股票 · 期权分析
EME 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $645.39
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-29(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±9.5% 的波动,EME 实际平均波动 47.9%,6 次中有 2 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 29 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $645.39
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 42.26%
- 90 天 ATM IV
- 42.94%
- 180 天 ATM IV
- 44.76%
- 使用的到期日数
- 4
- 总未平仓量
- 5,586
- Put / call 未平仓量比
- 0.86
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 341 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $645.39 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $652.89 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $608.45 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $595.32 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $639.25 |
| 2026-11-03 | 42.23% | +3.87 | 0.935 | $707.43 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $682.76 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $679.55 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $689.32 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $678.55 |
| 2026-10-27 | 53.19% | +4.21 | 0.799 | $666.36 |
| 2026-10-26 | 53.73% | +6.13 | 0.798 | $665.93 |
| 2026-10-23 | 53.79% | +0.65 | 0.799 | $647.66 |
| 2026-10-22 | — | — | — | $660.41 |
| 2026-10-21 | 51.39% | +2.14 | 0.792 | $699.17 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $702.48 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $716.79 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $721.66 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $732.53 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $745.35 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $776.05 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $789.45 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $778.24 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $784.66 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $824.52 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $779.20 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $786.61 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $769.03 |
| 2026-09-30 | 41.40% | +2.05 | 0.966 | $754.49 |
| 2026-09-29 | 41.63% | +1.17 | 0.977 | $762.03 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $765.52 |
| 2026-09-25 | 38.60% | +3.83 | 1.043 | $762.21 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $751.96 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $751.80 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $756.50 |
| 2026-09-21 | 36.71% | +0.19 | 1.130 | $757.71 |
| 2026-09-18 | 35.61% | +2.04 | 1.141 | $750.09 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $729.26 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $739.46 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $735.52 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $749.70 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $780.66 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $748.33 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $754.29 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $773.16 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $754.16 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $741.32 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $734.26 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $735.25 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $734.54 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $740.17 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $775.04 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $763.59 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $739.87 |
| 2026-08-24 | 37.86% | +0.43 | 1.109 | $764.90 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $776.62 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $787.39 |
| 2025-10-22 | 44.32% | +2.67 | 0.835 | $662.93 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $689.95 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $700.18 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $689.01 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $687.22 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $690.64 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $674.14 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $663.74 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $680.83 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $695.03 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $673.08 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $670.00 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $654.41 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $660.28 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $654.92 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $649.54 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $640.63 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $640.57 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $625.00 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $626.57 |
| 2025-09-23 | 34.70% | +1.66 | 1.070 | $644.70 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $655.83 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $632.02 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $628.92 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $616.72 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $618.99 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $628.75 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $629.08 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $640.00 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $634.40 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $623.03 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $621.58 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $625.40 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $640.57 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $627.28 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $620.41 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $620.00 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $633.25 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $624.00 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $618.84 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $609.16 |
| 2025-08-22 | 29.71% | +2.54 | 1.105 | $610.24 |
| 2025-08-21 | 31.06% | +5.04 | 1.083 | $610.85 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $605.13 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $607.10 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $612.92 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $605.62 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $609.75 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $616.71 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $632.57 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $614.69 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $618.22 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $617.51 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $622.27 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $625.00 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $629.22 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $624.67 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $627.49 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $639.33 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $636.23 |
| 2025-07-28 | 40.53% | +5.06 | 0.898 | $631.66 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $635.06 |
| 2025-07-24 | 38.18% | +5.90 | 0.836 | $578.80 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 341 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 341 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15) · 157d (2027-04-16)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 38d | 66d | 157d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | — | 39.01% | 41.15% |
| 20Δ 看涨 | — | 40.23% | 41.33% |
| 25Δ 看涨 | 41.89% | 40.66% | 41.61% |
| 30Δ 看涨 | 42.10% | 40.59% | 42.14% |
| 35Δ 看涨 | 42.55% | 40.35% | 42.32% |
| 40Δ 看涨 | 42.31% | 40.59% | 43.05% |
| 45Δ 看涨 | 43.17% | 41.20% | 43.74% |
| ATM | 43.46% | 42.07% | 43.94% |
| 45Δ 看跌 | 44.87% | 42.75% | 44.85% |
| 40Δ 看跌 | 45.12% | 43.30% | 45.21% |
| 35Δ 看跌 | 44.72% | 44.21% | 45.60% |
| 30Δ 看跌 | 45.51% | 45.04% | 46.13% |
| 25Δ 看跌 | 45.58% | 44.61% | 46.42% |
| 20Δ 看跌 | 49.20% | — | 47.48% |
| 15Δ 看跌 | 49.81% | — | 47.77% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 | $644.47 | 43.46% | 45.58% | 41.89% | +3.69 | +0.28 | 17 |
| 2027-01-15 | 66 | $647.25 | 42.07% | 44.61% | 40.66% | +3.94 | +0.57 | 11 |
| 2027-04-16 | 157 | $653.84 | 43.94% | 46.42% | 41.61% | +4.81 | +0.08 | 29 |
| 2027-05-21 | 192 | $656.37 | 45.11% | 47.85% | 42.70% | +5.15 | +0.17 | 25 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
4 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 天 | $644.47 | 43.46% | $650.84 | 17 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $647.25 | 42.07% | $657.69 | 11 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $653.84 | 43.94% | $681.56 | 29 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $656.37 | 45.11% | $692.45 | 25 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 42.26%
- 90 天
- 42.94%
- 180 天
- 44.76%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 341 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 2 次
- 33% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 9.5%
- 平均实际波动幅度
- 47.9%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-30 | 未说明时间 | 10.2% | +0.5% | 0.05× |
| 2026-10-29 | 开盘前 | 13.9% | +1.6% | 0.11× |
| 2026-07-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-26 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2025-10-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-31 | 未说明时间 | 6.6% | +25.5% | 3.84× |
| 2025-04-30 | 未说明时间 | 8.1% | +96.5% | 11.97× |
| 2025-02-26 | 未说明时间 | 10.6% | +87.1% | 8.23× |
| 2024-10-31 | 未说明时间 | 7.5% | +76.5% | 10.21× |
| 2024-07-25 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2024-04-25 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2024-02-28 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2023-10-26 | 未说明时间 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。