股票 · 期权分析
FIX 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $1,105.93
- 30D ATM IV
- 69.08%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +5.81
- 期限斜率 90/30
- 0.995
▼ -0.81 pts 较前一交易日
本交易日部分指标不可用
概览
FIX 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 69.1%,相当于未来一个月约 ±19.8% 的波动。它在本站的历史只有 339 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 5.81 个波动率点。
它的下一次财报在 2027-01-21(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±14.8% 的波动,FIX 实际平均波动 235.4%,5 次中有 1 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 69.08%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +5.81
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.71
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.995
对应 30 天内约 ±19.8% 的波动，平常一天约 ±4.4%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 5.81 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 1.71 个点。
90 天与 30 天期权的隐含波动率大致相同。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 51 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $1,105.93
- 30 天隐含远期价
- $1,106.74
- 60 天 ATM IV
- 65.94%
- 90 天 ATM IV
- 68.70%
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 5
- 总未平仓量
- 15,953
- Put / call 未平仓量比
- 1.17
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 339 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 69.08% | +5.81 | 0.995 | $1,105.93 |
| 2026-11-09 | 69.88% | +9.86 | 0.971 | $1,113.23 |
| 2026-11-06 | 73.80% | +12.44 | 0.949 | $1,017.50 |
| 2026-11-05 | 80.19% | +3.11 | 0.906 | $964.94 |
| 2026-11-04 | 68.63% | +5.91 | 0.958 | $1,091.31 |
| 2026-11-03 | 65.39% | +7.84 | 0.946 | $1,285.13 |
| 2026-11-02 | 64.27% | +3.70 | 0.953 | $1,200.14 |
| 2026-10-30 | 62.17% | +3.82 | 0.965 | $1,232.66 |
| 2026-10-29 | 56.90% | +4.66 | 0.992 | $1,326.23 |
| 2026-10-28 | 59.51% | +4.28 | 0.972 | $1,345.77 |
| 2026-10-27 | 59.88% | +6.84 | 0.971 | $1,288.61 |
| 2026-10-26 | 62.08% | +1.64 | 0.945 | $1,244.19 |
| 2026-10-23 | 63.53% | +2.01 | 0.924 | $1,160.86 |
| 2026-10-22 | 73.74% | +5.60 | 0.844 | $1,279.37 |
| 2026-10-21 | 69.49% | +4.37 | 0.855 | $1,401.27 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $1,397.09 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $1,464.07 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $1,439.07 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $1,481.27 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $1,541.68 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $1,626.64 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $1,715.69 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $1,706.39 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $1,741.36 |
| 2026-10-06 | 61.60% | +1.54 | 0.922 | $1,817.96 |
| 2026-10-05 | 60.80% | +1.72 | 0.941 | $1,713.07 |
| 2026-10-02 | 59.84% | +4.21 | 0.963 | $1,728.01 |
| 2026-10-01 | 60.06% | +3.70 | 0.971 | $1,685.29 |
| 2026-09-30 | 60.48% | +3.96 | 0.972 | $1,654.09 |
| 2026-09-29 | 59.86% | +4.34 | 0.985 | $1,665.05 |
| 2026-09-28 | 59.42% | +3.02 | 0.978 | $1,658.30 |
| 2026-09-25 | 56.60% | +6.82 | 1.030 | $1,658.91 |
| 2026-09-24 | 57.92% | +4.11 | 1.020 | $1,643.39 |
| 2026-09-23 | 56.80% | +2.55 | 1.038 | $1,625.90 |
| 2026-09-22 | 57.36% | +4.37 | 1.033 | $1,625.13 |
| 2026-09-21 | 56.65% | +2.96 | 1.055 | $1,632.59 |
| 2026-09-18 | 53.80% | +7.92 | 1.112 | $1,651.37 |
| 2026-09-17 | 51.75% | +1.34 | 1.144 | $1,573.96 |
| 2026-09-16 | 53.97% | +3.43 | 1.108 | $1,587.35 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $1,576.78 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $1,582.80 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $1,690.82 |
| 2026-09-10 | 55.76% | +2.46 | 1.077 | $1,590.81 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $1,615.14 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $1,648.47 |
| 2026-09-04 | 53.10% | +4.05 | 1.119 | $1,610.34 |
| 2026-09-03 | 52.89% | +0.65 | 1.108 | $1,580.19 |
| 2026-09-02 | 53.38% | +5.70 | 1.094 | $1,560.13 |
| 2026-09-01 | 54.64% | +3.46 | 1.076 | $1,554.37 |
| 2026-08-31 | 55.45% | +4.88 | 1.063 | $1,545.62 |
| 2026-08-28 | 54.21% | +0.67 | 1.076 | $1,518.73 |
| 2026-08-27 | 55.35% | +4.68 | 1.060 | $1,614.98 |
| 2026-08-26 | 56.18% | +4.83 | 1.061 | $1,615.69 |
| 2026-08-25 | 56.95% | +2.85 | 1.050 | $1,561.96 |
| 2026-08-24 | 56.27% | +3.14 | 1.056 | $1,609.69 |
| 2026-08-21 | 56.25% | +3.41 | 1.066 | $1,655.61 |
| 2025-10-22 | 55.14% | +2.40 | 0.902 | $790.72 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $829.36 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $836.75 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $827.92 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $838.78 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $837.11 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $831.89 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $816.07 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $834.70 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $844.62 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $816.53 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $825.42 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $818.01 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $832.98 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $834.33 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $825.18 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $801.80 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $804.36 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $781.88 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $791.46 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $804.24 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $821.62 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $797.71 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $799.38 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $762.91 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $777.18 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $782.05 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $753.69 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $764.91 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $752.10 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $709.53 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $715.87 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $706.31 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $723.95 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $700.69 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $698.61 |
| 2025-08-29 | 38.70% | +3.27 | 1.107 | $703.38 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $730.01 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $709.83 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $707.39 |
| 2025-08-25 | 39.54% | +2.26 | 1.063 | $691.18 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $689.48 |
| 2025-08-21 | 38.52% | +3.14 | 1.098 | $694.00 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $681.08 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $683.93 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $695.76 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $680.86 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $689.86 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $702.10 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $718.61 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $693.31 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $691.76 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $694.43 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $690.45 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $691.45 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $699.16 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $695.30 |
| 2025-07-31 | 36.46% | +2.56 | 1.094 | $703.30 |
| 2025-07-30 | 33.93% | +2.74 | 1.054 | $702.97 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $687.67 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $692.97 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $688.74 |
| 2025-07-24 | 48.25% | +2.02 | 0.856 | $562.83 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $547.91 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 339 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 339 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 38d | 66d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | 67.20% | — |
| 15Δ 看涨 | 78.94% | 65.39% | 66.19% |
| 20Δ 看涨 | 80.12% | 66.29% | 66.33% |
| 25Δ 看涨 | 80.56% | 66.40% | 65.31% |
| 30Δ 看涨 | 82.79% | 67.18% | 65.98% |
| 35Δ 看涨 | 82.30% | 68.47% | 66.19% |
| 40Δ 看涨 | 82.61% | 67.48% | 66.55% |
| 45Δ 看涨 | 83.34% | 68.09% | 65.92% |
| ATM | 81.41% | 67.65% | 65.67% |
| 45Δ 看跌 | 81.25% | 69.61% | 67.69% |
| 40Δ 看跌 | 81.55% | 71.40% | 69.48% |
| 35Δ 看跌 | 82.01% | 71.57% | 69.48% |
| 30Δ 看跌 | 81.86% | 71.78% | 70.01% |
| 25Δ 看跌 | 83.20% | 72.62% | 71.19% |
| 20Δ 看跌 | 84.38% | 76.53% | 73.70% |
| 15Δ 看跌 | 84.75% | 74.05% | 71.74% |
| 10Δ 看跌 | — | 78.26% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $1,102.00 | 81.41% | 83.20% | 80.56% | +2.64 | +0.47 | 19 |
| 2026-12-18 | 38 | $1,108.64 | 67.65% | 72.62% | 66.40% | +6.22 | +1.86 | 39 |
| 2027-01-15 | 66 | $1,113.85 | 65.67% | 71.19% | 65.31% | +5.88 | +2.58 | 41 |
| 2027-02-19 | 101 | $1,116.75 | 69.58% | 72.84% | 67.80% | +5.04 | +0.74 | 50 |
| 2027-04-16 | 157 | $1,124.55 | 66.83% | 70.81% | 64.64% | +6.18 | +0.89 | 75 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
5 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $1,102.00 | 81.41% | $1,112.05 | 19 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $1,108.64 | 67.65% | $1,135.36 | 39 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $1,113.85 | 65.67% | $1,158.14 | 41 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $1,116.75 | 69.58% | $1,194.11 | 50 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $1,124.55 | 66.83% | $1,237.94 | 75 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 69.08%
- 60 天
- 65.94%
- 90 天
- 68.70%
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 339 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 1 次
- 20% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 14.8%
- 平均实际波动幅度
- 235.4%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-22 | 收盘后 | 20.9% | -9.3% | 0.44× |
| 2026-07-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-19 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-07-24 | 收盘后 | 12.7% | +194.2% | 15.26× |
| 2025-04-24 | 收盘后 | 14.5% | +340.1% | 23.53× |
| 2025-02-20 | 收盘后 | 11.7% | +333.3% | 28.52× |
| 2024-10-24 | 收盘后 | 14.2% | +300.4% | 21.14× |
| 2024-07-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-22 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-26 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。