股票 · 期权分析
DVA 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $179.28
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±11.0% 的波动,DVA 实际平均波动 9.7%,7 次中有 5 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 87 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $179.28
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 38.04%
- 90 天 ATM IV
- 39.73%
- 180 天 ATM IV
- 39.76%
- 使用的到期日数
- 6
- 总未平仓量
- 29,778
- Put / call 未平仓量比
- 0.83
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 341 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $179.28 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $185.54 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $191.35 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $194.82 |
| 2026-11-04 | 36.64% | +2.08 | 1.040 | $192.66 |
| 2026-11-03 | 37.85% | +0.19 | 1.001 | $182.17 |
| 2026-11-02 | 38.23% | +2.68 | 0.981 | $185.74 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $187.50 |
| 2026-10-29 | 54.48% | +2.43 | 0.774 | $193.31 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $183.93 |
| 2026-10-27 | 50.51% | +4.49 | 0.805 | $181.69 |
| 2026-10-26 | 51.18% | +3.48 | 0.785 | $184.03 |
| 2026-10-23 | 51.02% | +3.21 | 0.776 | $183.64 |
| 2026-10-22 | 51.57% | +5.06 | 0.791 | $186.10 |
| 2026-10-21 | 51.93% | +3.69 | 0.753 | $176.81 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $175.35 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $187.00 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $187.31 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $189.16 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $180.70 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $182.08 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $179.25 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $177.02 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $176.78 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $180.40 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $178.72 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $178.69 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $176.35 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $174.92 |
| 2026-09-29 | 41.53% | +1.28 | 0.961 | $175.19 |
| 2026-09-28 | 41.01% | +0.55 | 0.981 | $178.07 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $178.47 |
| 2026-09-24 | 38.89% | -1.13 | 1.020 | $174.67 |
| 2026-09-23 | 36.85% | +0.20 | 1.060 | $183.14 |
| 2026-09-22 | 36.05% | +0.43 | 1.098 | $183.72 |
| 2026-09-21 | 35.29% | +0.63 | 1.119 | $182.34 |
| 2026-09-18 | 31.76% | +0.96 | 1.225 | $183.86 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $183.09 |
| 2026-09-16 | 29.84% | -0.28 | 1.284 | $193.86 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $190.90 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $189.32 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $181.55 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $181.33 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $183.01 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $180.06 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $183.99 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $181.66 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $179.39 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $176.14 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $176.01 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $180.68 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $178.88 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $180.05 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $177.80 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $176.50 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $173.82 |
| 2026-08-20 | 31.77% | -1.43 | 1.277 | $175.24 |
| 2025-10-22 | 45.54% | +3.37 | 0.794 | $129.08 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $128.41 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $128.05 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $125.88 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $125.25 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $126.00 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $126.62 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $123.99 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $126.38 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $127.89 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $131.04 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $128.14 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $131.16 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $132.10 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $132.87 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $132.87 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $130.59 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $130.80 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $130.27 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $133.62 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $132.83 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $131.15 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $130.16 |
| 2025-09-18 | 29.63% | +1.63 | 1.100 | $130.23 |
| 2025-09-17 | 26.69% | +4.46 | 1.160 | $128.00 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $130.11 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $130.95 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $133.17 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $133.24 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $132.26 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $136.71 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $134.51 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $137.87 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $135.56 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $135.97 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $136.95 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $137.76 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $136.03 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $137.56 |
| 2025-08-26 | 25.81% | +4.39 | 1.090 | $138.68 |
| 2025-08-25 | 25.90% | +4.01 | 1.086 | $137.33 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $140.36 |
| 2025-08-21 | 25.89% | +3.36 | 1.095 | $137.58 |
| 2025-08-20 | 25.50% | +2.43 | 1.104 | $137.42 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $136.68 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $133.25 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $135.38 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $134.39 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $134.69 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $132.08 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $129.05 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $129.50 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $127.69 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $127.81 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $140.52 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $139.52 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $138.48 |
| 2025-07-31 | 42.08% | +3.12 | 0.800 | $140.37 |
| 2025-07-30 | 41.82% | +2.74 | 0.785 | $144.57 |
| 2025-07-29 | 42.03% | +3.51 | 0.822 | $145.98 |
| 2025-07-28 | 43.54% | +0.49 | 0.783 | $145.31 |
| 2025-07-25 | 42.00% | +3.48 | 0.779 | $145.17 |
| 2025-07-24 | 40.67% | +2.44 | 0.808 | $144.77 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 341 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 341 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
38d (2026-12-18) · 101d (2027-02-19) · 157d (2027-04-16)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 38d | 101d | 157d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | 35.58% | 39.61% | — |
| 20Δ 看涨 | 35.14% | 38.98% | — |
| 25Δ 看涨 | 34.94% | 39.30% | 37.21% |
| 30Δ 看涨 | 34.93% | 39.34% | 36.95% |
| 35Δ 看涨 | 34.86% | 39.26% | 37.03% |
| 40Δ 看涨 | 34.53% | 39.57% | 37.53% |
| 45Δ 看涨 | 34.61% | 39.55% | 37.67% |
| ATM | 34.91% | 40.09% | 38.03% |
| 45Δ 看跌 | 34.93% | 39.99% | 38.20% |
| 40Δ 看跌 | 34.92% | 39.81% | 38.59% |
| 35Δ 看跌 | 35.33% | 40.50% | 38.79% |
| 30Δ 看跌 | 36.16% | 40.90% | 38.95% |
| 25Δ 看跌 | 36.23% | 41.47% | 39.13% |
| 20Δ 看跌 | 36.44% | 42.22% | 39.40% |
| 15Δ 看跌 | — | — | 39.82% |
| 10Δ 看跌 | — | — | 40.58% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 | $179.60 | 34.91% | 36.23% | 34.94% | +1.30 | +0.67 | 10 |
| 2027-02-19 | 101 | $181.11 | 40.09% | 41.47% | 39.30% | +2.17 | +0.30 | 14 |
| 2027-04-16 | 157 | $182.50 | 38.03% | 39.13% | 37.21% | +1.92 | +0.14 | 11 |
| 2027-05-21 | 192 | $183.12 | 40.48% | 42.12% | 39.33% | +2.79 | +0.25 | 16 |
| 2027-08-20 | 283 | $185.05 | 40.57% | 41.62% | 39.23% | +2.40 | -0.14 | 15 |
| 2027-11-19 | 374 | $186.60 | 39.84% | 41.08% | 37.85% | +3.24 | -0.38 | 17 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
6 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 天 | $179.60 | 34.91% | $180.74 | 10 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $181.11 | 40.09% | $185.19 | 14 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $182.50 | 38.03% | $188.26 | 11 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $183.12 | 40.48% | $191.18 | 16 |
| 2027-08-20 | 283 天 | $185.05 | 40.57% | $197.24 | 15 |
| 2027-11-19 | 374 天 | $186.60 | 39.84% | $202.41 | 17 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 38.04%
- 90 天
- 39.73%
- 180 天
- 39.76%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 341 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 5 次
- 71% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 11.0%
- 平均实际波动幅度
- 9.7%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 未说明时间 | 8.2% | +1.1% | 0.14× |
| 2026-11-03 | 未说明时间 | 8.4% | +5.8% | 0.68× |
| 2026-10-29 | 收盘后 | 14.6% | -3.0% | 0.21× |
| 2026-08-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-02 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-05 | 收盘后 | 11.2% | +24.7% | 2.21× |
| 2025-05-12 | 收盘后 | 10.5% | +21.3% | 2.03× |
| 2025-02-13 | 收盘后 | 10.7% | -1.0% | 0.10× |
| 2024-10-29 | 收盘后 | 13.5% | +10.7% | 0.80× |
| 2024-08-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-02 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-13 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-07 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。