ETF · 期权分析
EWJ 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $90.39
- 30D ATM IV
- 21.84%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +5.86
- 期限斜率 90/30
- 0.978
本交易日部分指标不可用
概览
EWJ 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 21.8%,相当于未来一个月约 ±6.3% 的波动。它在本站的历史只有 341 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 5.86 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 2%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 21.84%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +5.86
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +2.36
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.978
对应 30 天内约 ±6.3% 的波动，平常一天约 ±1.4%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 5.86 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 2.36 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 2%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 76 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $90.39
- 30 天隐含远期价
- $90.31
- 60 天 ATM IV
- 21.49%
- 90 天 ATM IV
- 21.37%
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 2
- 总未平仓量
- 27,697
- Put / call 未平仓量比
- 2.99
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 341 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 21.84% | +5.86 | 0.978 | $90.39 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $91.48 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $88.26 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $88.26 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $93.86 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $92.59 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $92.84 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $92.91 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $94.94 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $94.99 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $95.25 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $94.28 |
| 2026-10-23 | 22.41% | +3.33 | — | $94.10 |
| 2026-10-22 | — | — | — | $94.60 |
| 2026-10-21 | 24.34% | +0.60 | — | $95.72 |
| 2026-10-20 | 22.45% | +4.57 | 0.997 | $95.43 |
| 2026-10-19 | 23.44% | +3.10 | — | $94.99 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $94.88 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $95.43 |
| 2026-10-14 | 20.84% | +4.08 | 1.013 | $95.84 |
| 2026-10-13 | 21.06% | +4.04 | — | $97.32 |
| 2026-10-09 | 21.33% | +4.91 | 1.110 | $97.86 |
| 2026-10-08 | 22.20% | +3.41 | 0.957 | $97.32 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $98.32 |
| 2026-10-06 | 20.67% | +5.34 | — | $99.32 |
| 2026-10-05 | 21.39% | +3.22 | — | $99.30 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $98.92 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $97.38 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $97.46 |
| 2026-09-29 | 20.69% | +3.95 | 0.985 | $96.51 |
| 2026-09-28 | 21.72% | +3.99 | — | $96.83 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $97.93 |
| 2026-09-24 | 20.40% | +3.22 | 1.022 | $95.81 |
| 2026-09-23 | 21.09% | +3.76 | 1.078 | $97.05 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $98.78 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $97.96 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $97.00 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $97.91 |
| 2026-09-16 | 21.83% | +2.00 | — | $97.01 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $96.92 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $97.58 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $98.56 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $96.44 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $97.00 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $97.96 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $98.28 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $97.90 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $96.04 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $95.22 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $95.88 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $95.87 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $95.84 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $95.43 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $95.63 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $94.84 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $95.18 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $94.27 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $82.18 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $82.57 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $83.54 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $82.00 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $81.55 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $81.29 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $80.04 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $78.36 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $81.55 |
| 2025-10-08 | 17.62% | +2.08 | 1.038 | $81.75 |
| 2025-10-07 | 17.90% | +3.04 | 0.981 | $81.96 |
| 2025-10-06 | 17.41% | +2.51 | — | $83.27 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $81.78 |
| 2025-10-02 | 17.10% | +2.68 | — | $80.15 |
| 2025-10-01 | 17.40% | +2.17 | — | $80.21 |
| 2025-09-30 | 17.25% | +2.78 | — | $80.21 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $80.51 |
| 2025-09-26 | 16.95% | +3.38 | — | $80.44 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $80.46 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $80.85 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $81.09 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $81.25 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $80.79 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $81.49 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $81.17 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $81.35 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $81.35 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $80.76 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $81.32 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $80.36 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $80.06 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $80.96 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $79.18 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $78.73 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $77.93 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $78.15 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $78.28 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $79.29 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $78.63 |
| 2025-08-26 | 17.24% | +2.95 | — | $78.92 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $79.05 |
| 2025-08-22 | 16.13% | +3.06 | — | $80.02 |
| 2025-08-21 | 17.04% | +3.46 | 1.014 | $78.70 |
| 2025-08-20 | 16.55% | +4.15 | — | $79.64 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $80.02 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $80.30 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $80.15 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $78.80 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $79.27 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $79.23 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $77.79 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $77.93 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $76.62 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $76.03 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $75.03 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $75.29 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $74.07 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $73.62 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $73.98 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $73.88 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $74.27 |
| 2025-07-25 | 16.14% | +3.16 | 1.023 | $75.68 |
| 2025-07-24 | 15.70% | +3.35 | 1.036 | $76.55 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 341 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 341 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 129d (2027-03-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 129d |
|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | 25.53% | — |
| 25Δ 看涨 | 25.54% | 20.87% |
| 30Δ 看涨 | 25.67% | 20.72% |
| 35Δ 看涨 | 25.90% | 20.38% |
| 40Δ 看涨 | 26.38% | 19.79% |
| 45Δ 看涨 | 27.29% | 20.11% |
| ATM | 27.41% | 21.30% |
| 45Δ 看跌 | 27.37% | 22.84% |
| 40Δ 看跌 | 27.71% | 23.34% |
| 35Δ 看跌 | 28.90% | 23.69% |
| 30Δ 看跌 | 30.50% | 24.40% |
| 25Δ 看跌 | 31.93% | 26.68% |
| 20Δ 看跌 | 33.66% | — |
| 15Δ 看跌 | 35.89% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $90.30 | 27.41% | 31.93% | 25.54% | +6.39 | +1.32 | 8 |
| 2027-03-19 | 129 | $90.36 | 21.30% | 26.68% | 20.87% | +5.81 | +2.48 | 9 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
2 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $90.30 | 27.41% | $90.33 | 8 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $90.36 | 21.30% | $91.08 | 9 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 21.84%
- 60 天
- 21.49%
- 90 天
- 21.37%
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 341 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。