026-09-30 | 41.39% | +2.27 | 0.851 | $299.61 |
| 2026-09-29 | 41.35% | +2.70 | 0.887 | $301.81 |
| 2026-09-28 | 42.60% | +3.00 | 0.859 | $292.27 |
| 2026-09-25 | 41.11% | +0.16 | 0.881 | $292.14 |
| 2026-09-24 | 42.06% | +1.43 | 0.836 | $293.03 |
| 2026-09-23 | 41.17% | +1.55 | 0.872 | $296.43 |
| 2026-09-22 | 41.33% | +1.81 | 0.848 | $297.12 |
| 2026-09-21 | 41.18% | +0.77 | 0.878 | $295.94 |
| 2026-09-18 | 39.94% | +1.93 | 0.912 | $294.20 |
| 2026-09-17 | 41.69% | +1.10 | 0.896 | $297.65 |
| 2026-09-16 | 40.57% | +1.25 | 0.879 | $301.30 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $310.82 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $323.77 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $311.60 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $317.30 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $321.46 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $335.41 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $341.08 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $347.03 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $346.68 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $340.37 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $342.06 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $350.00 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $332.06 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $344.56 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $349.91 |
| 2026-08-24 | 31.77% | +0.53 | 1.095 | $349.01 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $341.85 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $334.37 |
| 2025-10-22 | 24.28% | +1.37 | 1.002 | $424.82 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $419.88 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $422.94 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $416.26 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $416.95 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $417.46 |
| 2025-10-14 | 26.10% | +0.80 | 0.959 | $424.23 |
| 2025-10-10 | 37.86% | +0.87 | 0.819 | $406.37 |
| 2025-10-09 | 35.88% | +0.96 | 0.820 | $405.33 |
| 2025-10-08 | 35.90% | +0.36 | 0.827 | $413.50 |
| 2025-10-07 | 34.55% | +2.43 | 0.817 | $411.43 |
| 2025-10-06 | 35.32% | +1.58 | 0.808 | $422.91 |
| 2025-10-03 | 35.36% | +1.71 | 0.821 | $426.71 |
| 2025-10-02 | 35.36% | +3.89 | 0.834 | $431.24 |
| 2025-10-01 | 34.99% | +2.25 | 0.803 | $428.16 |
| 2025-09-30 | 34.44% | +2.51 | 0.821 | $431.71 |
| 2025-09-29 | 33.60% | +2.32 | 0.833 | $434.41 |
| 2025-09-26 | 34.14% | +2.58 | 0.828 | $435.75 |
| 2025-09-25 | 34.57% | +2.38 | 0.829 | $422.75 |
| 2025-09-24 | 35.85% | +2.44 | 0.821 | $425.30 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $423.89 |
| 2025-09-22 | 35.49% | +1.54 | 0.820 | $424.96 |
| 2025-09-19 | 35.03% | +3.06 | 0.821 | $428.71 |
| 2025-09-18 | 36.00% | +2.32 | 0.795 | $430.08 |
| 2025-09-17 | 36.40% | +2.07 | 0.813 | $438.21 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $442.42 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $449.95 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $452.05 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $456.62 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $450.56 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $458.97 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $466.11 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $463.83 |
| 2025-09-04 | 29.25% | +5.00 | 0.933 | $462.60 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $466.60 |
| 2025-09-02 | 28.71% | +3.79 | 0.952 | $467.30 |
| 2025-08-29 | 27.91% | +2.31 | 1.050 | $458.30 |
| 2025-08-28 | 26.58% | +3.03 | 1.046 | $448.96 |
| 2025-08-27 | 26.49% | +2.12 | 1.031 | $452.55 |
| 2025-08-26 | 26.24% | +4.22 | 1.035 | $451.22 |
| 2025-08-25 | 25.83% | +2.50 | 1.056 | $460.66 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $450.99 |
| 2025-08-21 | 24.53% | +3.82 | 1.158 | $446.86 |
| 2025-08-20 | 23.66% | +2.93 | 1.202 | $442.86 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $450.56 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $444.85 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $451.26 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $450.59 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $450.98 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $441.19 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $440.54 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $440.04 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $442.42 |
| 2025-08-06 | 25.32% | +2.79 | 1.023 | $443.78 |
| 2025-08-05 | 26.11% | +2.49 | 1.034 | $447.13 |
| 2025-08-04 | 24.95% | +2.69 | 1.029 | $467.98 |
| 2025-08-01 | 25.69% | +2.92 | 1.023 | $466.17 |
| 2025-07-31 | 24.84% | +3.14 | 1.055 | $463.21 |
| 2025-07-30 | 24.18% | +2.74 | 1.050 | $475.38 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $470.05 |
| 2025-07-28 | 23.88% | +2.99 | 1.068 | $474.32 |
| 2025-07-25 | 24.58% | +2.39 | 1.047 | $485.53 |
| 2025-07-24 | 23.38% | +2.04 | 1.064 | $476.34 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 341 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 341 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
38d (2026-12-18) · 219d (2027-06-17)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 38d | 219d |
|---|---|---|
| 25Δ 看涨 | 31.07% | 32.21% |
| 30Δ 看涨 | 30.94% | 33.33% |
| 35Δ 看涨 | 31.37% | 33.05% |
| 40Δ 看涨 | 31.86% | 33.53% |
| 45Δ 看涨 | 32.06% | 33.82% |
| ATM | 32.23% | 34.16% |
| 45Δ 看跌 | 32.49% | 34.80% |
| 40Δ 看跌 | 32.81% | 35.81% |
| 35Δ 看跌 | 32.89% | 36.25% |
| 30Δ 看跌 | 32.84% | 36.27% |
| 25Δ 看跌 | 32.85% | 36.12% |
| 20Δ 看跌 | 33.52% | 37.22% |
| 15Δ 看跌 | 34.00% | — |
| 10Δ 看跌 | 34.54% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 | $329.70 | 32.23% | 32.85% | 31.07% | +1.78 | -0.27 | 9 |
| 2027-06-17 | 219 | $335.39 | 34.16% | 36.12% | 32.21% | +3.90 | +0.01 | 16 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
2 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 天 | $329.70 | 32.23% | $331.49 | 9 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $335.39 | 34.16% | $347.34 | 16 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 33.10%
- 90 天
- 33.59%
- 180 天
- 34.07%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 341 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 6 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 8.0%
- 平均实际波动幅度
- 1.4%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-13 | 开盘前 | 3.4% | -0.1% | 0.02× |
| 2026-10-12 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2026-07-20 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-27 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-23 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-14 | 开盘前 | 8.6% | +4.4% | 0.51× |
| 2025-07-21 | 开盘前 | 9.9% | -0.8% | 0.08× |
| 2025-04-28 | 开盘前 | 8.7% | +0.6% | 0.07× |
| 2025-02-24 | 开盘前 | 8.7% | -1.5% | 0.17× |
| 2024-10-10 | 开盘前 | 8.9% | -1.1% | 0.12× |
| 2024-07-18 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-26 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-12 | 未说明时间 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。