股票 · 期权分析
DXCM 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $79.92
- 30D ATM IV
- 39.95%
- IV 百分位 · 1年
- 第 41
- 25Δ 风险逆转
- +2.01
- 期限斜率 90/30
- 1.021
▼ -0.56 pts 较前一交易日
概览
DXCM 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 40.0%,相当于未来一个月约 ±11.5% 的波动。这高于它过去一年 217 个交易日中 41% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 2.01 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
它的下一次财报在 2027-01-27(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±11.1% 的波动,DXCM 实际平均波动 9.3%,7 次中有 5 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 39.95%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +2.01
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.21
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.021
对应 30 天内约 ±11.5% 的波动，平常一天约 ±2.5%。
高于过去一年中 41% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 2.01 个点。
高于过去一年中 26% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 1.21 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 2%。
高于过去一年中 55% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 217 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 41%
- IV 排名,1 年
- 30%
- IV 百分位,2 年
- 33%
- IV 排名,2 年
- 18%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $79.92
- 30 天隐含远期价
- $80.09
- 60 天 ATM IV
- 40.16%
- 90 天 ATM IV
- 40.79%
- 180 天 ATM IV
- 42.44%
- 使用的到期日数
- 8
- 总未平仓量
- 47,396
- Put / call 未平仓量比
- 0.87
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 341 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 39.95% | +2.01 | 1.021 | $79.92 |
| 2026-11-09 | 40.51% | +1.11 | 1.031 | $81.07 |
| 2026-11-06 | 41.41% | +2.70 | 1.029 | $79.41 |
| 2026-11-05 | 41.74% | +3.01 | 0.989 | $84.46 |
| 2026-11-04 | 39.48% | +1.79 | 1.017 | $88.48 |
| 2026-11-03 | 39.26% | +3.16 | 1.029 | $82.97 |
| 2026-11-02 | 40.01% | +3.03 | 1.018 | $84.76 |
| 2026-10-30 | 38.64% | -0.16 | 1.048 | $82.29 |
| 2026-10-29 | 49.67% | +2.83 | 0.892 | $79.93 |
| 2026-10-28 | 48.99% | +4.09 | 0.898 | $78.62 |
| 2026-10-27 | 49.54% | +2.06 | 0.877 | $78.56 |
| 2026-10-26 | 48.63% | +1.88 | 0.894 | $78.57 |
| 2026-10-23 | 49.23% | +2.29 | 0.889 | $77.94 |
| 2026-10-22 | 49.56% | +0.69 | 0.887 | $78.32 |
| 2026-10-21 | 49.38% | +1.31 | 0.843 | $80.26 |
| 2026-10-20 | 46.74% | +1.86 | 0.849 | $85.74 |
| 2026-10-19 | 47.77% | +0.44 | 0.851 | $85.98 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $86.04 |
| 2026-10-15 | 46.17% | +3.68 | 0.896 | $87.71 |
| 2026-10-14 | 49.82% | -0.31 | 0.823 | $83.47 |
| 2026-10-13 | 48.18% | +2.08 | 0.834 | $85.06 |
| 2026-10-09 | 46.98% | +1.80 | 0.853 | $84.11 |
| 2026-10-08 | 46.15% | +2.36 | 0.875 | $84.41 |
| 2026-10-07 | 40.92% | +0.01 | 0.980 | $84.30 |
| 2026-10-06 | 42.82% | +0.62 | 0.928 | $83.39 |
| 2026-10-05 | 40.88% | +3.34 | 0.981 | $86.90 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $85.36 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $86.23 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $86.29 |
| 2026-09-29 | 40.39% | +1.95 | 1.008 | $86.64 |
| 2026-09-28 | 40.06% | +0.52 | 1.002 | $86.68 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $86.62 |
| 2026-09-24 | 36.36% | +5.53 | 1.102 | $87.47 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $87.73 |
| 2026-09-22 | 38.35% | +0.98 | 1.063 | $89.53 |
| 2026-09-21 | 34.63% | +0.98 | 1.153 | $89.17 |
| 2026-09-18 | 34.29% | +0.32 | 1.140 | $89.35 |
| 2026-09-17 | 35.06% | +1.09 | 1.178 | $87.93 |
| 2026-09-16 | 35.39% | +1.31 | 1.169 | $87.34 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $86.45 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $84.68 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $83.03 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $84.51 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $83.88 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $84.53 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $87.90 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $89.71 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $89.69 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $90.14 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $91.06 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $90.82 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $89.29 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $88.96 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $89.16 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $91.06 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $92.34 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $90.22 |
| 2025-10-22 | 64.17% | +10.31 | 0.827 | $70.70 |
| 2025-10-21 | 68.47% | +1.96 | 0.754 | $69.75 |
| 2025-10-20 | 59.96% | +3.98 | 0.866 | $68.43 |
| 2025-10-17 | 63.09% | +5.90 | 0.827 | $66.60 |
| 2025-10-16 | 65.19% | +3.40 | 0.843 | $66.33 |
| 2025-10-15 | 63.04% | +2.71 | 0.853 | $65.41 |
| 2025-10-14 | 60.33% | +12.41 | 0.900 | $66.21 |
| 2025-10-10 | 59.50% | +3.57 | 0.871 | $65.12 |
| 2025-10-09 | 61.94% | +2.55 | 0.846 | $68.08 |
| 2025-10-08 | 61.03% | +1.99 | 0.856 | $67.78 |
| 2025-10-07 | 57.52% | +1.26 | 0.908 | $66.03 |
| 2025-10-06 | 53.37% | +3.63 | 0.989 | $66.36 |
| 2025-10-03 | 56.84% | +1.49 | 0.877 | $67.05 |
| 2025-10-02 | 53.43% | +2.59 | 1.043 | $66.44 |
| 2025-10-01 | 53.06% | +8.79 | 0.897 | $66.08 |
| 2025-09-30 | 53.91% | +1.83 | 0.871 | $67.29 |
| 2025-09-29 | 51.67% | +8.46 | 0.921 | $66.46 |
| 2025-09-26 | 52.06% | +3.66 | 0.911 | $67.10 |
| 2025-09-25 | 52.13% | +5.06 | 0.922 | $68.30 |
| 2025-09-24 | 51.52% | +3.06 | 0.956 | $67.50 |
| 2025-09-23 | 47.13% | +6.84 | 1.044 | $68.20 |
| 2025-09-22 | 53.96% | +0.09 | 0.933 | $69.51 |
| 2025-09-19 | 48.56% | +2.41 | 0.973 | $67.45 |
| 2025-09-18 | 42.84% | +3.07 | 0.993 | $75.78 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $76.44 |
| 2025-09-16 | 40.36% | +4.32 | 1.051 | $76.55 |
| 2025-09-15 | 33.99% | +1.25 | 1.233 | $75.58 |
| 2025-09-12 | 35.46% | +2.76 | 1.139 | $76.22 |
| 2025-09-11 | 38.03% | +3.02 | 1.068 | $76.00 |
| 2025-09-10 | 33.72% | +3.09 | 1.201 | $76.00 |
| 2025-09-09 | 34.23% | +3.11 | 1.166 | $78.40 |
| 2025-09-08 | 32.89% | +4.25 | 1.207 | $78.00 |
| 2025-09-05 | 37.07% | +3.88 | 1.067 | $80.51 |
| 2025-09-04 | 35.77% | +1.83 | 1.108 | $80.76 |
| 2025-09-03 | 34.28% | +2.40 | 1.154 | $78.92 |
| 2025-09-02 | 36.38% | +2.98 | 1.082 | $74.30 |
| 2025-08-29 | 34.58% | +4.08 | 1.098 | $75.34 |
| 2025-08-28 | 34.74% | +2.93 | 1.099 | $75.08 |
| 2025-08-27 | 34.85% | +4.70 | 1.093 | $76.38 |
| 2025-08-26 | 34.83% | +2.94 | 1.076 | $76.12 |
| 2025-08-25 | 37.92% | +5.60 | 1.029 | $75.96 |
| 2025-08-22 | 29.44% | +2.65 | 1.240 | $82.26 |
| 2025-08-21 | 30.66% | +2.82 | 1.161 | $80.62 |
| 2025-08-20 | 29.23% | +2.00 | 1.171 | $81.67 |
| 2025-08-19 | 29.15% | +2.44 | 1.160 | $80.90 |
| 2025-08-18 | 29.79% | +2.65 | 1.147 | $80.82 |
| 2025-08-15 | 29.02% | +2.91 | 1.202 | $80.95 |
| 2025-08-14 | 29.39% | +2.63 | 1.189 | $79.96 |
| 2025-08-13 | 29.43% | +1.83 | 1.184 | $79.96 |
| 2025-08-12 | 28.39% | +2.52 | 1.194 | $80.17 |
| 2025-08-11 | 29.62% | +2.71 | 1.175 | $77.85 |
| 2025-08-08 | 27.74% | +2.20 | 1.237 | $78.86 |
| 2025-08-07 | 28.48% | +4.14 | 1.221 | $76.40 |
| 2025-08-06 | 29.52% | +3.32 | 1.176 | $76.40 |
| 2025-08-05 | 31.61% | +2.84 | 1.110 | $75.46 |
| 2025-08-04 | 30.37% | +2.64 | 1.128 | $76.25 |
| 2025-08-01 | 28.26% | +2.42 | 1.217 | $79.28 |
| 2025-07-31 | 29.14% | +7.28 | 1.174 | $80.77 |
| 2025-07-30 | 51.82% | +2.88 | 0.773 | $89.06 |
| 2025-07-29 | 48.24% | +3.87 | 0.840 | $89.35 |
| 2025-07-28 | 55.99% | +0.97 | 0.731 | $89.53 |
| 2025-07-25 | 45.72% | +11.33 | 0.856 | $88.99 |
| 2025-07-24 | 49.22% | +4.20 | 0.804 | $86.74 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 341 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 341 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | 45.21% | — |
| 15Δ 看涨 | — | 43.68% | — |
| 20Δ 看涨 | — | 43.34% | 38.64% |
| 25Δ 看涨 | 48.45% | 43.63% | 40.15% |
| 30Δ 看涨 | 47.94% | 41.87% | 38.60% |
| 35Δ 看涨 | 47.88% | 41.88% | 38.35% |
| 40Δ 看涨 | 47.87% | 42.34% | 38.44% |
| 45Δ 看涨 | 48.13% | 42.87% | 38.79% |
| ATM | 48.69% | 42.88% | 38.75% |
| 45Δ 看跌 | 49.40% | 43.37% | 38.89% |
| 40Δ 看跌 | 50.09% | 44.19% | 39.30% |
| 35Δ 看跌 | 50.63% | 44.79% | 39.67% |
| 30Δ 看跌 | 51.12% | 45.69% | 40.36% |
| 25Δ 看跌 | 51.30% | 47.33% | 41.16% |
| 20Δ 看跌 | 51.45% | 47.89% | — |
| 15Δ 看跌 | 52.55% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $80.00 | 48.69% | 51.30% | 48.45% | +2.85 | +1.19 | 7 |
| 2026-11-20 | 10 | $79.97 | 42.88% | 47.33% | 43.63% | +3.70 | +2.60 | 13 |
| 2026-11-27 | 17 | $80.08 | 38.75% | 41.16% | 40.15% | +1.01 | +1.91 | 12 |
| 2026-12-04 | 24 | $80.03 | 39.85% | 42.14% | 40.32% | +1.82 | +1.38 | 12 |
| 2027-01-15 | 66 | $80.45 | 40.18% | 42.24% | 39.81% | +2.44 | +0.85 | 11 |
| 2027-03-19 | 129 | $81.57 | 41.29% | 44.74% | 41.32% | +3.42 | +1.74 | 11 |
| 2027-06-17 | 219 | $82.52 | 42.94% | 45.15% | 42.76% | +2.39 | +1.01 | 17 |
| 2027-09-17 | 311 | $83.29 | 44.55% | 45.21% | 43.08% | +2.13 | -0.40 | 16 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
8 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $80.00 | 48.69% | $80.08 | 7 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $79.97 | 42.88% | $80.18 | 13 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $80.08 | 38.75% | $80.36 | 12 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $80.03 | 39.85% | $80.44 | 12 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $80.45 | 40.18% | $81.64 | 11 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $81.57 | 41.29% | $84.07 | 11 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $82.52 | 42.94% | $87.21 | 17 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $83.29 | 44.55% | $90.63 | 16 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 39.95%
- 60 天
- 40.16%
- 90 天
- 40.79%
- 180 天
- 42.44%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 341 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 5 次
- 71% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 11.1%
- 平均实际波动幅度
- 9.3%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-29 | 收盘后 | 10.7% | +3.0% | 0.28× |
| 2026-10-15 | 未说明时间 | 2.8% | -1.9% | 0.68× |
| 2026-07-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-12 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-01-12 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-07-30 | 收盘后 | 12.3% | +1.3% | 0.11× |
| 2025-05-01 | 收盘后 | 13.9% | +28.4% | 2.04× |
| 2025-02-13 | 收盘后 | 11.4% | +7.3% | 0.64× |
| 2025-01-13 | 开盘前 | 10.5% | +2.7% | 0.25× |
| 2024-10-24 | 收盘后 | 15.6% | +20.5% | 1.31× |
| 2024-07-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-08 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-01-08 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-26 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。