股票 · 期权分析
ETSY 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $86.50
- 30D ATM IV
- 50.42%
- IV 百分位 · 1年
- 第 61
- 25Δ 风险逆转
- +1.84
- 期限斜率 90/30
- 1.024
▲ +2.28 pts 较前一交易日
概览
ETSY 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 50.4%,相当于未来一个月约 ±14.5% 的波动。这高于它过去一年 249 个交易日中 61% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.84 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
它的下一次财报在 2027-01-27(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±11.3% 的波动,ETSY 实际平均波动 18.3%,6 次中有 3 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 50.42%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.84
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.39
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.024
对应 30 天内约 ±14.5% 的波动，平常一天约 ±3.2%。
高于过去一年中 61% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.84 个点。
高于过去一年中 50% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 1.39 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 2%。
高于过去一年中 45% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 249 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 61%
- IV 排名,1 年
- 35%
- IV 百分位,2 年
- 61%
- IV 排名,2 年
- 35%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $86.50
- 30 天隐含远期价
- $86.16
- 60 天 ATM IV
- 48.90%
- 90 天 ATM IV
- 51.62%
- 180 天 ATM IV
- 53.08%
- 使用的到期日数
- 9
- 总未平仓量
- 114,723
- Put / call 未平仓量比
- 0.18
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 303 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 50.42% | +1.84 | 1.024 | $86.50 |
| 2026-11-09 | 48.13% | +4.12 | 1.044 | $88.44 |
| 2026-11-06 | 51.00% | +1.75 | 1.002 | $89.93 |
| 2026-11-05 | 50.96% | +6.62 | 1.002 | $91.53 |
| 2026-11-04 | 49.55% | -0.79 | 0.990 | $96.24 |
| 2026-11-03 | 51.85% | +1.63 | 0.941 | $89.86 |
| 2026-11-02 | 51.59% | +0.49 | 0.937 | $92.45 |
| 2026-10-30 | 51.40% | +3.45 | 0.945 | $88.96 |
| 2026-10-29 | 48.71% | +1.89 | 0.962 | $91.59 |
| 2026-10-28 | 50.58% | -3.96 | — | $92.35 |
| 2026-10-27 | 63.35% | +2.16 | 0.807 | $87.66 |
| 2026-10-26 | 62.17% | -0.83 | 0.829 | $85.43 |
| 2026-10-23 | 64.37% | -0.61 | 0.817 | $86.93 |
| 2026-10-22 | 65.73% | +2.78 | 0.799 | $90.82 |
| 2026-10-21 | 64.26% | +2.32 | 0.815 | $87.23 |
| 2026-10-20 | 62.25% | +4.20 | 0.823 | $87.41 |
| 2026-10-19 | 61.47% | +6.27 | 0.843 | $85.26 |
| 2026-10-16 | 66.34% | +3.23 | 0.760 | $85.14 |
| 2026-10-15 | 63.98% | +4.07 | 0.796 | $89.18 |
| 2026-10-14 | 61.18% | +0.66 | 0.829 | $82.93 |
| 2026-10-13 | 63.89% | +2.10 | 0.787 | $79.28 |
| 2026-10-09 | 60.53% | +4.37 | 0.834 | $76.71 |
| 2026-10-08 | 65.22% | +4.31 | 0.781 | $75.14 |
| 2026-10-07 | 62.66% | -0.09 | 0.824 | $71.49 |
| 2026-10-06 | 59.26% | +3.83 | 0.875 | $71.39 |
| 2026-10-05 | 59.72% | +2.05 | 0.871 | $70.89 |
| 2026-10-02 | 54.50% | +0.98 | 0.939 | $72.77 |
| 2026-10-01 | 53.60% | +0.25 | 0.990 | $72.84 |
| 2026-09-30 | 56.52% | -0.57 | 0.920 | $71.49 |
| 2026-09-29 | 51.36% | +1.53 | 1.010 | $69.28 |
| 2026-09-28 | 50.79% | +0.99 | 1.037 | $68.92 |
| 2026-09-25 | 50.52% | +0.99 | 1.035 | $68.44 |
| 2026-09-24 | 46.60% | -0.21 | 1.107 | $68.98 |
| 2026-09-23 | 49.14% | +1.53 | 1.058 | $73.70 |
| 2026-09-22 | 45.29% | +1.81 | 1.135 | $75.14 |
| 2026-09-21 | 44.66% | -0.91 | 1.105 | $73.48 |
| 2026-09-18 | 42.36% | +0.00 | 1.179 | $72.60 |
| 2026-09-17 | 43.49% | +1.05 | 1.154 | $72.34 |
| 2025-10-22 | 73.51% | -5.74 | 0.767 | $73.25 |
| 2025-10-21 | 69.29% | -0.58 | 0.757 | $71.94 |
| 2025-10-20 | 67.52% | -0.41 | 0.816 | $71.34 |
| 2025-10-17 | 71.85% | -0.03 | 0.795 | $70.46 |
| 2025-10-16 | 75.59% | -3.65 | 0.767 | $71.45 |
| 2025-10-15 | 73.05% | -1.70 | 0.784 | $70.70 |
| 2025-10-14 | 71.19% | -0.17 | 0.807 | $71.91 |
| 2025-10-10 | 74.81% | -0.34 | 0.796 | $68.73 |
| 2025-10-09 | 70.97% | -3.01 | 0.800 | $72.86 |
| 2025-10-08 | 68.92% | +0.03 | 0.831 | $70.14 |
| 2025-10-07 | 70.50% | -6.56 | 0.821 | $71.44 |
| 2025-10-06 | 65.51% | +3.14 | 0.900 | $70.00 |
| 2025-10-03 | 61.36% | -2.33 | 0.956 | $72.38 |
| 2025-10-02 | 65.50% | -3.11 | 0.878 | $72.54 |
| 2025-10-01 | 62.40% | -2.33 | 0.959 | $70.49 |
| 2025-09-30 | 66.10% | -3.41 | 0.868 | $66.39 |
| 2025-09-29 | 69.63% | -4.12 | 0.876 | $74.34 |
| 2025-09-26 | 50.23% | +0.71 | 1.067 | $64.18 |
| 2025-09-25 | 49.01% | +0.81 | 1.100 | $63.60 |
| 2025-09-24 | 49.02% | +2.20 | 1.093 | $64.05 |
| 2025-09-23 | 52.75% | +0.79 | 1.023 | $62.64 |
| 2025-09-22 | 50.00% | -0.90 | 1.083 | $61.67 |
| 2025-09-19 | 48.69% | -0.15 | 1.087 | $64.99 |
| 2025-09-18 | 49.06% | +0.41 | 1.061 | $64.85 |
| 2025-09-17 | 48.30% | +0.16 | 1.097 | $60.62 |
| 2025-09-16 | 51.62% | +0.04 | 1.027 | $59.41 |
| 2025-09-15 | 48.93% | +0.99 | 1.067 | $57.80 |
| 2025-09-12 | 46.50% | +0.78 | 1.111 | $58.94 |
| 2025-09-11 | 47.56% | +0.28 | 1.090 | $59.59 |
| 2025-09-10 | 45.43% | +3.29 | 1.128 | $57.82 |
| 2025-09-09 | 42.94% | +3.25 | 1.225 | $56.02 |
| 2025-09-08 | 47.64% | -0.90 | 1.080 | $58.20 |
| 2025-09-05 | 43.42% | +1.31 | 1.147 | $54.06 |
| 2025-09-04 | 44.61% | +0.90 | 1.123 | $52.21 |
| 2025-09-03 | 43.12% | +3.43 | 1.163 | $51.97 |
| 2025-09-02 | 45.97% | +2.12 | 1.103 | $51.70 |
| 2025-08-29 | 43.61% | +0.88 | 1.134 | $53.01 |
| 2025-08-28 | 45.65% | +0.20 | 1.114 | $53.87 |
| 2025-08-27 | 47.31% | +0.12 | 1.088 | $54.43 |
| 2025-08-26 | 44.16% | +3.90 | 1.132 | $56.22 |
| 2025-08-25 | 43.67% | +1.97 | 1.139 | $57.39 |
| 2025-08-22 | 41.68% | -1.70 | 1.162 | $62.66 |
| 2025-08-21 | 45.36% | +0.87 | 1.086 | $62.92 |
| 2025-08-20 | 44.20% | -0.07 | 1.093 | $64.96 |
| 2025-08-19 | 43.91% | +0.25 | 1.109 | $63.49 |
| 2025-08-18 | 44.00% | -0.29 | 1.092 | $64.96 |
| 2025-08-15 | 45.44% | +2.68 | 1.036 | $66.43 |
| 2025-08-14 | 45.80% | -1.11 | 1.096 | $68.21 |
| 2025-08-13 | 40.52% | +1.63 | 1.159 | $70.09 |
| 2025-08-12 | 43.34% | -0.04 | 1.051 | $66.49 |
| 2025-08-11 | 39.19% | +2.48 | 1.176 | $61.77 |
| 2025-08-08 | 40.66% | -1.02 | 1.111 | $60.91 |
| 2025-08-07 | 41.27% | -1.25 | 1.086 | $60.49 |
| 2025-08-06 | 42.00% | +0.69 | 1.057 | $56.20 |
| 2025-08-05 | 42.65% | +2.23 | 1.062 | $55.98 |
| 2025-08-04 | 42.16% | +1.91 | 1.072 | $57.31 |
| 2025-08-01 | 46.34% | +0.99 | 0.972 | $58.77 |
| 2025-07-31 | 46.12% | +3.54 | 0.982 | $58.27 |
| 2025-07-30 | 43.34% | -1.82 | 1.046 | $61.98 |
| 2025-07-29 | 63.00% | +0.05 | 0.816 | $60.30 |
| 2025-07-28 | 62.46% | +0.06 | 0.800 | $62.75 |
| 2025-07-25 | 62.69% | +0.66 | 0.801 | $62.46 |
| 2025-07-24 | 64.74% | -0.29 | 0.778 | $63.98 |
| 2025-07-23 | 62.06% | +1.37 | 0.838 | $62.86 |
| 2025-07-22 | 63.92% | -2.36 | 0.772 | $63.69 |
| 2025-07-21 | 59.55% | +1.90 | 0.805 | $60.41 |
| 2025-07-18 | 60.26% | +1.13 | 0.790 | $59.64 |
| 2025-07-17 | 59.19% | +1.93 | 0.787 | $57.97 |
| 2025-07-16 | 59.80% | +2.01 | 0.790 | $56.04 |
| 2025-07-15 | 59.73% | +2.03 | 0.792 | $55.69 |
| 2025-07-14 | 59.50% | +2.03 | 0.798 | $57.71 |
| 2025-07-11 | 54.84% | +0.49 | 0.882 | $57.87 |
| 2025-07-10 | 52.29% | +3.06 | 0.900 | $58.16 |
| 2025-07-09 | 45.33% | +1.66 | 1.036 | $54.13 |
| 2025-07-08 | 52.91% | +2.90 | 0.886 | $53.46 |
| 2025-07-07 | 54.74% | -0.92 | 0.866 | $53.67 |
| 2025-07-03 | 51.08% | +2.10 | 0.929 | $54.37 |
| 2025-07-02 | 50.15% | +1.49 | 0.947 | $52.96 |
| 2025-07-01 | 47.10% | +4.02 | 0.996 | $51.36 |
| 2025-06-30 | 43.96% | +2.37 | 1.081 | $50.16 |
| 2025-06-27 | 45.40% | +2.26 | 1.032 | $50.64 |
| 2025-06-26 | 39.98% | +0.31 | 1.178 | $50.63 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 303 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 303 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 67.48% | — | — |
| 10Δ 看涨 | 65.14% | — | — |
| 15Δ 看涨 | 64.44% | — | — |
| 20Δ 看涨 | 64.21% | 56.67% | — |
| 25Δ 看涨 | 64.32% | 56.57% | 50.58% |
| 30Δ 看涨 | 64.86% | 57.17% | 50.83% |
| 35Δ 看涨 | 65.52% | 56.59% | 51.09% |
| 40Δ 看涨 | 65.29% | 57.45% | 52.85% |
| 45Δ 看涨 | 65.19% | 58.63% | 53.66% |
| ATM | 65.53% | 58.01% | 52.39% |
| 45Δ 看跌 | 64.78% | 58.59% | 52.15% |
| 40Δ 看跌 | 64.07% | 59.03% | 54.27% |
| 35Δ 看跌 | 64.69% | 58.26% | 52.75% |
| 30Δ 看跌 | 65.38% | 58.61% | 54.95% |
| 25Δ 看跌 | 66.16% | 59.33% | 53.13% |
| 20Δ 看跌 | 67.31% | 61.05% | 55.19% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $85.97 | 65.53% | 66.16% | 64.32% | +1.84 | -0.29 | 11 |
| 2026-11-20 | 10 | $86.05 | 58.01% | 59.33% | 56.57% | +2.76 | -0.06 | 19 |
| 2026-11-27 | 17 | $86.00 | 52.39% | 53.13% | 50.58% | +2.55 | -0.53 | 14 |
| 2026-12-04 | 24 | $86.13 | 51.77% | 53.63% | 52.61% | +1.02 | +1.35 | 16 |
| 2026-12-18 | 38 | $86.19 | 49.25% | 51.97% | 49.39% | +2.57 | +1.43 | 15 |
| 2027-01-15 | 66 | $86.67 | 48.84% | 51.62% | 47.40% | +4.22 | +0.67 | 17 |
| 2027-03-19 | 129 | $86.76 | 53.82% | 53.75% | 51.74% | +2.01 | -1.08 | 23 |
| 2027-06-17 | 219 | $87.27 | 52.74% | 52.98% | 54.23% | -1.25 | +0.86 | 23 |
| 2027-09-17 | 311 | $88.71 | 51.73% | 53.38% | 52.23% | +1.15 | +1.08 | 25 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
9 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $85.97 | 65.53% | $86.13 | 11 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $86.05 | 58.01% | $86.45 | 19 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $86.00 | 52.39% | $86.55 | 14 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $86.13 | 51.77% | $86.89 | 16 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $86.19 | 49.25% | $87.29 | 15 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $86.67 | 48.84% | $88.56 | 17 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $86.76 | 53.82% | $91.32 | 23 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $87.27 | 52.74% | $94.86 | 23 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $88.71 | 51.73% | $99.43 | 25 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 50.42%
- 60 天
- 48.90%
- 90 天
- 51.62%
- 180 天
- 53.08%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 303 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 3 次
- 50% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 11.3%
- 平均实际波动幅度
- 18.3%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 未说明时间 | 4.5% | -4.9% | 1.08× |
| 2026-10-28 | 开盘前 | 11.5% | +5.4% | 0.47× |
| 2026-08-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-19 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-18 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-30 | 开盘前 | 16.5% | +2.8% | 0.17× |
| 2025-04-30 | 开盘前 | 13.8% | -5.7% | 0.42× |
| 2025-02-19 | 开盘前 | 4.5% | +40.4% | 9.07× |
| 2024-10-30 | 收盘后 | 16.9% | +50.7% | 3.00× |
| 2024-07-31 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-01 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-21 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-01 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。