股票 · 期权分析
DRI 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $228.66
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2026-12-17(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.8% 的波动,DRI 实际平均波动 6.8%,6 次中有 3 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 69 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $228.66
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 31.89%
- 90 天 ATM IV
- 31.66%
- 180 天 ATM IV
- 30.73%
- 使用的到期日数
- 6
- 总未平仓量
- 10,876
- Put / call 未平仓量比
- 0.64
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 341 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $228.66 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $229.77 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $226.35 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $228.67 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $230.61 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $219.39 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $222.83 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $220.17 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $220.48 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $216.56 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $213.96 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $213.25 |
| 2026-10-23 | — | — | — | $212.40 |
| 2026-10-22 | 29.20% | +1.64 | 1.052 | $217.56 |
| 2026-10-21 | 29.10% | +1.95 | 1.055 | $214.52 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $217.99 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $216.24 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $216.35 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $214.31 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $208.52 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $205.60 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $197.66 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $200.52 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $201.49 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $203.14 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $199.72 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $200.33 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $197.41 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $193.25 |
| 2026-09-29 | 28.75% | +1.55 | 1.072 | $195.11 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $197.02 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $199.75 |
| 2026-09-24 | 29.15% | +0.51 | 1.062 | $207.24 |
| 2026-09-23 | 34.96% | +2.60 | 0.928 | $213.69 |
| 2026-09-22 | 36.24% | +2.72 | 0.887 | $213.54 |
| 2026-09-21 | 36.50% | +1.97 | 0.907 | $211.31 |
| 2026-09-18 | 36.12% | +2.28 | 0.871 | $209.28 |
| 2026-09-17 | 36.69% | +1.68 | 0.896 | $206.74 |
| 2026-09-16 | 36.30% | +1.61 | 0.889 | $208.08 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $209.12 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $218.57 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $209.89 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $207.53 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $209.42 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $212.92 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $216.88 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $218.04 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $220.03 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $215.56 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $214.26 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $215.63 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $211.13 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $218.81 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $220.41 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $225.56 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $221.60 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $217.95 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $187.41 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $187.49 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $187.92 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $188.19 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $187.45 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $188.36 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $187.00 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $181.17 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $186.69 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $187.92 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $191.54 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $193.27 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $193.18 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $193.49 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $192.40 |
| 2025-09-30 | 21.77% | +1.70 | 1.160 | $190.36 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $192.98 |
| 2025-09-26 | 20.99% | +1.11 | 1.199 | $188.12 |
| 2025-09-25 | 21.76% | +1.69 | 1.180 | $187.02 |
| 2025-09-24 | 21.78% | +1.42 | 1.178 | $186.61 |
| 2025-09-23 | 22.20% | +3.05 | 1.151 | $186.52 |
| 2025-09-22 | 22.13% | +1.07 | 1.150 | $185.21 |
| 2025-09-19 | 22.27% | +0.76 | 1.136 | $184.73 |
| 2025-09-18 | 22.64% | +2.07 | 1.116 | $192.74 |
| 2025-09-17 | 31.27% | +3.42 | 0.910 | $208.79 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $210.04 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $212.16 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $212.61 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $213.40 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $211.46 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $211.85 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $210.79 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $210.14 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $210.19 |
| 2025-09-03 | 31.44% | +4.55 | 0.874 | $208.27 |
| 2025-09-02 | 30.74% | +4.16 | 0.878 | $208.06 |
| 2025-08-29 | 28.89% | +3.10 | 0.915 | $206.94 |
| 2025-08-28 | 29.53% | +3.87 | 0.872 | $206.71 |
| 2025-08-27 | 29.84% | +3.63 | 0.873 | $206.26 |
| 2025-08-26 | 29.10% | +4.03 | 0.890 | $205.98 |
| 2025-08-25 | 29.23% | +3.33 | 0.880 | $205.24 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $208.58 |
| 2025-08-21 | 29.28% | +3.40 | 0.882 | $206.54 |
| 2025-08-20 | 28.80% | +3.86 | 0.887 | $207.49 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $207.84 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $205.41 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $207.35 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $206.06 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $206.92 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $205.13 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $201.55 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $202.00 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $206.66 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $205.15 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $204.24 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $204.81 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $203.49 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $201.67 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $203.20 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $202.73 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $203.11 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $204.48 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $202.80 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 341 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 341 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15) · 129d (2027-03-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 38d | 66d | 129d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | 32.57% | — | — |
| 15Δ 看涨 | 32.58% | — | — |
| 20Δ 看涨 | 32.94% | 31.28% | — |
| 25Δ 看涨 | 33.03% | 31.32% | 31.04% |
| 30Δ 看涨 | 33.03% | 31.32% | 30.96% |
| 35Δ 看涨 | 33.03% | 31.28% | 31.05% |
| 40Δ 看涨 | 33.14% | 31.27% | 31.24% |
| 45Δ 看涨 | 33.42% | 31.38% | 31.49% |
| ATM | 33.79% | 31.58% | 31.73% |
| 45Δ 看跌 | 34.28% | 31.91% | 31.81% |
| 40Δ 看跌 | 35.03% | 32.50% | 31.72% |
| 35Δ 看跌 | 35.64% | 32.97% | 31.81% |
| 30Δ 看跌 | 35.75% | 33.28% | 32.62% |
| 25Δ 看跌 | 35.79% | 33.51% | 32.97% |
| 20Δ 看跌 | 35.87% | 33.65% | 33.39% |
| 15Δ 看跌 | 36.23% | 33.83% | 33.47% |
| 10Δ 看跌 | 37.06% | 34.62% | 34.49% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 | $229.45 | 33.79% | 35.79% | 33.03% | +2.76 | +0.62 | 10 |
| 2027-01-15 | 66 | $229.04 | 31.58% | 33.51% | 31.32% | +2.19 | +0.84 | 10 |
| 2027-03-19 | 129 | $230.05 | 31.73% | 32.97% | 31.04% | +1.93 | +0.28 | 13 |
| 2027-04-16 | 157 | $229.95 | 31.16% | 31.99% | 30.42% | +1.56 | +0.05 | 16 |
| 2027-06-17 | 219 | $231.90 | 30.20% | 32.57% | 29.68% | +2.88 | +0.93 | 21 |
| 2027-09-17 | 311 | $233.06 | 30.79% | 32.75% | 29.48% | +3.28 | +0.33 | 12 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
6 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 天 | $229.45 | 33.79% | $230.82 | 10 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $229.04 | 31.58% | $231.12 | 10 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $230.05 | 31.73% | $234.18 | 13 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $229.95 | 31.16% | $234.80 | 16 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $231.90 | 30.20% | $238.33 | 21 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $233.06 | 30.79% | $242.67 | 12 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 31.89%
- 90 天
- 31.66%
- 180 天
- 30.73%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 341 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 3 次
- 50% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.8%
- 平均实际波动幅度
- 6.8%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-24 | 开盘前 | 9.5% | -3.0% | 0.32× |
| 2026-06-25 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-03-19 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-12-18 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-09-18 | 开盘前 | 6.5% | -7.7% | 1.18× |
| 2025-06-20 | 开盘前 | 9.5% | +1.4% | 0.14× |
| 2025-03-20 | 开盘前 | 7.9% | +5.8% | 0.73× |
| 2024-12-19 | 开盘前 | 8.0% | +14.7% | 1.84× |
| 2024-09-19 | 开盘前 | 5.4% | +8.3% | 1.53× |
| 2024-06-20 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-03-21 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-12-15 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-09-21 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。