股票 · 期权分析
EXE 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $87.94
- 30D ATM IV
- 32.09%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- -1.32
- 期限斜率 90/30
- 0.996
▲ +0.34 pts 较前一交易日
概览
EXE 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 32.1%,相当于未来一个月约 ±9.2% 的波动。它在本站的历史只有 319 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta call 比 put 的隐含波动率高 1.32 个波动率点。
它的下一次财报在 2027-01-26(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.3% 的波动,EXE 实际平均波动 7.1%,5 次中有 3 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 32.09%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- -1.32
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.22
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.996
对应 30 天内约 ±9.2% 的波动，平常一天约 ±2.0%。
距平值同样远时，call 比 put的隐含波动率高 1.32 个点。
两翼的隐含波动率比平值低 0.22 个点。
90 天与 30 天期权的隐含波动率大致相同。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 54 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $87.94
- 30 天隐含远期价
- $87.61
- 60 天 ATM IV
- 30.86%
- 90 天 ATM IV
- 31.97%
- 180 天 ATM IV
- 32.85%
- 使用的到期日数
- 11
- 总未平仓量
- 88,621
- Put / call 未平仓量比
- 1.46
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 319 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 32.09% | -1.32 | 0.996 | $87.94 |
| 2026-11-09 | 31.74% | -0.97 | 1.000 | $85.96 |
| 2026-11-06 | 31.92% | -0.62 | 0.969 | $84.60 |
| 2026-11-05 | 33.34% | -1.37 | 0.951 | $85.34 |
| 2026-11-04 | 32.79% | -2.09 | 0.981 | $87.31 |
| 2026-11-03 | 33.11% | -2.61 | 0.980 | $89.93 |
| 2026-11-02 | 34.04% | -2.09 | 0.947 | $89.46 |
| 2026-10-30 | 32.18% | -1.36 | 0.970 | $90.55 |
| 2026-10-29 | 31.97% | -2.46 | 0.971 | $90.44 |
| 2026-10-28 | 31.40% | -2.74 | 0.956 | $91.57 |
| 2026-10-27 | 35.88% | -2.27 | 0.896 | $94.62 |
| 2026-10-26 | 36.32% | -1.12 | 0.905 | $94.02 |
| 2026-10-23 | 35.23% | -1.34 | 0.909 | $93.23 |
| 2026-10-22 | 37.35% | +0.06 | 0.823 | $92.96 |
| 2026-10-21 | 33.10% | +1.76 | 0.921 | $92.83 |
| 2026-10-20 | 34.61% | -0.53 | 0.900 | $92.67 |
| 2026-10-19 | 34.67% | +0.86 | 0.888 | $92.92 |
| 2026-10-16 | 35.10% | -2.01 | 0.898 | $93.41 |
| 2026-10-15 | 34.58% | -3.06 | 0.920 | $90.80 |
| 2026-10-14 | 35.98% | -1.93 | 0.874 | $91.11 |
| 2026-10-13 | 33.28% | -2.76 | 0.963 | $92.37 |
| 2026-10-09 | 31.80% | -4.11 | 0.978 | $88.22 |
| 2026-10-08 | 34.53% | -2.06 | 0.925 | $88.86 |
| 2026-10-07 | 32.91% | -2.10 | 0.986 | $88.12 |
| 2026-10-06 | 32.05% | -4.33 | 0.988 | $88.23 |
| 2026-10-05 | 33.47% | -4.68 | 0.957 | $86.43 |
| 2026-10-02 | 32.07% | -2.64 | 0.994 | $85.52 |
| 2026-10-01 | 31.80% | -3.51 | 1.015 | $85.96 |
| 2026-09-30 | 30.67% | -1.43 | 1.029 | $84.09 |
| 2026-09-29 | 32.03% | -2.60 | 1.010 | $84.18 |
| 2026-09-28 | 33.34% | -2.33 | 0.971 | $85.31 |
| 2026-09-25 | 31.49% | -2.08 | 1.021 | $86.84 |
| 2026-09-24 | 31.72% | -3.35 | 1.053 | $88.62 |
| 2026-09-23 | 31.41% | -1.24 | 1.034 | $87.04 |
| 2026-09-22 | 31.21% | -2.17 | 1.063 | $87.03 |
| 2026-09-21 | 31.82% | -3.68 | 1.040 | $87.65 |
| 2026-09-18 | 30.55% | -2.37 | 1.065 | $87.49 |
| 2026-09-17 | 31.97% | -2.28 | 1.012 | $88.33 |
| 2026-09-16 | 33.65% | +0.08 | 0.981 | $88.74 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $94.23 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $93.40 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $94.83 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $96.87 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $96.62 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $98.19 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $97.91 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $99.05 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $99.32 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $99.98 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $98.16 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $98.16 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $98.00 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $96.57 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $94.66 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $96.33 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $96.09 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $96.07 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $104.39 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $106.10 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $106.90 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $100.78 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $98.59 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $103.17 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $101.36 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $101.76 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $105.98 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $108.68 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $109.01 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $107.73 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $107.44 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $107.86 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $109.18 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $106.24 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $106.81 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $105.77 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $104.38 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $103.10 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $100.72 |
| 2025-09-22 | 29.97% | +1.63 | 1.019 | $98.26 |
| 2025-09-19 | 28.32% | +3.81 | 1.116 | $98.50 |
| 2025-09-18 | 29.61% | +1.42 | 0.989 | $98.89 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $99.68 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $97.52 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $95.58 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $96.22 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $95.84 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $96.47 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $94.73 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $94.52 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $95.51 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $96.66 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $97.08 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $98.21 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $96.78 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $97.24 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $95.30 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $96.28 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $94.62 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $94.66 |
| 2025-08-21 | 28.84% | +1.68 | 1.025 | $95.45 |
| 2025-08-20 | 28.88% | +1.90 | 1.042 | $94.00 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $93.05 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $93.03 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $95.13 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $94.99 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $96.46 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $95.89 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $97.96 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $99.14 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $100.01 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $101.65 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $101.04 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $101.23 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $101.97 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $104.78 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $104.21 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $99.37 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $98.13 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $98.17 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $99.60 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 319 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 319 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27) · 24d (2026-12-04)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 17d | 24d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 40.99% | — | — |
| 10Δ 看涨 | 37.42% | — | — |
| 15Δ 看涨 | 35.33% | — | 33.31% |
| 20Δ 看涨 | 33.53% | 31.51% | 32.86% |
| 25Δ 看涨 | 33.38% | 31.22% | 31.72% |
| 30Δ 看涨 | 34.64% | 31.34% | 32.31% |
| 35Δ 看涨 | 34.47% | 32.37% | 32.14% |
| 40Δ 看涨 | 34.19% | 32.35% | 32.76% |
| 45Δ 看涨 | 34.02% | 32.25% | 32.13% |
| ATM | 34.42% | 32.03% | 32.31% |
| 45Δ 看跌 | 34.08% | 31.76% | 32.07% |
| 40Δ 看跌 | 34.06% | 31.55% | 31.75% |
| 35Δ 看跌 | 33.99% | 31.19% | 31.49% |
| 30Δ 看跌 | 33.93% | 30.54% | 31.45% |
| 25Δ 看跌 | 34.23% | 30.08% | 31.37% |
| 20Δ 看跌 | 34.76% | — | 31.26% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $87.27 | 34.42% | 34.23% | 33.38% | +0.85 | -0.62 | 15 |
| 2026-11-27 | 17 | $87.38 | 32.03% | 30.08% | 31.22% | -1.14 | -1.38 | 12 |
| 2026-12-04 | 24 | $87.50 | 32.31% | 31.37% | 31.72% | -0.35 | -0.77 | 14 |
| 2026-12-11 | 31 | $87.63 | 32.06% | 31.18% | 32.62% | -1.44 | -0.16 | 8 |
| 2026-12-18 | 38 | $87.50 | 31.26% | 31.23% | 31.86% | -0.63 | +0.29 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 | $88.05 | 30.79% | 30.60% | 31.20% | -0.61 | +0.11 | 11 |
| 2027-02-19 | 101 | $88.06 | 32.31% | 30.86% | 32.70% | -1.84 | -0.53 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 | $88.12 | 33.14% | 32.07% | 32.91% | -0.84 | -0.65 | 13 |
| 2027-04-16 | 157 | $88.32 | 32.80% | 32.46% | 32.41% | +0.06 | -0.36 | 12 |
| 2027-06-17 | 219 | $88.31 | 32.91% | 33.14% | 33.04% | +0.09 | +0.18 | 14 |
| 2027-09-17 | 311 | $88.96 | 33.34% | 34.48% | 32.67% | +1.81 | +0.23 | 18 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
11 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $87.27 | 34.42% | $87.42 | 15 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $87.38 | 32.03% | $87.58 | 12 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $87.50 | 32.31% | $87.80 | 14 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $87.63 | 32.06% | $88.01 | 8 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $87.50 | 31.26% | $87.95 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $88.05 | 30.79% | $88.81 | 11 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $88.06 | 32.31% | $89.34 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $88.12 | 33.14% | $89.85 | 13 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $88.32 | 32.80% | $90.39 | 12 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $88.31 | 32.91% | $91.22 | 14 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $88.96 | 33.34% | $93.28 | 18 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 32.09%
- 60 天
- 30.86%
- 90 天
- 31.97%
- 180 天
- 32.85%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 319 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 3 次
- 60% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.3%
- 平均实际波动幅度
- 7.1%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-27 | 收盘后 | 5.1% | -3.2% | 0.63× |
| 2026-07-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-17 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-07-29 | 收盘后 | 8.5% | -3.3% | 0.39× |
| 2025-04-29 | 收盘后 | 7.4% | -10.6% | 1.44× |
| 2025-02-26 | 收盘后 | 7.7% | -6.2% | 0.81× |
| 2024-10-29 | 收盘后 | 7.7% | +12.1% | 1.56× |
| 2024-07-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-20 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-31 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。