股票 · 期权分析
EW 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $104.01
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-02-10(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±11.6% 的波动,EW 实际平均波动 15.2%,7 次中有 3 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 55 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $104.01
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- —
- 90 天 ATM IV
- 29.01%
- 180 天 ATM IV
- 29.53%
- 使用的到期日数
- 4
- 总未平仓量
- 35,042
- Put / call 未平仓量比
- 0.07
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 341 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $104.01 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $104.71 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $102.14 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $100.82 |
| 2026-11-04 | 36.44% | +1.67 | 0.896 | $99.37 |
| 2026-11-03 | 36.98% | +0.71 | 0.888 | $95.19 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $93.26 |
| 2026-10-30 | 44.25% | +2.73 | 0.788 | $92.01 |
| 2026-10-29 | 43.44% | +0.61 | 0.798 | $94.44 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $91.78 |
| 2026-10-27 | 41.34% | +2.77 | 0.800 | $90.82 |
| 2026-10-26 | 41.08% | +2.77 | 0.813 | $90.56 |
| 2026-10-23 | 41.64% | +3.14 | 0.783 | $89.07 |
| 2026-10-22 | 42.52% | +3.76 | 0.777 | $90.09 |
| 2026-10-21 | 41.55% | +2.81 | 0.790 | $88.40 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $88.29 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $87.22 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $86.60 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $88.10 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $86.45 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $85.27 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $85.21 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $84.24 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $85.78 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $86.48 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $87.23 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $85.15 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $85.19 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $86.32 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $88.08 |
| 2026-09-28 | 31.24% | +1.30 | 0.976 | $86.83 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $86.29 |
| 2026-09-24 | 29.60% | +1.98 | 1.039 | $85.73 |
| 2026-09-23 | 29.31% | +2.46 | 1.056 | $86.82 |
| 2026-09-22 | 27.49% | +2.40 | 1.100 | $88.78 |
| 2026-09-21 | 27.77% | +2.06 | 1.107 | $88.34 |
| 2026-09-18 | 26.00% | +2.47 | 1.182 | $88.26 |
| 2026-09-17 | 26.60% | +1.83 | 1.152 | $88.25 |
| 2026-09-16 | 26.77% | +1.68 | 1.149 | $89.28 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $85.74 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $85.52 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $84.37 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $86.77 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $86.18 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $86.72 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $89.90 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $89.78 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $90.82 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $90.74 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $90.75 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $90.21 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $89.95 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $90.78 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $90.87 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $90.50 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $89.79 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $89.83 |
| 2025-10-22 | 44.43% | -0.01 | — | $76.84 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $76.02 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $75.29 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $74.64 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $72.65 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $72.93 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $73.36 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $73.94 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $75.19 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $75.74 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $76.72 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $76.56 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $77.07 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $76.65 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $76.31 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $77.77 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $77.19 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $76.25 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $75.27 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $74.66 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $74.57 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $73.75 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $74.41 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $74.55 |
| 2025-09-17 | 22.72% | +1.38 | 1.241 | $75.20 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $75.09 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $76.05 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $77.57 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $78.01 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $78.28 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $79.80 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $80.21 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $80.94 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $80.96 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $81.22 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $81.77 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $81.34 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $81.23 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $80.90 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $81.27 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $80.86 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $81.83 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $81.16 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $81.39 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $78.93 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $78.30 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $78.26 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $78.18 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $77.68 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $76.93 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $78.16 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $78.35 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $77.93 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $78.61 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $79.24 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $80.09 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $79.33 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $79.31 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $81.16 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $80.47 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $78.49 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $80.00 |
| 2025-07-24 | 40.00% | +5.23 | 0.765 | $75.80 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 341 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 341 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
66d (2027-01-15) · 101d (2027-02-19) · 129d (2027-03-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 66d | 101d | 129d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | — | 30.17% |
| 15Δ 看涨 | 26.03% | — | 29.36% |
| 20Δ 看涨 | 25.82% | — | 29.09% |
| 25Δ 看涨 | 25.94% | 28.50% | 28.96% |
| 30Δ 看涨 | 26.19% | 28.41% | 28.58% |
| 35Δ 看涨 | 26.39% | 28.69% | 28.64% |
| 40Δ 看涨 | 26.51% | 29.08% | 29.21% |
| 45Δ 看涨 | 26.62% | 29.37% | 29.43% |
| ATM | 26.77% | 29.65% | 29.46% |
| 45Δ 看跌 | 27.02% | 29.87% | 29.54% |
| 40Δ 看跌 | 27.41% | 30.02% | 29.84% |
| 35Δ 看跌 | 27.86% | 30.24% | 30.37% |
| 30Δ 看跌 | 28.33% | 30.80% | 31.28% |
| 25Δ 看跌 | 28.74% | 31.65% | 31.88% |
| 20Δ 看跌 | 29.07% | 32.70% | 32.63% |
| 15Δ 看跌 | — | 34.22% | 33.73% |
| 10Δ 看跌 | — | — | 35.21% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2027-01-15 | 66 | $104.45 | 26.77% | 28.74% | 25.94% | +2.80 | +0.57 | 8 |
| 2027-02-19 | 101 | $104.85 | 29.65% | 31.65% | 28.50% | +3.15 | +0.42 | 10 |
| 2027-03-19 | 129 | $104.95 | 29.46% | 31.88% | 28.96% | +2.93 | +0.96 | 15 |
| 2027-06-17 | 219 | $106.52 | 29.55% | 32.62% | 29.62% | +3.00 | +1.56 | 14 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
4 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2027-01-15 | 66 天 | $104.45 | 26.77% | $105.12 | 8 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $104.85 | 29.65% | $106.13 | 10 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $104.95 | 29.46% | $106.57 | 15 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $106.52 | 29.55% | $109.35 | 14 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- —
- 90 天
- 29.01%
- 180 天
- 29.53%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 341 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 3 次
- 43% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 11.6%
- 平均实际波动幅度
- 15.2%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 收盘后 | 8.8% | +1.5% | 0.17× |
| 2026-10-29 | 未说明时间 | 11.9% | -2.6% | 0.22× |
| 2026-10-23 | 未说明时间 | 11.7% | +1.7% | 0.14× |
| 2026-07-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-10 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-07-24 | 收盘后 | 13.0% | +18.5% | 1.42× |
| 2025-04-23 | 收盘后 | 13.4% | +27.5% | 2.05× |
| 2025-02-11 | 收盘后 | 8.2% | +26.7% | 3.24× |
| 2024-10-24 | 收盘后 | 14.4% | +27.7% | 1.92× |
| 2024-07-24 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-25 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。