股票 · 期权分析
FDX 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $319.48
- 30D ATM IV
- 26.81%
- IV 百分位 · 1年
- 第 26
- 25Δ 风险逆转
- +1.98
- 期限斜率 90/30
- 1.088
▼ -0.45 pts 较前一交易日
概览
FDX 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 26.8%,相当于未来一个月约 ±7.7% 的波动。这高于它过去一年 247 个交易日中 26% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.98 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
较长期限的期权波动率更高:90 天波动率比 30 天高 9%。
它的下一次财报在 2026-12-22(根据其财报周期估算)。
在最近 8 次财报中,期权市场平均计入了 ±8.5% 的波动,FDX 实际平均波动 19.6%,8 次中有 3 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 26.81%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.98
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.03
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.088
对应 30 天内约 ±7.7% 的波动，平常一天约 ±1.7%。
高于过去一年中 26% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.98 个点。
高于过去一年中 40% 的读数。
两翼的隐含波动率与平值大致相同。
90 天的隐含波动率比 30 天高 9%。
高于过去一年中 52% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 247 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 26%
- IV 排名,1 年
- 17%
- IV 百分位,2 年
- 34%
- IV 排名,2 年
- 17%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $319.48
- 30 天隐含远期价
- $320.09
- 60 天 ATM IV
- 26.46%
- 90 天 ATM IV
- 29.16%
- 180 天 ATM IV
- 30.37%
- 使用的到期日数
- 10
- 总未平仓量
- 31,809
- Put / call 未平仓量比
- 0.65
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 339 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 26.81% | +1.98 | 1.088 | $319.48 |
| 2026-11-09 | 27.25% | +4.98 | 1.093 | $318.84 |
| 2026-11-06 | 28.47% | +2.33 | 1.057 | $308.14 |
| 2026-11-05 | 28.44% | +1.62 | 1.051 | $316.80 |
| 2026-11-04 | 26.38% | +2.15 | 1.063 | $329.40 |
| 2026-11-03 | 28.09% | +1.46 | 1.006 | $318.02 |
| 2026-11-02 | 27.62% | +2.02 | 1.017 | $318.25 |
| 2026-10-30 | 28.38% | +2.04 | 1.002 | $313.28 |
| 2026-10-29 | 28.54% | +0.46 | 1.004 | $307.82 |
| 2026-10-28 | 34.01% | +3.11 | 0.890 | $304.58 |
| 2026-10-27 | 36.66% | +0.88 | 0.840 | $307.10 |
| 2026-10-26 | 39.04% | +1.71 | 0.822 | $300.58 |
| 2026-10-23 | 37.35% | +3.42 | 0.858 | $298.72 |
| 2026-10-22 | 39.85% | +3.01 | 0.807 | $303.92 |
| 2026-10-21 | 37.79% | +1.91 | 0.836 | $298.23 |
| 2026-10-20 | 38.52% | +2.20 | 0.817 | $298.76 |
| 2026-10-19 | 37.77% | +2.10 | 0.843 | $293.78 |
| 2026-10-16 | 38.24% | +2.81 | 0.818 | $293.55 |
| 2026-10-15 | 38.45% | +1.97 | 0.813 | $295.54 |
| 2026-10-14 | 38.81% | +1.96 | 0.806 | $291.28 |
| 2026-10-13 | 38.84% | +1.59 | 0.797 | $290.59 |
| 2026-10-09 | 38.99% | +1.61 | 0.805 | $291.71 |
| 2026-10-08 | 39.46% | +2.37 | 0.808 | $291.73 |
| 2026-10-07 | 40.01% | +2.01 | 0.808 | $289.04 |
| 2026-10-06 | 39.33% | +1.82 | 0.823 | $289.03 |
| 2026-10-05 | 39.43% | +3.03 | 0.810 | $289.13 |
| 2026-10-02 | 39.13% | +0.85 | 0.821 | $290.36 |
| 2026-10-01 | 39.58% | +1.02 | 0.818 | $287.07 |
| 2026-09-30 | 40.35% | +1.70 | 0.819 | $285.09 |
| 2026-09-29 | 38.33% | +2.27 | 0.860 | $287.47 |
| 2026-09-28 | 37.45% | +2.90 | 0.897 | $289.65 |
| 2026-09-25 | 31.24% | +3.13 | 1.051 | $285.85 |
| 2026-09-24 | 29.12% | +1.87 | 1.133 | $279.54 |
| 2026-09-23 | 26.90% | +1.45 | 1.211 | $291.50 |
| 2026-09-22 | 27.74% | +0.55 | 1.203 | $295.94 |
| 2026-09-21 | 27.96% | +0.58 | 1.195 | $295.79 |
| 2026-09-18 | 26.91% | +1.78 | 1.232 | $303.65 |
| 2026-09-17 | 27.90% | +1.79 | 1.197 | $305.88 |
| 2026-09-16 | 28.77% | +1.17 | 1.215 | $301.72 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $308.26 |
| 2026-09-14 | 27.13% | +1.40 | 1.225 | $312.57 |
| 2026-09-11 | 26.89% | +2.45 | 1.188 | $311.99 |
| 2026-09-10 | 28.56% | +1.86 | 1.173 | $311.80 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $309.19 |
| 2026-09-08 | 29.29% | -0.09 | 1.130 | $314.13 |
| 2026-09-04 | 26.34% | +0.90 | 1.176 | $322.52 |
| 2026-09-03 | 26.84% | +1.13 | 1.162 | $324.31 |
| 2026-09-02 | 27.55% | -0.39 | 1.130 | $316.54 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $324.88 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $327.40 |
| 2026-08-28 | 24.98% | +1.81 | 1.191 | $330.88 |
| 2026-08-27 | 25.20% | +0.56 | 1.217 | $331.41 |
| 2026-08-26 | 25.51% | +1.14 | 1.184 | $335.99 |
| 2026-08-25 | 26.43% | +2.81 | 1.156 | $333.71 |
| 2026-08-24 | 26.11% | +1.20 | 1.149 | $334.05 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $325.08 |
| 2025-10-22 | 29.18% | +3.91 | 1.115 | $239.41 |
| 2025-10-21 | 28.97% | +2.71 | 1.154 | $242.84 |
| 2025-10-20 | 30.72% | +5.02 | 1.099 | $239.81 |
| 2025-10-17 | 33.22% | +2.28 | 1.040 | $237.80 |
| 2025-10-16 | 35.45% | +3.72 | 0.996 | $236.91 |
| 2025-10-15 | 35.55% | +3.13 | 0.998 | $235.80 |
| 2025-10-14 | 33.94% | +2.62 | 1.029 | $234.67 |
| 2025-10-10 | 35.23% | +3.72 | 1.029 | $224.63 |
| 2025-10-09 | 29.74% | +1.05 | 1.114 | $237.00 |
| 2025-10-08 | 29.21% | +0.18 | 1.139 | $239.93 |
| 2025-10-07 | 28.80% | +1.42 | 1.127 | $242.33 |
| 2025-10-06 | 28.89% | +0.95 | 1.118 | $247.03 |
| 2025-10-03 | 27.53% | +0.91 | 1.159 | $244.61 |
| 2025-10-02 | 27.57% | +1.76 | 1.157 | $242.32 |
| 2025-10-01 | 27.38% | +1.47 | 1.162 | $239.55 |
| 2025-09-30 | 27.72% | +1.11 | 1.154 | $235.81 |
| 2025-09-29 | 27.76% | +1.01 | 1.151 | $236.58 |
| 2025-09-26 | 26.61% | +1.04 | 1.190 | $237.82 |
| 2025-09-25 | 27.41% | +1.35 | 1.176 | $236.42 |
| 2025-09-24 | 27.38% | +0.43 | 1.178 | $233.75 |
| 2025-09-23 | 28.14% | +1.42 | 1.139 | $233.70 |
| 2025-09-22 | 29.55% | -0.60 | 1.076 | $230.12 |
| 2025-09-19 | 28.31% | +0.54 | 1.116 | $231.75 |
| 2025-09-18 | 45.97% | +1.38 | 0.843 | $226.50 |
| 2025-09-17 | 43.84% | +1.76 | 0.861 | $225.78 |
| 2025-09-16 | 44.15% | +1.80 | 0.854 | $227.70 |
| 2025-09-15 | 44.82% | +1.78 | 0.854 | $225.69 |
| 2025-09-12 | 44.92% | +3.33 | 0.847 | $229.55 |
| 2025-09-11 | 46.00% | +5.49 | 0.843 | $228.81 |
| 2025-09-10 | 46.34% | +4.26 | 0.834 | $225.69 |
| 2025-09-09 | 46.49% | +1.82 | 0.820 | $225.75 |
| 2025-09-08 | 45.01% | +1.18 | 0.847 | $225.00 |
| 2025-09-05 | 44.83% | +4.45 | 0.853 | $227.72 |
| 2025-09-04 | 44.68% | +1.22 | 0.861 | $225.28 |
| 2025-09-03 | 42.96% | +0.90 | 0.875 | $225.34 |
| 2025-09-02 | 43.33% | +4.67 | 0.856 | $224.18 |
| 2025-08-29 | 41.79% | +3.13 | 0.868 | $231.07 |
| 2025-08-28 | 41.59% | +1.73 | 0.861 | $231.27 |
| 2025-08-27 | 41.87% | +1.71 | 0.857 | $232.21 |
| 2025-08-26 | 41.91% | +1.96 | 0.860 | $231.10 |
| 2025-08-25 | 42.08% | +1.28 | 0.845 | $233.00 |
| 2025-08-22 | 40.95% | +2.73 | 0.867 | $236.80 |
| 2025-08-21 | 42.54% | +2.49 | 0.857 | $225.28 |
| 2025-08-20 | 41.53% | +2.08 | 0.839 | $227.21 |
| 2025-08-19 | 39.50% | +1.80 | 0.874 | $233.13 |
| 2025-08-18 | 38.72% | +1.68 | 0.910 | $227.72 |
| 2025-08-15 | 32.54% | +0.96 | 1.054 | $227.26 |
| 2025-08-14 | 39.41% | +0.75 | 0.914 | $231.07 |
| 2025-08-13 | 27.08% | +0.81 | 1.258 | $230.50 |
| 2025-08-12 | 26.85% | +6.14 | 1.265 | $230.42 |
| 2025-08-11 | 28.72% | +3.04 | 1.197 | $224.61 |
| 2025-08-08 | 25.28% | +3.57 | 1.316 | $228.05 |
| 2025-08-07 | 27.03% | +3.57 | 1.247 | $224.66 |
| 2025-08-06 | 27.02% | +1.51 | 1.245 | $226.45 |
| 2025-08-05 | 26.46% | +1.61 | 1.265 | $222.41 |
| 2025-08-04 | 29.17% | +1.07 | 1.169 | $217.49 |
| 2025-08-01 | 29.90% | +2.64 | 1.160 | $217.10 |
| 2025-07-31 | 28.72% | +1.96 | 1.158 | $223.49 |
| 2025-07-30 | 27.90% | +2.37 | 1.159 | $223.86 |
| 2025-07-29 | 27.66% | +0.27 | 1.131 | $234.54 |
| 2025-07-28 | 26.01% | +2.27 | 1.195 | $242.41 |
| 2025-07-25 | 25.04% | +2.52 | 1.217 | $243.20 |
| 2025-07-24 | 24.92% | +2.17 | 1.209 | $236.51 |
| 2025-07-23 | 25.73% | +0.07 | 1.209 | $237.90 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 339 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 339 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | — | 28.46% | — |
| 25Δ 看涨 | 32.37% | 27.82% | 25.72% |
| 30Δ 看涨 | 32.45% | 28.21% | 25.42% |
| 35Δ 看涨 | 32.58% | 28.05% | 25.75% |
| 40Δ 看涨 | 32.74% | 28.20% | 26.30% |
| 45Δ 看涨 | 32.95% | 29.33% | 26.59% |
| ATM | 33.23% | 29.62% | 26.78% |
| 45Δ 看跌 | 33.80% | 30.04% | 26.78% |
| 40Δ 看跌 | 34.08% | 29.90% | 26.81% |
| 35Δ 看跌 | 34.02% | 29.60% | 26.94% |
| 30Δ 看跌 | 34.02% | 29.76% | 27.05% |
| 25Δ 看跌 | 34.73% | 29.96% | 27.16% |
| 20Δ 看跌 | 35.38% | 29.89% | 27.28% |
| 15Δ 看跌 | — | 31.30% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $319.62 | 33.23% | 34.73% | 32.37% | +2.36 | +0.32 | 8 |
| 2026-11-20 | 10 | $319.97 | 29.62% | 29.96% | 27.82% | +2.14 | -0.73 | 15 |
| 2026-11-27 | 17 | $320.35 | 26.78% | 27.16% | 25.72% | +1.44 | -0.34 | 9 |
| 2026-12-18 | 38 | $319.92 | 26.81% | 28.00% | 25.88% | +2.12 | +0.13 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 | $320.86 | 26.41% | 27.67% | 25.54% | +2.14 | +0.20 | 10 |
| 2027-02-19 | 101 | $322.73 | 29.93% | 31.52% | 28.82% | +2.70 | +0.24 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 | $322.74 | 29.77% | 31.71% | 28.76% | +2.95 | +0.46 | 19 |
| 2027-04-16 | 157 | $323.11 | 29.89% | 32.04% | 27.97% | +4.07 | +0.11 | 20 |
| 2027-06-17 | 219 | $325.28 | 30.93% | 32.84% | 29.12% | +3.72 | +0.05 | 24 |
| 2027-09-17 | 311 | $327.61 | 31.48% | 33.04% | 30.38% | +2.67 | +0.23 | 26 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
10 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $319.62 | 33.23% | $319.77 | 8 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $319.97 | 29.62% | $320.36 | 15 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $320.35 | 26.78% | $320.89 | 9 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $319.92 | 26.81% | $321.12 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $320.86 | 26.41% | $322.89 | 10 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $322.73 | 29.93% | $326.76 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $322.74 | 29.77% | $327.84 | 19 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $323.11 | 29.89% | $329.38 | 20 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $325.28 | 30.93% | $334.75 | 24 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $327.61 | 31.48% | $341.73 | 26 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 26.81%
- 60 天
- 26.46%
- 90 天
- 29.16%
- 180 天
- 30.37%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 339 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 8 次财报
- 落在隐含区间内
- 8 次中 3 次
- 38% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 8.5%
- 平均实际波动幅度
- 19.6%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-28 | 收盘后 | 6.9% | +1.1% | 0.15× |
| 2026-09-22 | 未说明时间 | 2.6% | -1.5% | 0.57× |
| 2026-07-21 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-06-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-03-19 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-12-18 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-09-18 | 收盘后 | 10.5% | +43.5% | 4.15× |
| 2025-06-24 | 收盘后 | 9.1% | +41.6% | 4.55× |
| 2025-03-20 | 收盘后 | 10.3% | +32.0% | 3.10× |
| 2024-12-19 | 收盘后 | 16.4% | +17.8% | 1.09× |
| 2024-09-19 | 收盘后 | 9.2% | +8.2% | 0.89× |
| 2024-09-03 | 收盘后 | 2.6% | +10.8% | 4.18× |
| 2024-06-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-03-21 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-12-19 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-09-20 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。