股票 · 期权分析
FTNT 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $123.57
- 30D ATM IV
- 46.40%
- IV 百分位 · 1年
- 第 58
- 25Δ 风险逆转
- +3.18
- 期限斜率 90/30
- 1.034
▼ -0.82 pts 较前一交易日
概览
FTNT 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 46.4%,相当于未来一个月约 ±13.3% 的波动。这高于它过去一年 241 个交易日中 58% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 3.18 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
它的下一次财报在 2027-01-27(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±11.2% 的波动,FTNT 实际平均波动 43.0%,6 次中有 0 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 46.40%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +3.18
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.03
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.034
对应 30 天内约 ±13.3% 的波动，平常一天约 ±2.9%。
高于过去一年中 58% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 3.18 个点。
高于过去一年中 67% 的读数。
两翼的隐含波动率与平值大致相同。
90 天的隐含波动率比 30 天高 3%。
高于过去一年中 46% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 241 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 58%
- IV 排名,1 年
- 47%
- IV 百分位,2 年
- 63%
- IV 排名,2 年
- 51%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $123.57
- 30 天隐含远期价
- $123.74
- 60 天 ATM IV
- 44.88%
- 90 天 ATM IV
- 48.00%
- 180 天 ATM IV
- 51.40%
- 使用的到期日数
- 11
- 总未平仓量
- 96,067
- Put / call 未平仓量比
- 0.94
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 339 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 46.40% | +3.18 | 1.034 | $123.57 |
| 2026-11-09 | 47.22% | +2.58 | 1.019 | $122.47 |
| 2026-11-06 | 49.64% | +3.14 | 0.979 | $118.84 |
| 2026-11-05 | 51.91% | +4.64 | 0.959 | $122.51 |
| 2026-11-04 | 46.53% | +1.91 | 1.012 | $129.39 |
| 2026-11-03 | 49.03% | +2.13 | 0.995 | $128.11 |
| 2026-11-02 | 49.70% | +2.22 | 0.997 | $126.21 |
| 2026-10-30 | 47.80% | +4.18 | 1.020 | $136.08 |
| 2026-10-29 | 45.43% | -0.74 | 1.004 | $139.10 |
| 2026-10-28 | 63.33% | -1.55 | 0.832 | $174.08 |
| 2026-10-27 | 64.49% | +2.59 | 0.818 | $185.00 |
| 2026-10-26 | 64.70% | +2.66 | 0.817 | $183.33 |
| 2026-10-23 | 64.77% | +3.04 | 0.819 | $179.99 |
| 2026-10-22 | 62.85% | +1.76 | 0.817 | $172.98 |
| 2026-10-21 | 63.58% | +2.21 | 0.814 | $174.05 |
| 2026-10-20 | 62.80% | +1.52 | 0.798 | $170.93 |
| 2026-10-19 | 63.78% | +0.28 | 0.796 | $171.50 |
| 2026-10-16 | 66.46% | +1.75 | 0.789 | $169.13 |
| 2026-10-15 | 63.15% | +1.13 | 0.808 | $181.91 |
| 2026-10-14 | 61.77% | +0.84 | 0.818 | $184.05 |
| 2026-10-13 | 62.36% | +0.50 | 0.826 | $190.76 |
| 2026-10-09 | 63.95% | +2.25 | 0.824 | $194.75 |
| 2026-10-08 | 62.93% | +1.06 | 0.833 | $189.10 |
| 2026-10-07 | 63.35% | +0.21 | 0.823 | $189.28 |
| 2026-10-06 | 62.30% | -0.35 | 0.829 | $191.27 |
| 2026-10-05 | 61.75% | -1.70 | 0.822 | $184.13 |
| 2026-10-02 | 62.75% | +0.37 | 0.827 | $180.95 |
| 2026-10-01 | 50.89% | +0.64 | 1.039 | $178.72 |
| 2026-09-30 | 55.79% | -0.59 | 0.954 | $178.76 |
| 2026-09-29 | 50.60% | -0.09 | 1.050 | $175.96 |
| 2026-09-28 | 50.03% | +0.04 | 1.060 | $176.33 |
| 2026-09-25 | 44.27% | -0.64 | 1.194 | $173.46 |
| 2026-09-24 | 45.47% | +0.05 | 1.178 | $178.67 |
| 2026-09-23 | 45.36% | +1.02 | 1.207 | $178.74 |
| 2026-09-22 | 45.35% | -0.79 | 1.207 | $174.26 |
| 2026-09-21 | 43.89% | +0.56 | 1.248 | $175.23 |
| 2026-09-18 | 44.18% | +0.48 | 1.225 | $169.84 |
| 2026-09-17 | 44.50% | -0.69 | 1.240 | $172.58 |
| 2026-09-16 | 46.53% | +0.85 | 1.172 | $171.77 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $172.37 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $170.18 |
| 2026-09-11 | 44.34% | +0.33 | 1.229 | $156.07 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $158.85 |
| 2026-09-09 | 46.33% | -1.10 | 1.138 | $157.22 |
| 2026-09-08 | 45.69% | -0.41 | 1.208 | $157.47 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $156.29 |
| 2026-09-03 | 43.38% | +1.06 | 1.226 | $156.36 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $154.54 |
| 2026-09-01 | 44.84% | -1.36 | 1.162 | $161.85 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $170.93 |
| 2026-08-28 | 42.85% | -0.10 | 1.130 | $166.00 |
| 2026-08-27 | 43.57% | +1.42 | 1.096 | $172.78 |
| 2026-08-26 | 42.59% | +1.88 | 1.147 | $157.54 |
| 2026-08-25 | 46.21% | +2.18 | 1.085 | $153.66 |
| 2026-08-24 | 43.27% | +0.75 | 1.155 | $151.99 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $153.51 |
| 2025-10-22 | 59.00% | +3.49 | 0.670 | $84.66 |
| 2025-10-21 | 50.47% | +1.10 | 0.780 | $84.78 |
| 2025-10-20 | 53.45% | +2.86 | 0.736 | $84.86 |
| 2025-10-17 | 53.39% | +5.53 | 0.756 | $83.44 |
| 2025-10-16 | 56.07% | +4.88 | 0.730 | $83.14 |
| 2025-10-15 | 52.42% | -1.74 | 0.762 | $83.58 |
| 2025-10-14 | 51.94% | +4.25 | 0.777 | $83.08 |
| 2025-10-10 | 53.54% | +0.46 | 0.774 | $83.04 |
| 2025-10-09 | 52.56% | -0.74 | 0.770 | $86.19 |
| 2025-10-08 | 46.44% | -1.30 | 0.881 | $86.46 |
| 2025-10-07 | 45.96% | +5.28 | 0.873 | $84.92 |
| 2025-10-06 | 38.21% | +1.08 | 1.059 | $86.38 |
| 2025-10-03 | 37.27% | +0.84 | 1.084 | $85.79 |
| 2025-10-02 | 45.47% | +2.68 | 0.885 | $86.29 |
| 2025-10-01 | 38.09% | +1.62 | 1.058 | $85.18 |
| 2025-09-30 | 37.33% | +1.27 | 1.083 | $84.08 |
| 2025-09-29 | 36.47% | +1.22 | 1.109 | $84.65 |
| 2025-09-26 | 32.36% | +0.84 | 1.242 | $84.32 |
| 2025-09-25 | 33.32% | +1.07 | 1.232 | $83.21 |
| 2025-09-24 | 31.67% | +0.32 | 1.276 | $83.60 |
| 2025-09-23 | 33.06% | -0.04 | 1.231 | $85.27 |
| 2025-09-22 | 36.09% | +1.10 | 1.126 | $85.01 |
| 2025-09-19 | 30.62% | +0.79 | 1.289 | $84.21 |
| 2025-09-18 | 30.36% | +0.67 | 1.310 | $80.99 |
| 2025-09-17 | 30.88% | +0.39 | 1.284 | $80.29 |
| 2025-09-16 | 31.52% | +1.27 | 1.270 | $79.78 |
| 2025-09-15 | 30.05% | +1.23 | 1.295 | $81.00 |
| 2025-09-12 | 30.22% | +1.45 | 1.296 | $79.68 |
| 2025-09-11 | 28.25% | +2.18 | 1.391 | $80.89 |
| 2025-09-10 | 29.98% | +0.11 | 1.320 | $79.48 |
| 2025-09-09 | 28.16% | +1.76 | 1.393 | $79.84 |
| 2025-09-08 | 29.31% | +0.46 | 1.325 | $80.36 |
| 2025-09-05 | 29.18% | +0.02 | 1.355 | $78.83 |
| 2025-09-04 | 28.75% | -0.02 | 1.368 | $76.44 |
| 2025-09-03 | 28.27% | -4.62 | 1.412 | $76.58 |
| 2025-09-02 | 34.83% | +1.81 | 1.176 | $76.93 |
| 2025-08-29 | 29.39% | +0.41 | 1.357 | $78.77 |
| 2025-08-28 | 29.48% | +1.85 | 1.346 | $79.29 |
| 2025-08-27 | 29.85% | +2.41 | 1.358 | $78.13 |
| 2025-08-26 | 29.67% | +3.92 | 1.391 | $77.65 |
| 2025-08-25 | 30.13% | +1.76 | 1.351 | $77.64 |
| 2025-08-22 | 27.66% | +1.83 | 1.420 | $80.02 |
| 2025-08-21 | 30.85% | +1.72 | 1.297 | $77.75 |
| 2025-08-20 | 30.50% | +1.59 | 1.283 | $79.61 |
| 2025-08-19 | 30.83% | +0.40 | 1.285 | $78.09 |
| 2025-08-18 | 29.49% | +1.51 | 1.296 | $80.76 |
| 2025-08-15 | 29.62% | +0.94 | 1.297 | $79.11 |
| 2025-08-14 | 29.71% | +0.44 | 1.264 | $77.25 |
| 2025-08-13 | 30.83% | +1.58 | 1.218 | $79.33 |
| 2025-08-12 | 30.72% | +1.39 | 1.199 | $78.47 |
| 2025-08-11 | 30.85% | +0.86 | 1.181 | $74.57 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $74.39 |
| 2025-08-07 | 35.85% | +2.17 | 1.057 | $75.30 |
| 2025-08-06 | 55.60% | +0.15 | 0.714 | $96.58 |
| 2025-08-05 | 49.97% | +4.28 | 0.823 | $96.21 |
| 2025-08-04 | 49.17% | +3.52 | 0.819 | $98.55 |
| 2025-08-01 | 49.21% | +2.49 | 0.830 | $97.36 |
| 2025-07-31 | 49.52% | +1.82 | 0.811 | $99.90 |
| 2025-07-30 | 53.76% | -0.12 | 0.728 | $101.71 |
| 2025-07-29 | 48.07% | +2.72 | 0.808 | $104.77 |
| 2025-07-28 | 49.61% | +2.82 | 0.781 | $104.88 |
| 2025-07-25 | 47.92% | +2.07 | 0.834 | $104.82 |
| 2025-07-24 | 50.80% | +2.38 | 0.766 | $104.77 |
| 2025-07-23 | 49.57% | -2.35 | 0.777 | $105.06 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 339 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 339 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | 52.75% | 47.38% | — |
| 15Δ 看涨 | 52.50% | 47.57% | 44.29% |
| 20Δ 看涨 | 52.76% | 46.84% | 44.36% |
| 25Δ 看涨 | 52.21% | 47.09% | 44.49% |
| 30Δ 看涨 | 52.68% | 48.08% | 44.79% |
| 35Δ 看涨 | 53.00% | 48.87% | 45.83% |
| 40Δ 看涨 | 52.61% | 49.22% | 45.31% |
| 45Δ 看涨 | 53.26% | 48.03% | 46.08% |
| ATM | 53.03% | 49.43% | 45.71% |
| 45Δ 看跌 | 53.03% | 50.41% | 46.69% |
| 40Δ 看跌 | 53.26% | 49.38% | 48.38% |
| 35Δ 看跌 | 53.37% | 50.47% | 47.96% |
| 30Δ 看跌 | 53.52% | 50.17% | 48.27% |
| 25Δ 看跌 | 54.61% | 49.26% | 48.27% |
| 20Δ 看跌 | 54.25% | 51.61% | 48.57% |
| 15Δ 看跌 | 55.91% | — | 50.72% |
| 10Δ 看跌 | 55.78% | — | — |
| 5Δ 看跌 | 57.83% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $123.20 | 53.03% | 54.61% | 52.21% | +2.40 | +0.38 | 20 |
| 2026-11-20 | 10 | $123.38 | 49.43% | 49.26% | 47.09% | +2.17 | -1.25 | 21 |
| 2026-11-27 | 17 | $123.57 | 45.71% | 48.27% | 44.49% | +3.79 | +0.67 | 17 |
| 2026-12-04 | 24 | $123.52 | 45.71% | 47.78% | 44.22% | +3.56 | +0.29 | 7 |
| 2026-12-11 | 31 | $123.77 | 46.49% | 47.99% | 44.86% | +3.13 | -0.07 | 8 |
| 2026-12-18 | 38 | $123.85 | 45.23% | 47.58% | 43.59% | +3.99 | +0.36 | 13 |
| 2026-12-24 | 44 | $123.82 | 46.36% | 47.33% | 45.46% | +1.87 | +0.04 | 8 |
| 2027-01-15 | 66 | $124.32 | 44.50% | 47.02% | 42.75% | +4.27 | +0.39 | 18 |
| 2027-03-19 | 129 | $125.13 | 50.72% | 52.22% | 48.79% | +3.43 | -0.22 | 23 |
| 2027-06-17 | 219 | $126.80 | 51.70% | 55.43% | 50.10% | +5.32 | +1.06 | 28 |
| 2027-09-17 | 311 | $127.95 | 51.75% | 55.28% | 50.73% | +4.55 | +1.26 | 33 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
11 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $123.20 | 53.03% | $123.34 | 20 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $123.38 | 49.43% | $123.79 | 21 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $123.57 | 45.71% | $124.18 | 17 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $123.52 | 45.71% | $124.37 | 7 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $123.77 | 46.49% | $124.91 | 8 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $123.85 | 45.23% | $125.17 | 13 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $123.82 | 46.36% | $125.43 | 8 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $124.32 | 44.50% | $126.57 | 18 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $125.13 | 50.72% | $130.95 | 23 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $126.80 | 51.70% | $137.38 | 28 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $127.95 | 51.75% | $143.41 | 33 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 46.40%
- 60 天
- 44.88%
- 90 天
- 48.00%
- 180 天
- 51.40%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 339 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 0 次
- 0% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 11.2%
- 平均实际波动幅度
- 43.0%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 未说明时间 | 4.5% | -5.3% | 1.19× |
| 2026-10-28 | 收盘后 | 14.5% | -20.1% | 1.39× |
| 2026-07-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-06 | 收盘后 | 12.6% | +58.9% | 4.69× |
| 2025-05-07 | 收盘后 | 11.3% | +43.8% | 3.89× |
| 2025-02-06 | 收盘后 | 13.6% | +46.6% | 3.43× |
| 2024-11-07 | 收盘后 | 10.9% | +83.4% | 7.69× |
| 2024-08-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-02 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-02 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。