股票 · 期权分析
FDS 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $325.98
- 30D ATM IV
- 43.14%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +3.76
- 期限斜率 90/30
- 1.006
概览
FDS 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 43.1%,相当于未来一个月约 ±12.4% 的波动。它在本站的历史只有 339 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 3.76 个波动率点。
它的下一次财报在 2026-12-17(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±6.0% 的波动,FDS 实际平均波动 6.9%,7 次中有 6 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 43.14%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +3.76
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +2.47
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.006
对应 30 天内约 ±12.4% 的波动，平常一天约 ±2.7%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 3.76 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 2.47 个点。
90 天与 30 天期权的隐含波动率大致相同。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 29 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $325.98
- 30 天隐含远期价
- $326.40
- 60 天 ATM IV
- 43.03%
- 90 天 ATM IV
- 43.39%
- 180 天 ATM IV
- 43.90%
- 使用的到期日数
- 3
- 总未平仓量
- 6,934
- Put / call 未平仓量比
- 0.97
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 339 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 43.14% | +3.76 | 1.006 | $325.98 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $326.72 |
| 2026-11-06 | 49.19% | +3.28 | 0.958 | $327.89 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $340.47 |
| 2026-11-04 | 45.99% | +4.07 | 0.962 | $342.19 |
| 2026-11-03 | 47.82% | +2.06 | 0.919 | $332.59 |
| 2026-11-02 | 46.22% | +3.34 | 0.997 | $343.74 |
| 2026-10-30 | 46.46% | +3.71 | — | $329.57 |
| 2026-10-29 | 44.79% | +2.71 | 0.972 | $320.04 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $312.68 |
| 2026-10-27 | 45.98% | +0.49 | 1.013 | $309.54 |
| 2026-10-26 | 45.48% | +3.65 | 0.977 | $323.39 |
| 2026-10-23 | 42.64% | +3.32 | 0.977 | $331.32 |
| 2026-10-22 | 42.78% | +1.44 | — | $335.45 |
| 2026-10-21 | 42.71% | +3.23 | 0.966 | $319.91 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $312.27 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $303.21 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $301.67 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $301.83 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $289.74 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $290.82 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $287.18 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $286.52 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $272.78 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $272.01 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $276.44 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $266.00 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $277.61 |
| 2026-09-30 | 44.92% | +1.05 | — | $269.95 |
| 2026-09-29 | 53.06% | +2.15 | 0.914 | $259.97 |
| 2026-09-28 | 53.53% | +2.03 | 0.900 | $267.67 |
| 2026-09-25 | 51.49% | +1.55 | 0.923 | $273.08 |
| 2026-09-24 | 51.96% | +2.77 | 0.919 | $271.25 |
| 2026-09-23 | 52.87% | +1.96 | 0.933 | $279.43 |
| 2026-09-22 | 52.86% | +1.22 | 0.917 | $276.42 |
| 2026-09-21 | 53.35% | +2.23 | 0.905 | $284.10 |
| 2026-09-18 | 51.41% | +1.81 | 0.944 | $283.83 |
| 2026-09-17 | 51.95% | +0.07 | 0.929 | $278.85 |
| 2026-09-16 | 52.55% | +2.46 | 0.924 | $276.41 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $277.09 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $276.93 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $259.71 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $262.93 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $279.17 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $289.00 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $301.96 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $312.96 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $306.07 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $305.44 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $313.55 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $308.98 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $304.47 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $295.45 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $296.08 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $305.31 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $299.91 |
| 2025-10-22 | 33.33% | +4.11 | 1.147 | $289.92 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $294.11 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $290.41 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $286.67 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $278.01 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $283.95 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $285.75 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $283.13 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $283.08 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $281.47 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $276.93 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $275.01 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $282.33 |
| 2025-10-02 | 32.69% | +2.22 | 1.072 | $281.88 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $286.73 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $286.49 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $290.67 |
| 2025-09-26 | 30.08% | +2.30 | 1.107 | $289.69 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $283.86 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $286.16 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $288.41 |
| 2025-09-22 | 29.65% | +2.15 | 1.120 | $295.63 |
| 2025-09-19 | 30.34% | +1.46 | 1.103 | $289.15 |
| 2025-09-18 | 31.54% | +3.66 | 0.966 | $301.23 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $336.04 |
| 2025-09-16 | 40.35% | +2.55 | 0.805 | $345.19 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $344.43 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $361.84 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $370.50 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $361.76 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $372.86 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $375.34 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $371.01 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $369.48 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $370.80 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $368.88 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $373.32 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $375.77 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $380.22 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $380.00 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $382.65 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $381.62 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $376.96 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $387.64 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $374.10 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $371.15 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $369.62 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $374.96 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $376.20 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $370.74 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $377.57 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $382.43 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $386.67 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $391.91 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $387.51 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $396.16 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $391.33 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $402.90 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $409.16 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $415.49 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $414.14 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $419.54 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $421.46 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $416.26 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 339 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 339 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 66d (2027-01-15) · 311d (2027-09-17)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 66d | 311d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | 44.17% | — | — |
| 15Δ 看涨 | 44.11% | — | — |
| 20Δ 看涨 | 44.02% | — | — |
| 25Δ 看涨 | 43.91% | 43.68% | 43.72% |
| 30Δ 看涨 | 43.78% | 45.35% | 43.78% |
| 35Δ 看涨 | 43.49% | 45.24% | 43.80% |
| 40Δ 看涨 | 43.18% | 44.09% | 43.79% |
| 45Δ 看涨 | 43.10% | 44.27% | 44.23% |
| ATM | 43.59% | 43.02% | 44.11% |
| 45Δ 看跌 | 44.46% | 43.73% | 44.57% |
| 40Δ 看跌 | 45.29% | 46.02% | 45.06% |
| 35Δ 看跌 | 45.77% | 46.44% | 45.71% |
| 30Δ 看跌 | 46.17% | 47.02% | 45.37% |
| 25Δ 看跌 | 46.74% | 47.69% | 46.51% |
| 20Δ 看跌 | 47.91% | 49.16% | 47.65% |
| 15Δ 看跌 | — | — | 48.74% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $325.65 | 43.59% | 46.74% | 43.91% | +2.83 | +1.74 | 6 |
| 2027-01-15 | 66 | $327.76 | 43.02% | 47.69% | 43.68% | +4.01 | +2.67 | 12 |
| 2027-09-17 | 311 | $334.60 | 44.11% | 46.51% | 43.72% | +2.79 | +1.01 | 18 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
3 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $325.65 | 43.59% | $326.49 | 6 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $327.76 | 43.02% | $333.29 | 12 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $334.60 | 44.11% | $363.52 | 18 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 43.14%
- 60 天
- 43.03%
- 90 天
- 43.39%
- 180 天
- 43.90%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 339 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 6 次
- 86% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 6.0%
- 平均实际波动幅度
- 6.9%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-30 | 开盘前 | 12.1% | +3.8% | 0.32× |
| 2026-09-17 | 未说明时间 | 3.3% | +1.8% | 0.55× |
| 2026-07-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-03-31 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-12-18 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-09-18 | 收盘后 | 2.4% | -0.4% | 0.18× |
| 2025-06-23 | 开盘前 | 7.9% | +3.5% | 0.44× |
| 2025-03-20 | 收盘后 | 2.7% | -30.4% | 11.10× |
| 2024-12-19 | 开盘前 | 6.6% | +3.5% | 0.54× |
| 2024-09-19 | 开盘前 | 6.9% | +5.1% | 0.74× |
| 2024-06-21 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-03-21 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-12-19 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-09-21 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。