股票 · 期权分析
FLEX 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $76.09
- 30D ATM IV
- 80.73%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +5.39
- 期限斜率 90/30
- 0.917
▼ -4.56 pts 较前一交易日
本交易日部分指标不可用
概览
FLEX 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 80.7%,相当于未来一个月约 ±23.1% 的波动。它在本站的历史只有 339 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 5.39 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 8%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-01-27(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±15.1% 的波动,FLEX 实际平均波动 7.7%,7 次中有 7 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 80.73%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +5.39
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.57
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.917
对应 30 天内约 ±23.1% 的波动，平常一天约 ±5.1%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 5.39 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.57 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 8%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 54 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $76.09
- 30 天隐含远期价
- $75.83
- 60 天 ATM IV
- 75.56%
- 90 天 ATM IV
- 73.99%
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 5
- 总未平仓量
- 49,174
- Put / call 未平仓量比
- 0.70
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 339 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 80.73% | +5.39 | 0.917 | $76.09 |
| 2026-11-09 | 85.29% | +8.37 | 0.899 | $78.17 |
| 2026-11-06 | 88.56% | +7.91 | 0.891 | $69.78 |
| 2026-11-05 | 91.48% | +7.24 | 0.865 | $66.73 |
| 2026-11-04 | 76.91% | +4.84 | 0.881 | $77.24 |
| 2026-11-03 | 74.75% | +4.60 | 0.917 | $88.10 |
| 2026-11-02 | 77.67% | +3.40 | 0.835 | $84.20 |
| 2026-10-30 | 76.77% | +3.78 | 0.905 | $86.48 |
| 2026-10-29 | 71.88% | -0.53 | 0.921 | $93.07 |
| 2026-10-28 | 72.66% | +3.57 | — | $93.03 |
| 2026-10-27 | 83.17% | +2.23 | 0.826 | $83.35 |
| 2026-10-26 | 82.31% | +2.87 | 0.860 | $76.99 |
| 2026-10-23 | 88.81% | +3.29 | 0.814 | $76.55 |
| 2026-10-22 | 87.88% | +1.70 | 0.808 | $76.69 |
| 2026-10-21 | 80.19% | +0.11 | 0.803 | $86.25 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $87.49 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $87.54 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $90.46 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $98.50 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $100.35 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $110.88 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $119.83 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $114.74 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $119.34 |
| 2026-10-06 | 67.24% | +0.27 | 0.930 | $121.38 |
| 2026-10-05 | 66.83% | +0.72 | 0.986 | $116.76 |
| 2026-10-02 | 66.16% | +0.39 | — | $116.61 |
| 2026-10-01 | 67.37% | +0.22 | 0.991 | $112.78 |
| 2026-09-30 | 67.24% | +1.60 | 0.997 | $109.99 |
| 2026-09-29 | 68.62% | +0.42 | 0.973 | $113.83 |
| 2026-09-28 | 68.89% | +0.62 | 0.964 | $113.04 |
| 2026-09-25 | 63.83% | +1.05 | 1.036 | $114.68 |
| 2026-09-24 | 61.72% | -0.21 | 1.058 | $112.40 |
| 2026-09-23 | 63.36% | -0.25 | 1.016 | $112.30 |
| 2026-09-22 | 62.91% | +0.51 | 1.031 | $114.45 |
| 2026-09-21 | 61.23% | +3.39 | 1.104 | $111.61 |
| 2026-09-18 | 59.14% | +0.12 | 1.127 | $108.51 |
| 2026-09-17 | 56.87% | +2.27 | 1.140 | $109.02 |
| 2026-09-16 | 59.93% | +2.52 | 1.093 | $107.90 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $108.00 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $108.32 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $115.78 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $108.01 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $112.68 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $114.31 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $109.51 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $107.89 |
| 2026-09-02 | 60.98% | +1.66 | 1.055 | $105.95 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $106.86 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $109.25 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $110.50 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $115.30 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $111.82 |
| 2026-08-25 | 62.34% | +3.28 | — | $109.25 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $106.65 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $110.45 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $61.33 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $62.32 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $62.75 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $62.14 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $63.34 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $63.60 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $59.60 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $56.59 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $59.63 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $59.84 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $57.25 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $57.28 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $56.13 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $58.09 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $58.01 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $57.97 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $57.55 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $56.85 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $56.50 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $57.58 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $59.33 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $59.01 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $58.65 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $58.13 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $56.46 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $57.20 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $57.76 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $57.29 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $57.73 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $58.05 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $56.20 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $55.84 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $55.66 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $55.17 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $53.68 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $53.65 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $53.62 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $54.76 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $53.73 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $53.48 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $52.98 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $51.92 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $49.41 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $49.10 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $49.77 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $49.77 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $49.00 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $49.44 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $50.35 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $51.84 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $50.16 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $50.34 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $49.71 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $49.86 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $50.54 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $50.94 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $49.52 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $49.87 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $51.07 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $51.80 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $50.49 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $49.99 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $49.67 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $53.80 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 339 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 339 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 38d | 66d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | 76.25% | — |
| 15Δ 看涨 | 90.28% | 76.60% | 70.38% |
| 20Δ 看涨 | 89.96% | 76.78% | 71.61% |
| 25Δ 看涨 | 89.96% | 77.31% | 72.15% |
| 30Δ 看涨 | 90.49% | 77.80% | 72.52% |
| 35Δ 看涨 | 91.29% | 77.18% | 72.66% |
| 40Δ 看涨 | 92.00% | 77.44% | 73.35% |
| 45Δ 看涨 | 92.74% | 78.70% | 74.22% |
| ATM | 93.47% | 79.27% | 74.96% |
| 45Δ 看跌 | 94.02% | 79.57% | 75.13% |
| 40Δ 看跌 | 94.38% | 80.28% | 75.43% |
| 35Δ 看跌 | 94.69% | 81.52% | 76.54% |
| 30Δ 看跌 | 94.88% | 82.25% | 77.64% |
| 25Δ 看跌 | 94.89% | 82.76% | 78.69% |
| 20Δ 看跌 | 94.88% | 84.18% | 79.55% |
| 15Δ 看跌 | 94.88% | — | 82.21% |
| 10Δ 看跌 | 95.80% | — | 83.68% |
| 5Δ 看跌 | — | — | 84.40% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $75.65 | 93.47% | 94.89% | 89.96% | +4.93 | -1.05 | 7 |
| 2026-12-18 | 38 | $75.90 | 79.27% | 82.76% | 77.31% | +5.45 | +0.76 | 11 |
| 2027-01-15 | 66 | $76.21 | 74.96% | 78.69% | 72.15% | +6.55 | +0.45 | 13 |
| 2027-02-19 | 101 | $77.23 | 73.70% | 81.27% | 71.63% | +9.64 | +2.75 | 13 |
| 2027-04-16 | 157 | $77.65 | 70.44% | 77.44% | 66.62% | +10.82 | +1.59 | 14 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
5 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $75.65 | 93.47% | $76.56 | 7 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $75.90 | 79.27% | $78.43 | 11 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $76.21 | 74.96% | $80.18 | 13 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $77.23 | 73.70% | $83.25 | 13 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $77.65 | 70.44% | $86.39 | 14 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 80.73%
- 60 天
- 75.56%
- 90 天
- 73.99%
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 339 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 7 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 15.1%
- 平均实际波动幅度
- 7.7%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 未说明时间 | 17.9% | -13.6% | 0.76× |
| 2026-11-03 | 未说明时间 | 18.0% | -12.3% | 0.68× |
| 2026-10-28 | 开盘前 | 22.2% | +11.6% | 0.52× |
| 2026-07-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-05-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-24 | 开盘前 | 11.6% | -7.7% | 0.66× |
| 2025-05-07 | 开盘前 | 11.2% | +3.2% | 0.29× |
| 2025-01-29 | 开盘前 | 13.0% | +2.3% | 0.17× |
| 2024-10-30 | 开盘前 | 11.7% | +3.2% | 0.27× |
| 2024-07-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-31 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-25 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。