股票 · 期权分析
EQT 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $52.00
- 30D ATM IV
- 32.97%
- IV 百分位 · 1年
- 第 18
- 25Δ 风险逆转
- +0.62
- 期限斜率 90/30
- 1.012
▲ +0.19 pts 较前一交易日
概览
EQT 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 33.0%,相当于未来一个月约 ±9.5% 的波动。这高于它过去一年 233 个交易日中 18% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 0.62 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
它的下一次财报在 2027-01-12(根据其财报周期估算)。
在最近 13 次财报中,期权市场平均计入了 ±4.6% 的波动,EQT 实际平均波动 9.8%,13 次中有 8 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 32.97%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +0.62
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.46
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.012
对应 30 天内约 ±9.5% 的波动，平常一天约 ±2.1%。
高于过去一年中 18% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 0.62 个点。
高于过去一年中 29% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 0.46 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 1%。
高于过去一年中 62% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 233 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 18%
- IV 排名,1 年
- 14%
- IV 百分位,2 年
- 22%
- IV 排名,2 年
- 14%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $52.00
- 30 天隐含远期价
- $52.21
- 60 天 ATM IV
- 32.99%
- 90 天 ATM IV
- 33.38%
- 180 天 ATM IV
- 33.92%
- 使用的到期日数
- 10
- 总未平仓量
- 252,294
- Put / call 未平仓量比
- 2.09
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 341 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 32.97% | +0.62 | 1.012 | $52.00 |
| 2026-11-09 | 32.78% | +0.21 | 1.012 | $49.91 |
| 2026-11-06 | 33.31% | +0.39 | 0.985 | $49.40 |
| 2026-11-05 | 33.90% | -0.15 | 0.981 | $50.62 |
| 2026-11-04 | 33.40% | -0.26 | 0.973 | $52.52 |
| 2026-11-03 | 33.81% | -2.65 | 0.964 | $54.25 |
| 2026-11-02 | 34.22% | -0.95 | 0.967 | $54.84 |
| 2026-10-30 | 33.49% | -1.17 | 0.974 | $55.38 |
| 2026-10-29 | 32.62% | -1.37 | 0.986 | $54.54 |
| 2026-10-28 | 32.56% | -2.17 | 0.999 | $56.22 |
| 2026-10-27 | 36.70% | -1.44 | 0.916 | $56.27 |
| 2026-10-26 | 36.89% | +0.14 | 0.880 | $54.85 |
| 2026-10-23 | 35.82% | -0.35 | 0.913 | $55.63 |
| 2026-10-22 | 36.89% | -0.52 | 0.888 | $54.67 |
| 2026-10-21 | 36.24% | -1.81 | 0.910 | $54.07 |
| 2026-10-20 | 35.46% | -0.17 | 0.910 | $54.82 |
| 2026-10-19 | 34.48% | -1.43 | 0.928 | $54.42 |
| 2026-10-16 | 34.74% | -0.81 | 0.922 | $54.30 |
| 2026-10-15 | 34.43% | -1.43 | 0.911 | $52.45 |
| 2026-10-14 | 34.56% | -1.53 | 0.898 | $52.75 |
| 2026-10-13 | 34.44% | -1.82 | 0.899 | $54.43 |
| 2026-10-09 | 33.39% | -0.00 | 0.922 | $52.83 |
| 2026-10-08 | 33.74% | -1.83 | 0.934 | $52.94 |
| 2026-10-07 | 32.61% | -1.05 | 0.969 | $52.31 |
| 2026-10-06 | 34.38% | -1.69 | 0.930 | $52.47 |
| 2026-10-05 | 33.14% | -2.83 | 0.950 | $51.12 |
| 2026-10-02 | 31.90% | -1.00 | 1.006 | $50.17 |
| 2026-10-01 | 33.24% | -0.75 | 0.978 | $50.09 |
| 2026-09-30 | 32.57% | -1.02 | 0.980 | $48.56 |
| 2026-09-29 | 33.82% | -2.06 | 0.972 | $48.88 |
| 2026-09-28 | 33.99% | -1.87 | 0.953 | $49.87 |
| 2026-09-25 | 32.83% | -3.25 | 0.978 | $50.81 |
| 2026-09-24 | 35.95% | -5.18 | 0.911 | $51.87 |
| 2026-09-23 | 32.89% | -2.49 | 1.008 | $51.06 |
| 2026-09-22 | 33.06% | -3.46 | 1.017 | $50.81 |
| 2026-09-21 | 32.80% | -1.64 | 0.999 | $50.13 |
| 2026-09-18 | 29.98% | -1.32 | 1.092 | $50.00 |
| 2026-09-17 | 29.92% | -0.65 | 1.076 | $50.35 |
| 2026-09-16 | 31.39% | -1.63 | 1.055 | $50.41 |
| 2026-09-15 | 32.78% | -2.18 | 1.023 | $53.12 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $53.21 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $54.07 |
| 2026-09-10 | 30.59% | -1.16 | 1.132 | $54.96 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $54.63 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $55.12 |
| 2026-09-04 | 29.83% | -5.19 | 1.138 | $55.17 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $55.61 |
| 2026-09-02 | 30.95% | -1.90 | 1.120 | $55.75 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $55.59 |
| 2026-08-31 | 30.39% | +0.07 | 1.039 | $54.18 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $54.57 |
| 2026-08-27 | 28.16% | -1.35 | 1.151 | $54.77 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $54.79 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $54.00 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $53.79 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $53.72 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $53.89 |
| 2025-10-22 | 38.13% | +1.07 | — | $53.49 |
| 2025-10-21 | 41.50% | +1.10 | 0.908 | $55.71 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $56.45 |
| 2025-10-17 | 42.11% | +0.09 | 0.940 | $54.08 |
| 2025-10-16 | 43.72% | +2.78 | 0.911 | $53.24 |
| 2025-10-15 | 42.57% | +1.80 | 0.927 | $55.44 |
| 2025-10-14 | 42.61% | +1.36 | 0.928 | $53.29 |
| 2025-10-10 | 43.68% | +1.16 | 0.919 | $53.12 |
| 2025-10-09 | 39.02% | +2.15 | 0.966 | $54.92 |
| 2025-10-08 | 38.73% | +0.51 | 0.972 | $56.41 |
| 2025-10-07 | 38.48% | +2.10 | 0.986 | $57.16 |
| 2025-10-06 | 43.03% | -6.52 | 0.882 | $57.19 |
| 2025-10-03 | 39.31% | +1.68 | 0.964 | $56.03 |
| 2025-10-02 | 38.77% | +0.75 | 0.963 | $55.76 |
| 2025-10-01 | 38.61% | -1.08 | 0.972 | $56.16 |
| 2025-09-30 | 37.52% | +1.40 | 0.985 | $54.43 |
| 2025-09-29 | 37.28% | +0.99 | 0.992 | $54.46 |
| 2025-09-26 | 35.22% | -0.09 | 1.053 | $54.06 |
| 2025-09-25 | 36.75% | +1.81 | 1.006 | $53.93 |
| 2025-09-24 | 36.48% | +2.06 | 1.003 | $53.08 |
| 2025-09-23 | 36.65% | -0.38 | 1.016 | $50.95 |
| 2025-09-22 | 35.46% | +3.02 | 1.003 | $49.97 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $49.19 |
| 2025-09-18 | 36.13% | +1.60 | 1.004 | $49.39 |
| 2025-09-17 | 36.55% | +5.97 | 0.976 | $49.99 |
| 2025-09-16 | 36.74% | +2.33 | 1.014 | $49.95 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $49.98 |
| 2025-09-12 | 35.04% | +0.75 | 1.015 | $50.94 |
| 2025-09-11 | 35.42% | +2.04 | 1.001 | $50.96 |
| 2025-09-10 | 35.05% | +2.32 | 1.018 | $51.17 |
| 2025-09-09 | 33.73% | +1.78 | 1.036 | $50.25 |
| 2025-09-08 | 33.91% | +1.48 | 1.025 | $50.76 |
| 2025-09-05 | 34.73% | +0.92 | 1.016 | $51.60 |
| 2025-09-04 | 33.04% | +2.39 | 1.036 | $51.80 |
| 2025-09-03 | 33.88% | +1.84 | 1.026 | $51.55 |
| 2025-09-02 | 36.09% | -2.67 | 0.972 | $52.38 |
| 2025-08-29 | 32.18% | +1.43 | 1.049 | $51.84 |
| 2025-08-28 | 31.96% | +1.38 | 1.074 | $52.36 |
| 2025-08-27 | 33.69% | +2.48 | 1.046 | $51.35 |
| 2025-08-26 | 31.33% | +2.17 | 1.059 | $52.71 |
| 2025-08-25 | 32.77% | +0.53 | 1.009 | $51.81 |
| 2025-08-22 | 30.85% | +1.81 | 1.051 | $51.97 |
| 2025-08-21 | 32.57% | +2.59 | 1.026 | $52.05 |
| 2025-08-20 | 32.42% | +2.05 | 1.024 | $51.34 |
| 2025-08-19 | 32.63% | +1.03 | 1.018 | $50.54 |
| 2025-08-18 | 32.34% | +2.37 | 1.020 | $50.50 |
| 2025-08-15 | 31.86% | +0.51 | 1.045 | $52.85 |
| 2025-08-14 | 32.31% | +1.35 | 1.039 | $52.05 |
| 2025-08-13 | 31.80% | +0.69 | 1.020 | $51.48 |
| 2025-08-12 | 31.87% | +1.32 | 1.045 | $51.27 |
| 2025-08-11 | 32.56% | +0.81 | 1.045 | $51.82 |
| 2025-08-08 | 32.90% | +2.22 | 1.048 | $51.29 |
| 2025-08-07 | 33.29% | +0.81 | 1.050 | $51.24 |
| 2025-08-06 | 32.24% | +3.13 | 1.084 | $51.46 |
| 2025-08-05 | 35.81% | +2.97 | 1.003 | $51.69 |
| 2025-08-04 | 35.01% | +2.38 | 1.033 | $51.87 |
| 2025-08-01 | 35.43% | +0.92 | 1.023 | $52.34 |
| 2025-07-31 | 35.69% | +0.81 | 1.008 | $53.75 |
| 2025-07-30 | 35.14% | +2.76 | 1.017 | $53.36 |
| 2025-07-29 | 34.40% | +4.91 | 1.041 | $53.10 |
| 2025-07-28 | 35.01% | -0.10 | 1.006 | $51.91 |
| 2025-07-25 | 31.62% | +3.24 | 1.098 | $52.19 |
| 2025-07-24 | 34.09% | +2.05 | 1.097 | $54.03 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 341 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 341 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | 41.60% | — | — |
| 15Δ 看涨 | 40.11% | — | — |
| 20Δ 看涨 | 39.43% | 36.39% | 33.62% |
| 25Δ 看涨 | 39.17% | 36.27% | 33.52% |
| 30Δ 看涨 | 39.13% | 36.26% | 33.52% |
| 35Δ 看涨 | 39.12% | 36.26% | 33.35% |
| 40Δ 看涨 | 39.12% | 35.68% | 33.16% |
| 45Δ 看涨 | 39.11% | 35.53% | 33.23% |
| ATM | 39.03% | 36.09% | 33.31% |
| 45Δ 看跌 | 38.78% | 35.99% | 33.19% |
| 40Δ 看跌 | 38.47% | 35.86% | 32.97% |
| 35Δ 看跌 | 38.22% | 35.88% | 32.89% |
| 30Δ 看跌 | 38.17% | 36.04% | 32.85% |
| 25Δ 看跌 | 38.39% | 36.27% | 32.92% |
| 20Δ 看跌 | 38.91% | 36.56% | 32.93% |
| 15Δ 看跌 | 39.86% | 36.43% | — |
| 10Δ 看跌 | 42.62% | — | — |
| 5Δ 看跌 | 48.02% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $51.81 | 39.03% | 38.39% | 39.17% | -0.78 | -0.25 | 10 |
| 2026-11-20 | 10 | $51.84 | 36.09% | 36.27% | 36.27% | -0.00 | +0.18 | 10 |
| 2026-11-27 | 17 | $51.91 | 33.31% | 32.92% | 33.52% | -0.59 | -0.09 | 9 |
| 2026-12-04 | 24 | $51.96 | 33.40% | 33.33% | 33.00% | +0.33 | -0.23 | 10 |
| 2026-12-11 | 31 | $52.25 | 32.91% | 33.79% | 33.13% | +0.66 | +0.55 | 9 |
| 2026-12-18 | 38 | $52.02 | 33.04% | 33.32% | 33.24% | +0.07 | +0.24 | 8 |
| 2027-01-15 | 66 | $52.21 | 32.98% | 33.06% | 33.15% | -0.09 | +0.12 | 9 |
| 2027-03-19 | 129 | $52.60 | 33.70% | 34.26% | 33.20% | +1.06 | +0.03 | 12 |
| 2027-06-17 | 219 | $53.01 | 34.02% | 34.51% | 34.33% | +0.18 | +0.40 | 16 |
| 2027-09-17 | 311 | $53.05 | 35.80% | 34.58% | 34.17% | +0.41 | -1.42 | 15 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
10 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $51.81 | 39.03% | $51.85 | 10 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $51.84 | 36.09% | $51.94 | 10 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $51.91 | 33.31% | $52.05 | 9 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $51.96 | 33.40% | $52.16 | 10 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $52.25 | 32.91% | $52.49 | 9 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $52.02 | 33.04% | $52.31 | 8 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $52.21 | 32.98% | $52.73 | 9 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $52.60 | 33.70% | $53.67 | 12 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $53.01 | 34.02% | $54.89 | 16 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $53.05 | 35.80% | $56.02 | 15 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 32.97%
- 60 天
- 32.99%
- 90 天
- 33.38%
- 180 天
- 33.92%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 341 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 13 次财报
- 落在隐含区间内
- 13 次中 8 次
- 62% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 4.6%
- 平均实际波动幅度
- 9.8%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-27 | 收盘后 | 5.4% | -0.1% | 0.02× |
| 2026-10-20 | 未说明时间 | 3.3% | -1.4% | 0.42× |
| 2026-10-13 | 收盘后 | 3.2% | -3.1% | 0.96× |
| 2026-07-21 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-07-14 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-21 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-14 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-17 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-01-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-21 | 收盘后 | 5.5% | -3.3% | 0.60× |
| 2025-10-14 | 收盘后 | 4.4% | +1.1% | 0.26× |
| 2025-07-22 | 收盘后 | 5.4% | -0.8% | 0.15× |
| 2025-07-10 | 收盘后 | 2.2% | -1.2% | 0.54× |
| 2025-04-22 | 收盘后 | 6.6% | +11.0% | 1.66× |
| 2025-04-10 | 收盘后 | 7.3% | +11.1% | 1.53× |
| 2025-02-18 | 收盘后 | 5.9% | +0.2% | 0.03× |
| 2025-01-30 | 收盘后 | 2.2% | +4.3% | 1.96× |
| 2024-10-29 | 收盘后 | 6.1% | +44.4% | 7.31× |
| 2024-10-17 | 收盘后 | 2.3% | +45.4% | 19.78× |
| 2024-07-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-07-11 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-11 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-13 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-01-17 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-12 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。