股票 · 期权分析
GD 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $367.44
- 30D ATM IV
- 23.16%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +0.45
- 期限斜率 90/30
- 1.058
▼ -0.13 pts 较前一交易日
概览
GD 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 23.2%,相当于未来一个月约 ±6.6% 的波动。它在本站的历史只有 339 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 0.45 个波动率点。
较长期限的期权波动率更高:90 天波动率比 30 天高 6%。
它的下一次财报在 2027-01-31(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±5.1% 的波动,GD 实际平均波动 3.1%,7 次中有 6 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 23.16%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +0.45
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.54
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.058
对应 30 天内约 ±6.6% 的波动，平常一天约 ±1.5%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 0.45 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.54 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 6%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 136 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- 73%
- IV 排名,2 年
- 59%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $367.44
- 30 天隐含远期价
- $369.39
- 60 天 ATM IV
- 22.70%
- 90 天 ATM IV
- 24.51%
- 180 天 ATM IV
- 24.92%
- 使用的到期日数
- 9
- 总未平仓量
- 17,283
- Put / call 未平仓量比
- 0.52
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 339 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 23.16% | +0.45 | 1.058 | $367.44 |
| 2026-11-09 | 23.29% | +1.71 | 1.033 | $362.07 |
| 2026-11-06 | 24.33% | +1.57 | 1.033 | $354.06 |
| 2026-11-05 | 26.06% | +0.21 | 0.979 | $356.35 |
| 2026-11-04 | 23.09% | +0.76 | 1.038 | $364.87 |
| 2026-11-03 | 24.14% | -0.07 | 1.013 | $374.50 |
| 2026-11-02 | 23.74% | +1.33 | 1.001 | $373.46 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $372.59 |
| 2026-10-29 | 28.70% | +0.15 | 0.857 | $370.82 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $354.35 |
| 2026-10-27 | 27.03% | +1.00 | 0.880 | $354.89 |
| 2026-10-26 | 26.34% | +2.29 | 0.911 | $357.04 |
| 2026-10-23 | 26.12% | +2.23 | 0.915 | $349.36 |
| 2026-10-22 | 26.25% | +1.46 | 0.886 | $350.79 |
| 2026-10-21 | 25.10% | -0.26 | 0.907 | $344.71 |
| 2026-10-20 | 25.47% | +0.92 | 0.878 | $344.44 |
| 2026-10-19 | 25.56% | +1.33 | 0.880 | $341.43 |
| 2026-10-16 | 24.90% | +1.54 | 0.918 | $344.23 |
| 2026-10-15 | 26.16% | +1.72 | 0.854 | $337.03 |
| 2026-10-14 | 27.30% | +0.93 | 0.881 | $334.66 |
| 2026-10-13 | 26.10% | +1.64 | 0.861 | $332.42 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $331.27 |
| 2026-10-08 | 25.82% | +1.75 | 0.901 | $329.90 |
| 2026-10-07 | 25.39% | +1.78 | 0.874 | $326.63 |
| 2026-10-06 | 24.66% | +1.51 | 0.895 | $331.33 |
| 2026-10-05 | 24.89% | +1.71 | 0.882 | $331.72 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $330.09 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $332.72 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $331.83 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $332.34 |
| 2026-09-28 | 25.87% | +0.78 | 0.881 | $334.16 |
| 2026-09-25 | 21.39% | +0.74 | 1.068 | $336.72 |
| 2026-09-24 | 22.32% | +0.95 | 1.035 | $336.29 |
| 2026-09-23 | 22.57% | +0.39 | 0.987 | $343.33 |
| 2026-09-22 | 21.81% | +1.25 | 1.054 | $343.39 |
| 2026-09-21 | 21.01% | +0.68 | 1.053 | $353.90 |
| 2026-09-18 | 21.60% | -1.20 | 1.014 | $353.05 |
| 2026-09-17 | 22.10% | +1.20 | 1.024 | $355.95 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $360.00 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $358.60 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $356.81 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $355.90 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $354.25 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $352.67 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $356.58 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $359.39 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $365.87 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $364.07 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $369.41 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $371.35 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $379.32 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $380.06 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $382.02 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $376.58 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $383.77 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $384.29 |
| 2025-10-22 | 22.43% | +3.05 | 0.959 | $338.24 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $340.69 |
| 2025-10-20 | 21.89% | +3.16 | 0.979 | $337.19 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $331.15 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $330.59 |
| 2025-10-15 | 24.51% | +2.00 | 0.881 | $332.04 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $335.50 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $332.94 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $342.77 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $346.44 |
| 2025-10-07 | 20.49% | +1.53 | 1.032 | $343.43 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $346.50 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $343.62 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $341.05 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $340.75 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $341.00 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $332.17 |
| 2025-09-26 | 17.73% | +1.88 | 1.037 | $330.34 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $324.43 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $323.62 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $323.20 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $322.66 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $324.08 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $324.57 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $325.28 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $326.40 |
| 2025-09-15 | 18.00% | +1.73 | 1.031 | $326.98 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $326.15 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $329.62 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $323.05 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $321.33 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $322.72 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $322.86 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $322.44 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $322.81 |
| 2025-09-02 | 16.85% | +2.59 | 1.032 | $324.39 |
| 2025-08-29 | 15.26% | +1.33 | 1.132 | $324.57 |
| 2025-08-28 | 15.01% | +1.42 | 1.144 | $324.91 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $325.46 |
| 2025-08-26 | 14.64% | +1.48 | 1.150 | $322.18 |
| 2025-08-25 | 14.38% | +1.81 | 1.162 | $319.89 |
| 2025-08-22 | 12.94% | +2.00 | 1.228 | $319.61 |
| 2025-08-21 | 15.68% | +2.93 | 1.136 | $316.53 |
| 2025-08-20 | 14.44% | +2.03 | 1.191 | $317.48 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $316.40 |
| 2025-08-18 | 14.60% | +2.05 | 1.244 | $313.58 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $313.69 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $315.84 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $317.49 |
| 2025-08-12 | 16.73% | +2.23 | 1.017 | $314.01 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $314.93 |
| 2025-08-08 | 15.43% | +1.77 | 1.130 | $314.13 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $312.73 |
| 2025-08-06 | 17.86% | +2.63 | 1.013 | $314.99 |
| 2025-08-05 | 18.15% | +3.67 | 1.012 | $313.76 |
| 2025-08-04 | 17.57% | +2.27 | 1.037 | $312.78 |
| 2025-08-01 | 18.93% | +2.10 | 1.007 | $310.74 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $311.61 |
| 2025-07-30 | 16.95% | +1.57 | 1.052 | $312.18 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $314.70 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $313.10 |
| 2025-07-25 | 16.66% | +1.39 | 1.082 | $314.02 |
| 2025-07-24 | 16.09% | +2.06 | 1.117 | $314.24 |
| 2025-07-23 | 16.88% | +2.77 | 1.089 | $316.94 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 339 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 339 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 38d (2026-12-18)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 38d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | — | 23.30% |
| 15Δ 看涨 | 27.82% | — | 22.89% |
| 20Δ 看涨 | 27.42% | 25.20% | 23.09% |
| 25Δ 看涨 | 27.72% | 24.95% | 23.31% |
| 30Δ 看涨 | 27.44% | 23.85% | 23.44% |
| 35Δ 看涨 | 26.92% | 23.91% | 23.52% |
| 40Δ 看涨 | 27.50% | 24.02% | 23.47% |
| 45Δ 看涨 | 28.51% | 24.13% | 23.23% |
| ATM | 28.89% | 24.11% | 23.06% |
| 45Δ 看跌 | 29.10% | 23.95% | 23.22% |
| 40Δ 看跌 | 29.16% | 24.26% | 23.65% |
| 35Δ 看跌 | 29.19% | 24.29% | 23.89% |
| 30Δ 看跌 | 29.37% | 24.52% | 23.83% |
| 25Δ 看跌 | 29.92% | 25.60% | 23.74% |
| 20Δ 看跌 | 31.49% | 26.21% | 24.12% |
| 15Δ 看跌 | — | 26.96% | 26.35% |
| 10Δ 看跌 | — | — | 27.52% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $369.00 | 28.89% | 29.92% | 27.72% | +2.20 | -0.07 | 9 |
| 2026-11-20 | 10 | $369.00 | 24.11% | 25.60% | 24.95% | +0.65 | +1.16 | 12 |
| 2026-12-18 | 38 | $369.55 | 23.06% | 23.74% | 23.31% | +0.43 | +0.47 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 | $370.71 | 22.65% | 24.12% | 22.03% | +2.09 | +0.43 | 11 |
| 2027-02-19 | 101 | $370.46 | 25.04% | 26.17% | 23.91% | +2.25 | -0.00 | 13 |
| 2027-03-19 | 129 | $371.98 | 25.04% | 25.91% | 23.34% | +2.57 | -0.42 | 13 |
| 2027-05-21 | 192 | $373.25 | 24.90% | 26.43% | 24.08% | +2.35 | +0.35 | 9 |
| 2027-06-17 | 219 | $374.67 | 24.78% | 26.31% | 23.93% | +2.38 | +0.34 | 18 |
| 2027-09-17 | 311 | $377.92 | 24.75% | 25.97% | 23.56% | +2.42 | +0.01 | 19 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
9 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $369.00 | 28.89% | $369.13 | 9 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $369.00 | 24.11% | $369.29 | 12 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $369.55 | 23.06% | $370.57 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $370.71 | 22.65% | $372.43 | 11 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $370.46 | 25.04% | $373.68 | 13 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $371.98 | 25.04% | $376.13 | 13 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $373.25 | 24.90% | $379.39 | 9 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $374.67 | 24.78% | $381.64 | 18 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $377.92 | 24.75% | $387.91 | 19 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 23.16%
- 60 天
- 22.70%
- 90 天
- 24.51%
- 180 天
- 24.92%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 339 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 6 次
- 86% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 5.1%
- 平均实际波动幅度
- 3.1%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-30 | 开盘前 | 6.1% | +0.5% | 0.08× |
| 2026-10-28 | 未说明时间 | 4.9% | +4.6% | 0.95× |
| 2026-10-23 | 未说明时间 | 5.2% | +2.2% | 0.42× |
| 2026-07-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-28 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-23 | 开盘前 | 4.7% | +6.5% | 1.38× |
| 2025-04-23 | 开盘前 | 4.9% | -3.3% | 0.68× |
| 2025-01-29 | 开盘前 | 5.3% | -4.2% | 0.80× |
| 2024-10-23 | 开盘前 | 4.9% | -0.5% | 0.11× |
| 2024-07-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-25 | 未说明时间 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。